⁣
📰 公募基金密集布局科技制造！看好后续出海机遇

今年前4个月，中国出口保持强劲增长态势，电力设备、光模块、人工智能等相关制造产品成为出口增长的核心动力，行业持续高景气，也印证了A股科技基金为何能集体大涨。随着公募行业的景气投资越来越多与出口数据挂钩，基金重仓股也纷纷聚焦出口高景气赛道，ETF资金流向、主动权益基金业绩排名、基金行业持仓偏好，均清晰印证，出口主线成为影响基金产品业绩的核心因素。扎实数据支撑基金抱团逻辑海关总署发布的最新统计数据显示，2026年4月我国以美元计价的进出口总额达到6340.6亿美元，同比增长18.7%。其中单月出口金额3594.4亿美元，同比增长14.1%。此次外贸数据最大亮点集中在高端制造领域，2026年4月国内机电产品出口同比增长20.4%，整体规模达到2292.9亿美元，创下月度出口新高。电力设备、集成电路、AI硬件、智能设备等品类，成为拉动国内出口景气上行的关键。在出口向好的大背景下，布局相关赛道的行业基金也受到资金追捧。例如，广发基金电网设备ETF成为资金重点涌入的热门产品。从收益表现来看，这只ETF今年前五个月涨幅达41%；如果从2025年5月20日算起，一年时间内收益率涨幅高达146%。高收益也让产品吸引力提升，产品规模迎来爆发式增长。2025年一季度末，广发基金电网设备ETF的规模仅约3500万元，到了今年一季度末，该ETF的规模已攀升至9.24亿元。基金抱团股的走势同样契合出口主线，光模块龙头中际旭创股价持续走高，成为各大基金提升业绩排名的关键标的，其核心逻辑也是基金经理提前预判光模块的出口加速趋势。明星基金经理神爱前管理的平安策略先锋基金，紧跟科技制造的出口增长趋势，将中际旭创列为基金第二大重仓股。除此之外，这只基金重仓持有的其余9只个股，全部布局国内具备海外出口竞争优势的优质赛道，深耕海外市场的光缆赛道个股长飞光纤也在基金重仓名单中，充分体现出当前基金经理更加偏爱高景气度行业的投资思路。出口强弱拉大基金收益差距国内消费市场整体复苏节奏偏缓，亦是驱动基金经理偏好布局出口类上市公司的重要因素。今年以来，基金经理对配置消费股兴趣较为平淡，许多基金经理在产品宣讲会中解析投资主线时，几乎将全部的精力都集中在科技制造上，而消费股的投资则被弱化处理。实际上，基金经理甚少提及买入消费股，背后亦有宏观数据验证。4月份，国内社会消费品零售总额为37247亿元，同比增长仅为0.2%。与此同时，各大行业出口态势呈现明显分化，进而成为显著拉开各类基金业绩表现差距的重要原因。纵观今年公募基金业绩排名，靠后的20只基金大多布局传统白酒等内需消费板块。与之形成鲜明对比的是，业绩稳居前二十的绩优基金，持仓个股基本都深度绑定出口产业链，相关上市公司的营收和利润增长与海外市场拓展和强劲需求有很大关系。“消费肯定有投资机会，当前消费总体估值具有吸引力，关键是要抓住那些通过出口来持续改善景气周期的新消费或品牌消费。”华南一位基金经理认为，当前核心仓位依然在科技赛道上，消费股暂时保持低配，静待科技与消费周期轮动切换，彼时或有更好买入机会。公募看好科技出海机遇在出口数据持续走强之际，多位基金经理也深度解读了中国科技制造出海的后续机遇。华宝创业板人工智能ETF基金经理曹旭辰表示，当前科技类上市公司股价走势主要依托行业整体景气度，而行业景气度高低取决于产业整体发展速度。目前科技行业主要存在两种增长模式：第一种依靠产品升级叠加市场销量提升实现稳步增长，光模块、算力硬件等行业均属于此类；第二种依靠产品价格上涨快速提升盈利水平，存储行业是典型代表。整体来看，当下人工智能核心赛道估值处于合理区间，尚未出现市场炒作形成的明显估值泡沫，行业依旧存在长期投资空间。曹旭辰认为，随着市场行情持续推进，后续市场热度逐步升高之后，行业细分龙头企业会展现出更强的发展稳定性，尽管相关个股前期股价已经出现明显上涨，但是整体估值依旧处于可控范围，即便后续市场行情出现波动调整，这类优质标的依旧具备较强的抗风险能力，走势会更加平稳。平安科技基金经理翟森认为，全球人工智能算力产业持续扩张，现阶段最大的发展限制是电力资源供给不足。目前北美地区大规模兴建人工智能算力产业集群，当地电力供应缺口不断加大，电力资源稀缺性持续凸显，电力供给能力已经成为衡量算力产业发展水平的重要标准，燃气轮机等电力配套设备的市场需求大幅提升。国内电力设备龙头企业凭借成熟的技术实力和高性价比优势，成为填补海外电力供应缺口的重要力量，今年以来整个行业景气度持续走高，出口企业订单充足稳定，未来业绩增长具备确定性。

