装备制造行业周报（7月第3周）：工程机械销售保持增长趋势

上周，机械设备、电力设备及汽车行业的市场表现较为积极，尤其是机械设备行业指数涨幅达到2.91%，在31个申万一级行业中排名第4。工程机械方面，销售持续增长，特别是挖掘机在经历短期下滑后，6月销量同比增长6.2%。尽管受房地产市场影响，起重机和升降工作平台等产品销量下滑，但整体出口依然稳健，挖掘机的出口销量同比增长19.3%。

汽车市场方面，乘用车销售也保持增长，7月第2周的日均零售达到4.8万辆，比去年同期增长11%。在以旧换新等促销政策的推动下，国内车市展现出持续发展的潜力。光伏行业则面临挑战，尽管硅片报价有所上涨，但因为需求不佳，市场对价格上涨持谨慎态度。下半年行业面临的风险与不确定性仍需关注。

#工程机械 #汽车市场 #光伏行业 #销售增长 #市场风险

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海外版图再扩张 山东重工重卡出口占全国61.3%

2025年上半年，山东重工在国际市场上表现出色，重卡出口收入达到474亿元，同比增长3%，占全国重卡行业出口总量的61.3%。作为其核心力量的中国重汽，自2004年以来始终位居行业出口首位，上半年重卡出口突破7万辆，展示了其在重卡市场的稳固优势。

山东重工还积极开拓轻卡市场，轻卡出口同比增长73%，成功进入中东等新市场，实现了显著增长。此外，轻型汽车业务也取得突破，500台搏胜皮卡出口厄瓜多尔，加速了全系列产品的国际化进程，推动了“中国智造”在全球的影响力。

这些成就得益于山东重工多年的本地化战略和服务体系。在越南等市场，销售和服务网点不断扩展，配件供应网络不断优化，保障了市场覆盖率及客户触达率。未来，随着全球化战略的深入推进，山东重工将继续在国际舞台上发光发热，为中国品牌树立新的标杆。

#山东重工 #重卡出口 #轻卡增长 #国际市场 #本地化战略

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重提稀土出口管制！材料ETF(159944)半日收涨2.26%，成分股雅化集团、易普力等涨停|界面新闻

截至2025年7月21日，华新水泥、雅化集团和易普力等个股表现强劲，纷纷涨停，推动了材料ETF的上涨。材料ETF在当天收涨2.26%，实现了三连涨的佳绩，显示出市场对原材料板块的积极情绪。

从收益能力来看，材料ETF近5年的净值上涨了19.37%，最高单月回报达20.09%，且最长连涨月数为5个月。数据显示，材料ETF的整体表现反映了中证全指原材料指数的优质成分股，具有较高的投资价值。

国安部近日强调稀土作为国家战略资源的重要性，实施出口管制以维护国家利益。中金公司指出，全球稀土供需格局因管制和扩产现状发生变化，预计价格将回升。这为北方稀土等国内企业带来良好盈利预期，显示出稀土行业的长期成长性。海外企业的扩张虽在进行，但并未能显著改变当前的供需平衡。

#华新水泥 #材料ETF #稀土 #市场表现 #投资价值

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零公里二手车，是消费者福利还是行业乱象？

“零公里二手车”现象反映了汽车行业在转型期的浮躁与短视，行业内车企、监管和消费者需共同努力，推动高质量发展。数据显示，2024年全国二手车市场中，登记日期≤3个月、里程数≤50公里的车辆占比已达12.7%，新能源车型占比超60%。这类车辆主要来源于车企清库存、新车提前上牌和退订车辆，形成了复杂的市场现状。

“零公里二手车”虽然看似交易划算，但潜藏诸多风险。消费者在购买时需留意权益保障问题，如质保失效和潜在隐患。此外，个别车商通过篡改行车数据，伪装车辆真相，可能导致经济损失和安全隐患。监管部门已采取措施加强管理，但问题短期难以根治，建议消费者在购车时仔细查验车辆信息，避免“捡漏”陷阱。

这一乱象的根源在于新能源汽车市场的价格战与车企的套利行为，部分车企将“零公里二手车”作为营销策略，失去了诚信经营的底线。行业需树立自律意识，推行官方认证二手车平台，以提升市场秩序和消费者信任。总体来看，只有行业各方齐心协力，才能推动新能源汽车市场回归健康发展。

