油讯 - 全球油籽一周：美国大豆反弹，因美国需求前景改善，豆油飙升 - 导油网—食用油行业网站，服务食用油、油脂产业

截至7月18日当周，全球油籽市场普遍上涨，芝加哥大豆期货从三个月低点反弹，主要受美国大豆需求强劲和豆油期货上涨的推动。美国中西部即将到来的高温天气引发了对大豆单产的担忧，预计气温将达到90-100华氏度，可能影响大豆的结荚期。同时，NOPA数据显示6月大豆压榨量创下历史纪录，显示国内需求强劲。

中美贸易谈判的进展传闻为市场提供了心理支撑，尤其是美国农业部报告显示向未知目的地销售12万吨新作大豆，市场普遍猜测买家可能来自中国。此外，印尼与美国达成的贸易协议也可能促进美国大豆出口。然而，南美的供应前景仍然庞大，巴西和阿根廷的产量预期上调，可能对大豆价格上涨构成制约。

中国在美豆市场的采购情况备受关注，预计年底前需进口1500万至2500万吨美豆。尽管巴西是中国的主要供应国，但仍无法完全满足中国的需求，尤其是在美国大豆的可靠性方面。专家指出，尽管存在关税影响，但中国可能会加快美豆采购步伐，以应对市场需求的变化。未来一周的降雨情况和中美贸易动向将成为影响大豆价格的关键因素。

#大豆 #贸易 #需求 #价格 #气候

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【早报】新央企中国雅江集团成立；打击战略矿产走私出口专项行动推进会召开

近日，中国雅江集团有限公司正式成立，成为新央企。国务院国资委对此进行了公告，表明国家对该企业的支持与期望。同时，国家出口管制工作协调机制办公室召开了打击战略矿产走私出口的专项行动推进会，强调要加强对出口企业的监管，确保合规。

在地方新闻方面，杭州市余杭区出现自来水异味事件，初步调查显示，是由于特定气候条件下藻类厌氧降解产生的硫醚类物质所致。有关部门表示将继续深入调查，及时公布结果。此外，关于娃哈哈资金流向的假消息也引发了社会关注，杭州市有关部门已澄清该消息不实。

在宏观经济方面，商务部公布了外商投资企业的设立数据，显示出外资情况的波动。民航暑运期间，旅客出行需求逐步释放，预计运输总量将达到1.5亿人次。整体来看，国家经济与社会各方面的动态变化引发了广泛关注。

#中国雅江集团 #战略矿产 #自来水事件 #外商投资 #经济动态

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【早报】新央企成立！打击战略矿产走私出口专项行动推进会召开_九方智投

近日，雅鲁藏布江下游水电工程在西藏林芝市正式开工，预计总投资约1.2万亿元，建设5座梯级电站，标志着国家在水电开发方面的重要进展。同时，国家出口管制工作协调机制在广西召开会议，强调打击战略矿产走私，确保出口合规，维护国家利益。

在经济方面，商务部数据显示，今年上半年新设外商投资企业同比增长11.7%，但实际使用外资金额却下降15.2%。此外，中央巡视组已进驻广西开展常规巡视，反映出对地方治理的重视。杭州市出现自来水异味事件，初步调查显示与气候条件有关，相关部门正在进一步调查。

在行业动态中，中国联通在智算中心建设方面取得进展，预计年底智算规模将达到45EFLOPS。民航暑运需求逐步释放，预计旅客运输总量将达到1.5亿人次。全球市场方面，日本和西班牙的消费价格和高温死亡人数引发关注，显示出国际经济形势的复杂性。

#雅鲁藏布江 #出口管制 #外商投资 #智算中心 #高温

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新能源汽车行业向上，2025年有哪些机遇？

当前，新能源汽车行业呈现出良好的发展态势，市场的需求、技术进步以及政策支持共同推动了其快速增长。尽管面临企业竞争加剧、市场供给不足等挑战，但中国新能源汽车依然在国际市场上表现突出，出口量显著增加，尤其是在高端市场中展现出良好的竞争力。行业内的企业如比亚迪、吉利等，正积极拓展全球市场，提升品牌形象与产品溢价能力。

