⁣
📰 家用电器行业：欧洲加码热泵推广，12月热泵出口创新高

欧洲是我国热泵的主要出口市场，补贴政策变化是出口波动的关键。2021-2022年在欧洲补贴刺激下，出口实现高增长；2023-2024年因退坡，欧洲去库存压力加剧，出口下降。2024年后，英国、德国、西班牙等国继续加强补贴并推动走出去库，下半年出口逐步回暖。
2025年12月出口额为16.2亿元，同比增长21.7%，全年164.6亿元，同比增长约17.7%，出口景气度有望延续至2026。欧洲渗透率仍低，2030年前目标为6000万台，预计年增速约15%，将带动全产业链出口与并购机会，同时需关注海外宏观与原材料成本风险。

🏷️ #热泵出口 #欧洲补贴 #渗透率提升 #行业景气

🔗 原文链接

⁣
📰 农药：出口退税政策调整+国内反内卷+海外补库，农药行业景气度有望修复

财政部和税务总局于2026年1月8日发布公告，自2026年4月1日起取消部分农药原药出口退税资格，涉及除草剂、杀虫剂、杀菌剂及植物生长调节剂等主流品种。此举旨在优化出口结构，推动企业向高附加值制剂转型。
短期内政策落地前可能出现抢出口现象，海外客户因成本上升而加速补库，支撑原药与制剂价格上行。长期看低端产能将退出市场，成本压力促使企业从价格竞争转向质量与创新，出口重点转向制剂与品牌化运营。
全球农药行业景气度有望修复，国内春耕需求叠加，海外补库周期尚在进行，2-5月需求或维持旺盛。头部企业在制剂生产与海外登记方面具备明显优势，相关标的包括扬农化工、润丰股份、利尔化学、江山股份、国光股份等。需警惕需求偏弱、政策执行力不足及落后产能出清进度等风险。

🏷️ #出口退税 #农药原药 #制剂产品 #行业景气 #高附加值

🔗 原文链接

⁣
📰 出口退税“取消”，光伏电池股要巨变？机构调研揭秘：谁才是下一波最大赢家

光伏等产品出口退税政策自2026年4月1日起取消增值税出口退税，电池产品同日降至6%并于2027年1月1日取消。此前2024年也曾将退税率由13%降至9%。新政被视为提升全球竞争力、抑制内卷的重要举措，短期或形成抢出口窗口，促使部分订单提前报关。
市场对新政反应积极，光伏设备与电池龙头的业绩预告呈现分化，奥特维预计亏损但以激励稳住核心，天赐다材料增长，振华新材、容百科技续亏；海外收入占比上升成为共性。机构调研热络，投资者关注技术突破和供给端优化带来的行业升级。

🏷️ #退税调整 #光伏电池 #海外收入 #行业景气

🔗 原文链接

⁣
📰 央企重组+出口退税调整 化工ETF（516020）涨1.2% 机构：行业景气回升 周期有望回暖

在1月15日的交易中，化工ETF表现较为稳定，场内价格上涨1.2%，成交额达到3633.27万元，其中资金规模为46.11亿元。成份股表现方面，云天化、博源化工和广东宏大的涨幅较高，分别为4.37%、4.27%和3.93%。相对而言，君正集团、光威复材和凯赛生物的表现较为疲弱，分别下跌3.7%、1.89%和1.71%。

与此同时，国务院国资委宣布央企重组事项，这是2026年落地的重要案例。此外，财政部和国家税务总局推出新政，自2026年起取消多项农药出口退税，旨在推动化工行业的高质量发展。市场分析指出，化工行业景气度正在回升，周期性需求有望回暖，供给增速也将放缓，为行业补库创造了良好条件。

中银国际建议关注低估值的行业龙头，以及因外部市场变化而受益的子行业，尤其是在半导体材料和新能源材料等领域的发展潜力。此外，各子行业如氟化工、农化和炼化的景气度将有望维持或提升，行业整体向好，建议投资者谨慎评估风险，选择合适的投资产品。

🏷️ #化工ETF #央企重组 #行业景气 #投资风险 #新能源材料

🔗 原文链接

⁣
📰 机器人产业ETF（159551）涨超2.8%，制造业回暖提振行业景气预期

1月12日，机器人产业ETF（159551）上涨超过2.8%，反映出制造业回暖对行业景气预期的积极影响。根据江海证券的数据，2025年12月我国制造业PMI重回扩张区间，生产和新订单指数均显著改善，表明制造业需求正在复苏。机床工具行业表现稳定，2025年1至11月金属切削机床和成形机床的营收分别同比增长10.5%和9.6%，同时出口额也有显著上升。

在工业机器人领域，产销持续高增长，1至11月产量同比增长29.20%，销量增长46.04%，而出口量更是同比增加81.65%。在国内经济复苏、政策刺激及海外需求上升的推动下，下游设备的投资意愿有望增强，机床和工业机器人行业的景气度将持续提升。机器人产业ETF跟踪的机器人指数（H30590），涵盖了多个细分领域的上市公司，能够有效反映机器人行业的整体发展情况。

