工业下半年稳增长部署：传统行业和未来产业并进

多位专家分析指出，出口交货值在我国工业产值中占比接近四成，受出口等因素影响，下半年工业生产动能可能减弱。尽管如此，稳增长政策的持续推进和新动能的培育将为工业的平稳增长提供支撑。二季度中国经济增速达到5.2%，工业发挥了重要作用，尤其是在钢铁、石化等重点行业。

上半年，规上工业增加值同比增长6.4%，显示出较强的增长势头。随着政策措施的落地，工业大省的贡献尤为突出，多个省份实现了8%以上的增长。重点行业如电气机械、汽车和化工等的快速增长，进一步提升了规上工业的贡献率。新兴产业的发展也为未来经济提供了新的增长点。

面对外部环境的不确定性，工信部将继续实施稳增长方案，推动重点行业的结构调整和新动能的培育。特别是在人工智能等领域的创新发展，将为工业经济的高质量发展提供新的动力。中小企业的发展也将得到进一步支持，以促进创新和就业，增强经济的韧性和活力。

#工业增长 #出口交货值 #稳增长政策 #新兴产业 #中小企业

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人形机器人行业观点报告：看好机器人轻量化PEEK材料产业链

PEEK（聚醚醚酮）是一种高性能特种工程塑料，具有耐高温、耐腐蚀等优良特性，广泛应用于航空航天、汽车制造和医疗等领域。PEEK的发展经历了研发、垄断和瓦解三个阶段，当前已成为全球热塑性材料中性能最优秀的品类之一。其轻量化特征使其在相比金属材料时，能够显著减轻人形机器人的整体重量，提高灵活性并降低能耗，从而实现成本优化。

PEEK的上游原材料主要为氟酮等，国内DFBP原料的国产化率持续提升，这不仅降低了生产成本，也保障了供应链的稳定性。2024年，全球PEEK市场规模预计达到9亿美元，中国市场也将占据41.8%的份额。中研股份作为国内PEEK材料的龙头企业，通过技术研发和与机器人企业的合作，推动了PEEK在轻量化应用方面的进展，助力人形机器人行业的发展。

未来，随着PEEK材料在机器人领域的应用不断扩大，相关企业在技术和生产能力上也在逐渐增强。行业竞争格局逐渐形成，国内企业逐步崛起，以满足不断增长的市场需求。投资者应关注潜在的投资机会及相关企业的研发进展，但也要注意行业内的竞争风险和市场变化。

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轻工造纸行业2025年中报业绩前瞻：Q2出口板块个股业绩分化；内需整体仍存盈利压力 两轮车、黄金珠宝表现较好

本期投资提示主要集中在不同板块的业绩前瞻与市场动态。首先，出口板块在25Q2面临关税和外部扰动的挑战，但一些具备全球化供应链的企业如匠心家居和嘉益股份表现出较强的抗风险能力，预计业绩稳健增长。特别是匠心家居，预计归母净利润同比增长超过40%。

在两轮车行业，国补和新国标的刺激下，雅迪控股和爱玛科技等公司预计将实现显著增长，尤其是九号公司预计将实现50%左右的收入增长。轻工消费方面，内需的韧性使得个护产品和黄金珠宝等领域表现良好，百亚股份和豪悦护理等公司预计将继续保持稳健增长。

包装行业的整合趋势依然持续，头部企业的资本开支放缓，永新股份和紫江企业等公司在高股息价值的吸引下，预计将进入收获期。家居板块受到国补暂停的影响，定制家居面临收入下滑，但软体家居表现相对较好，顾家家居和喜临门等公司仍有小幅增长的预期。最后，造纸行业在原材料成本改善的背景下，预计盈利将保持稳定，尤其是特种纸的开工率提升将有助于盈利扩张。

#出口 #两轮车 #轻工消费 #包装 #家居

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回顾周末大事，汇总券商最新研判

在过去一周，A股市场表现积极，沪指上涨0.69%，深证成指上涨2.04%，创业板指上涨3.17%。周末发生了一系列重要事件，包括雅鲁藏布江下游水电工程的开工，预计总投资约1.2万亿元，标志着基础设施建设的重大进展。此外，国务院国资委宣布组建中国雅江集团有限公司，进一步推动国有企业改革。

