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📰 出口量大整机商和组件商更具优势，可关注“三海”相关公司

本文分析指出，“三高”成本冲击推动能源结构向可再生能源转型，短期对高耗能行业造成冲击，长期有利于能源自主与绿色转型，提升可再生能源比重。随着全球能源进口成本上升和通胀压力加大，风电逐步成为缓解能源脆弱性的重要方向，英国对海上风电33种组件零关税进一步促进需求，带来风电行业的爆发性增长。零燃料成本优势、能源安全刚需及“海陆双轮”驱动为行业提供持续利好，整机及核心零部件企业如金风科技、明阳智能等有望受益，出口量大的厂商更具竞争力，投资者可关注“三海”相关公司。总体观点偏多，认为风电需求和上市公司获利能力将提升，但需警惕市场波动与政策风险，理性投资。

🏷️ #风电 #三高 #英国风电 #新能源转型 #投资机会

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📰 抓住材料“新贵”带来的这波红利！

2026年的国产碳纤维产业正处于技术突破与市场扩容的双向驱动之中，全球话语权逐步提升。国内企业在T1000及以上高端阶段实现量产并逐步打破日本垄断，形成清晰梯队：T300/T400达到进口替代，T700/T800成为风电与压力容器等领域主力，T1000及以上向星链卫星、人形机器人等高端场景渗透。尽管仍存在高端质量稳定性、盈利能力及工艺同质化等短板，但成本优化、技术升级与新兴应用场景扩展正在推动国产碳纤维走向高端化、差异化与全球化。需求端包括风电叶片、航空航天、光伏热场、压力容器，以及星链卫星和大规模下游应用，大丝束与高端碳纤维的需求增长将成为行业核心驱动力。未来行业将通过价格稳步上扬、出口回流和全球市场布局，实现从并跑到领跑的转变，成为高端制造国产化替代的标杆产业。

🏷️ #碳纤维 #国产化 #高端制造 #风电 #星链

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📰 光伏深度亏损，风电闷声发财：2025年风电业绩预告全解析

本报告聚焦2025年风电行业的盈利情况，显示24家已披露业绩预告的风电企业中，净利润同比增速中位数达到91.31%，呈现高增长与明显分化的特征。核心驱动力来自装机量爆发性增长，2025年国内新增吊装容量达到1.3亿千瓦，同比增长49.9%，显著提升产能利用率，带动营收与利润同步上扬。上游风电零部件企业盈利最为突出，14家同比增长、3家下滑，利润增速中位数达110%，多家企业通过产能利用率提升与高附加值产品比重提高实现毛利率提升。中游整机环节出现分化，明阳智能等企业因规模扩张与降本增效而利润大增，但其他企业受降价与成本波动影响。下游风电运营企业盈利则整体承压，受上网电价下滑、弃风限电及资产减值等因素影响，利润平均下降。展望2026年，行业将进入高基数、稳增长阶段，装机增速或回落，但整机盈利有望因招标价格回暖而改善，海陆风电分化格局仍存，出口规模保持增长但需应对成本与退税等挑战，行业将从规模扩张向质量提升转型。

🏷️ #风电 #盈利增长 #装机容量 #上游盈利 #下游困境

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📰 电力设备产业周跟踪：电池排产环比高增，美国缺电将刺激光储电力设备出口加速

本周研报聚焦多条电力设备行业的驱动与机会。锂电方面，津巴布韦暂缓锂矿出口推升碳酸锂价格，3月进入锂电旺季，产业链排产环比持续高增。光伏方面，美印关税协议落地显著降低印度对美光伏出口成本，同时印度强化本土政策，推动“DCR主内、非DCR主外”格局，具备对美出口能力的制造商将率先受益。风电方面，欧洲本土供应链脆弱性释放中国企业机会，AR7项目签订风机供应合同，推进节奏超预期。核聚变领域，合肥构建全链条金融体系，加速产业化进程，设立长期基金与引导基金覆盖从孵化到装备制造的全链条，是产业化关键一步。储能方面，内蒙古容量补偿机制落地并试点构网型储能与虚拟电厂，新型电力系统建设加速，储能电芯价格在节后探路回稳。电力设备板块整体受益于电网投资和能源基建双轮驱动，国网投资显著增长，内蒙古特高压柔直论证启动。总体而言，政策与市场需求协同驱动各板块迎来结构性红利与放量机会。


