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📰 一季度我国机电产品出口额同比增长超18%

一季度我国出口机电产品实现4.34万亿元，同比增长18.3%，占出口总值的63.4%，绿色产品成为增长主引擎。电动汽车、锂电池、风力发电机组及零件等出口分别增长77.5%、50.4%和45.2%，显示出口结构持续优化，正由“中国制造”升级为“中国智造”的全球名片。专业机构普遍认为，绿色机电出口具备高技术含量、长产业链和品牌溢价三大特征，新能源汽车成为增长最显著的主体。前区新能源汽车出口达到95.4万辆，同比翻倍，欧洲、东南亚和中东市场成为主要增量来源，头部企业海外销量亦实现翻倍增长。锂电池作为核心配套件，出口表现同样突出，前两月出口额达142.04亿美元，欧洲市场对储能和动力电池需求旺盛，成为重要增长点。此外，风电领域的“出海”路径也在升级，从单纯硬件出口转向标准、服务和本地化运营的综合价值输出。中国已形成全球最完整的新能源产业链集群，成本控制与技术迭代领先，未来出口仍将保持较强增势，抵御性和抗风险能力更强。

🏷️ #机电出口 #新能源汽车 #锂电池 #风电出口 #绿色制造

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📰 稀土供应放松，新能源汽车和风电行业能否迎来黄金发展期？

稀土供应放松为新能源汽车和风电带来阶段性利好，短期缓解全球供应链压力，提升中游磁材企业出口订单与利润弹性。文章指出，随着中国暂停稀土出口管制至2026年11月，原材料供给更顺畅，龙头企业因成本控制与配额优势受益，利润有望提升。新能源汽车方面，2026年全球销量有望突破2600万辆，永磁电机渗透率高，钕铁硼需求持续放量，政策支持与出口增长共同驱动产业链扩张，但若稀土成本攀升至较高水平，将压缩利润空间，需通过低镝永磁等技术升级来缓解。风电行业则在装机加速与海上风电基地建设中释放需求，2026年新增装机或增长40%，但价格波动与成本压力需通过规模化生产与政策补贴来消化。长期来看，供给紧平衡难以根本改变，海外供应链重建需时，替代材料与去中国化趋势存在风险。综合判断，结构性机会大于全面黄金期，核心受益方包括上游稀土龙头、高端磁材制造商及回收企业，中小企业面临利润挤压与分化风险。

🏷️ #稀土 #新能源 #风电 #磁材 #供应链

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📰 ESGETF国泰（159621）涨超1.4%，“双碳”背景下，关注CBAM重构全球贸易规则影响

在双碳背景下，CBAM（碳边境调节机制）被视为对全球贸易规则的制度性重构，其核心在于以碳定价驱动贸易准入条件，将碳排放嵌入贸易体系的核算逻辑。该机制使碳成本从环境外部性转化为全球市场门槛，短期对中国相关行业冲击可控，但长期将带来结构性影响。高碳产业如钢铁、铝在产业链上游，其碳成本将向下游传导，逐步压迫装备制造、汽车、机械等核心出口行业，形成隐性压力。更关键的是，CBAM的默认值与碳价差可能放大中小企业在碳数据、核算能力及技术路径上的劣势，韩国如有类似影响亦需警惕。就人民币计价的ESG指数而言，其成分覆盖多行业的大中型企业，强调具备良好ESG实践的公司，以反映市场对可持续发展证券的偏好。文章也提醒读者基金投资风险、政策变动及费率等信息，强调不构成投资建议，需结合自身风险承受能力审慎决策。

🏷️ #碳边境 #CBAM #ESG #全球贸易 #风险提示

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📰 【万联电力丨行业跟踪】特斯拉计划采购光伏设备，2月新能源汽车出口表现亮眼

