汽车行业2025年中期投资策略：产业升级，出海加速

2025年，智能汽车行业迎来重要变革，特斯拉FSD功能在中国的推出标志着高阶智驾的快速发展。预计城市NOA的渗透率将达12.2%，推动相关零部件市场的增长。同时，Robotaxi的元年到来，特斯拉等企业的布局将使智驾平权时代逐步实现，15万元左右的车型将成为市场竞争的焦点。

新能源汽车方面，2025年销量有望达到1585万辆，渗透率提升至55%。政策支持和全球化布局将为行业带来重要增量。重卡和客车市场也将迎来变化，重卡销量因以旧换新政策和新能源推动而增长，客车行业则因老旧车辆的报废更新和新能源车型的出海而持续增长。

两轮车市场则在电动车政策机遇和摩托车出口需求的双重驱动下，表现出强劲的增长潜力。整体来看，汽车行业面临多重机遇，相关企业的竞争力和市场表现将影响未来的发展趋势。

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