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📰 12月非挖产品整体保持增长 | 投研报告

装备制造行业周报显示，除挖掘机外，12月非挖类代表产品汽车起重机持续增长，国内销量886台，同比增长39.1%，出口1025台，同比增长37.2%；除挖掘机已率先回暖，汽车起重机也连续6个月实现同比正增长，受政策支持、设备更新及新能源基建等因素共同驱动，行业信心在国内外市场共振中增强。
研究摘要指出三条趋势：一是光伏行业因出口退税取消进入出清阶段，组件价格在成本支撑下上行，同时加速海外出货与库存转移；二是汽车市场短期承压但新能源渗透与智能化提升有望带来长期回暖，建议关注具备品牌和规模效应的整车厂商；三是需警惕宏观经济、产业政策及行业竞争加剧等风险。

🏷️ #起重机复苏 #光伏出口退税 #新能源基建 #整车厂商 #行业回暖

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📰 装备制造行业周报（1月第2周）：12月非挖产品整体保持增长

上周五个交易日，机械设备、光伏与汽车行业指数小幅走高，31个申万一级行业中排名靠前，沪深300略有回落。工程机械方面，除挖掘机外，12月非挖类如汽车起重机呈现持续增长，国内销量886台同比增39.1%，出口1025台同比增37.2%，复苏态势明显，政策更新、设备升级与新能源基建及出口拉动是主要动力。国内外市场共振向上，建议继续关注工程机械投资机会。

光伏方面，出口退税取消倒逼行业出清，企业加速海外出货，组件价格在成本与出口预期推动下回升，行业正在向技术与效率竞争转变。展望后市，成本推动型涨价与需求疲软博弈仍在，需关注高效电池技术渗透及海外需求韧性；汽车方面，2026年初乘用车市场仍偏弱，补贴落地及以旧换新调整造成短期冲击，但新能源渗透与智能化提升将带来长期增长，建议关注具品牌与规模效应的整车厂商。

🏷️ #工程机械 #光伏出口退税 #新能源汽车 #政策驱动

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📰 光储行业跟踪：光伏出口退税将取消，电池片价格持续上涨

排产方面，光伏组件在2025年11月起进入回落阶段，12月产量预计继续大幅下降，开工率环比下降约14.8%；电芯方面，2026年1月全球排产量出现小幅回落，动力与储能格局分化明显，行业承压。价格方面，多晶硅价格维持在54元/千克左右，183N单晶硅片约1.40元/片，TOPCon组件与电池片价格小幅上涨，涨幅在1%-3%区间。
海外需求方面，2025年11月光伏组件出口额约24.12亿美元，同比增长34%，1-11月累计258.85亿美元，同比增长约4.9%；逆变器出口额7.67亿美元，同比增25.9%，累计82.02亿美元，同比增长约29.6%。国内方面，11月新增装机约22.02GW，1-11月累计274.89GW，月度新高，光储相关标的在政策变化与需求回升中具备投资机会。

🏷️ #光伏出口退税 #电池价格上涨 #国内装机 #逆变器出口

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📰 开源证券：农药出口退税率取消或下调 行业反内卷持续深化_腾讯新闻

开源证券研报称财政部、税务总局取消光伏等产品增值税出口退税，且涉及农药及含磷化工品。对农药原药及中间体出口退税率取消或下调，短期出口成本上升，叠加国内春耕旺季与抢出口预期，或推动农药景气回升、量价齐升。
中长期来看，农药行业将持续“反内卷”，推动供给优化与价值重塑；退税新规将倒逼企业向高技术、品牌与服务转型，落后产能加速淘汰，制剂出口与海外自登记等高质量发展有望获更多支持。研报同时提示需求波动、汇率与政策变化等风险。

🏷️ #光伏出口退税 #农药出口退税 #反内卷 #高附加值制剂 #产能集中度

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📰 光伏出口退税全面取消后：中小企业抢出口，部分海外市场或消失

公告称自2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税，4月至12月电池退税率由9%降至6%，2027年1月1日起全面取消电池退税；附光伏等产品249项、电池22项。分析指出取消退税将使海外项目内部收益率下降约2.25%，部分区域市场可能出现阵痛但总体需求仍在。为抢出口窗口，1–3月或出现出货高峰，龙头企业带动提价，中小企业风险更大，海外放假与订单延迟使实际影响分化。

🏷️ #光伏出口退税 #海外市场 #内部收益率 #龙头企业

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