市场监管总局对外卖平台企业进行约谈，强调要理性竞争，确保行业健康发展。工信部则表示将出台钢铁、有色等十大重点行业的稳增长工作方案，推动产业结构调整。针对新能源汽车行业，三部门联合召开会议，部署规范产业竞争秩序，确保产品质量和安全。

券商分析师们对A股后市持乐观态度，认为出海业务将成为新的增长点，并强调结构性行情的延续。中信证券指出，出海是反内卷的重要方式，未来可能形成板块性行情。整体来看，市场在政策支持和基本面改善的背景下，预计将继续保持震荡上行的趋势。

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中国造1元打火机产业，东南亚为何抢不走？_澎湃号·湃客_澎湃新闻-The Paper

近年来，东南亚国家凭借低成本优势，试图抢夺中国的低端产业，然而一次性打火机的生产却展现了中国制造的强大韧性。湖南邵东市成为全国最大的打火机生产基地，2022年出口量占全国的一半，显示了该行业的强劲实力。

邵东打火机产业的崛起源自其独特的生产方式与市场策略。当地企业通过整合资源与科技创新，实现了生产的自动化，降低了成本，提升了生产效率。此外，邵东的全产业链配套使得生产环节更加高效，为打火机行业创造了良好的发展环境。

面对外部竞争，邵东并未轻易放弃，反而加大了技术研发与自动化设备的投入，成功转型为技术密集型产业。这样的转变不仅保护了当地的经济利益，也为中国制造的升级提供了有力支撑，让低端产业也可以实现高价值。

#打火机 #邵东 #产业转移 #自动化 #中国制造

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瑞士手表对中国内地出口今年首次实现同比增长，6月全球出口额同比跌5.6% – 华丽志

瑞士钟表工业联合会的最新数据显示，2025年6月瑞士手表出口额同比下滑5.6%，降至22亿瑞士法郎，主要受到美国、日本和中国香港市场的显著影响。尽管上半年整体表现平稳，同比仅下滑0.1%，但市场趋势未见好转，预计下滑态势将持续。

具体市场表现方面，中国内地的出口额同比增长6.4%，为1.73亿瑞士法郎，首次实现增长；而中国香港和美国的出口额分别下滑10.6%和17.6%。其他市场如新加坡和德国则分别增长2.6%和5.1%。总体来看，6月瑞士手表在主要市场的出口总额同比下滑7.6%，贡献了全球市场出口总额的50.5%。

从不同材质和价位来看，贵金属制成的手表出口额同比下滑5%，而钢制手表的出口量则小幅增长2.4%。在价格区间中，低于200瑞士法郎的手表出口量同比下滑11.6%，而价格在500至3000瑞士法郎的手表出口量则增长12.4%。这种多元化的市场表现显示出瑞士手表行业面临的挑战与机遇并存。

#瑞士手表 #出口额 #市场表现 #增长 #下滑

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东莞上半年出口玩具近百亿元；江门上半年船舶出口额同比增超23%丨大湾区财经早参

2025年上半年，东莞市的进出口货值达7492.8亿元，创下历史新高，同比增长16.5%。其中，出口玩具接近百亿元，显示出潮玩市场的强劲增长。这一成绩的取得，既得益于传统制造业的韧性，也反映了东莞在新兴领域的突破。

江门市在同一时期的船舶出口额达到31.5亿元，同比增长23.1%。作为珠江西岸的重要装备制造基地，江门凭借雄厚的产业基础和技术创新，推动了海工装备产业的快速发展，产品远销全球。

深圳与东莞联合推出的《深莞政务服务跨域融合方案》，通过15项措施推动政务服务一体化改革，旨在提升服务便利性。这将为粤港澳大湾区的政务服务协同发展提供坚实支撑，惠及更多企业和群众。

