⁣
📰 电力设备与新能源行业点评：欧洲开启电网建设周期，看好电力设备出口机会

欧盟于12月10日宣布了一项电网升级计划，预计到2040年将投资1.2万亿欧元，其中7300亿欧元用于配电网，2400亿欧元用于氢能网络。这一计划旨在降低工业用电价格，提升出口竞争力，年均投资将达到800亿欧元，显著高于目前的500-600亿欧元。

同时，美国电力系统老化问题严重，整体评级仅为C+，许多变压器超期服役，新增输电能力滞后。随着制造业回流，用电需求紧张，美国电力投资周期已开启。国内在特高压、智能电表等领域具备竞争优势，预计将受益于全球电网升级。

投资建议方面，建议关注电力设备出口机会，特别是思源电气、特变电工等公司。需注意需求不及预期、政策变化和宏观经济波动等风险因素。整体来看，电力设备行业前景乐观，值得投资者关注。

🏷️ #电网升级 #欧盟投资 #电力设备 #出口竞争力 #风险因素

🔗 原文链接

⁣
📰 电力设备行业公司持续加码海外布局

在全球能源转型和新兴市场基础设施需求的推动下，2025年，中国电力设备企业加速海外布局。其中，三变科技在希腊设立全子公司，并计划投资50万欧元，经营变压器销售及相关技术进出口服务，此举将助力其辐射东欧、南欧及中东市场。希腊的能源转型与智能化升级为电力设备提供了持续的市场需求，为企业开辟了广阔的空间。

与此同时，湖南郴电国际也在赞比亚建设光伏发电项目，思源电气在多个国家实现产品突破，显示出强劲的国际竞争力。当前，电力设备企业正从单一出口模式向“设备+服务+投资”综合模式转型，这一趋势的形成与技术积累、市场需求及政策支持密切相关。此转型有效提升了企业产业链地位和抗风险能力，促进了企业在全球市场的扎根。

然而，这一转型道路对企业提出了更高要求，需提升技术研发、市场拓展等核心能力。业内人士建议，通过加大研发投入、深耕目标市场、建立本地化团队等措施，确保企业能够在海外投资项目中获得盈利并实现可持续发展。

🏷️ #电力设备 #海外布局 #综合模式 #市场需求 #技术转型

🔗 原文链接

⁣
📰 电网ETF（561380）涨超2.9%，行业景气度获机构印证

中信建投指出，电力设备行业通过多条背靠背工程核准，为高压及柔直设备带来了显著的增量。尽管AIDC配套仍是行业的重要方向，但短期内受到资金面波动的影响。英伟达明确了未来SST产业的趋势，相关标的的关注度也随之提升。同时，北美市场对输变电设备的紧缺已成为共识，出口北美的变压器标的备受市场关注。

在出海景气度延续的背景下，2025年1至8月国内电力变压器的出口增速超过45%，北美及中东市场的机会值得关注。电网设备方面，国内特高压主网投资及海外需求保持较高的景气度，2025年1至9月电网累计投资额同比增长9.94%。整体来看，行业呈现出国内特高压建设加速与海外市场拓展的双轮驱动格局。

电网ETF（561380）跟踪恒生A股电网设备指数，涵盖输变电设备、电网自动化及线缆部件等业务的上市公司证券，反映电网设备相关公司的整体表现。该指数的行业配置较为广泛，除了传统电网设备外，还包括钢铁、工业金属等相关行业，特高压板块占比尤为突出。投资需谨慎，市场观点随环境变化而变动。

🏷️ #电力设备 #特高压 #市场需求 #出口增速 #投资风险

🔗 原文链接

⁣
📰 电力设备板块，集体突破

11月11日，电力设备板块表现突出，涉及的公司如中来股份、炬华科技等均有显著上涨。这一现象得益于电力基础设施的快速升级，电力设备产业链成为受益者。具体而言，变压器的出口在9月达到了66.3亿元，同比增长46.2%，并且持续创下历史新高。同时，特高压技术被视为未来电网投资的主要方向，直流特高压输电技术尤其受到关注。

