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📰 春节期间光伏多环节库存增加 节后有望迎来改善

春节后光伏产业链进入去库存和提产调整阶段。硅片方面，春节前已连续下跌，冬季装机淡季导致下游需求萎缩、库存积压和现金流压力增大，春节后开工率回升但市场成交偏弱，硅片产量预计下降超3%，库存持续增加，部分快销节后或进入去库存周期，厂商将以价换量以维持现金流。电池片方面，2月排产环比下降两成左右，受下游需求疲软及白银价波动影响，开工意愿下降，厂商将以消化现有库存为主，逐步评估3月产量与成本。伴随出口退税政策调整，4月起取消光伏及相关产品增值税出口退税，海外订单可能在窗口期集中增加，短期内组件出口与排产有望回暖。专家指出2026年中国新增装机大幅下滑至180–240GW区间，行业竞争将由规模转向技术和降本增效，头部企业凭借技术、规模与资金优势市场份额有望提升，低价竞争逐步减弱，高质量产品成为主要竞争路径。

🏷️ #光伏 #去库存 #降本增效 #出口退税 #装机

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📰 去年我国风电装机与出口量同比双创新高 - 瑞财经

2025年我国风电装机量与出口量双双实现增长。新增装机18272台，容量1.3亿千瓦，同比增速接近50%，陆上装机占比高达95.8%，海上仅4.2%。从整机制造商看，行业集中度进一步提升，七家企业2025年新增装机超1000万千瓦，合计市场份额91.8%，金风科技以约2590万千瓦居首，市场份额约19.8%，紧随其后的是运达股份和明阳智能。出口方面，风电机组新增出口1175台，容量773.4万千瓦，同比增长48.9%，陆上机组占比绝对优势，向28个国家出口，沙特、埃及、老挝位居前三。累计出口方面，六大洲60个国家覆盖，越南、沙特、埃及长期居前。海上风电装机增速自2021年以来持续回落，但2024-2025年回暖，金风科技和明阳智能在海上装机贡献突出，其他厂商合计占比约37.8%。全球层面，海上风电在2034年前新增超过350GW，中国在2025-2030年将实现80GW新增，约占全球新增的一半。需要关注的关键点包括：国内市场结构性集中、出口市场多元化、海上风电增速回暖的时滞效应，以及未来全球海上风电装机的快速扩张态势。

🏷️ #风电 #装机 #出口 #海上风电 #集中度

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📰 出口退税利好难抵银价飙涨？二月光伏组件排产环比下滑

据Infolink Consulting最新统计，2月光伏组件排产约34GW至35GW，环比下降12%至13%。国内排产约25GW至26GW，海外维持在10GW左右。成本端银价持续走高，银浆价格自2025年下半年已由5000元/kg上涨至约20000元/kg至21000元/kg，导致普通TOPCon组件非硅成本上升0.11元/瓦至0.15元/瓦。
市场层面，银价快速上行压制生产端，部分企业减产甚至停产，头部企业也出现排产下调。一个月前取消出口退税的利好消息尚未完全转化为海外需求，2月头部企业接到少量低价订单，分销商随银浆和电池片价格下调而出货。展望2026年，中国新增装机量可能回调至180GW左右，乐观情形可达240GW，均低于2025年的315GW。

🏷️ #光伏 #排产 #银价 #装机

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📰 预计今年光伏新增装机降幅超过20% 工信部电子信息司：治理行业“内卷”是今年工作重中之重

预计2026年中国光伏新增装机规模在180-240GW之间，较2025年的315GW降幅约23.8%至42%，显示增速回落但仍具韧性。行业治理将从比规模、拼价格转向比价值，推动从数量扩张向质量提升的转型。经历短期调整后，市场普遍预计2027年将重新开启上升通道，十五五期间年均装机量或达238-287GW。
在全球层面，2026年全球新增装机预计在500-667GW区间，欧洲市场保持稳健，新兴市场提速。国内方面，治理“内卷”成为重点，四方面工作并举：完善强制性标准与质量监管、提升创新驱动、深化国际合作，营造公平高质量的市场环境。2025年出口额约293.56亿美元，同比下降8.3%，但出口量回升，显示外部市场对中国光伏仍有需求。

🏷️ #光伏 #装机 #治理 #内卷 #创新

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📰 2025年前10个月装机保持增长 光伏行业进入阶段性调整期 - 光伏 - 低碳网

根据中电协数据显示，2025年前10个月中国光伏新增装机总量达到252.87吉瓦，同比增长39.5%。整体运行保持稳定增长，制造端产量在不同环节存在起伏，产业链价格逐步企稳，企业盈利边际改善。国内光伏装机量在年初至5月呈现较快增长，随后出现波动，尤其是集中式和分布式装机走势差异明显，反映出区域经济发展水平对光伏发展的影响。

制造端主要环节的产量表现差异，尽管多晶硅和硅片产量下降，但电池片和组件的产量实现增长，同时产业链价格显示出修复迹象。随着需求回落，价格波动逐渐趋稳，盈利能力也有所提升。虽然行业整体仍处于亏损状态，但亏损幅度收窄，企业毛利率有所回升，反映出经营策略的调整。

在国际市场方面，中国光伏产品依然保持出口优势，尽管出口总额略有下降，但新兴市场的崛起成为出口增长的亮点。2025年对多个国家的光伏组件出口实现显著增长，特别是对非洲市场的出口规模明显上升。展望未来，尽管全球市场增速放缓，但基本需求依然存在，中国光伏产业在全球能源转型中将继续发挥关键作用。

🏷️ #光伏 #装机 #出口 #产业链 #盈利

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【山西证券】研究早观点

根据最新的光伏行业报告，2025年6月国内光伏新增装机显著下降，较去年同期下降了38.4%，环比下降更是达到84.5%。尽管上半年的累计光伏装机量同比增长107.1%，但6月的新增装机数据反映出市场需求的减弱。此外，光伏组件的出口在6月也出现了同比和环比的双降，显示出全球市场的竞争压力。

与此同时，逆变器的出口在6月逆势增长，特别是对亚洲市场的出口同比增长9.6%，环比增长17.6%。整体来看，太阳能发电量在6月实现18.3%的同比增长，显示出行业的韧性。面对光伏装机量的下滑和组件出口的压力，相关企业需积极调整策略，关注供给侧改善与国际市场布局，以应对可能的风险与挑战。

#光伏 #装机 #出口 #逆变器 #风险

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