随着新能源汽车的市场化进程加快，投资者对这一领域的关注度持续提升。近年来，新能源汽车投资案例数量稳步增长，显示出市场的吸引力增强。特别是政府引导基金和非政府市场资本的双重支持，进一步促进了产业的发展。未来，新能源汽车行业将继续朝着高端化、智能化的方向前进，吸引更多资本进入，同时，市场参与者的活跃也将推动技术的创新与产业的转型。

李波教授的研究表明，新能源汽车行业的投融资环境仍具有广阔的发展空间，尤其是在技术突破和基础设施建设方面。政府资金的支持虽然相对较小，但通过政策引导，能够有效激励市场主体进行更大规模的投资。这种良性互动将为新能源汽车行业的可持续发展提供强有力的保障。

#新能源汽车 #投资机会 #市场竞争 #出口增长 #政策支持

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基础化工行业点评报告：科思创德国工厂发生火灾，TDI价格快速上升，或带动MDI价格提升

科思创德国工厂因不可抗力事件，导致TDI和氯气的产能大幅下降，影响了下游生产。TDI的供给短缺加上国内企业的检修，使得TDI价格迅速上涨，预计在需求旺季Q3将再创新高，尽管Q4可能会有所回落，但整体价格仍高于事故前水平。

随着海外TDI产能的持续收缩，中国的TDI出口量显著增长，特别是东南亚市场需求旺盛，推动了出口的快速增长。与此同时，TDI价格的上涨可能会带动MDI价格的上行，短期内MDI价格也有小幅上涨的趋势。整体来看，TDI和MDI市场的供需关系正在逐步改善，未来价格中枢有望提升。

#科思创 #TDI价格 #MDI价格 #出口增长 #供需关系

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零公里二手车乱象引关注，工信部拟推新政：新车半年内禁转二手_汽车出口_行业_车辆

近期，长城汽车的魏建军在业界论坛上提到的“零公里二手车”现象引起了广泛关注。他指出，市场上存在三四千家平台出售此类车辆，成为行业的一大顽疾。根据中国汽车流通协会的数据，2024年全国二手车市场中，登记日期不超过3个月、行驶里程不超过50公里的车辆占比已达12.7%，其中新能源车型占比超过60%。

“零公里二手车”在汽车出口领域也涌现出不少灰色操作，部分车商利用政策差异将新车以二手车名义出口，从而规避进出口管制和关税。这种现象的滋生与汽车制造商面临的产能过剩问题密切相关，为了维持产能利用率，一些制造商将未售的新车转化为零公里二手车，以美化销售数据。

虽然“零公里二手车”看似便宜，消费者却面临潜在风险。这类车辆往往无法享受完整的质保，核心部件故障可能导致高额维修费用。面对这一问题，监管部门已开始采取行动，商务部和工信部均提出了加强监管的措施。同时，中国汽车工业协会也呼吁企业通过正当方式参与市场竞争，维护行业的公平竞争秩序。

#零公里二手车 #汽车出口 #政策差异 #产能过剩 #行业监管

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对于印度向中国乞求解除稀土管制，我有个建议即：印度可用其国内的稀土矿来换

苏杰生此次访华的主要任务是推动中国解除对稀土的管制。由于中国收紧稀土出口，印度的多个行业，尤其是汽车业，正面临严重危机。尽管印度在稀土储量上排名世界第三，但由于其国内稀土开采和加工能力不足，仍然高度依赖从中国的进口。对于正努力制造业升级的印度来说，稀土的需求日益增加，但技术上的短板使得其无法自给自足。

印度希望通过与中国的合作，获得稀土成品以满足其市场需求。中方建议印度可用稀土矿资源换取加工后的稀土成品，同时强调这一过程只限于民用领域，避免被用于军事用途。中国的这一政策不仅旨在保护自身利益，也希望通过贸易合作增强对印度的影响力。如印度拒绝相关条件，未来解除稀土管制的责任将由其自身承担。