🏷️ #锂电 #光伏 #风电 #核聚变 #储能

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📰 去年我国风电装机与出口量同比双创新高 - 瑞财经

2025年我国风电装机量与出口量双双实现增长。新增装机18272台，容量1.3亿千瓦，同比增速接近50%，陆上装机占比高达95.8%，海上仅4.2%。从整机制造商看，行业集中度进一步提升，七家企业2025年新增装机超1000万千瓦，合计市场份额91.8%，金风科技以约2590万千瓦居首，市场份额约19.8%，紧随其后的是运达股份和明阳智能。出口方面，风电机组新增出口1175台，容量773.4万千瓦，同比增长48.9%，陆上机组占比绝对优势，向28个国家出口，沙特、埃及、老挝位居前三。累计出口方面，六大洲60个国家覆盖，越南、沙特、埃及长期居前。海上风电装机增速自2021年以来持续回落，但2024-2025年回暖，金风科技和明阳智能在海上装机贡献突出，其他厂商合计占比约37.8%。全球层面，海上风电在2034年前新增超过350GW，中国在2025-2030年将实现80GW新增，约占全球新增的一半。需要关注的关键点包括：国内市场结构性集中、出口市场多元化、海上风电增速回暖的时滞效应，以及未来全球海上风电装机的快速扩张态势。

🏷️ #风电 #装机 #出口 #海上风电 #集中度

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📰 去年国内风电新增吊装容量创历史新高，海外出口表现亮眼

2025年国内风电市场延续高景气，新增装机1.8272亿千瓦、吊装容量1.3亿千瓦，创历史新高，同比增长近50%。陆上风电仍占据绝对主力，新增装机1.25亿千瓦，约占全部的95.8%，海上风电则因多重壁垒下滑至4.2%。政策推动下，开发商在136号文及市场化改革背景下集中推进陆上并网，央企加速建设以提升可再生能源在发电资产中的比重。机组“大兆瓦化”趋势明显，平均单机容量达7160千瓦，陆上机组更高效迭代，海上则迈入10兆瓦+大机型阶段，前7大整机厂商合计占比超70%，头部企业优势凸显，华锐等中小品牌退出。海外市场成为新的增长极，出口容量与数量均创历史新高，前两大厂商在全球市场份额显著领先，海上风机出口也以少数龙头占优。全球风电市场结构的深刻变化为中国企业带来机遇，GWEC预测2030年全球风机装机新增10.6亿千瓦，除中国外本土产业链薄弱，促使中国企业以成本、交付和工程能力优势逐步成为全球供应方，并通过在20多个国家设立基地实现属地化布局，以深化全球化运营。

🏷️ #风电 #装机增长 #海上风电 #龙头集中度 #全球化

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📰 新能源体系加快建设 四条主线向“新”前行

在能源转型与技术迭代双轮驱动下，2025年新能源行业保持高景气，国内需求旺盛、出口韧性延续。十五五时期，四条主线聚焦国内需求、出口、供给格局与技术升级，覆盖储能、锂电、风电等核心领域，并强调政策引导与市场协同的重要性。
储能需求在2025下半年显著抬升，容量电价政策陆续出台，全球装机有望在2026年达到400-500GWh，国内成为主要增量来源。风电与海上风电出口及平价化推进带来盈利改善，摩托车、电力设备、客车与工程机械等领域出口持续高景气，区域市场分布更趋多元。
在供给与技术层面，化工‘反内卷’带来供给收缩与价格引导，相关龙头有望进入拐点；机器人预计2026年量产落地，固态电池在2027年前后进入大规模应用，头部企业供应链受益显著，2030前市场空间或达数万亿，投资需关注成本下降、放量节奏与政策环境。