上周电力设备行业整体回落，申万一级行业指数下跌3.06%至11,264.62点，板块表现弱于大市。细分领域中，光伏设备与电池板块小幅回调，分别下跌0.16%与0.71%；而其他电源设备、电机、风电设备和电网设备板块跌幅明显，分别为6.81%、6.88%、7.29%与7.54%，表明整体需求偏弱。碳酸锂价格环比下降，六氟磷酸锂、隔膜和正负极材料价格波动较小。行业新闻方面，特斯拉计划向多家中国光伏设备企业采购总额约29亿美元的设备，用于太阳能电池板与电池制造；新能源汽车出口在2026年前二月表现突出，总计58.3万辆，同比增长1.1倍，显示出对外贸易的强劲拉动作用。投资建议方面，1）锂电行业在下游需求强劲与材料价格回升背景下，企业盈利有望修复，建议关注材料环节龙头；2）风电设备因装机增长与海外项目放量，市场空间广阔，宜关注龙头股；3）新兴技术方向的产业化（如固态电池、AI相关基础设施）有望带动相关材料与供配电需求，提示关注相关催化性机会。总体看，行业在政策与技术升级驱动下整体具备结构性机会，需关注下游需求与国际贸易风险。

🏷️ #锂电 #风电 #新能源 #特斯拉 #新能源汽车

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📰 特斯拉计划采购光伏设备，2月新能源汽车出口表现亮眼 | 投研报告

万联证券本次跟踪报告显示，上周申万一级行业电力设备指数回落3.06%至11,264.62点，整体表现弱于大市。细分板块中，光伏设备和电池板块分别回落0.16%和0.71%，但其他电源设备、电机、风电设备和电网设备等板块的跌幅较大，分别为6.81%、6.88%、7.29%和7.54%，显示行业整体承压。行业数据方面，碳酸锂价格环比下跌，六氟磷酸锂、隔膜和正负极材料价格表现基本持平。重要新闻方面，特斯拉计划向多家中国光伏设备企业采购约2,9亿美元的设备，用于太阳能电池板及电池制造；新能源汽车出口在2026年前两月显著增长，累计58.3万辆，同比增长1.1倍，成为出口增长的核心动力。投资建议聚焦三条线：锂电材料环节龙头的盈利修复机会；风电设备在海风与海外市场放量背景下的增厚空间；以及 AI、固态电池等新兴技术对供配电、配储和材料体系升级的催化作用，强调把握相关龙头与新兴技术带来的投资机会。总体来看，行业在新能源需求拉动下仍有活跃迹象，但需关注下游需求与市场竞争等风险。

🏷️ #锂电 #风电 #新能源 #固态电池 #AI

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📰 抓住材料“新贵”带来的这波红利！

2026年的国产碳纤维产业正处于技术突破与市场扩容的双向驱动之中，全球话语权逐步提升。国内企业在T1000及以上高端阶段实现量产并逐步打破日本垄断，形成清晰梯队：T300/T400达到进口替代，T700/T800成为风电与压力容器等领域主力，T1000及以上向星链卫星、人形机器人等高端场景渗透。尽管仍存在高端质量稳定性、盈利能力及工艺同质化等短板，但成本优化、技术升级与新兴应用场景扩展正在推动国产碳纤维走向高端化、差异化与全球化。需求端包括风电叶片、航空航天、光伏热场、压力容器，以及星链卫星和大规模下游应用，大丝束与高端碳纤维的需求增长将成为行业核心驱动力。未来行业将通过价格稳步上扬、出口回流和全球市场布局，实现从并跑到领跑的转变，成为高端制造国产化替代的标杆产业。

🏷️ #碳纤维 #国产化 #高端制造 #风电 #星链

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📰 电力设备产业周跟踪：电池排产环比高增，美国缺电将刺激光储电力设备出口加速