🏷️ #出口 #科技制造 #光模块 #AI #电力设备

🔗 原文链接

⁣
📰 中国进出口银行积极做好科技金融大文章 支持成长期科创企业创新发展

进出口银行为西安吉利电子新材料股份有限公司提供金融支持，帮助其扩大高端产能并补齐湿电子化学品产业链短板。陕西省分行主动对接企业需求，量身定制融资方案并高效投放资金，为研发、落地与扩张提供保障，推动高端新材料国产替代进程。
作为成长期科创企业政策落地的重要成果，该项目体现银行全链条金融服务的发展思路。银行今年在四川、陕西等地落地专项方案，并在京津冀、长三角、粤港澳等区域开展先行试点，设立专项信贷额度，聚焦新一代信息技术、高端装备、新材料、生物医药等领域的成长性企业。坚持投早、投小、投长期、投硬科技，完善对接科技创新与成果转化的融资需求评价机制，提升金融服务的可得性与有效性。

🏷️ #金融支持 #科创企业 #国产替代 #高端材料

🔗 原文链接

⁣
📰 不追景气，偏爱分歧：宏利基金孟杰的逆向投资哲学

在股票市场中，宏利基金的孟杰认为，投资时应关注行业景气、公司优秀和低估值三者的平衡。他倾向于在行业分歧时买入，卖出时则选择景气回升的时机。孟杰的投资策略强调独立思考，关注对公司认知的差异。他的投资框架主要围绕周期与成长，专注于熟悉的行业，尤其是化工和电子等领域。

展望2026年，孟杰看好科技、反内卷和出口板块的投资机会。他认为科技行业，特别是苹果产业链，将迎来新的创新周期。同时，化工行业的周期复苏也值得关注，预计将带来供需平衡的机会。此外，出口到美国和新兴市场的消费品和资本品也将成为投资重点。

孟杰在投资过程中保持均衡的成长风格，注重研究与布局。他管理的基金在过去五年表现优异，超越了市场基准，显示出其稳健的投资风格和深厚的行业研究能力。随着管理基金数量的增加，孟杰也在不断调整策略，以满足不同投资者的需求。

🏷️ #投资策略 #行业分歧 #科技板块 #化工行业 #出口机会

🔗 原文链接

⁣
📰 捐赠5000万元，中国农业大学设立农药科技创新和发展基金 — 新京报

今年，中国农业大学迎来了建校120周年的重要时刻。在这个特殊的日子里，学校收到了来自7家农药领域领军企业的5000万元捐赠，设立了农药科技创新与发展基金。这一基金旨在支持农药学科的发展和人才培养，推动农业科技的原始创新与产业升级，助力绿色、安全、高效的科技成果的诞生。

农药作为农业生产的重要组成部分，在防治农林病虫害中发挥着关键作用。中国已成为全球最大的农药出口国，年产值达到3000亿元。中国农业大学作为农业领域的最高学府，开设了全国首个农药学专业，为行业的发展做出了重要贡献。学校依托自身优势，结合新技术，为解决重大难题提供了新的思路。

此次捐赠的企业中，有多家是中国农业大学的校友企业。校长孙其信表示，企业与大学的合作是未来创新的趋势，学校将加大力度，促进科研成果与企业的深度融合，让科技成果更快地转化为产业应用，为农业发展贡献力量。

🏷️ #农药 #科技创新 #中国农业大学 #校友企业 #产业升级

🔗 原文链接

⁣
📰 利好，五部门重磅发布

钢铁产业是国民经济的重要支柱，近年来因多重因素影响，需求下降，行业面临微利困境。为改善现状，工业和信息化部等五部门联合发布了《钢铁行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，目标是实现行业增加值年均增长4%左右，并优化产业结构，提升经济效益和供给能力。