#零公里二手车 #市场秩序 #消费者权益 #新能源汽车 #行业自律

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2025年上半年，中国外贸形势复杂，然而进出口总额达21万亿元，同比增长2.9%，创历史新高。尤其是机电行业，出口增长7.2%，其中机电产品出口占总值的60%。这一增长不仅源于传统家电，还包括高端装备和绿色转型产品，显示出中国出口新动能的崛起。

尽管面临美国关税政策的冲击，机电行业依然展现出强劲的韧性。出口的逆势增长得益于全产业链的完善和产业集群的优势，使得中国机电产品逐渐成为全球市场的首选。此外，医疗器械等中高端产品的出口也在不断增加，标志着中国制造业的转型升级。

在科技创新方面，中国高技术产品出口增长9.2%，工业机器人等新兴产品的出口表现尤为突出。面对未来的不确定性，中国外贸需要继续坚持技术创新和产业链优化，以增强自身的竞争力，确保在复杂的国际环境中稳步前行。

#外贸 #机电行业 #出口增长 #科技创新 #中国制造

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印尼食品饮料业借19%关税优势扩大对美出口

随着跨境电商的迅猛发展，越来越多的中小卖家进入国际市场，尤其是在北美和东南亚等重要区域。根据亿恩观察的分析，卖家们逐步适应了不同平台的运营模式，例如亚马逊和eBay，努力寻找适合本地化的产品策略。在这样的背景下，户外产品逐渐成为新的爆款，尤其是在圣诞节等购物季。

此外，国内品牌在跨境电商领域的表现也不容小觑。以Flextail等品牌为代表，他们通过结合市场需求和独特的产品定位，成功突围。在竞争激烈的市场中，如何利用平台特色、优化listing以及提升买家体验，成为了卖家的主要任务。同时，物流服务的改进也是卖家关注的焦点，诸如菜鸟等物流方案备受青睐，以保证高效的配送体验。

#跨境电商 #中小卖家 #户外产品 #亚马逊 #物流服务

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上半年轮胎出口3.5亿条，都去了哪里？ - 中国轮胎商务网

根据海关总署发布的2025年1至6月份轮胎出口数据，中国橡胶轮胎的出口情况表现良好。数据显示，前六个月，中国累计出口橡胶轮胎471万吨，同比增长4.5%，出口金额达到834.52亿元，增长4.9%。其中，新的充气橡胶轮胎的出口量为453万吨，金额为800.91亿元，分别增长4.2%和4.6%。

然而，6月份的出口情况有所下滑，橡胶轮胎出口量为82万吨，同比下降6.9%，出口金额为143.96亿元，下降6.7%。新的充气橡胶轮胎在6月份的出口量和金额均下降7.3%。尽管短期内出现波动，但整体来看，前六个月的出口数据仍显示出增长趋势，主要出口市场包括欧洲联盟、美国和俄罗斯等国家和地区。

#轮胎出口 #橡胶轮胎 #出口增长 #充气轮胎 #海关数据

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电网ETF（561380）涨超1.9%，特高压建设与电力设备出口成行业亮点

赣江—赣南特高压交流工程的纳入国家电力发展规划，标志着华中地区特高压骨干网架的升级，显示出我国在能源转型方面的持续努力。特高压技术的交流与直流将形成协同效应，预计在“十四五”期间将保持稳健发展，推动电网主网架建设，带动相关设备需求，行业基本面呈现积极变化。

电网ETF（561380）跟踪恒生A股电网设备指数（HSCAUPG），该指数旨在反映电网设备行业上市公司的整体表现。通过精选电网建设和运营相关的代表性企业，为投资者提供评估电网设备行业发展态势的重要基准。投资者可关注国泰恒生A股电网设备ETF发起联接A（023638）及C（023639）等产品，以获取相关投资机会。

需要注意的是，市场观点会随着环境变化而波动，文中提及的个股和指数仅供参考，不构成投资建议。投资者在选择基金产品时，应考虑与自身风险承受能力相匹配的产品，务必谨慎投资，注意基金风险。对于基金的历史表现，不能作为未来表现的保证。

#特高压 #电网建设 #投资机会 #基金风险 #行业发展

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【早报】1.2万亿世界级水电工程开工；宇树科技开启上市辅导

雅鲁藏布江下游水电工程于7月19日在西藏林芝市举行开工仪式，标志着该项目正式启动。该工程计划建设5座梯级电站，采用截弯取直和隧洞引水的开发方式，总投资约1.2万亿元。这一项目的实施将为当地经济发展和能源供应提供重要支持。