香港特区政府则在交通服务方面提出新规，计划规范的士与网约车的共存，强调双方的互补关系，以提升居民的交通服务质量。这一系列措施显示出各地在经济和服务领域的不断创新与发展。

#东莞 #江门 #政务服务 #交通服务 #潮玩

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光大证券：磷矿石新增产能投放或将延后 行业景气有望延续_股市直播_市场_中金在线

光大证券发布研报指出，受环保政策趋严及磷矿石产能建设影响，未来磷矿石新增产能投放将延后，短期内高品位磷矿石的景气程度有望持续。2025年上半年，磷肥及磷化工企业业绩分化明显，川恒股份等企业因磷矿石供应充足而实现较高盈利。根据数据，2025年上半年国内30%品位磷矿石均价小幅上涨，显示出行业的良好发展态势。

钾肥行业同样表现亮眼，亚钾国际等公司在2025年上半年实现了显著的利润增长，主要得益于氯化钾价格的上涨。预计2025至2029年间，国内将新增大量磷矿石产能，但因环保政策影响，投放进度将有所延后。同时，海外磷铵价格远高于国内，预计国内磷肥出口将在第三季度集中进行，企业将获得可观利润。整体来看，尽管面临原材料价格波动和需求不及预期的风险，钾肥企业仍有望保持良好的盈利能力。

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魏建军痛批的行业毒瘤要凉！工信部拟推新规：新车半年禁转二手

在行业论坛上，长城汽车董事长魏建军对“零公里二手车”现象进行了严厉批评，他指出“三四千家二手车平台都在卖零公里车”，这个现象被称为行业毒瘤。数据显示，2024年全国二手车中，登记不足3个月、里程少于50公里的车辆占比达到12.7%，其中新能源车的比例甚至超过六成。这种现象引发了监管部门的关注。

“零公里二手车”在汽车出口领域也早已成为一种灰色操作，商家通过新车上牌后再以二手车身份出口，从而绕过关税和管制。部分汽车制造商因产能过剩，将未售出的新车转为零公里二手车，以此美化销售数据并快速回笼资金。然而，这些车在消费者眼中虽然便宜，但实际上存在着较大的风险，尤其是在核心部件的保障上。

为了解决这个问题，监管部门已开始行动。工信部拟推出“新车登记后6个月内禁止转二手”的措施，以从源头上遏制套利现象。同时，中国汽车流通协会计划建立二手车出口编码制度，呼吁行业规范和透明，确保市场竞争的公平性。各大企业如奇瑞和比亚迪也在推进违规处理机制，以维护市场秩序。

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“零公里二手车”泛滥，工信部拟出新规：新车登记6月内禁转二手_汽车出口_市场_行业

近期，长城汽车的魏建军指出市场上存在大量销售“零公里二手车”的平台，这一现象引发了广泛的讨论。根据中国汽车流通协会的数据，2024年全国二手车市场中，登记日期不超过3个月且行驶里程不超过50公里的车辆占比达到12.7%。其中，新能源车型占比超过60%，显示出“零公里二手车”在市场中的普遍性。

“零公里二手车”问题在汽车出口领域也日益突出。一些商家利用政策漏洞，将新车上牌后以二手车名义出口，规避了进出口管制和关税。这种做法不仅损害了市场秩序，也增加了消费者的风险。对于消费者而言，零公里二手车虽然价格低廉，但往往无法享受厂商的完整质保，潜在的维修费用可能会让他们承受更大的经济压力。

监管部门已经开始采取措施应对这一乱象，商务部与行业机构召开会议，要求强化全流程监管，并建立信用评价体系。同时，工信部拟推行新车登记后6个月内禁止转二手的政策，以遏制套利行为。中国汽车流通协会也计划推行二手车出口唯一编码制度，以加强对市场的监管。这些举措为整治零公里二手车市场的混乱局面提供了重要支持。

#零公里二手车 #汽车市场 #政策监管 #消费者风险 #新能源车型

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“零公里二手车”泛滥，工信部拟推新政：新车6月内禁转二手_汽车出口_市场_行业

