汽车行业2025年中期投资策略：产业升级，出海加速

2025年，智能汽车行业迎来重要变革，特斯拉FSD功能在中国的推出标志着高阶智驾的快速发展。预计城市NOA的渗透率将达12.2%，推动相关零部件市场的增长。同时，Robotaxi的元年到来，特斯拉等企业的布局将使智驾平权时代逐步实现，15万元左右的车型将成为市场竞争的焦点。

新能源汽车方面，2025年销量有望达到1585万辆，渗透率提升至55%。政策支持和全球化布局将为行业带来重要增量。重卡和客车市场也将迎来变化，重卡销量因以旧换新政策和新能源推动而增长，客车行业则因老旧车辆的报废更新和新能源车型的出海而持续增长。

两轮车市场则在电动车政策机遇和摩托车出口需求的双重驱动下，表现出强劲的增长潜力。整体来看，汽车行业面临多重机遇，相关企业的竞争力和市场表现将影响未来的发展趋势。

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马钢股份：聚焦提质增效拓展出口市场

马钢股份在投资者关系平台上回应了投资者对公司业绩和管理的关切。面对钢铁行业的整体下行压力，公司坚持稳中求进的原则，致力于深化改革和推动变革突破。马钢股份聚焦提质增效，调整产品结构，拓展出口市场，优化销售渠道，以提升运营效率，力求经营绩效持续改善。

尽管预计2025年上半年仍将亏损，但与去年同期相比，亏损已减少了10.70亿元。公司积极应对行业挑战，实施“四有”经营原则，深化算账经营和精益运营，努力提升管理效能和经营效益。通过协同效应，马钢股份希望在市场变化中保持敏捷，推动全体系协同作战，共创价值。

在机制创新方面，马钢股份致力于突破传统思维，变革产销研模式，划小生产经营单元，激发组织活力。公司强调管理责任的落实，确保管理要求有效落地，以应对当前的市场环境和业绩压力。感谢投资者的关注与支持。

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汽车产业创新动能活跃_行业动态_红车网

今年上半年，我国汽车工业取得了显著成就，汽车产销量首次双双突破1500万辆，新能源汽车的产销量同比增长超过40%。新能源汽车新车销量占总销量的44.3%，显示出电动化趋势的强劲。续航技术的突破和快充技术的应用，为消费者提供了更好的使用体验，推动了新能源汽车的普及。

智能化方面，人工智能和互联网技术的深度融合，使得新能源汽车在研发、生产和服务等环节的智能化体验不断提升。汽车行业应抓住这一关键窗口期，与供应链企业协同创新，加速汽车芯片和操作系统的研发，以构建智能网联新生态。

在国际化合作方面，我国汽车出口持续增长，新能源汽车出口同比增长75.2%。尽管国际贸易关系复杂，中国新能源汽车产业依然积极参与全球合作。未来，汽车企业需从技术创新、产品品质等多方面发力，培育新的产业价值增长点，推动汽车产业的健康可持续发展。

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上海市进出口公平贸易行业工作站（上海市通信制造业行业协会）信息简报【2025年第7期】

DeepSeek在德国面临苹果和谷歌应用商店的禁令，因其将用户数据传输到中国的方式被认为违反法律。德国监管机构要求苹果和谷歌屏蔽该应用，意大利和荷兰等国也采取了相应措施。此事件引发了对DeepSeek安全性的广泛关注。

谷歌因非法使用安卓用户蜂窝数据被判赔偿超20亿美元。加州陪审团裁定谷歌在用户不知情的情况下收集数据，导致用户承担额外费用。谷歌对此判决表示强烈反对，并计划上诉，认为其数据传输行为是必要的。

此外，数百名中国工程师撤离印度iPhone工厂，分析师认为影响有限。美国解除对华芯片设计软件出口限制，三大巨头恢复供货。5月国内手机市场出货量大幅下降21.8%，5G手机占比也显著减少，显示出市场疲软的迹象。谷歌因滥用用户数据再次面临法律挑战，需支付巨额赔偿，反映出数据隐私问题的严重性。

#DeepSeek #谷歌 #手机市场 #数据隐私 #芯片出口

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2025年稀土行业产业链深度报告：全球主导地位稳固，高端应用描绘增长新曲线（附下载）