柔性直流技术的应用使得电力输送更加高效，克服了常规直流电的不足，并具备长距离运输的能力，特别适用于深海风能的输出。直流换流阀是直流输电设备中最具价值的部分，制造难度高，市场需求旺盛。国电南瑞和许继电气是电网智能化领域的领军企业，前者在直流特高压换流阀市场占据50%的份额，后者则在柔性直流领域具有强大竞争力。

此外，IGBT和晶闸管作为换流阀的核心部件，将在未来的投资中占据重要地位，派瑞股份凭借其在晶闸管领域的技术优势也值得关注。随着电力设备的估值逻辑重新改写，绿色电力的广阔前景将进一步推动相关企业的业绩和市场估值向上发展。整体来看，电力设备板块将迎来新的发展机遇。

🏷️ #电力设备 #特高压 #柔性直流 #换流阀 #晶闸管

🔗 原文链接

⁣
📰 华明装备：公司更大的海外增速来自于间接出口也受益于中国变压器厂的出海

华明装备在电力设备和变压器领域的产品需求主要依赖于大型基建和工业发展周期，尤其是35kV及以上变压器。尽管中国市场需求保持平稳，海外市场的增长并未对行业产生颠覆性影响。近年来，公司在海外市场的增速较高，主要是由于前期基数较低，市场竞争格局并未发生根本变化。

公司在市场占有率上略有提升，海外增速的主要来源是间接出口，受益于中国变压器厂的出海。尽管直接出口增速有限，但海外收入的增长受多种因素影响，并不代表行业整体发展水平。随着基数变化，增速水平难以长期维持，但海外收入占比提升将对公司业绩提供支撑。

总体来看，华明装备在海外市场的表现虽然有所提升，但未来增速可能放缓。公司需关注市场变化，以应对潜在的挑战和机遇，确保持续的业绩增长。整体而言，行业发展仍需谨慎评估，投资者应保持警惕。

🏷️ #华明装备 #电力设备 #变压器 #海外市场 #市场占有率

🔗 原文链接

⁣
📰 电网投资加码+AI催生新需求 电力设备行业高景气度延续

近期，电力设备板块在A股市场表现活跃，受电网投资加码及多项招标影响，多家公司持有稳定订单。特高压项目的核准与建设正推动市场需求的潜力，11月5日特高压概念指数上涨5%，金冠电气等多家公司中标金额显著，对未来业绩将产生积极影响。电力设备产品如变压器和组合电器的投标金额也呈现上升趋势，企业在此类产品上中标金额普遍超过亿元。

与此同时，海外电力基础设施升级加速，中国电力设备产业链成为受益者。变压器和高压开关等产品出口创历史新高，预测未来全球电网投资将达4000亿美元，人工智能的发展将直接提升电力需求。电力设备行业正迎来投资浪潮，预计人工智能相关电力需求在2030年前将显著增长。

在新技术方面，固态变压器（SST）已成为电力设备公司关注的焦点，国内企业在SST技术上取得先发优势，相关企业纷纷布局与研发。随着市场需求的增加，电力设备企业将持续跟踪技术发展，并力求在未来实现产品落地，推动行业的进一步发展。

🏷️ #电力设备 #市场需求 #投资增长 #固态变压器 #特高压项目

🔗 原文链接

⁣
📰 电力设备行业跟踪报告：电力设备出口：变压器出口高景气，开关、电缆出口回升

2025年9月，我国电力设备出口表现稳定，总金额为86.47亿元，环比增长9.17%，同比增长48.97%。变压器出口保持高景气，非洲市场表现突出，整体出口金额为53.81亿元，环比增长14.06%，同比增长60.40%。电表出口回调明显，整体需求偏弱，电表9月出口为7.02亿元，同比下降25.49%。开关出口小幅回升，9月出口金额为7.32亿元，同比增加84.41%。电缆出口亦延续回升态势，9月出口金额为18.31亿元，同比高增长65.00%。