此外，中国还需加强对稀土出口的管理，设立追踪机制，以防止印度将民用稀土转售给其他国家。通过有条件地向印度提供稀土，中国也可以缓解因稀土管制带来的国际紧张关系，从而为未来的外交谈判创造有利条件。

#稀土 #印度 #出口管制 #中印关系 #制造业

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光大证券：磷矿石新增产能投放或将延后 行业景气有望延续

光大证券的研报指出，随着环保政策的趋严以及磷矿石产能建设的实际情况，未来的新增产能投放将延迟。这使得中短期内高品位磷矿石仍将保持高景气状态。磷肥出口预计会在第三季度集中进行，国内公司将在海外高价的支撑下获取良好的利润。

在磷肥行业中，2025年上半年多家公司业绩表现优异，川恒股份、芭田股份和川金诺等公司的利润显著增长。均价数据显示，30%品位磷矿石的价格较上一年小幅上升，钾肥企业也因氯化钾价格上涨而盈利大增。整体来看，钾肥行业和磷肥行业的市场前景依然乐观。

尽管预计未来几年国内将新增大量磷矿石产能，但由于环保政策和建设进度的影响，该投放可能会延期。同时，国际市场的磷铵价格显著高于国内，为出口企业带来利润机会。钾肥市场方面，相关部门将加强供应，以应对价格上涨带来的压力，但风险因素依然存在，警惕原材料价格波动以及下游需求的不确定性。

#磷矿石 #钾肥 #环保政策 #市场供需 #盈利能力

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工业下半年稳增长部署：传统行业和未来产业并进

多位专家分析指出，出口交货值在我国工业产值中占比接近四成，受出口等因素影响，下半年工业生产动能可能减弱。尽管如此，稳增长政策的持续推进和新动能的培育将为工业的平稳增长提供支撑。二季度中国经济增速达到5.2%，工业发挥了重要作用，尤其是在钢铁、石化等重点行业。

上半年，规上工业增加值同比增长6.4%，显示出较强的增长势头。随着政策措施的落地，工业大省的贡献尤为突出，多个省份实现了8%以上的增长。重点行业如电气机械、汽车和化工等的快速增长，进一步提升了规上工业的贡献率。新兴产业的发展也为未来经济提供了新的增长点。

面对外部环境的不确定性，工信部将继续实施稳增长方案，推动重点行业的结构调整和新动能的培育。特别是在人工智能等领域的创新发展，将为工业经济的高质量发展提供新的动力。中小企业的发展也将得到进一步支持，以促进创新和就业，增强经济的韧性和活力。

#工业增长 #出口交货值 #稳增长政策 #新兴产业 #中小企业

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人形机器人行业观点报告：看好机器人轻量化PEEK材料产业链

PEEK（聚醚醚酮）是一种高性能特种工程塑料，具有耐高温、耐腐蚀等优良特性，广泛应用于航空航天、汽车制造和医疗等领域。PEEK的发展经历了研发、垄断和瓦解三个阶段，当前已成为全球热塑性材料中性能最优秀的品类之一。其轻量化特征使其在相比金属材料时，能够显著减轻人形机器人的整体重量，提高灵活性并降低能耗，从而实现成本优化。

PEEK的上游原材料主要为氟酮等，国内DFBP原料的国产化率持续提升，这不仅降低了生产成本，也保障了供应链的稳定性。2024年，全球PEEK市场规模预计达到9亿美元，中国市场也将占据41.8%的份额。中研股份作为国内PEEK材料的龙头企业，通过技术研发和与机器人企业的合作，推动了PEEK在轻量化应用方面的进展，助力人形机器人行业的发展。

未来，随着PEEK材料在机器人领域的应用不断扩大，相关企业在技术和生产能力上也在逐渐增强。行业竞争格局逐渐形成，国内企业逐步崛起，以满足不断增长的市场需求。投资者应关注潜在的投资机会及相关企业的研发进展，但也要注意行业内的竞争风险和市场变化。