国家出口管制工作协调机制办公室近期召开会议，强调要加大对战略矿产走私出口的打击力度，建立联合执法协调中心，确保出口管制措施的有效实施。同时，金融监管总局也在推进中小金融机构改革，防范金融风险，保护消费者权益。

在行业新闻方面，市场监管总局约谈了多家外卖平台，要求其理性竞争，促进餐饮行业健康发展。此外，工信部召开新能源汽车行业座谈会，部署规范产业竞争秩序的工作，确保产品安全和质量可靠。整体来看，国家在多个领域加强监管和规范，旨在推动经济高质量发展。

#雅鲁藏布江 #出口管制 #金融监管 #新能源汽车 #市场监管

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集成电路行业销售规模增速明显放缓 进出口数量及金额均有所回升_手机网易网

集成电路（IC）是一种将多个电子元件集成在一块微小半导体晶片上的微型电子部件，广泛应用于消费电子、计算机等领域。我国集成电路产业链分为上游的半导体材料和设备、中游的设计和制造、以及下游的应用领域，形成了完整的产业链结构。

从销售规模来看，2019年至2023年，我国集成电路行业销售持续增长，2023年销售规模达到12276.9亿元，同比增长2.3%。预计2024年将进一步增长，达到12890.7亿元，显示出市场需求的强劲。

在产量方面，随着市场需求的攀升，2024年我国集成电路的产量预计将达到4514亿块，同比增长28.4%。此外，进出口方面也表现出积极的趋势，2024年进口量和出口量均有显著增长，反映出我国集成电路行业的国际竞争力逐步增强。

#集成电路 #市场需求 #销售规模 #产量增长 #进出口

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化工龙头ETF（516220）涨超1.5%，海外供给收缩与出口需求提振或支撑行业景气

东海证券指出，近期海外TDI产能持续收缩，主要受能源成本及环保政策的影响，导致欧洲和日本等地的企业相继关停装置。在此背景下，中国凭借其产业链的竞争优势，出口份额大幅提升，2025年5月的出口量创下单月历史新高，同比飙升98.45%。

与此同时，东南亚市场的需求也在不断扩张，年增速维持在6-8%，成为中国的核心出口市场。短期来看，科思创德国工厂突发事故进一步加剧了供应紧张，预计TDI价格可能会继续上行。长期而言，中国化工企业在成本、技术及交货周期上的竞争力难以被替代，未来有望持续扩大全球市场份额，重塑产业格局。

此外，化工龙头ETF（516220）跟踪的细分化工指数（000813）由中证指数有限公司编制，选取沪深市场中涉及化学原料和化学制品等领域的代表性上市公司证券，反映中国化工产业各子行业的整体市场表现和发展趋势。投资者可关注相关ETF产品，需谨慎投资。

#TDI #出口 #化工 #市场 #投资

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上半年轮胎出口3.5亿条，都去了哪里？ - 中国轮胎商务网

根据海关总署发布的数据显示，2025年上半年，中国橡胶轮胎的出口表现良好，出口数量和金额均实现增长。具体来看，1至6月，中国橡胶轮胎累计出口471万吨，同比增长4.5%；出口金额达到834.52亿元，较去年同期增长4.9%。其中，新的充气橡胶轮胎的出口总量为453万吨，金额为800.91亿元，分别增长4.2%和4.6%。

尽管上半年的整体数据积极，但6月份的出口情况有所下滑，橡胶轮胎出口数量为82万吨，同比下降6.9%；出口金额为143.96亿元，下降6.7%。新的充气橡胶轮胎的出口同样出现下降，数量和金额均下降7.3%。

在主要出口市场方面，前六个月的出口数据显示，欧洲联盟、美国、俄罗斯、越南和巴西等国家和地区是中国橡胶及其制品的主要市场。这些数据反映了中国轮胎行业在国际市场上的竞争力和发展潜力，同时也显示出季节性波动对出口的影响。

#轮胎出口 #橡胶轮胎 #增长数据 #国际市场 #海关数据

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早餐 | 1.2万亿世界级水电工程开工；特朗普政府审查马斯克公司合同_《财经》客户端

7月19日上午，雅鲁藏布江下游水电工程在西藏林芝市举行开工仪式，国务院总理李强出席并宣布工程正式启动。该工程总投资约1.2万亿元，计划建设5座梯级电站，采用截弯取直和隧洞引水的开发方式，旨在推动区域经济发展和能源结构优化。

