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📰 上半年新增光伏发电装机下降66%_《财经》客户端

2026年上半年中国光伏发电新增装机7207万千瓦，同比下降66%；风电3862万千瓦，同比下降24.8%。截至6月30日，光伏累计装机12.7亿千瓦，同比增长15.8%；风电6.8亿千瓦，同比增长18.5%。自2025年“136号文”以来，光伏和风电新增装机显著回落，光伏降幅更大，且消纳压力持续，部分地区利用率降至低位，低于85%甚至逼近90%红线。为提升消纳，地方需结合电力负荷、调节能力、跨区域条件理性投资，同时新能源“十五五”规划提出到2030年风电+光伏总装机28亿千瓦以上、占比超50%，并推动外送大基地建设。上半年行业增速放缓，制造端需求回落，出口成为缓解产能的主要驱动力。主产业链产量普遍下降，价格波动扩大，部分环节盈利承压，能效与竞争秩序成重点治理方向。海外市场需求回暖，欧洲、东南亚等成为主要出口阵地，组件价格仍高于国内，但全球产能扩张接近或超出未来需求，出清压力成为行业共同挑战。

🏷️ #光伏 #风电 #消纳 #出口 #能源规划

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📰 26M5中国SAF出口量环比+34%，看好废油脂增值潜力，重申垃圾发电 | 投研报告

东吴证券的环保行业跟踪周报聚焦SAF（航空燃料）在中国的出口与需求增长，以及废油脂的增值潜力。报告指出26M5中国SAF出口量环比增长34%，达到10万吨；欧洲对SAF需求与来源多样化推动，SAF在全球能源转型中具关键地位，非欧盟地区也陆续启动强制添加。文章还给出多家重点公司及关注标的，强调龙净环保、瀚蓝环境、绿色动力等企业在垃圾焚烧与清洁能源领域的成长潜力，以及通过并购、AI 提效和排放/国补回款提升的盈利弹性。对行业的趋势判断包括：生物航煤价格走高、餐厨废油与地沟油等UCO市场价格上涨、环卫装备的新能源渗透率持续提升，以及垃圾渣渣副产品（炉渣、铜铝等）带来收入弹性。未来看点聚焦：特许经营的稳定收益、toB 供热与非电再利用的价值提升、以及出海布局带动的ROE改善。同时，国家层面推进可再生能源消费最低比重目标和非电消纳权重制度，以刚性约束促使绿色电力优先消纳，扩大非电消费领域的可再生能源利用，推动能源结构转型与高质量发展。

🏷️ #SAF #废油脂 #可再生能源 #消纳权重 #环保股

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📰 耐用消费产业行业研究：AI硬件消费催化不断，英国代际禁烟效果待观察

本期报告汇聚了多领域的最新动态与趋势。潮玩领域的新品迭代加速，泡泡玛特推出首款小家电冷藏箱并计划在4月30日发售，城市乐园引入大型游乐设施，新区域向游客开放；布鲁可持续推进成人向收藏体验，提升产品附加值；名创优品则通过快闪与联名增强品牌热度。新能源烟草方面，菲莫国际不烟业务持续高增，IQOS仍为核心，监管端美国FDA更新有害化学物质清单、英国代际禁烟程序推进、韩国将合成尼古丁电子烟纳入监管并禁止线上销售。家居与造纸包装板块呈现分化态势：内需地产回暖、外贸出口强劲，纸品价格波动与包装需求回升叠加，龙头企业持续提价并带动行业小幅回暖。AI、3D打印与智能硬件领域呈现“创新驱动+平台化”态势，智能眼镜、AI大模型应用及家居智能化持续推进，龙头企业通过多元化布局强化AI+硬件生态壁垒。综合来看，多个板块显示出企稳回升的信号，但地产、原材料波动及宏观政策风险仍需关注。

🏷️ #趋势 #消费升级 #AI+硬件 #烟草监管 #家居

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📰 北京调整住房限购政策，家居家电ETF(515730)受关注，机构看好家居家电出口链及消费复苏|界面新闻

永赢家居家电ETF（515730）紧密跟踪中证家居家电指数（931241），受益于北京楼市政策松绑及“两新”政策的延续，推动了出口链与消费的复苏。根据最新数据，截至2025年12月24日，家居家电ETF近一周累计上涨0.69%。政策方面，北京市优化了住房限购条件，降低了购房社保或个税的缴纳年限，同时调整了二套房的公积金贷款首付比例，这些措施将进一步刺激房地产市场。

此外，2025年以旧换新政策的实施，预计将显著推动家电销售，相关细分领域的家电以旧换新规模达到12844万台。兴业证券指出，家电出口链在库存低位和需求回暖的双重优势下，前景乐观。尽管内销受到国补退坡的影响，外销则因关税缓和和欧美需求修复而表现优于内销，整体行业景气度有望提升。

中证家居家电指数覆盖家用电器和家居用品两大核心领域，体现了“硬件制造+场景消费”的产业融合逻辑。通过投资家居家电ETF，投资者可以高效捕捉政策带来的消费红利，分享优质企业的成长收益，同时有效分散个股风险，布局整个家居家电产业赛道。基金投资需谨慎，风险自负。

🏷️ #家居家电 #政策支持 #消费复苏 #出口链 #投资风险

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📰 汽车流通行业标准化技术委员会成立 为万亿市场立规护航

金秋时节，汽车流通行业标准化技术委员会（SW/TC 8）成立大会在海南国际会展中心召开，标志着我国汽车流通领域向高质量发展新阶段迈进。此次标委会的成立，是落实国家标准化发展纲要的重要举措，旨在应对行业标准滞后的问题，以推动汽车流通市场的规范化发展。

会上，行业专家与企业代表分享了标准化对消费者权益保护和企业运营效率提升的积极影响。中国汽车流通协会副会长罗磊强调，标准化建设是行业的操作系统，将协同推进国家政策的落实。标委会吸纳了39名委员和56名观察员，涵盖全产业链主体，为后续工作奠定了基础。

此次会议为汽车流通市场注入了“标准动能”，未来将通过制定和实施一系列标准，有效破解市场失序及消费者信任不足等痛点，助力行业高质量发展。标委会明确了未来的核心目标，期待通过标准引领构建全链条标准体系，实现汽车流通新发展格局。

🏷️ #汽车流通 #标准化 #高质量发展 #消费者权益 #产业链

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抢滩7万亿服务零售，新一轮大洗牌开始了

中国经济正在经历深刻变革，特别是内需和消费结构的转型。当前，国内大循环成为经济增长的主要推动力，消费已成为经济发展的核心动力。国家统计局数据显示，内需对经济增长的贡献率逐年上升，尤其是服务消费的快速增长，与欧美国家相比，我国服务消费的占比仍有巨大提升空间。服务业正在成为吸纳就业的主力，未来的就业增长关键在于服务业，而非制造业。服务零售市场规模庞大，且潜力巨大，随着线上化进程的加速，服务零售行业将迎来新一轮的爆发。美团等企业通过数字技术与人工智能的应用，推动服务零售的线上化，为中小商家提供了新的机遇，助力其在市场中取得竞争优势。未来，服务零售有望成为国内经济增长的新引擎，推动消费驱动的内循环发展。

#内需 #消费结构 #服务业 #就业增长 #线上化

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