🏷️ #新能源 #储能 #固态电池 #机器人 #风电

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📰 电力设备与新能源行业研究：太空光伏停车接人，出口退税调整回归反内卷本质_SOLARZOOM光储亿家

2026年电力设备与新能源行业展望中，太空光伏板块成为最强主线，市场对其价值的认可不断提升，行情也在向设备和材料等环节扩散。预计光伏出口退税的取消会刺激企业加速出清，反映出行业的内卷现象正在得到改善。同时，储能与锂电的涨价也为市场提供了强劲的增长动力，建议投资者积极参与相关领域。

风电方面，预计2026年国内风电装机将继续增长，行业盈利会在需求增加的背景下逐步释放。国网和南网的投资计划显示出电网建设的高景气度，为整体电力设备行业的发展提供了良好基础。此外，氢能与燃料电池的市场需求也在不断扩大，伴随政策支持，将为相关企业带来新的订单机会。

总体来看，电力设备与新能源行业在2026年将迎来多个增长点，投资者应关注太空光伏、储能、风电等核心领域的发展潜力，抓住市场机遇。政策调整和竞争激烈程度是需关注的风险因素。

🏷️ #太空光伏 #储能 #风电 #氢能 #出口退税

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📰 电力设备：产业周跟踪：光伏锂电取消出口退税利好短期抢装和长期发展，继续重视商业航天太空光伏赛道

近期，中国锂电池和光伏产业迎来了重要政策调整。四部门召开座谈会，计划规范锂电池市场竞争秩序，并取消锂电池出口退税。这一政策将对企业的出口成本产生直接影响，但在政策实施前的窗口期内，可能会引发短期抢装潮和订单增加。长期来看，此举将促使企业加速向技术创新和品牌建设转型，推动全球化布局。

光伏方面，自2026年起，光伏产品的增值税出口退税将被取消，标志着光伏行业“退税红利”时代的结束。尽管短期内会影响企业的出口成本，但预计将加速落后产能的出清，并推动行业向高技术和品牌优势的企业集中。此外，江苏海风项目的核准和深远海风电项目的推进，预示着风电行业的持续发展。

此外，储能系统价格上涨及电池出口退税政策的调整，显示出储能市场的强劲需求。CES2026的召开和青桂直流项目的可研阶段，标志着电力设备行业的技术进步。同时，氢能事业部的设立和对氢能的重视，预示着未来能源结构的转型。整体来看，电力设备及相关领域正处于快速发展与调整之中。

🏷️ #锂电池 #光伏 #出口退税 #储能 #风电

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📰 电力设备与新能源行业研究：太空光伏停车接人，出口退税调整回归反内卷本质

2026年第一周，电新板块表现强劲，太空光伏板块引领市场，逐步扩展至设备和材料等领域。分析认为太空光伏将成为2026年电新板块的核心主线，建议投资者积极参与。此外，储能与锂电涨价的趋势明显，AIDC和风电的增量逻辑值得关注，出海电力设备也将成为重要投资方向。

太空光伏作为商业航天的重要分支，其市场认可度逐步上升，价值量大且具有较高的壁垒。虽然光伏出口退税即将取消，但这为企业提供了“抢运”窗口，以抵消内需淡季带来的影响。同时，反内卷措施的实施，也将促使市场集中于解决根本问题。

风电行业前景乐观，装机量有望持续增长，行业盈利能力将在需求上升的背景下逐步回升，打破市场对风电通缩的偏见。锂电产品的出口退税政策调整和磷酸铁锂价格谈判的积极进展，均为行业带来新的投资机遇。整体市场形势向好，值得投资者关注。