此外，国家出口管制工作协调机制办公室召开会议，强调要加大对战略矿产走私出口的打击力度，建立联合执法协调中心，确保出口管制措施的有效实施。金融监管总局也召开会议，要求加强对中小金融机构的改革和风险防范，保护金融消费者权益，提升监管的针对性和有效性。

在行业新闻方面，市场监管总局约谈了饿了么、美团和京东，要求三方共同促进餐饮服务行业的健康发展。工信部召开新能源汽车行业座谈会，部署规范产业竞争秩序，确保产品安全和质量。美国商务部则对中国阳极级石墨征收93.5%的反倾销税，外交部对此表示关注，强调中美经贸合作应互利共赢。

#雅鲁藏布江 #出口管制 #金融监管 #新能源汽车 #中美关系

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国泰海通 · 晨报0721｜宏观、策略、海外策略_腾讯新闻

本文分析了美国关税政策及其经济影响，指出关税收入增长未达预期，主要由于中国通过转口等方式降低了高关税产品的进口比例。此外，美国通胀在关税影响下依然保持较低水平，部分原因是实际税率未能达到理论值。接下来，特朗普可能会进一步增加关税，这将对经济产生超预期的影响。

在中报前瞻中，虽然整体经济增长存在堵点，但科技和部分周期行业的业绩改善逐渐显现。新兴科技领域表现突出，尤其是具备全球竞争力的行业，受益于内外需共振。部分周期品如有色金属和化工产品也展现出增长潜力，而传统经济行业的改善较慢，面临库存和应收账款的压力。

最后，港股在上半年表现优异，但自6月末以来受到多种因素影响而震荡偏弱。虽然港股的整体热度低于A股，但随着政策和资金面的积极因素积累，预计下半年港股将迎来增配机会，尤其是在科技和新消费领域。美国对华科技限制的加强仍需关注。

#美国关税 #经济影响 #科技增长 #港股表现 #中报前瞻

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客车7月月报：6月进入行业旺季，国内公交/出口同比高增

客车行业正在经历一轮大周期，主要驱动因素是中国汽车制造业将成为全球技术输出的领头羊。随着海外市场的业绩贡献，预计在未来3-5年内，客车行业将至少再造一个中国市场。这一趋势与国家战略相符，客车作为“一带一路”的践行者，凭借十余年的出海经验，能够更好地适应新的国际形势。

在技术和产品方面，中国的客车已达到世界一流水平，尤其是在新能源客车领域，领先于海外竞争对手。即使在传统客车领域，中国的技术水平也不逊色于国外，且具备更好的性价比和服务。此外，国内市场的价格战结束将促进行业共振，需求的复苏有望使市场回到2019年的水平。

关于盈利能力，分析认为，当前没有价格战，行业寡头格局明显，海外市场的净利率优于国内，且碳酸锂成本的下行将进一步提升盈利空间。投资建议方面，宇通客车被视为高成长和高分红的典范，预计未来几年净利润将持续增长，而金龙汽车则被认为是进步最快的公司，利润弹性较大。整体来看，客车行业的市值空间有望重新挑战历史高峰。

#客车 #技术输出 #市场复苏 #新能源 #投资建议

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【行业】中国外贸韧性十足，上半年进出口创历史新高

近日，国新办发布会传来喜讯，2025年上半年我国进出口规模达21.79万亿元，创历史新高，比去年增加6000多亿元。这一数据表明，在复杂的国际形势下，中国外贸展现出强大的韧性和活力。高技术产品出口成为亮点，同比增长9.2%，机电产品出口表现尤为突出，占出口总值的60%。

此外，绿色低碳产品如锂电池和电动汽车等也实现了12.7%的增长，体现了外贸结构优化和产业升级的趋势。我国进出口规模已连续9个季度运行在10万亿元以上，6月份达3.85万亿元，出口增速为7.2%。

我国外贸企业积极响应全球能源转型，增加优质绿色产品供给，锂电池等绿色产品出口增速超两成。工业机器人出口市场份额跃居全球第二，继续增长61.5%。同时，我国与190多个国家和地区建立了紧密的贸易关系，新兴市场为外贸增长贡献显著，显示出市场的多元化和稳定性。展望未来，中国外贸有望继续稳健发展，为全球经济复苏贡献力量。

#外贸 #高技术产品 #绿色经济 #进出口 #市场多元化

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增速达9.5%，机电出口“智”造新动能_中国_行业_企业