在投资方面，全球可再生能源装机快速增长，加上电网设备换代升级，推动电力设备市场持续发展。我国电力设备产品具备技术与成本优势，未来在海外市场的渗透率有望提升，尤其是变压器、电表、开关及电缆等产品出口。建议关注技术领先且能顺利开拓海外市场的龙头企业。同时需关注风险因素，如海外市场需求波动、贸易政策变化等可能对出口造成影响。

整体来看，电力设备的出口形势良好，特别是变压器和电缆等产品在特定市场（如非洲和拉美）的表现相对强劲。尽管面临电表出口的下滑，但整体电力设备行业仍具备较大的增长潜力和投资价值，值得关注与研究。

🏷️ #电力设备 #变压器 #出口增长 #市场需求 #投资建议

🔗 原文链接

⁣
📰 固态变压器概念股逆势走强 出口高景气助推行业需求- DoNews

固态变压器（SST）被视为下一代人工智能数据中心（AIDC）的关键供电方案，相关概念股在市场中表现强劲。新特电气、四方股份等公司股价大幅上涨，显示出市场对固态变压器的高度关注。兴业证券的研究指出，数据中心的供电架构经历了技术演进，固态变压器在未来的应用中将具有广泛的发展空间，尤其是在AI驱动的高性能计算需求不断增加的背景下。

随着固态变压器技术的不断成熟，相关企业如新特电气正在积极布局研发，推动技术的落地。公司的直流侧中频隔离变压器产品已完成开发，未来将助力数据中心从传统供电技术向新型高端电力设备转型。这一转变不仅能够提升市场需求，也将促进行业的整体发展。

此外，电力设备的出口情况也为固态变压器概念股的上涨提供了支持。海关数据显示，电力设备的出口表现稳定，尤其是变压器在欧洲市场表现亮眼。万联证券分析认为，在全球可再生能源快速发展的背景下，我国电力设备的技术和成本优势将进一步提升其在海外市场的竞争力。建议关注具有技术领先和市场开拓能力的龙头企业。

🏷️ #固态变压器 #人工智能 #数据中心 #电力设备 #出口增长

🔗 原文链接

⁣
📰 电网ETF（561380）涨超1.6%，电力设备出口数据与行业催化受关注

万联证券的报告指出，2025年8月电力设备出口继续保持稳定增长，总体出口金额同比增长25.23%，1-8月累计增长达34.60%。在各类电力设备中，变压器的出口增幅尤为显著，尤其是在欧洲市场，同比大增138.03%，而亚非市场同样保持较高增长率。此外，开关的出口也保持了37.55%的增长，非洲地区的表现尤为突出。尽管电缆出口小幅回落，但在非洲和拉美市场却实现了显著的同比增长。

电表的出口则出现了25.84%的回调，然而大洋洲市场的增长却达到了150.72%。在全球能源转型的大背景下，电网建设的投资持续增长，我国电力设备凭借其技术和成本优势，预计海外渗透率将继续提升，变压器、电表、开关和电缆等产品的出口将进一步受益。

此外，电网ETF（561380）跟踪的恒生A股电网设备指数反映了电网设备行业上市公司的整体表现，涵盖了电力网络建设和技术升级等关键领域。对于没有股票账户的投资者，国泰恒生A股电网设备ETF发起的联接A和联接C也值得关注。投资需谨慎，基金风险需要被重视。

🏷️ #电力设备 #出口增长 #变压器 #电网建设 #投资风险

🔗 原文链接

⁣
📰 电力设备行业跟踪报告：电力设备出口：变压器出口高景气，电表电缆有所回调

2025年8月，我国电力设备出口保持稳定，整体表现良好。电力设备出口金额达到79.20亿元，环比增长0.81%，同比增长25.23%。其中，变压器出口持续高景气，尤其在欧洲市场表现突出，亚非市场也保持高增速。电表出口则出现同比回调，主要受到亚非欧市场的压力，但大洋洲市场表现活跃，出口增长显著。

变压器方面，2025年8月的出口金额为47.18亿元，同比增幅高达57.90%。主要市场中，欧洲地区表现亮眼，亚非市场同样延续高增长。电表的出口金额为8.73亿元，同比下降25.84%，但大洋洲市场的表现较好，显示出市场的活跃度。开关和电缆的出口同样保持稳定，尤其是在非洲和拉美地区表现出高增长。