《工作方案》明确要求引导钢铁行业破除粗放的扩张思维，注重市场供需平衡和产业结构优化。面临房地产需求疲软、出口不确定性加大等挑战，钢铁行业的绿色低碳转型也显得尤为紧迫。方案中提出加强行业管理、强化科技创新和市场需求拓展等多项举措，以推动行业的可持续发展。

此外，《工作方案》还强调了产能管理与调控，通过减量置换和支持低碳项目，促进产业升级。同时，强化与国际市场的衔接，优化出口结构，提高国际竞争力。未来，相关部门将通过科技创新和金融支持，推动钢铁行业的减污降碳和数字化转型，确保稳增长的基础扎实。

🏷️ #钢铁产业 #稳增长 #绿色低碳 #市场供需 #科技创新

🔗 原文链接

⁣
📰 今年上半年广东建材规模以上企业实现出口交货值同比增长3.7%

根据广东省建筑材料行业协会的最新报告，2024年广东建材行业的出口交货值预计将达到397.4亿元，同比增长10.7%。尽管今年上半年建材工业销售产值有所下降，但水泥压力管等主要产品的产量显著增长，表明行业结构在优化，绿色低碳与智能制造转型正在深入推进。同时，建筑及装潢材料类的商品零售额亦有所上升，这显示出市场需求的回暖。

在“第五届三次会员代表大会暨第二届广东建材科技与产业发展大会”上，行业协会提出将推出首批《广东好建材》产品名录，旨在促进高端、智能及绿色的建材产业转型。大会中，多位专家学者分享了关于陶瓷、复合玻璃光纤及人工智能在建材行业中应用的前沿研究和案例，强调科技创新和绿色发展是推动行业高质量发展的核心动力。

此外，广东省建筑材料行业协会还计划深化“一带一路”合作，寻求建材行业的国际市场机会，特别是东南亚和中东地区。这将有助于提升广东省建筑材料行业在全球市场的竞争力，同时促进粤港澳大湾区的技术交流和资源共享，为实现“双碳”目标提供新思路。

🏷️ #广东建材 #出口交货 #绿色低碳 #智能制造 #科技创新

🔗 原文链接

基础化工行业点评报告：科思创德国工厂发生火灾，TDI价格快速上升，或带动MDI价格提升

科思创德国工厂因不可抗力事件，导致TDI和氯气的产能大幅下降，影响了下游生产。TDI的供给短缺加上国内企业的检修，使得TDI价格迅速上涨，预计在需求旺季Q3将再创新高，尽管Q4可能会有所回落，但整体价格仍高于事故前水平。

随着海外TDI产能的持续收缩，中国的TDI出口量显著增长，特别是东南亚市场需求旺盛，推动了出口的快速增长。与此同时，TDI价格的上涨可能会带动MDI价格的上行，短期内MDI价格也有小幅上涨的趋势。整体来看，TDI和MDI市场的供需关系正在逐步改善，未来价格中枢有望提升。

#科思创 #TDI价格 #MDI价格 #出口增长 #供需关系

原文链接

基础化工行业简评：科思创德国工厂突发事故，TDI供应受影响价格上行

7月12日，科思创位于德国的工厂发生电气火灾，导致烧碱、氯气和盐酸的生产受到影响，进而影响到TDI的供应。该工厂的烧碱和氯气年产能分别为44.8万吨和48万吨，火灾后TDI的生产遭遇不可抗力，短期内无法通过其他渠道弥补缺口。由于氯气供应中断，科思创的聚氨酯分散体和聚醚多元醇装置也被迫停产。

受供给限制和海外需求旺盛的影响，TDI价格在近期有所上升。华北大厂的价格在7月初上调至15000元/吨，随后因出口订单的增加，价格进一步上涨。截止7月17日，华东地区的TDI价格已达到13700-14500元/吨，涨幅超过2000元。与此同时，海外TDI产能不断收缩，中国企业在成本和交货周期上具备竞争优势，预计将扩大出口份额。

短期内，科思创的原料断供、亚洲装置检修和海外需求激增将推动TDI价格继续上涨，企业业绩有望改善。长期来看，中国化工企业凭借技术实力和成本优势，能够填补国际供应链的空白，重塑全球化工产业格局，尤其在大宗商品领域保持竞争优势。建议关注受益于TDI价格上涨的相关企业。

#科思创 #TDI价格 #化工产业 #出口份额 #供需关系

原文链接