2025年上半年，中国外贸在复杂的国际环境中实现了惊人的出口增长，总额达到21万亿元，同比增长2.9%。其中，机电行业的出口更是以7.8万亿元的成绩，贡献了60%的整体出口额，并在报告期内实现了9.5%的增长。这一增长主要得益于家电和高端装备等多个领域的强劲表现，以及在绿色转型方向的新兴产业快速发展。虽然美国的关税政策对企业造成了影响，但机电行业展现出强大的韧性，转而加强了对东盟和欧盟的出口。

此外，中国医疗器械的出口也在上半年获得显著增长，尤其是中高端医疗设备的市场开拓，如CT机和呼吸机的出口额同比增长5.9%。利好的市场表现，源自于中国在核心技术和产品性能上的提升，国产产品逐渐打破了对进口高端设备的依赖。虽然面临国际贸易保护主义的挑战，但政策措施及监管水平的提升为进一步拓展国际市场提供了支持。总之，面对复杂的外贸形势，中国制造业展现出必须的韧性和实力，未来仍需以技术创新和产业升级作为核心竞争力，积极应对不确定性。

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总投资约1.2万亿元，雅鲁藏布江下游水电工程正式开工……盘前重要消息还有这些

雅鲁藏布江下游水电工程于7月19日在西藏林芝市正式开工，工程总投资约1.2万亿元，计划建设5座梯级电站，采用截弯取直和隧洞引水的开发方式。这一工程将对地区经济发展和能源供应产生重要影响。

此外，国家出口管制工作协调机制办公室召开会议，强调打击战略矿产走私出口，要求各部门加大执法力度，建立联合执法协调中心，确保国家出口管制措施的有效实施。同时，金融监管总局也召开会议，强调要加强对中小金融机构的风险防范和打击非法金融活动。

在市场监管方面，监管总局约谈了饿了么、美团和京东，要求平台企业理性竞争，促进餐饮服务行业的健康发展。工信部则召开新能源汽车行业座谈会，部署规范产业竞争秩序，确保产品安全和质量可靠。整体来看，各部门的举措旨在促进经济健康稳定发展，防范潜在风险。

#雅鲁藏布江 #水电工程 #出口管制 #金融监管 #新能源汽车

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聚链成群 产业共兴

今年，河南省的产业发展呈现出强劲的增长势头，规模以上工业增加值同比增长8.4%，高于全国平均水平2.0个百分点。制造业的增加值也同样表现亮眼，增幅达到9.8%，有效拉动了规上工业的整体增长。尤其是在新能源汽车领域，产量同比增加34.9%，零售额也增长了28.0%，为全省经济注入了新的活力。

高技术制造业则展现了更为显著的增长，增加值同比上升14.9%，标志着河南省在高科技与制造业融合方面取得的成果显著。超聚变等新兴企业在计算机及服务器产业链中占据了重要位置，带动了整体行业的快速发展。服务业同样保持增长，整体增加值同比提升6.0%，各大行业中大多数实现了正增长，显示出全省经济的良好发展势头。

展望未来，河南省将继续聚焦产业升级，推动政策落地，确保经济在更高质量轨道上持续发展。在各部门的共同努力下，河南将继续发挥作为经济大省的重要作用，促进建设现代化产业体系，提升整体经济竞争力。

#产业发展 #工业增长 #新能源汽车 #高技术制造业 #服务业

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【早报】1.2万亿世界级水电工程开工；宇树科技开启上市辅导

雅鲁藏布江下游水电工程于7月19日在西藏林芝市正式开工，工程总投资约1.2万亿元，计划建设5座梯级电站，采用截弯取直和隧洞引水的开发方式。这一项目的启动标志着我国在水电开发领域的又一重大进展，预计将为区域经济发展提供强大动力。

在国家层面，出口管制工作也在持续推进，相关部门召开会议，强调要加大对战略矿产走私出口的打击力度，确保出口管制措施的有效实施。同时，金融监管总局也在加强对中小金融机构的改革和风险防范，确保金融市场的稳定与安全。

行业方面，市场监管总局约谈了多家外卖平台，要求其理性竞争，促进餐饮服务行业的健康发展。此外，新能源汽车行业也在进行整治，工信部等部门召开座谈会，部署规范产业竞争秩序的工作，确保产品质量和安全。整体来看，国家在多个领域的政策措施旨在促进经济的高质量发展。

#水电工程 #出口管制 #金融监管 #新能源汽车 #市场监管

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