在全球可再生能源快速发展的背景下，我国电力设备产品具备技术和成本优势，未来有望在海外市场进一步渗透。建议关注技术领先的龙头企业，同时也需警惕海外市场需求及贸易政策的变化带来的风险。整体来看，电力设备行业前景乐观，值得投资者关注。

🏷️ #电力设备 #变压器 #电表 #开关 #出口

🔗 原文链接

⁣
📰 光伏半年报密集出炉，光伏ETF龙头涨超2%，机构：行业新贝塔阶段正加速形成_腾讯新闻

数据显示，2025年7月我国电力设备出口金额达到78.56亿元，同比增长32.89%。在1-7月的累计出口中，金额达490.29亿元，同比增长36.24%。变压器和开关的出口表现尤其突出，分别同比增长54.68%和63.88%。在全球能源转型背景下，我国电力设备凭借技术和成本优势，海外市场渗透率有望持续提升。

在储能系统方面，2025年上半年度全球出货量为167.1GWh，同比增长85.7%。阳光电源在大储市场表现优异，位居全球首位。光伏板块方面，57家上市公司中35家实现盈利，电力设备行业需求仍保持高景气度。行业分析显示，供需关系逆转将导致价格下跌，供给侧改革将促进盈利恢复。

中信证券指出，光伏产业链正朝着价格合理回升和盈利修复的方向发展。当前行业已接近基本面拐点，反内卷措施推动行业走出旧周期，新的利润修复阶段正在加速形成。光伏ETF龙头紧密跟踪中证光伏龙头30指数，全面反映中国光伏产业核心资产的表现。

🏷️ #电力设备 #光伏产业 #出口增长 #储能系统 #盈利修复

🔗 原文链接

⁣
📰 逆变器出口：出口环比小幅回调，大洋洲市场创新高 | 投研报告-中国能源网

万联证券发布的电力设备行业跟踪报告显示，2025年7月我国逆变器出口金额为65.05亿元，环比下降1.08%，但同比增长16.02%。1-7月累计出口金额为369.71亿元，同比增长8.63%。尽管亚洲市场回落，但中东地区表现良好，欧洲市场稳定，北美市场关税政策趋稳，非洲的尼日利亚市场实现高增长，大洋洲出口创新高。

从具体地区来看，亚洲地区7月出口金额为20.54亿元，环比下降22.84%。中东地区的阿联酋和沙特表现较好，尤其是沙特在大储项目上实现历史新高。欧洲地区7月出口金额为28.31亿元，环比增长15.70%，主要受益于英国和荷兰的市场表现。北美地区出口金额为2.35亿元，同比增长31.93%。

长期来看，全球可再生能源装机量快速增长，储能需求有望持续提升。建议关注市场地位领先的龙头企业，尤其是在新兴市场和中东地区的投资机会。同时，需警惕海外市场需求不及预期、贸易政策变动等风险因素。报告指出，未来市场将逐步回暖，储能需求将持续为行业增长提供动力。

🏷️ #逆变器 #出口数据 #电力设备 #市场表现 #储能需求

🔗 原文链接

⁣
📰 电力设备行业跟踪报告：电力设备出口：变压器、开关表现亮眼，电表、电缆环比回调

2025年7月，我国电力设备出口表现稳定，总出口金额为78.56亿元，环比下降0.50%，同比增长32.89%。其中，变压器出口表现突出，7月出口金额达到43.08亿元，同比增长54.68%。亚非地区的需求强劲，推动了变压器的高增长。而电表出口则出现回落，整体金额为8.29亿元，同比下降12.15%。尽管大洋洲市场有所回升，但亚洲、非洲和欧洲市场均有所下滑。

开关出口在7月环比回升，金额为8.10亿元，同比增长63.88%。亚欧市场的需求强劲，拉美地区则出现环比回调。电缆出口金额为19.09亿元，同比保持13.06%的增长，但环比有所回落。整体来看，电力设备行业在全球可再生能源和电网建设投资的背景下，仍具备较强的竞争力，未来出口有望持续增长。