#PEEK材料 #轻量化 #机器人 #市场规模 #国产化

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轻工造纸行业2025年中报业绩前瞻：Q2出口板块个股业绩分化；内需整体仍存盈利压力 两轮车、黄金珠宝表现较好

本期投资提示主要集中在不同板块的业绩前瞻与市场动态。首先，出口板块在25Q2面临关税和外部扰动的挑战，但一些具备全球化供应链的企业如匠心家居和嘉益股份表现出较强的抗风险能力，预计业绩稳健增长。特别是匠心家居，预计归母净利润同比增长超过40%。

在两轮车行业，国补和新国标的刺激下，雅迪控股和爱玛科技等公司预计将实现显著增长，尤其是九号公司预计将实现50%左右的收入增长。轻工消费方面，内需的韧性使得个护产品和黄金珠宝等领域表现良好，百亚股份和豪悦护理等公司预计将继续保持稳健增长。

包装行业的整合趋势依然持续，头部企业的资本开支放缓，永新股份和紫江企业等公司在高股息价值的吸引下，预计将进入收获期。家居板块受到国补暂停的影响，定制家居面临收入下滑，但软体家居表现相对较好，顾家家居和喜临门等公司仍有小幅增长的预期。最后，造纸行业在原材料成本改善的背景下，预计盈利将保持稳定，尤其是特种纸的开工率提升将有助于盈利扩张。

#出口 #两轮车 #轻工消费 #包装 #家居

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回顾周末大事，汇总券商最新研判

在过去一周，A股市场表现积极，沪指上涨0.69%，深证成指上涨2.04%，创业板指上涨3.17%。周末发生了一系列重要事件，包括雅鲁藏布江下游水电工程的开工，预计总投资约1.2万亿元，标志着基础设施建设的重大进展。此外，国务院国资委宣布组建中国雅江集团有限公司，进一步推动国有企业改革。

市场监管总局对外卖平台企业进行约谈，强调要理性竞争，确保行业健康发展。工信部则表示将出台钢铁、有色等十大重点行业的稳增长工作方案，推动产业结构调整。针对新能源汽车行业，三部门联合召开会议，部署规范产业竞争秩序，确保产品质量和安全。

券商分析师们对A股后市持乐观态度，认为出海业务将成为新的增长点，并强调结构性行情的延续。中信证券指出，出海是反内卷的重要方式，未来可能形成板块性行情。整体来看，市场在政策支持和基本面改善的背景下，预计将继续保持震荡上行的趋势。

#A股 #市场监管 #出海 #稳增长 #新能源

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中国造1元打火机产业，东南亚为何抢不走？_澎湃号·湃客_澎湃新闻-The Paper

近年来，东南亚国家凭借低成本优势，试图抢夺中国的低端产业，然而一次性打火机的生产却展现了中国制造的强大韧性。湖南邵东市成为全国最大的打火机生产基地，2022年出口量占全国的一半，显示了该行业的强劲实力。

邵东打火机产业的崛起源自其独特的生产方式与市场策略。当地企业通过整合资源与科技创新，实现了生产的自动化，降低了成本，提升了生产效率。此外，邵东的全产业链配套使得生产环节更加高效，为打火机行业创造了良好的发展环境。

面对外部竞争，邵东并未轻易放弃，反而加大了技术研发与自动化设备的投入，成功转型为技术密集型产业。这样的转变不仅保护了当地的经济利益，也为中国制造的升级提供了有力支撑，让低端产业也可以实现高价值。

#打火机 #邵东 #产业转移 #自动化 #中国制造

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瑞士手表对中国内地出口今年首次实现同比增长，6月全球出口额同比跌5.6% – 华丽志

瑞士钟表工业联合会的最新数据显示，2025年6月瑞士手表出口额同比下滑5.6%，降至22亿瑞士法郎，主要受到美国、日本和中国香港市场的显著影响。尽管上半年整体表现平稳，同比仅下滑0.1%，但市场趋势未见好转，预计下滑态势将持续。