中国的稀土资源丰富，轻稀土主要包括镧、铈、镨和钕，而中重稀土则以钐、钆、铽和镝为主。到2024年，中国稀土储量占全球总量的49%，并且在稀土产量中占比达到69%。尽管2022年后全球稀土产量有所增加，但中国依然保持着全球第一的地位。稀土矿的进口需求较小，自主生产水平较高，其中氧化镧和氧化钇的出口量在2025年也出现了上升趋势，显示出中国在稀土市场的强劲竞争力。

中国的稀土开采与冶炼工艺已相当成熟，主要采用露天开采和原地浸矿两种方式，重稀土的生产水平高，出口量占全球需求的一半以上。为保护环境，政府对稀土矿的开采与冶炼分离均实施了总量控制，确保可持续发展。中国稀土产业链实现了从开采到冶炼的一体化，形成了较强的产业壁垒，尤其是在技术和成本控制方面具有显著优势，使得其他国家在高纯度稀土的分离和冶炼上仍需依赖中国。

随着下游需求的增长，稀土的应用领域也在扩大，特别是在高端材料和新能源领域。政策的支持以及企业间的合作，促进了稀土产业的进一步发展。展望未来，中国稀土产业将在全球市场中继续扮演重要角色，不断增强自身的竞争力和影响力。

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国家轮胎质检中心，验收通过！ - 中国轮胎商务网

根据海关总署发布的数据，2025年上半年中国的橡胶轮胎出口表现出增长的趋势。整体来看，1至6月份，中国橡胶轮胎累计出口471万吨，较去年同期增长4.5%，出口金额达到834.52亿元，增长4.9%。其中，新的充气橡胶轮胎的出口同样占据了重要份额，出口数量为453万吨，金额达到800.91亿元，分别增长4.2%和4.6%。

然而，在6月份的数据显示，橡胶轮胎的出口出现了下滑趋势。具体而言，6月份出口数量为82万吨，同比下降6.9%，出口金额为143.96亿元，下降6.7%。新的充气橡胶轮胎在这一月份的出口情况同样不容乐观，数量和金额均下降了7.3%。

分析出口目的地，前六个月中国橡胶轮胎的主要出口国家包括欧洲联盟、美国、俄罗斯等十个国家或地区，显示出中国在全球橡胶轮胎市场中的重要地位。尽管6月份有所回落，但整体上半年数据依然表明了橡胶轮胎行业的持续增长潜力。

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优必选中标近亿元刷新行业纪录，人形机器人迎“订单潮”_汽车_宇树_企业

人形机器人行业近期迎来“订单潮”，头部企业如优必选、智元机器人和宇树科技频频中标，显示出市场对人形机器人的需求正在上升。优必选以9051.15万元的中标金额刷新了行业纪录，反映出人形机器人与汽车产业的深度融合，尤其是在二手车出口领域的应用潜力。专家指出，汽车产业是十堰市的主导产业，机器人在汽车出海中能够解决诸多问题，提升效率并降低成本。

此外，随着技术的进步，主流人形机器人产品的运动控制和感知交互能力已基本满足市场需求，客户开始从观望转向实际应用。尽管目前行业仍面临硬件稳定性和续航的挑战，但新一代机器人如Walker S2的热插拔自主换电系统为行业带来了新的机遇。整体来看，当前的人形机器人订单潮是行业逐渐成熟的标志，未来将需要更多的场景和任务匹配，以实现商业化量产的目标。

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中国汽车上半年出口超300万辆，行业呼吁加强创新有序出海

在2025中国汽车论坛上，多位业内人士强调了推动中国汽车产业有序出海的重要性，以防止内卷外溢。数据显示，今年上半年，中国汽车出口达到308.3万辆，同比增长10.4%。中东市场因其特殊的地理位置和消费习惯，成为众多车企出海的重要目标，阿联酋和沙特的出口量显著提升，显示出中国汽车在这些市场的强劲需求。

此外，奇瑞汽车董事长尹同呼吁创建可持续的出海环境，强调品牌建设和技术创新的重要性。他指出，中国车企需从“走出去”转变为“走进去”，这要求深入了解目标市场的需求和法规。同时，行业专家也强调了风险管控和构筑韧性生态的重要性，以确保中国汽车品牌在全球市场的成功。整体而言，业内人士一致认为，企业在国际化过程中要尊重当地文化，避免不必要的竞争压力。

#有序出海 #汽车出口 #中东市场 #品牌建设 #风险管控

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汽车：上半年我国汽车销量同比增长11.4%

2025年上半年，中国汽车市场保持良好态势，销量同比增长11.4%。在以旧换新政策的推动下，内需市场明显改善，整体增长受到支撑。新能源汽车领域表现突出，成为产业转型升级的重要推动力，同时出口量保持增长，尤其是新能源汽车出口增速显著。