🏷️ #太空光伏 #储能 #风电 #锂电 #出口退税

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📰 载誉前行！中车风电获行业高度认可

2025年1月8日，第五届“风电领跑者”技术创新论坛在北京成功举办。中国中车在四个奖项类别中表现出色，累计获得8项大奖，成为获奖企业中的佼佼者。这一成就展示了中车风电在整机、系统、核心部件及服务等全产业链的强大实力，体现了其在行业中的领先竞争力。

其中，中国中车的“凌风号”超大功率陆上12.XMW系列风电机组平台首次获奖，成为同类产品中功率等级最高的机型。该机组平台的研发凝聚了中车风电的智慧，能够显著提高沙戈荒地区的风资源利用效率，助力陆上风电向超大型风电场的拓展。

作为全球碳达峰、碳中和目标的积极践行者，中国中车致力于绿色低碳与能源转型，推动“双赛道双集群”产业发展新格局。未来，中车将继续深化轨道交通与能源领域的融合发展，为实现“双碳”目标和产业智能化升级提供系统解决方案，助力全球“零碳”愿景的实现。

🏷️ #风电 #中车 #技术创新 #绿色低碳 #清洁能源

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📰 碳中和50ETF（159861）涨超1.2%，光伏企业对美出口存关键缓冲期

华福证券指出，美国延长对中国光伏关键设备的关税豁免期限，为中国光伏企业的对美出口提供了重要的缓冲期。同时，电力设备方面，攀西特高压项目预计明年开工，总投资达到231亿元。甘肃—浙江±800kV特高压输电工程也取得了关键进展，预计投运后每年可为浙江输送超过360亿千瓦时的电能，其中新能源占比超过50%。

在风电领域，中国风电企业的全球竞争力不断增强，中国电建2026年的风机框架招标量同比增加了40%，对风电装机的预期也显得乐观。储能行业迎来了发展机遇，11月国内储能系统均价小幅下降，独立储能的占比接近九成，储能设施正式纳入REITs范围将有助于破解融资瓶颈。

氢能领域方面，国家能源集团的3.73亿液氢项目已获批建设，能源局也公布了首批41个氢能试点项目，产业发展加速。此外，碳中和50ETF跟踪环保50指数，旨在反映中国环保产业上市公司的整体表现和发展趋势，强调成分企业的成长潜力和技术创新能力。

🏷️ #光伏 #风电 #储能 #氢能 #环保

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📰 电力设备产业周跟踪：光伏设备对美出口关税豁免期延长，中国电建风机集采同比高增

锂电板块方面，固态电池产业化进程加速，电解液和隔膜价格持续上涨，显示出该领域的强劲发展势头。光伏板块则受到美国延长关税豁免的利好影响，但同时也面临长期的“去中国化”供应链挑战。中国企业需利用这一窗口期，进一步巩固技术壁垒与全球布局，以应对未来的复杂贸易环境。

风电板块表现乐观，中国电建的风机框架招标量大幅增加，显示出中国风电企业在全球市场竞争力的增强。此外，核聚变技术的研究与开发也在稳步推进，国核自仪与合肥能源研究院的合作将加速聚变堆技术的自主化和国产化。储能领域也迎来了发展机遇，储能设施的纳入REITs范围为产业带来新的活力。

在电力设备领域，攀西特高压项目计划明年开工，甘肃-浙江特高压输电工程也取得了关键进展。国产机器人和氢能项目同样展现出积极的市场前景。尽管行业面临多重风险，如电动车消费复苏不及预期及材料价格波动等，整体来看，电力设备产业依旧展现出良好的发展潜力。

🏷️ #光伏 #风电 #锂电 #储能 #核聚变

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📰 电力设备与新能源行业周报：市场波动中，重点关注风电、锂电、储能等确定性高景气方向

临近年底，全球资本市场因AI主线分歧而波动加剧，但全球能源供需结构的变化与国内规划未变。风电和锂电储能行业具备较高的确定性景气，尤其是风电在低估值中显示出上行潜力。锂电产业链的价格持续上升，市场竞争局面加剧，建议关注龙头企业的表现。