具体市场表现方面，中国内地的出口额同比增长6.4%，为1.73亿瑞士法郎，首次实现增长；而中国香港和美国的出口额分别下滑10.6%和17.6%。其他市场如新加坡和德国则分别增长2.6%和5.1%。总体来看，6月瑞士手表在主要市场的出口总额同比下滑7.6%，贡献了全球市场出口总额的50.5%。

从不同材质和价位来看，贵金属制成的手表出口额同比下滑5%，而钢制手表的出口量则小幅增长2.4%。在价格区间中，低于200瑞士法郎的手表出口量同比下滑11.6%，而价格在500至3000瑞士法郎的手表出口量则增长12.4%。这种多元化的市场表现显示出瑞士手表行业面临的挑战与机遇并存。

#瑞士手表 #出口额 #市场表现 #增长 #下滑

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东莞上半年出口玩具近百亿元；江门上半年船舶出口额同比增超23%丨大湾区财经早参

2025年上半年，东莞市的进出口货值达7492.8亿元，创下历史新高，同比增长16.5%。其中，出口玩具接近百亿元，显示出潮玩市场的强劲增长。这一成绩的取得，既得益于传统制造业的韧性，也反映了东莞在新兴领域的突破。

江门市在同一时期的船舶出口额达到31.5亿元，同比增长23.1%。作为珠江西岸的重要装备制造基地，江门凭借雄厚的产业基础和技术创新，推动了海工装备产业的快速发展，产品远销全球。

深圳与东莞联合推出的《深莞政务服务跨域融合方案》，通过15项措施推动政务服务一体化改革，旨在提升服务便利性。这将为粤港澳大湾区的政务服务协同发展提供坚实支撑，惠及更多企业和群众。

香港特区政府则在交通服务方面提出新规，计划规范的士与网约车的共存，强调双方的互补关系，以提升居民的交通服务质量。这一系列措施显示出各地在经济和服务领域的不断创新与发展。

#东莞 #江门 #政务服务 #交通服务 #潮玩

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光大证券：磷矿石新增产能投放或将延后 行业景气有望延续_股市直播_市场_中金在线

光大证券发布研报指出，受环保政策趋严及磷矿石产能建设影响，未来磷矿石新增产能投放将延后，短期内高品位磷矿石的景气程度有望持续。2025年上半年，磷肥及磷化工企业业绩分化明显，川恒股份等企业因磷矿石供应充足而实现较高盈利。根据数据，2025年上半年国内30%品位磷矿石均价小幅上涨，显示出行业的良好发展态势。

钾肥行业同样表现亮眼，亚钾国际等公司在2025年上半年实现了显著的利润增长，主要得益于氯化钾价格的上涨。预计2025至2029年间，国内将新增大量磷矿石产能，但因环保政策影响，投放进度将有所延后。同时，海外磷铵价格远高于国内，预计国内磷肥出口将在第三季度集中进行，企业将获得可观利润。整体来看，尽管面临原材料价格波动和需求不及预期的风险，钾肥企业仍有望保持良好的盈利能力。

#磷矿石 #磷肥 #钾肥 #环保政策 #市场供应

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魏建军痛批的行业毒瘤要凉！工信部拟推新规：新车半年禁转二手

在行业论坛上，长城汽车董事长魏建军对“零公里二手车”现象进行了严厉批评，他指出“三四千家二手车平台都在卖零公里车”，这个现象被称为行业毒瘤。数据显示，2024年全国二手车中，登记不足3个月、里程少于50公里的车辆占比达到12.7%，其中新能源车的比例甚至超过六成。这种现象引发了监管部门的关注。

“零公里二手车”在汽车出口领域也早已成为一种灰色操作，商家通过新车上牌后再以二手车身份出口，从而绕过关税和管制。部分汽车制造商因产能过剩，将未售出的新车转为零公里二手车，以此美化销售数据并快速回笼资金。然而，这些车在消费者眼中虽然便宜，但实际上存在着较大的风险，尤其是在核心部件的保障上。