数据显示，2025年6月，中国汽车产销分别为279.4万辆和290.4万辆，环比和同比均实现增长。其中，乘用车销量达到253.6万辆，同比增长14.5%。商用车销量也有所提升，尽管增幅相对较小。同时，新能源汽车销量也在持续增长，6月的销量为112.4万辆，同比增长16.7%。

全球新能源汽车市场表现同样强劲，5月销量同比增长23.13%。中国在全球新能源汽车市场中占据了重要位置，6月其新能源汽车的渗透率达到45.8%。然而，行业依然面临风险，包括需求下降、技术迭代和激烈竞争等问题，投资者需谨慎对待市场变化。

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山东重工：重卡出口占全国61.3%，海外版图再扩张！

在2025年上半年，山东重工的海外市场表现出色，出口收入达到474亿元，同比增长3%。其中，重卡出口占全国重卡行业的61.3%，显示出中国重汽在行业中的领导地位。作为山东重工的核心业务，中国重汽自2004年开始发力海外市场，20年来始终保持行业出口首位，上半年重卡出口超7万辆，收入221亿元。

山东重工不仅在传统重卡市场稳固优势，还在高端市场有所突破。今年5月，中国重汽在澳大利亚的工程机械博览会上展示了多款主销车型，彰显了中国商用车的高端品质和竞争力。同时，轻卡成为新的出口增长点，上半年轻卡出口同比增长73%，开拓了中东等新市场。

山东重工的成功还得益于其本地化战略和高效服务体系。通过在越南等地逐步扩大销售和服务网点，强化配件供应网络，中国重汽提升了市场覆盖率。今年举办的外籍培训师训练营培养了当地专业人才，进一步增强了服务团队的竞争力。展望未来，山东重工将继续深化全球化战略，助力中国品牌在国际市场崭露头角。

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7月21日证券之星早间消息汇总：1.2万亿世界级水电工程开工

近日，雅鲁藏布江下游水电工程在西藏林芝市正式开工，标志着该项目的建设正式启动。该工程总投资约1.2万亿元，计划建设5座梯级电站，主要采用截弯取直和隧洞引水的开发方式。工程的电力将主要用于外送消纳，同时兼顾西藏本地的自用需求。

此外，国家出口管制工作协调机制办公室召开会议，强调要加大对战略矿产走私出口的打击力度，建立联合执法协调中心，确保国家出口管制措施的有效实施。与此同时，深交所发布通知，允许公司债券续发行和资产支持证券扩募，旨在保障债券持有人的权益。

在行业新闻方面，市场监管总局约谈了饿了么、美团和京东，要求平台企业理性竞争，促进餐饮服务行业的健康发展。工业和信息化部也表示将推动多个重点行业的稳增长工作，促进新兴产业的发展。中央第四指导组则针对新能源汽车行业的非理性竞争问题开展调研，推动解决相关难点问题。

#雅鲁藏布江 #出口管制 #债券续发行 #市场监管 #新能源汽车

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丹东市医药保健品进出口贸易协会成立_腾讯新闻

7月18日，丹东市医药保健品进出口贸易协会在鸭绿江大厦召开成立大会，并选举出第一届理事会和监事会成员。这一协会是东北地区首个专注于医药保健品进出口贸易的行业组织，旨在为会员提供政策咨询、贸易保障和学术信息服务，以此推动丹东市医药保健品产业的高质量发展。

作为由多家行业龙头企业发起的社会团体，丹东市医药保健品进出口贸易协会不仅强化了内部治理结构，还提升了协会的公信力。它通过信息共享和技术合作，创造了良好的贸易环境，促进了医药企业、医疗检测机构、科研院校及从业者之间的合作与交流，同时架设了政府与企业之间的沟通桥梁，为产业链的有效交流提供了平台。

#丹东市 #医药保健品 #贸易协会 #高质量发展 #行业自律

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赋能二手车出口！广东省二手车出口综合服务平台推介会顺利举办_南方网

为推动汽车产业高质量发展，广物控股集团于7月17日举办了广东省二手车出口综合服务平台推介会，吸引了80余家二手车出口企业及相关机构参会。本次推介会旨在解决二手车出口企业发展中的障碍，核心在于畅通业务渠道和赋能产业升级，以抢抓新机遇。