光伏和储能方面，电池组件的出口增长明显，但终端需求在年底有所降温。需关注潜在触发需求回暖的因素，如项目建设恢复情况。氢能与燃料电池产业正向商业化发展，绿醇和绿氢市场前景乐观，投资者应密切关注相关新技术的发展。

重要行业事件方面，电网设备出口持续增长，特高压招标有望加速，新能源车展上自主车企的动作虽少，但未来新车规划依然值得期待。考虑到市场的变化，投资建议应结合行业动态进行调整，注意政策及市场竞争风险。

🏷️ #风电 #锂电 #储能 #光伏 #氢能

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📰 新材料行业周报：《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书发布，六氟磷酸锂价格强势反弹

本周新材料板块表现积极，新材料指数上涨1.11%，明显跑赢创业板指。合成生物指数和可降解塑料的涨幅较为显著，分别上涨3.07%和3.46%。然而，半导体材料和电子化学品则出现下跌，显示出市场的分化趋势。六氟磷酸锂价格在经历了长时间的回落后，近期强势反弹，已达到12.15万元/吨，主要受新能源汽车和储能产业需求增长的推动。

《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书的发布，强调了未来中国将继续走绿色发展之路，特别是风电等可再生能源的发展。预计到2030年，中国风电累计装机容量将达到13亿千瓦，这为相关行业带来了广阔的发展机遇。建议投资者关注与风电和六氟磷酸锂相关的企业，特别是时代新材和天际股份等。

然而，投资者需注意行业内的风险，包括原材料价格波动、政策变化和技术发展的不确定性。此外，行业竞争加剧也可能影响企业的盈利能力。综合来看，虽然市场前景乐观，但投资需谨慎，建议关注基本面的变化和行业动态。

🏷️ #新材料 #六氟磷酸锂 #风电 #碳中和 #投资建议

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📰 电力设备行业周报：储能系统涨价落地，变压器出口同比高增

本周光伏产业链价格保持稳定，硅片、电池片和组件的价格未见波动，海外市场需求强劲，支撑了电池片价格的稳定。短期内，海外订单和政策环境将继续推动产业链的发展，预计价格将维持坚挺。风电方面，国内招投标活动活跃，明阳智能与ACWA的合作以及金风科技在沙特的签约，显示出行业的高景气度，未来有望进一步提升公司盈利水平。

储能市场在10月迎来价格上涨，全球大储招标数据火热，显示出下游需求的强劲。国内政策的支持以及欧洲电价的上涨，推动了户储需求的复苏。氢能产业也在加速发展，国家对新技术的支持使得融资难度降低，整体氢能行业发展势头良好，建议关注制氢和储运环节。

电网设备方面，北美电力短缺可能导致芯片堆积，科技公司面临电力供应不足的挑战。人形机器人领域，小鹏汽车发布的新一代机器人引发关注，特斯拉股东大会上马斯克薪酬方案获得通过。电动车领域，六氟价格持续上涨，建议关注供需紧平衡的环节，整体行业前景乐观。

🏷️ #光伏 #风电 #储能 #氢能 #电动车

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📰 电力设备与新能源行业研究：底部拐点纷纷确认，电新再迎景气上行

光伏与储能行业在第三季度的亏损显著收窄，部分企业实现扭亏，基本面逐步夯实，行业景气向好。9月新增光伏装机达到9.7GW，环比回升，预计第四季度国内装机将有小幅增长，年底前可能迎来重要的反内卷事件。阳光电源的业绩超出预期，进一步提升了储能板块的热度，数据中心的配储也推动了行业的量利逻辑升级。

锂电行业方面，中美经贸团队达成共识，暂停相关出口管制措施，市场供需紧平衡，负极材料价格有上涨动力。风电方面，10月风机招标量达到9.3GW，海风招标保持高景气，陆风均价环比提升，金风科技签约沙特风电项目，未来海风开发将加快。氢能与燃料电池领域，Bloom Energy业绩大幅超预期，客户交付积极，预计未来业绩将持续向好。