投资建议方面，建议关注技术领先、海外市场开拓顺利的龙头企业。风险因素包括海外市场需求不及预期、全球电网投资不足、贸易政策变动等，这些都可能影响电力设备的出口表现。整体来看，电力设备行业在未来仍有较大的发展潜力。

🏷️ #电力设备 #出口 #变压器 #电表 #开关

🔗 原文链接

电力设备行业跟踪报告：电力设备出口：开关、电缆市场表现稳定，变压器出口持续高增长

2025年6月，我国电力设备出口表现稳定，出口金额达到78.96亿元，环比增长10.55%，同比增长43.01%。在细分产品中，变压器出口保持高增长，特别是在北美地区，表现尤为突出，出口金额创下新高。电表出口则整体回调，拉美地区有所回升，但亚洲、非洲、欧洲市场均出现下滑。

开关出口继续保持高增速，特别是在拉美地区，出口金额创新高。电缆出口表现稳健，亚洲市场增长明显，北美地区也出现显著回升。展望未来，电力设备安装和更新进入旺季，预计出口将维持增长势头，尤其是在全球可再生能源和电网建设投资的背景下。

投资建议方面，考虑到我国电力设备在技术和成本上的优势，未来在海外市场的渗透率有望提升，变压器、电表、开关及电缆等产品的出口前景看好。但需关注海外市场需求、全球投资及贸易政策等风险因素。总体来看，电力设备行业将继续受益于市场需求的增长。

#电力设备 #出口增长 #变压器 #开关 #电缆

原文链接

20cm速递｜关注创业板新能源ETF国泰（159387）投资机会，光伏风电锂电共振驱动成长新周期

国金证券指出，光伏行业的"反内卷"政策正在持续推进，相关法律法规的修订为行业发展提供了更为坚实的基础。CPIA半年度会议释放出积极信号，包括产品质量监控和多晶硅能耗标准的修订，推动了产业链价格的全线上涨，硅料报价已经能够覆盖头部企业的全成本。

在电网领域，雅鲁藏布江水电工程的建设将带动特高压和GIL投资超过1800亿元。同时，6月电力设备的出口同比增长21%，变压器和高压开关的出口分别增长了46%和29%，显示出海外市场的高景气延续。锂电领域方面，氧化物和聚合物路线的半固态电池技术突破，安全性与液态电池相当，且能量密度有所提升，产业化前景乐观。

氢能方面，6月FCV上险量同比增长54%，多省出台了车用及加氢站的补贴政策，电解槽的招标量同比增长76%。在新能源投资方面，创业板新能源ETF国泰（159387）跟踪创新能源指数，反映了清洁能源及可持续发展行业的整体表现，成分股展现出高成长性和技术创新能力，充分体现了行业的技术进步和市场发展潜力。

#光伏 #电力设备 #锂电池 #氢能 #新能源

原文链接

电网ETF（561380）涨超2.0%，特高压建设与出口数据支撑行业景气预期

民生证券的报告显示，2025年6月我国变压器出口总额达到历史新高，单月出口金额为56.5亿元，同比增长47.8%。在2025年上半年，累计出口金额同比增长37.6%。这表明电力设备的国际市场需求持续增长，国家电网的特高压项目也在稳步推进，涉及金额约10亿元的设备招标将进一步提升行业景气度。

电网设备行业不仅受益于国内政策的支持，还享受到海外市场的强劲需求。电网ETF（561380）作为跟踪恒生A股电网设备指数的投资工具，为投资者提供了参与电力设备和新能源领域发展的机会。该指数通过筛选具有流动性的企业，反映了行业的整体表现，帮助投资者更好地把握市场动态。

对于没有股票账户的投资者，可以关注国泰恒生A股电网设备ETF发起的联接A（023638）和联接C（023639）。然而，投资者需注意，市场环境和观点随时可能变化，投资需谨慎，选择与风险相匹配的基金产品。基金投资有风险，建议投资者在决策前充分考虑相关因素。

#变压器出口 #电力设备 #特高压项目 #电网ETF #投资风险

原文链接