推介会上，广车外综服详细介绍了平台的设立背景、核心功能和优惠政策，演示了操作流程，希望借助平台的政策、资源和服务优势，帮助出口企业降低成本、提高效率。自平台运营以来，已有超过100家相关企业加入，日服务能力和仓储周转能力显著提升，完成了9415辆二手车的出口，货值达到1.3亿美元。

未来，广车外综服将在南沙举办2025年广东省二手车跨国采购对接大会，继续加强资源整合和服务拓展，助力企业开拓海外市场。此外，计划在东莞和深圳等地建设出口基地，创新“港口+平台+服务站”的运营模式，提升二手车出口服务网络，为广东外贸贡献力量。

#二手车出口 #高质量发展 #综合服务平台 #资源整合 #海外市场

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Stellantis计划提高摩洛哥工厂产能

Stellantis计划在摩洛哥盖尼特拉工厂进行扩建，年产能将提升至53.5万辆，电动汽车产量将从2万辆增至7万辆，涵盖雪铁龙Ami、欧宝Rocks-e和菲亚特Topolino等车型。这项价值12亿欧元的扩建项目预计将显著提高摩洛哥本土采购率，从69%提升至75%。

自2019年投入运营以来，盖尼特拉工厂已实现20万辆年产能，主要生产标致208等车型供出口。扩建后，工厂还将新增混合动力发动机和三轮车生产线，助力摩洛哥汽车年产能突破100万辆。

摩洛哥汽车行业目前年产能为70万辆，计划在年底前提升至100万辆，已向70个国家出口汽车，未来将扩展至100个市场。预计2024年，摩洛哥汽车行业出口额将同比增长6.3%，达到创纪录的1,570亿摩洛哥迪拉姆。摩洛哥还在积极推动电动化转型，吸引多家中国电池制造商投资。此增产计划是摩洛哥降低对欧洲市场依赖的重要举措。

#Stellantis #摩洛哥 #电动汽车 #扩建计划 #汽车出口

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东吴证券：6月进入客车行业旺季 国内公交/出口同比高增_股市直播_市场_中金在线

东吴证券在研报中指出，客车行业将成为中国汽车制造业技术输出的世界龙头，未来几年海外市场将显著提升行业业绩。该行强调，国内市场的价格战已经结束，寡头龙头格局形成，并且海外市场的净利率远超国内，预计未来3-5年将再造一个中国市场。

支持这一观点的因素包括：国家政策支持、一带一路倡议带来的机遇，以及客车技术达到国际一流水平。国内市场经历了多重挑战后，需求回暖，预计将推动企业盈利水平提升。宇通客车与金龙汽车被视为行业内潜力股，特别是在预期的利润增长和市值空间方面拥有正面前景。

东吴证券维持对宇通客车的“买入”评级，并预计其未来三年的净利润将持续增长。金龙汽车的利润弹性也受到关注，预计将迎来显著的增长。需要注意的是，全球地缘政治和国内经济复苏的风险可能影响这一预期的实现。

#客车 #技术输出 #海外市场 #盈利能力 #投资建议

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千岸科技北交所IPO：处于跨境出口电商行业 报告期营收增8%净利润大增444%

深圳千岸科技股份有限公司于2023年6月获得北交所上市申请受理，专注于跨境出口电商行业，主要销售绘画笔、儿童耳机等自有品牌产品。公司通过亚马逊平台进行销售，北美洲市场占据超过六成收入。千岸科技被认定为市级专精特新企业，采用整合优质供应链资源的方式进行生产，年研发费用超过2000万元，拥有334项专利。

在业绩方面，千岸科技的营收从2022年的15.39亿元增至2024年的16.67亿元，增长8%；归母净利润从2650万元大幅提升至1.44亿元，增幅达444%。公司毛利率和净利率均呈上升趋势，2024年净利率达到8.65%，高于同行业可比公司。千岸科技计划募资6亿元，主要用于品牌建设、产品开发及供应链系统建设等。

千岸科技在产品创新和技术创新方面表现突出，利用数字化技术提升产业链效率。通过创新的业务模式，千岸科技实现了传统外贸的转型升级，缩短了产品交易流程，降低了渠道加价率，提升了市场响应速度。公司致力于通过研发和数字化手段，推动跨境电商的高效发展，助力中国品牌快速进入海外市场。