电网方面，十五五规划提出优化能源通道布局，加快智能电网建设，海兴电力Q3业绩同比增长30%。新能源车市场竞争加剧，比亚迪等企业发布的业绩显示出恢复迹象。整体来看，行业面临政策调整和价格竞争等风险，但长期前景依然乐观。

🏷️ #光伏 #储能 #锂电 #风电 #氢能

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📰 风电行业转出新空间 锚定50亿千瓦装机目标-中国石油新闻中心-中国石油新闻中心

在北京国际风能大会上，风电行业展示了向高质量发展的最新成果，涵盖了从漂浮式基础到大容量机组的全链条技术。中国风电产业在“十四五”期间实现了快速发展，装机规模连续15年位居世界第一，出口至57个国家，展现出强大的国际竞争力。行业内积极响应国家自主贡献目标，力争到2035年实现36亿千瓦的风电装机容量。

风电行业面临的“反内卷”问题得到重视，通过优化招投标规则和提高技术标权重，行业内的低价竞争态势得到遏制，市场逐渐向健康可持续发展转变。同时，人工智能技术的应用成为推动行业变革的重要力量，企业纷纷推出AI融合的风电创新装备，提高了发电效率和市场竞争力。

中国风电企业“走出去”的战略也在不断深化，出口持续增长，已实现从单一设备出口向综合体系输出的转型。通过本地化策略，企业能够更好地理解目标市场特点，促进国际合作，提升中国风电技术和产品的竞争力。未来，中国风电行业将继续发挥其在全球能源转型中的关键作用。

🏷️ #风电 #高质量发展 #人工智能 #国际竞争力 #反内卷

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📰 风电行业转出新空间--中国能源新闻网

中国风电产业在全球能源转型中正迎来快速发展，装机规模已连续15年位居世界第一，预计到2035年将实现50亿千瓦的装机目标。风电在应对气候变化和保障能源安全方面发挥着关键作用，尤其是在“三北”地区和海上风电资源的开发潜力巨大。为实现国家自主贡献目标，风电行业正在积极整合资源，推动高质量发展。

在反内卷的背景下，风电行业通过优化招投标规则和提高技术标权重，逐步遏制了低价竞争，市场环境得到改善。同时，人工智能技术的应用正在改变风电行业的发展逻辑，提升发电效率和经济性。企业纷纷推出AI融合的创新装备，推动风电产业向智能化、数字化转型。

中国风电企业的“走出去”战略也在不断深化，机组出口持续增长，已覆盖57个国家。企业通过本地化生产和技术输出，增强了国际市场的竞争力。未来，中国风电将继续发挥其在全球市场中的重要作用，为各国提供先进的风电解决方案，促进可再生能源的广泛应用。

🏷️ #风电 #高质量发展 #人工智能 #国际市场 #可再生能源

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📰 风电行业转出新空间 - 财经 - 中工网

在北京国际风能大会上，中国风电行业展示了在深远海风电开发、沙漠高温环境适应等领域的最新技术成果。我国风电装机规模连续15年位居全球第一，预计到2035年风电装机容量将达到36亿千瓦。风电在国家自主贡献目标中发挥着关键作用，尤其是在应对气候变化和保障能源安全方面。

风电行业正在经历从政策驱动到市场驱动的转变，整机企业积极调整策略，聚焦高效、可靠的机型。人工智能技术的应用提升了风电设备的发电效率和市场竞争力，推动了行业的健康发展。反内卷措施的实施也使得行业低价竞争得到遏制，市场环境逐渐改善。

中国风电企业在“走出去”战略中不断扩大出口，涵盖技术和服务的综合体系逐渐形成。随着国际市场的拓展，中国风电企业不仅在产品和技术上具备优势，还能提供系统性的解决方案，推动全球风电产业的共同发展。通过本地化策略，中国企业能够更好地理解目标市场，促进各国经济发展。

🏷️ #风电 #人工智能 #市场竞争 #可再生能源 #国际合作

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