🏷️ #机器人产业 #制造业回暖 #工业机器人 #投资意愿 #行业景气

🔗 原文链接

⁣
📰 机构：船舶行业供需格局持续改善

根据南京海关的数据，今年前三季度，江苏省船舶出口总额达到1078.4亿元，继续保持全国首位，且同比增长38.3%。这一增长不仅是对去年全年的超越，也标志着船舶行业在经历了结构性分化后，依然保持着向上的景气度。船舶制造业和航运行业作为产业链的中游和下游，其发展逻辑紧密相连，整体呈现出良好的发展势头。

在当前船舶产业链周期中，中国无疑是最大的受益者。无论是订单量、造船交付量，还是新签船舶订单，中国均已成为全球最大的船舶制造国。中国船厂在成本、技术创新及产能规模等方面的优势，使得高价值造船订单的交付带来了明显的利润提升，进一步推动了行业的发展。

此外，政策的支持也在加速深海装备的建设，具备高端建造与系统集成能力的船企有望从中受益。随着深海油气开发、海洋风电等领域的推进，对高可靠性深海装备的需求不断增加，我国在多个高端船型领域已实现突破，船舶行业的供需格局持续改善。

🏷️ #船舶出口 #江苏省 #行业景气 #深海装备 #技术创新

🔗 原文链接

⁣
📰 氟化工行业月报：行业高景气持续，企业盈利能力提升

2025年8月，三代制冷剂价格持续上涨，R32、R125和R134a的价格分别为60000元/吨、45500元/吨和51500元/吨，较7月底分别上涨9.09%、0.00%和3.00%。与此同时，R22的价格也有所上涨，达到35500元/吨，较去年同期上涨18.33%。然而，PVDF价格出现回落，PTFE和PVDF的相关产品价格有所波动，显示出市场的复杂性。

在空调排产方面，2025年9月的排产量同比下滑，预计10月和11月将继续保持下滑趋势。尽管如此，R32的出口量却有所提升，主要受海外需求和国内企业产能提升的推动。行业内，昊华科技和三美股份的半年度报告显示出良好的业绩增长，分别实现营业收入和净利润的显著提升，反映出行业的整体向好趋势。

投资建议方面，二代制冷剂配额削减，三代制冷剂的供需关系仍然趋紧，价格稳步上行。制冷剂行业有望维持高景气，相关企业的盈利能力有望持续提升，但也需关注政策和原材料价格变化带来的风险。整体来看，行业前景乐观，投资者可适度关注相关企业的表现。

🏷️ #制冷剂 #价格上涨 #行业景气 #出口量 #企业盈利

🔗 原文链接

⁣
📰 化工ETF(159870)受益政策与AI赋能，开盘涨近1%|界面新闻

近期化工板块的走势受到市场关注，东方财富策略指出顺周期中化工板块具备价格弹性潜力，增量资金逐渐关注低位资产，行业轮动动量效应依然存在。同时，Argus的报道显示中国化工原料的出口及国内市场价格上涨，欧洲SAF价格上涨至超2600美元/吨，整体行业景气度有所提升。

高盛的调研结果显示，尽管投资者对政策宽松持保守预期，但出口的短期韧性可能支撑化工需求。大摩认为反内卷政策有助于推动石化行业老旧产能的退出，实现化工供给侧的结构性优化。截止到09月03日09:30，化工ETF和其关联指数均有所上涨，主要成分股表现亮眼。

在券商研究方面，国金证券强调人工智能在化工行业的应用将促进产业的发展，特别是智能化技术在高温、高压等高危环节的替代需求显著。AI的垂直应用正在加速向化工全链条渗透，设备端、研发端和产品端均展现出良好前景，这为中国化工市场的未来发展带来了广阔空间。

🏷️ #化工板块 #价格弹性 #人工智能 #行业景气 #供给侧优化

🔗 原文链接

⁣
📰 新动能支撑强生产——8月PMI数据点评_腾讯新闻

8月制造业PMI数据略有回升，达49.4%，较前值49.3%有所提升。具体来看，PMI生产指数为50.8%，新订单指数为49.5%，新出口订单指数为47.2%。此外，PMI从业人员指数和原材料库存指数分别为47.9%和48.0%。高技术制造业表现突出，PMI指数上升至51.9%，显示出新动能的强劲支撑。

在非制造业方面，服务业商务活动指数为50.5%，建筑业商务活动指数为49.1%，显示出行业间的差异。居民暑期出行相关行业和金融活动表现较强，而地产、建筑业和零售行业则显得疲软。整体来看，制造业生产经营活动预期指数为53.7%，显示出企业对未来的乐观预期。

尽管整体经济数据有所回升，但仍需关注物价和行业景气度的变化。高温多雨天气对建筑业的影响，以及消费品行业的低迷，可能会对经济复苏带来一定压力。未来需继续观察新动能的持续性和各行业的表现。

🏷️ #PMI数据 #制造业 #高技术制造业 #经济复苏 #行业景气

🔗 原文链接