为了解决这个问题，监管部门已开始行动。工信部拟推出“新车登记后6个月内禁止转二手”的措施，以从源头上遏制套利现象。同时，中国汽车流通协会计划建立二手车出口编码制度，呼吁行业规范和透明，确保市场竞争的公平性。各大企业如奇瑞和比亚迪也在推进违规处理机制，以维护市场秩序。

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“零公里二手车”泛滥，工信部拟出新规：新车登记6月内禁转二手_汽车出口_市场_行业

近期，长城汽车的魏建军指出市场上存在大量销售“零公里二手车”的平台，这一现象引发了广泛的讨论。根据中国汽车流通协会的数据，2024年全国二手车市场中，登记日期不超过3个月且行驶里程不超过50公里的车辆占比达到12.7%。其中，新能源车型占比超过60%，显示出“零公里二手车”在市场中的普遍性。

“零公里二手车”问题在汽车出口领域也日益突出。一些商家利用政策漏洞，将新车上牌后以二手车名义出口，规避了进出口管制和关税。这种做法不仅损害了市场秩序，也增加了消费者的风险。对于消费者而言，零公里二手车虽然价格低廉，但往往无法享受厂商的完整质保，潜在的维修费用可能会让他们承受更大的经济压力。

监管部门已经开始采取措施应对这一乱象，商务部与行业机构召开会议，要求强化全流程监管，并建立信用评价体系。同时，工信部拟推行新车登记后6个月内禁止转二手的政策，以遏制套利行为。中国汽车流通协会也计划推行二手车出口唯一编码制度，以加强对市场的监管。这些举措为整治零公里二手车市场的混乱局面提供了重要支持。

#零公里二手车 #汽车市场 #政策监管 #消费者风险 #新能源车型

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“零公里二手车”泛滥，工信部拟推新政：新车6月内禁转二手_汽车出口_市场_行业

长城汽车的魏建军在行业论坛上提到，市场上有大量二手车平台销售“零公里车”，这一现象成为行业隐患。根据中国汽车流通协会的数据，2024年全国二手车市场中，登记不超过3个月且行驶里程不超过50公里的车辆占比已达12.7%，其中新能源车占比超过60%。这表明“零公里二手车”市场正在快速增长。

这一问题不仅存在于国内，还扩展到汽车出口领域。一些车商利用政策漏洞，将新车上牌后以二手车名义出口，规避高额关税与进出口管制。此外，一些汽车制造商面对产能过剩，选择将未售出的新车转变为零公里二手车，虽然能缓解产能压力，但消费者的风险大增，无法享受完整的质保服务。

针对这一乱象，监管部门已采取行动，商务部与行业机构召开会议，要求强化全流程监管，工信部拟定新政策，禁止新车登记后6个月内转为二手车。同时，中国汽车工业协会倡导维护公平竞争，反对价格战。这些举措为整治“零公里二手车”市场提供了保障。

#零公里二手车 #市场监管 #汽车行业 #消费风险 #政策导向

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既要“反内卷” 也要防“外卷” 国常会定调规范汽车产业竞争秩序

近年来，反内卷现象在中国的新能源汽车产业中引起广泛关注。国务院总理李强主持的常务会议强调了要推动该产业的高质量发展，并规范竞争秩序，以防止非理性竞争现象的发生。会议要求综合施策，既要限制内卷，又要防范内卷外溢，确保市场有序发展。尤其是在中国品牌逐步走向国际市场的背景下，价格战的恶性竞争需引起警惕。

随着汽车产业的快速发展，诸多企业为了生存而展开价格战，导致了增收不增利的尴尬局面。数据显示，2025年前五个月，产业链单车利润逐年下降，反映出行业的竞争压力。此外，国务院对相关监管措施进行强化，要求车企落实账期承诺，并规范生产行为，从源头上制止内卷现象，从而维护行业的健康发展。

在国际市场方面，中国汽车出口量持续增长，表明我国的品牌实力不断提升。然而，过去摩托车行业的惨痛教训提醒我们，价格战不仅损害了品牌形象，还可能导致市场份额的丧失。因此，汽车行业应建立长效机制，推动自律，抵制恶性竞争，以应对未来的挑战，确保民族品牌的良性发展。

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