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📰 半导体早参 | 寒武纪首次实现扭亏为盈，韩国1月半导体出口同比增长102.7%

截至1月30日收盘，沪指跌0.96%至4117.95点，深成指跌0.66%至14214.14点，创业板指小幅回升。科创半导体 ETF（588170）下跌0.33%，华夏半导体设备 ETF（562590）下跌0.31%。海外市场方面，道指跌0.36%，纳指跌0.94%，标普500指数跌0.43%，费城半导体指数下挫约4%。
行业要闻聚焦寒武纪实现扭亏为盈，预计2025年净利润18.5亿-21.5亿；韩国1月半导体出口同比增102.7%，达205亿美元。江丰电子预计2025年净利润4.31亿-5.11亿，同比增长7.5%-27.5%；晶瑞电材预计净利润1.20亿-1.60亿，亏损转盈，受益于下游半导体扩产及国产替代。全球半导体设备龙头如ASML、科磊等财报显示订单及收入均有显著提升，行业景气拐点逐步显现。

🏷️ #半导体 #AI #ETF #国产替代 #光刻机

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📰 赵何娟：2026，增长变得更难，我们怎么办？｜钛媒体新年献词

2026年，全球经济面临更大的挑战，增长速度放缓，资本市场变得更加谨慎，竞争加剧。各类宏观经济数据表明，未来增速将维持在低水平，企业需被迫适应这种新常态。各国政策虽然呈现边际放松，但不确定性依然存在，因此企业的投资和增长方式必须进行调整。

在即将到来的2026年，AI将不再仅仅是概念，而是真正推动投资和结构改变的力量。企业需要将AI视为生产力系统融入日常运营中，这样才能在竞争中占据优势。此外，随着供应链的复杂性增加，企业在市场和合规方面也需展现出更大的韧性，以应对复杂多变的环境。

最终，企业应该在追求规模的同时更加注重纪律管理，确保现金流、盈利模式与单位经济效益。同时，面对信息泛滥的时代，能够提供可信内容的资产将变得愈加重要。正如作者所述，2026年不会轻松，但公平的竞争环境将奖励真正的能力与交付。

🏷️ #增长 #AI #经济挑战 #投资 #竞争力

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📰 机器人成广交会出海新“顶流”，资本加速赋能全球化布局

在第138届广交会上，越来越多的AI和机器人企业积极拓展海外市场，展现出强劲的增长势头。深圳智绘科技公司表示，其机器人业务收入同比增长300%，并获得了数百万元的订单。新“新三样”产业的崛起，推动了中国企业从单一的产品出口向智能方案输出的转型，吸引了大量海外采购商的关注。

随着市场需求的增加，企业们也在加速布局海外融资，借助国际战略投资者提升品牌认可度。数据显示，2025年前三季度，中国机器人行业融资总额超过800亿元，其中近三成用于海外市场拓展。金融机构也在积极支持这些企业的全球化布局，提供专业的投融资服务，助力企业在国际市场上获得更大的发展空间。

此外，广交会期间，许多企业展示了其创新产品和解决方案，吸引了大量客户的关注。比如，上海氦豚的咖啡机器人能够提供个性化定制，满足不同场景的需求。整体来看，海外市场的高付费能力和对产品品质的高要求，促使中国AI与机器人企业不断提升自身竞争力，积极探索多元化的出海路径。

🏷️ #广交会 #机器人 #AI #出海 #融资

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📰 英伟达，强烈反对！

英伟达针对《AI GAIN 法案》表达了强烈反对意见，指出该法案将限制先进芯片的全球竞争，并可能对美国的经济和领导地位产生负面影响。英伟达强调，法案要求芯片制造商优先满足国内订单，可能会导致全球计算产业的竞争力下降。英伟达发言人提到，此法案解决的问题并不存在，反而限制了依赖主流计算芯片的产业发展。

法案实施后，出口商在运输性能超过特定门槛的芯片时，须获得许可证和批准。该法案还规定，拒绝出口最强大的 AI 芯片的许可证，以确保美国企业优先获得先进芯片。这些政策与前总统拜登时期的《AI 扩散规则》相似，都是试图满足美国需求，限制中国获取高端技术，防止其利用 AI 增强军事力量。

此外，美国总统特朗普与英伟达达成协议，允许其恢复对中国出口受禁的 AI 芯片，但需向政府分成。这一系列政策反映了美国对AI芯片市场的高度关注，凸显了在国际竞争中保护本土企业的重要性，以及对中国技术发展的警惕。

🏷️ #英伟达 #AI GAIN法案 #芯片竞争 #美国政策 #技术限制

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📰 万联证券：我国PCB出口规模延续环比增长 建议关注国产优质龙头企业

随着AI浪潮的推动，万联证券指出，印制电路板(PCB)行业正在经历持续的高景气发展。2025年7月，我国PCB产业出口金额再创新高，达到171.03亿元，环比增长10%，同比增长34%。这一增长得益于AI算力产业链的加速建设，使得市场对AI服务器、高速交换机及相关设备的需求持续上升。此外，机器人和汽车电子等新兴领域的发展也为PCB需求提供了强有力的支撑。

在不同类型的PCB出口中，四层以上多层板的出口增速显著，2025年7月出口金额达106.81亿元，环比增长12%，同比增长54%。低层板市场也出现恢复迹象，四层及以下PCB出口金额为64.22亿元，环比增长6%。整体来看，出口金额的提升和需求的加强预示着PCB市场将继续保持强劲的增长势头。

然而，仍需关注潜在风险因素，包括中美科技摩擦的加剧、算力需求增速的不确定性、AI应用发展的局限，以及市场竞争的加剧，这些因素都可能对PCB行业的未来发展造成影响。保持对优质龙头企业的关注将是应对变化的有效策略。

🏷️ #AI #PCB #出口 #产业链 #市场需求

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📰 游戏行业强劲复苏，影视行业或处于新一轮修复起点，聚焦文娱传媒ETF（516190）、游戏ETF（159869）布局机遇

2025年8月18日，游戏传媒板块的表现持续活跃，部分热门ETF如文娱传媒ETF和游戏ETF均有所上涨。根据海关的数据，2025年7月，我国游戏机及其零附件的出口额达到了13.65亿美元，同比增加显著，显示出国内游戏产业的强劲增长趋势。此外，腾讯也发布了全新的游戏视频生成框架Hunyuan-GameCraft，标志着技术在游戏传媒领域的进一步创新。

在业绩方面，腾讯的网络游戏收入显示出持续增长的态势，二季度收入达592亿元，其中本土市场和国际市场均实现显著增长，这表明腾讯在全球市场的竞争力。同时，华鑫证券指出，港股和A股中报业绩正逐步显现，尤其是在下半年，企业的主业经营情况将成为关注的焦点。

AI技术的推广对传媒板块的估值产生了积极影响，尽管部分海外产品未引起较大情绪波动，但国产AI模型却获得了新的期待。相关ETF如游戏ETF和文娱传媒ETF则聚焦于不同的内容领域，展现出多样化的投资潜力。整体来看，游戏传媒领域的发展前景被普遍看好。

🏷️ #游戏 #传媒 #出口 #AI #腾讯

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