本周研报聚焦多条电力设备行业的驱动与机会。锂电方面，津巴布韦暂缓锂矿出口推升碳酸锂价格，3月进入锂电旺季，产业链排产环比持续高增。光伏方面，美印关税协议落地显著降低印度对美光伏出口成本，同时印度强化本土政策，推动“DCR主内、非DCR主外”格局，具备对美出口能力的制造商将率先受益。风电方面，欧洲本土供应链脆弱性释放中国企业机会，AR7项目签订风机供应合同，推进节奏超预期。核聚变领域，合肥构建全链条金融体系，加速产业化进程，设立长期基金与引导基金覆盖从孵化到装备制造的全链条，是产业化关键一步。储能方面，内蒙古容量补偿机制落地并试点构网型储能与虚拟电厂，新型电力系统建设加速，储能电芯价格在节后探路回稳。电力设备板块整体受益于电网投资和能源基建双轮驱动，国网投资显著增长，内蒙古特高压柔直论证启动。总体而言，政策与市场需求协同驱动各板块迎来结构性红利与放量机会。


🏷️ #锂电 #光伏 #风电 #核聚变 #储能

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📰 去年我国风电装机与出口量同比双创新高 - 瑞财经

2025年我国风电装机量与出口量双双实现增长。新增装机18272台，容量1.3亿千瓦，同比增速接近50%，陆上装机占比高达95.8%，海上仅4.2%。从整机制造商看，行业集中度进一步提升，七家企业2025年新增装机超1000万千瓦，合计市场份额91.8%，金风科技以约2590万千瓦居首，市场份额约19.8%，紧随其后的是运达股份和明阳智能。出口方面，风电机组新增出口1175台，容量773.4万千瓦，同比增长48.9%，陆上机组占比绝对优势，向28个国家出口，沙特、埃及、老挝位居前三。累计出口方面，六大洲60个国家覆盖，越南、沙特、埃及长期居前。海上风电装机增速自2021年以来持续回落，但2024-2025年回暖，金风科技和明阳智能在海上装机贡献突出，其他厂商合计占比约37.8%。全球层面，海上风电在2034年前新增超过350GW，中国在2025-2030年将实现80GW新增，约占全球新增的一半。需要关注的关键点包括：国内市场结构性集中、出口市场多元化、海上风电增速回暖的时滞效应，以及未来全球海上风电装机的快速扩张态势。

🏷️ #风电 #装机 #出口 #海上风电 #集中度

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📰 装备制造行业周报（12月第4周）：光伏硅片报价上行

市场行情方面，上周机械设备、电力设备及汽车行业的指数出现明显上涨，分别为+4.50%、+5.37%和+2.74%。尽管整体市场向好，光伏行业表现尤为突出，年底装机节奏恢复，硅片报价逐步上行。根据数据显示，2025年中国太阳能发电新增装机显著增长，其中11月单月新增量环比大幅提升。尽管实际硅料成交清淡，但主要企业报价保持高位，市场情绪从悲观转向谨慎乐观。

工程机械方面，11月出口额显著提升，达52.3亿美元，同比增长16.6%。全球降息背景下，特别是发达市场需求回暖，以及资源品价格上涨推动了中大型矿机的需求。同时，蓬勃发展的出口市场意味着需要持续关注在这个领域具备竞争力的龙头企业。整体上，工程机械的出口增长显示出比较强的韧性。

在汽车市场中，乘用车的日均零售呈现同比下滑但环比增长的趋势，预计到年底，受电动车购置税减半政策刺激，消费者购车意愿将有所提升，未来销量值得看好。整体来看，各行业的发展均面临宏观经济、政策和竞争等多方面的风险挑战，需谨慎对待。

🏷️ #市场行情 #光伏 #工程机械 #汽车 #风险提示

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📰 电力设备与新能源行业点评：欧洲开启电网建设周期，看好电力设备出口机会

欧盟于12月10日宣布了一项电网升级计划，预计到2040年将投资1.2万亿欧元，其中7300亿欧元用于配电网，2400亿欧元用于氢能网络。这一计划旨在降低工业用电价格，提升出口竞争力，年均投资将达到800亿欧元，显著高于目前的500-600亿欧元。

同时，美国电力系统老化问题严重，整体评级仅为C+，许多变压器超期服役，新增输电能力滞后。随着制造业回流，用电需求紧张，美国电力投资周期已开启。国内在特高压、智能电表等领域具备竞争优势，预计将受益于全球电网升级。