长城汽车的魏建军在行业论坛上提到，市场上有大量二手车平台销售“零公里车”，这一现象成为行业隐患。根据中国汽车流通协会的数据，2024年全国二手车市场中，登记不超过3个月且行驶里程不超过50公里的车辆占比已达12.7%，其中新能源车占比超过60%。这表明“零公里二手车”市场正在快速增长。

这一问题不仅存在于国内，还扩展到汽车出口领域。一些车商利用政策漏洞，将新车上牌后以二手车名义出口，规避高额关税与进出口管制。此外，一些汽车制造商面对产能过剩，选择将未售出的新车转变为零公里二手车，虽然能缓解产能压力，但消费者的风险大增，无法享受完整的质保服务。

针对这一乱象，监管部门已采取行动，商务部与行业机构召开会议，要求强化全流程监管，工信部拟定新政策，禁止新车登记后6个月内转为二手车。同时，中国汽车工业协会倡导维护公平竞争，反对价格战。这些举措为整治“零公里二手车”市场提供了保障。

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既要“反内卷” 也要防“外卷” 国常会定调规范汽车产业竞争秩序

近年来，反内卷现象在中国的新能源汽车产业中引起广泛关注。国务院总理李强主持的常务会议强调了要推动该产业的高质量发展，并规范竞争秩序，以防止非理性竞争现象的发生。会议要求综合施策，既要限制内卷，又要防范内卷外溢，确保市场有序发展。尤其是在中国品牌逐步走向国际市场的背景下，价格战的恶性竞争需引起警惕。

随着汽车产业的快速发展，诸多企业为了生存而展开价格战，导致了增收不增利的尴尬局面。数据显示，2025年前五个月，产业链单车利润逐年下降，反映出行业的竞争压力。此外，国务院对相关监管措施进行强化，要求车企落实账期承诺，并规范生产行为，从源头上制止内卷现象，从而维护行业的健康发展。

在国际市场方面，中国汽车出口量持续增长，表明我国的品牌实力不断提升。然而，过去摩托车行业的惨痛教训提醒我们，价格战不仅损害了品牌形象，还可能导致市场份额的丧失。因此，汽车行业应建立长效机制，推动自律，抵制恶性竞争，以应对未来的挑战，确保民族品牌的良性发展。

#反内卷 #新能源汽车 #价格战 #国际市场 #行业自律

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上半年广西外贸进出口增长13% 外贸规模居西部地区第2位-新华网

今年上半年，广西外贸进出口总额达到3871.5亿元，同比增长13%，增速高于全国平均水平10.1个百分点，位居西部地区第二。具体来看，一般贸易、保税物流和加工贸易的增速均超过整体水平，其中一般贸易进出口1691.8亿元，增长17.2%，占外贸总值的43.7%。保税物流和加工贸易的增速分别为13.3%和66.6%。

在贸易伙伴方面，广西对东盟的进出口额为2060.8亿元，占外贸总值的53.2%，其中对越南的进出口额为1498.8亿元，增长4.3%。此外，广西与拉美、非洲、中东和欧盟的贸易也保持了增长态势，显示出广西外贸的多元化发展。

出口方面，广西的机电和劳密产品出口分别为1391.3亿元和380.7亿元，增长29.4%和4.5%，合计占出口总值的75.5%。进口方面，进口大宗商品902.3亿元，增长2.4%。生产型企业的进出口表现尤为突出，达到1299.4亿元，增长16.5%，显示出其增强的抗风险能力。

#广西外贸 #进出口增长 #贸易伙伴 #生产型企业 #一般贸易

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二手车行业“嗅”到新机遇_央广网

今年上半年的二手车市场面临较大压力，交易量和利润同比下滑约20%。行业参与者普遍感受到市场不及去年，尽管如此，一些积极变化正在发生。二手车经销商逐渐转向细分市场，以特定品牌或价格带的车辆为主，而部分商家则从独立运营转向连锁合伙经营，市场角色也在向服务商转型。