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海外版图再扩张！山东重工重卡出口占全国61.3%

在2025年上半年，山东重工在国际市场的表现十分出色，出口收入达到474亿元，同比增长3%。其中，中国重汽的重卡出口占全国重卡行业出口总量的61.3%，继续稳居行业出口第一。自2004年进入海外市场以来，中国重汽已连续20年位居行业出口首位，重卡出口突破7万辆，营业收入221亿元，显示出其在海外市场的强大竞争力。

除了重卡，轻卡的出口也成为新的增长点，上半年轻卡出口同比增长73%，成功进入中东等新市场，东南亚、拉美和非洲市场也实现显著增长。通过与越南机械开发公司签约的轻卡本地化项目，进一步拓宽了市场空间。同时，500台搏胜皮卡的出口也加速了全系列商用车产品的国际化进程。

山东重工的成功离不开其本地化战略和高效服务体系的支持。销售与服务网点不断向二、三线城市及偏远地区延伸，配件供应网络持续强化，确保了市场覆盖率和客户触达率。未来，随着全球化战略的深入推进，山东重工将在国际市场上继续发光发热，为中国品牌树立新的标杆。

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财联社7月21日早间新闻精选

7月19日，在西藏林芝市举行了雅鲁藏布江下游水电工程的开工仪式，总理李强出席并宣布工程正式启动。该工程计划建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元，主要电力以外送消纳为主，同时兼顾西藏本地的用电需求。

在生物制造和低空经济等新兴领域，工业和信息化部表示将推动未来产业的创新发展。同时，将实施钢铁、有色金属等十大重点行业的稳增长方案，力求提升优质供给能力，优化行业环境。工信部还将印发相关行业的稳增长工作方案，以促进经济的健康发展。

此外，国家发改委召开会议，强调要统筹发展与安全，推动低空经济的高质量发展，严防低效重复建设。同时，美国商务部对中国石墨产品征收反倾销税，引发中方的反对。市场监管总局则约谈了三大外卖平台，要求规范促销行为，促进餐饮行业的健康发展。整体来看，国家正通过多项措施推动各行业的稳健发展。

#雅鲁藏布江 #水电工程 #低空经济 #生物制造 #市场监管

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电网ETF（561380）涨超2.0%，特高压建设与出口数据支撑行业景气预期

民生证券的报告显示，2025年6月我国变压器出口总额达到历史新高，单月出口金额为56.5亿元，同比增长47.8%。在2025年上半年，累计出口金额同比增长37.6%。这表明电力设备的国际市场需求持续增长，国家电网的特高压项目也在稳步推进，涉及金额约10亿元的设备招标将进一步提升行业景气度。

电网设备行业不仅受益于国内政策的支持，还享受到海外市场的强劲需求。电网ETF（561380）作为跟踪恒生A股电网设备指数的投资工具，为投资者提供了参与电力设备和新能源领域发展的机会。该指数通过筛选具有流动性的企业，反映了行业的整体表现，帮助投资者更好地把握市场动态。

对于没有股票账户的投资者，可以关注国泰恒生A股电网设备ETF发起的联接A（023638）和联接C（023639）。然而，投资者需注意，市场环境和观点随时可能变化，投资需谨慎，选择与风险相匹配的基金产品。基金投资有风险，建议投资者在决策前充分考虑相关因素。

#变压器出口 #电力设备 #特高压项目 #电网ETF #投资风险

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A股市场整体上行！利好来袭，这些板块掀起涨停潮

A股市场在7月21日上午表现出整体上行的趋势，受到多重利好消息的推动，尤其是建筑材料、钢铁及建筑装饰等板块出现了显著涨幅。上证指数更是再创阶段新高，建筑材料板块引领涨停潮，多只相关股票如青松建化和华新水泥纷纷涨停。根据报道，雅鲁藏布江下游水电工程的开工仪式于7月19日在西藏举行，该项目预计总投资约1.2万亿元，进一步刺激了市场对水利建设的关注。

个股方面，表现亮眼的上纬新材实现了9连板，累计涨幅超过400%，引发投资者的极高关注。与此同时，其他公司如美邦股份、北化股份和柳钢股份等也相继发布了关于股价异常波动的公告，提醒投资者注意市场风险。港股市场同样活跃，东方电气在盘中一度暴涨超过700%，成为市场关注的焦点，反映出基建和水电相关行业的强劲恢复势头。整体来看，市场情绪高涨，投资者信心日益增强。

#A股 #港股 #建筑材料 #水电工程 #投资风险

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