投资建议方面，建议关注电力设备出口机会，特别是思源电气、特变电工等公司。需注意需求不及预期、政策变化和宏观经济波动等风险因素。整体来看，电力设备行业前景乐观，值得投资者关注。

🏷️ #电网升级 #欧盟投资 #电力设备 #出口竞争力 #风险因素

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📰 明阳智能·深度｜国内盈利反转，独家卡位海风出口【天风电新】

近期，明阳智能的风机制造板块盈利开始修复，受益于风机价格战的缓解和成本的改善。2025年前三季度，公司风机新增订单18.33GW，同比增长7.9%，在手订单达46.89GW。随着风机制造毛利率接近盈亏平衡，公司预计2026年将迎来盈利的持续改善。国内风机市场竞争逐渐向价值竞争转型，风机招标价格稳步回升，行业生态持续优化。

此外，明阳智能在海风市场的布局也显著提升，成为国内海风龙头，海外市场开拓进展顺利。公司计划在苏格兰建设全产业链风机制造基地，预计将加速海风风机的出口。漂浮式风机技术的领先使得公司在国际市场上具备竞争优势，未来有望为公司带来新的增长曲线。

投资建议方面，预计公司2025-2027年归母净利润将显著增长，分别为12.9亿元、23.6亿元和34.8亿元，PE分别为24、13和9倍。基于风机涨价及规模效应，给予“买入”评级。同时需关注行业政策变动、市场竞争加剧及原材料价格波动等风险。

🏷️ #明阳智能 #风机制造 #海风市场 #盈利修复 #国际化战略

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📰 中国稀土集团：严格落实出口管制政策_行业新闻_全球矿产资源网

中国稀土集团于10月23日召开了2025年三季度经济运行分析会，旨在总结前三季度的工作并部署四季度的重点任务。会议强调，面对复杂的外部环境，集团公司始终坚持高质量发展，努力实现稳中有进的整体发展态势。各项工作围绕价值创造、资源保障、业务结构优化等方面展开，确保年度目标任务的顺利完成。

会议指出，要深刻理解党的二十届四中全会的战略判断，善于在挑战中寻找机遇，统筹高质量发展与安全。强化整合推进、科技创新、企业能力建设等方面的工作，提升治理水平和风险防范能力，以推动集团公司高质量发展迈上新台阶。

各单位需强化责任担当，抓实各项工作，确保高质量党建引领年度任务的完成。会议还部署了四季度的重点工作，包括严格落实出口管制政策、稳产保供、国企改革、科技创新、项目推进和风险防控等，确保集团公司在新形势下持续发展。

🏷️ #稀土 #高质量发展 #经济分析 #科技创新 #风险防控

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📰 行情轮动，把握成长板块中有基本面业绩支撑、卡位好的标的 | 投研报告-中国能源网

国信证券发布的机械行业9月投资策略显示，8月机械行业指数上涨12.91%，表现优于沪深300指数。机械行业的市盈率和市净率也有所提升，表明市场对该行业的信心增强。根据PMI数据显示，制造业景气水平有所改善，显示出经济复苏的迹象。

在具体投资组合方面，国信证券建议关注一些优质龙头公司，包括华测检测、广电计量和三一重工等。报告强调了新兴市场的成长机会，特别是在机器人、智能焊接、煤化工设备等细分行业。同时，工程机械和商用设备的出口也被看好，预计将带动行业整体增长。

然而，国信证券也提醒投资者关注潜在风险，包括宏观经济下行、原材料价格波动和贸易摩擦等因素。整体来看，机械行业在不断变化的市场环境中仍然展现出良好的投资价值，适合长期布局。

🏷️ #机械行业 #投资策略 #市场表现 #长线布局 #风险提示

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📰 专访中国可再生能源学会风能专委会秘书长秦海岩：中国风电领跑全球 出口竞争力将持续显现

在“十四五”期间，中国在可再生能源领域取得了显著成就，风电和光伏的装机容量不断攀升，风电已成为最具竞争力的新能源之一。秦海岩指出，政策支持和企业创新是推动风电产业发展的双重动力。国家通过制定相关法律法规和技术支持，提升了风电的市场竞争力，风电的度电成本显著降低，促进了经济绿色转型。