新车市场的不稳定性给二手车市场带来诸多不确定性，导致毛利持续下降。统计数据显示，二手车市场整体呈现交易波动和增长乏力的态势，主要原因包括新车价格波动引发的分流效应和挤压效应。同时，二手车行业的诚信问题也影响了市场形象，部分商家存在隐瞒车况与虚假宣传等不当行为，迫切需要建立完善的认证标准和诚信体系。

面对竞争压力，部分二手车商开始将目光投向海外市场，二手车出口逐渐进入规模化阶段。数据显示，2024年中国二手车出口交易量大幅增长，出口国家和地区也大幅增加。尽管面临着资源整合、物流成本及合规性等诸多挑战，行业对于二手车出口的良性发展仍充满期待，国家政策层面的支持也在为其发展提供助力。

#二手车市场 #交易量下滑 #诚信体系 #出口增长 #行业转型

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上半年广西保持对越南进出口第一大口岸地位

今年上半年，广西对东盟的进出口总额达到2060.8亿元人民币，同比增长11.9%，占广西外贸总值的53.2%。其中，对越南的进出口额为1498.8亿元，增长4.3%，继续保持广西对越南贸易的第一大口岸地位，且占中国对越南贸易总额的38.2%。

广西的外贸整体表现良好，上半年外贸进出口总额为3871.5亿元，增长13%，增速高于全国平均水平10.1个百分点。出口方面，机电和劳密产品表现突出，尤其是锂电池的增长率达到了184.9%。在进口方面，大宗商品的进口额也显著增长，达902.3亿元，占进口总额的59.2%。

广西的工业生产快速增长，支撑了外贸的良好发展，尤其是有色金属、装备制造、造纸等行业的进出口增速超过20%。加工贸易方面，增长率高达66.6%，铜冶炼、新能源材料等产业的加工贸易表现尤为亮眼。同时，跨境电商也在蓬勃发展，上半年进出口额达到257.6亿元，增长145.9%，主要出口到泰国和越南等东盟国家。

#广西 #东盟 #进出口 #外贸 #跨境电商

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关税冲击下机电行业出口不降反升 见证“智”造新动能

2025年上半年，中国外贸在复杂的国际环境中表现出强劲的韧性，进出口总额达到21万亿元，创历史新高，同比增长2.9%。其中，机电行业表现尤为突出，出口增长7.2%，特别是高端装备和新兴产品的增速超过10%。这一成绩不仅反映了中国制造业的转型升级，也显示出在逆境中发展的潜力。

机电行业的强劲增长源于产业链的完备和科技创新的深度融合。尽管面临美国的关税冲击，机电产品的出口仍然逆势上扬，尤其是新能源汽车和高端医疗设备等领域，展现出强大的市场竞争力。中国的医疗器械出口也实现了从低端向中高端的转型，逐渐打开欧美市场。

科技创新是推动外贸增长的重要动力。上半年，高技术产品出口增长9.2%，工业机器人和AI科技产品成为新的增长亮点。面对下半年的不确定性，中国制造业需要继续坚持技术创新和产业链优化，以应对外部挑战，保持竞争力。总的来说，上半年的外贸数据再次证明了“做好自己的事”的重要性。

#外贸 #机电行业 #出口增长 #科技创新 #中国制造

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多家龙头企业业绩预增！工程机械行业上半年整体回暖，产品销量国内外“双增”

2025年上半年，中国工程机械市场整体回暖，主要产品销量在国内外均实现同比增长，多家龙头企业业绩预增。中联重科表示，国内市场有望逐渐企稳，工程机械行业将加速向绿色、智能和数字化方向升级。政策支持和国际化进程将为行业中期需求复苏提供保障。

柳工、海伦哲和潍柴重机等企业纷纷披露业绩预增，显示出行业复苏的迹象。柳工预计上半年净利润同比增长20%-30%，得益于设备更新周期和下游需求的改善。海伦哲和潍柴重机也报告了显著的利润增长，反映出行业整体向好的趋势。

根据中国工程机械工业协会的数据，2025年上半年，挖掘机、装载机和叉车的销量均实现双增长，显示出市场需求的强劲。行业专家认为，未来工程机械市场将继续复苏，特别是土方机械和新能源相关设备的需求将推动行业增长。整体来看，工程机械行业在政策和市场需求的双重推动下，有望实现稳定的长期发展。

#工程机械 #市场回暖 #业绩预增 #销量增长 #政策支持

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中国突然解禁日本449种水产，美国气急败坏：财政部长专机飞东京逼问？石破茂左右为难_腾讯新闻

中国近日恢复了449种日本水产品的进口，此举标志着中日水产贸易在经历福岛核废水事件后的首次重大进展。中国对恢复进口设定了严格条件，排除了福岛等地的水产品，并要求提供健康和安全证明。这一决定不仅为日本水产行业带来了喘息机会，也显示了中国对食品安全的重视。

然而，美国对此进展感到不满，财政部长贝森特专机飞抵东京，要求日本在中美之间保持“平衡”。日本面临两难局面，一方面需要中国市场来挽救水产行业，另一方面又必须维护与美国的同盟关系。美国对日本施加经济压力，试图阻止中日关系的改善。

此次事件不仅反映了中日美三方关系的动态变化，也可能对区域经济合作产生深远影响。中日关系的缓和可能挑战美国的亚太战略，推动中日韩自贸区谈判和RCEP的深化。在全球经济复苏乏力的背景下，区域经济合作的重要性愈发突出，值得持续关注。

#日本水产 #中日关系 #美国压力 #经济合作 #食品安全

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汽车行业：如何推演“反内卷”下的行业政策预期？

汽车行业正在实施“反内卷”措施，这对乘用车行业的抗通缩和产业链的共生共赢具有积极意义。根据国家统计局的数据，乘用车的平均售价（ASP）在未来几年将面临波动，尤其是在2024年以旧换新政策的刺激下，预计销量将上升但价格会下降。这一趋势反映了国内车企在竞争压力下向上游供应链传导的现状。

未来政策的核心目标可能是提升乘用车的ASP，以应对通缩压力。根据不同的市场表现，政策方向可能会有所不同。如果出口和国内销量均表现良好，政策将以“调结构”为主，通过补贴政策提升ASP；如果出口表现良好而国内销量不佳，政策仍将以“调结构”为主；而在两者均不及预期的情况下，政策可能会采取“量稳”的策略，以维护行业销量。

零部件供应商的影响也需关注，供应商的议价权差异将决定其受政策影响的程度。根据供应商的议价权，分为三类进行分析，政策的约束力主要体现在付款环节，需跟踪应收账款周转天数等指标。此外，投资建议方面，建议关注乘用车和零部件链条上的优质企业，以把握行业的投资机会。风险提示包括行业景气度下降和竞争加剧等因素。

#汽车行业 #反内卷 #乘用车 #政策方向 #投资建议

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新消费或调整到位，出口链估值有望抬升轻工制造

本期研报分析了多个行业的最新动态，尤其是在造纸、出口、新型烟草、黄金珠宝等领域。造纸行业方面，由于纸浆供应扰动持续，价格有望触底回升，玖龙纸业等企业已开始提价，显示出市场企稳的迹象。我们建议关注那些浆纸一体化、盈利改善的企业，如太阳纸业和仙鹤股份。

在出口方面，海外需求保持稳健，特别是美国家居零售额的增长，预示着Q3的补库需求将增强。相关企业如英科再生和永艺股份等，预计将迎来订单的边际修复。新型烟草领域，Juul获得FDA授权，合规进程加速，思摩尔的股权激励则显示出其长期信心。

黄金珠宝行业中，莱绅通灵预计将实现扭亏为盈，市场信心逐步恢复。两轮车领域，九号电动车的出货量突破800万台，雅迪控股的销售趋势也良好。跨境电商方面，亚马逊的Prime Day表现亮眼，推动了相关产品的销售增长。整体来看，多个行业在政策刺激和市场需求的双重作用下，有望实现复苏。建议投资者关注行业内表现突出的公司。

#造纸 #出口 #新型烟草 #黄金珠宝 #跨境电商

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