随着全球对可再生能源需求的增长，中国风电机组的出口也在持续增长，预计未来五年将保持良好势头。中国已成为全球最大的风电装备制造基地，产品覆盖多个国家，具备技术、质量及价格的竞争优势。秦海岩对未来风电出口前景充满信心，认为全球市场将面临风电产业链短缺，中国的风电产品将为各国的风电开发提供支持。

风电产业不仅是实现“双碳”目标的重要途径，也是推动经济转型升级的新引擎。风电的开发带动了相关产业的发展，形成了多产业链协同的良好局面，将为地方经济注入新动力。未来，随着技术的进步和市场的扩展，中国风电行业将继续引领全球发展。

🏷️ #风电 #可再生能源 #经济转型 #出口增长 #政策支持

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📰 中国信保将对船舶汽车、成套设备出口给予专项支持

中国信保与商务部联合发布通知，强调出口信用保险在稳定外需和转变外贸发展方式中的重要性。特别指出将对船舶、汽车和成套设备出口给予专项支持，以应对全球经济不确定性和风险加大的挑战。通知还要求各方重视出口信用保险的风险防范作用，提升保险覆盖率，保障海外权益。

在“十二五”期间，中国信保将积极引导企业保持出口竞争优势，培育以技术、品牌、质量和服务为核心的新优势。同时，重点支持机械电子、高新技术等六大行业的出口，推动自主品牌和战略性新兴产业的发展。通知还提到要加强与商业银行的合作，优化出口信用保险产品，提升服务质量。

各地商务主管部门需完善出口信用保险的协调机制，降低企业投保成本，扩大承保规模。中国信保还需打造出口风险综合防控平台，帮助企业有效防范出口风险，确保政策措施的落实，以推动我国外贸的高质量发展。

🏷️ #出口信用保险 #外贸发展 #船舶汽车 #风险防范 #政策支持

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📰 电力设备与新能源行业研究：风电高景气信号持续释放 光伏反内卷规格再提升

本周子行业动态显示，风电领域迎来积极信号，金风科技发布的半年报显示，其制造端盈利同比大幅改善，带动风机制造分部实现自2022年以来的首次盈利转正。同时，央国企风机集采招标规模显著回升，显示出市场需求的恢复。

在液冷和光伏储能方面，国内企业在全球市场的地位持续提升，液冷板块的投资机会受到看好。光伏产业的座谈会扩容，反内卷行动的推进也为行业发展注入了新的动力。海外储能市场维持高景气，相关企业如阳光电源和阿特斯依然受到推荐。

锂电池市场方面，六氟磷酸锂价格走高，市场供需紧张，企业普遍非高价不成交。氢能与燃料电池领域也在快速发展，尤其是分布式发电和氢燃料汽车的推广，为行业未来带来新的机遇。整体来看，新能源行业展现出良好的增长潜力，投资者需关注政策变化和市场动态。

🏷️ #风电 #液冷 #光伏 #锂电 #氢能

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中金：风电行业性盈利反转或将到来 市场有望对板块进行重估_九方智投

中金发布的研报指出，风电行业陆风中标的月度均价自2024年底开始显著回升，预计这一趋势将持续到2025年中。当前风电整机板块正处于盈利反转的前夕，市场对未来竞争格局和盈利的预期分歧已经在股价中有所体现。

报告分析指出，本轮风机价格回升的主要原因包括行业份额趋于稳态、风机大型化放缓以及对亏损订单的更谨慎态度。同时，头部整机厂商正在转向国内海风和出口市场，促进了陆风竞争的缓和。此外，预计2026年后，行业将迎来毛利率的提升，带动整体盈利能力增强。

报告强调，整机制造环节受益于国内海上风电和高利润率出口的增长，未来几年这一比例将显著提升。因此，能够把握这些机遇的企业将持续实现业绩增长。然而，需关注行业需求、供应链出口和竞争加剧的风险因素。

#风电行业 #盈利反转 #市场重估 #价格回升 #竞争格局

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