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📰 机械设备行业简评：11月叉车销量内销大增，国内龙头全球化持续渗透

根据中国工程机械工业协会的数据，2025年11月叉车整体销量达到11.97万台，同比增长14.1%。其中，国内销量为7.52万台，同比增长23.9%，显示出国内叉车需求的强劲回升。制造业和仓储物流的景气度与叉车需求密切相关，社会物流总额和制造业PMI指数均有所上升，预示着宏观经济环境逐步向好。

在出口方面，2025年11月叉车外销小幅增长，主要受去年基数影响。制造业PMI新出口订单指数也有所提升，表明海外需求向好。安徽合力和杭叉集团等国内龙头企业正在加速全球化布局，安徽合力在泰国建立新工厂，杭叉集团在阿联酋开设中东公司，进一步提升国际市场竞争力。

未来，随着制造业复苏和仓储物流量的增长，国内叉车需求将持续向好。同时，国内企业在智能物流和物流机器人领域的布局，将重塑行业竞争格局。建议关注具有高品牌认可度和强研发实力的国产叉车龙头企业，如安徽合力和杭叉集团等。风险因素包括全球化进程不及预期和行业竞争加剧等。

🏷️ #叉车销量 #国内需求 #全球化布局 #制造业复苏 #智能物流

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📰 农林牧渔行业：欧盟猪肉反倾销税落地，国内供需格局向好

近日，中国商务部宣布自2025年12月17日起对原产于欧盟的进口猪肉及猪副产品征收反倾销税，此政策将持续五年，税率在4.9%至19.8%之间。这一决定源于自2024年6月启动的反倾销调查，结果确认欧盟对中国市场的倾销行为，并对国内猪肉产业造成了损害。虽然欧盟是中国猪肉及猪副产品的主要来源国，但其进口占总消费的比例较小。

根据统计，中国2024年猪肉消费量预计为5827万吨，其中进口的猪肉和副产品占229万吨，来自欧盟的则占118万吨，约为52%的进口份额。考虑到低价进口猪肉对国内市场的冲击，此次征收反倾销税将提升进口成本，预计在2026年，来自欧盟的进口量将下降，从而促使国内市场供需格局向好，提高养殖效率和市场集中度。

同时，行业内力量结构也将面临调整，短期内有利于缓解低价进口猪肉的压力，但中长期来看，产业仍需关注内需和养殖技术的提升。推荐关注牧原股份及其他相关企业的发展机会，市场风险也不可忽视，包括生猪产能及消费变化等因素。行业未来的竞争可能进一步集中在高效和绿色的养殖模式上。

🏷️ #反倾销税 #猪肉进口 #国内需求 #养殖效率 #市场竞争

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📰 油讯 - 中国对印度的豆油出口激增 - 导油网—食用油行业网站，服务食用油、油脂产业

11月26日消息，中国豆油出口正迅速攀升，尤其是对印度的出口量创下历史纪录。这一现象揭示了国内需求疲弱与大豆进口强劲之间的结构性供需失衡。海关数据显示，中国10月豆油出口量达到创纪录的70,877吨，主要流向印度。今年前10个月的出口量已累计达到32.9万吨，几乎是2024年全年水平的三倍，显示出口成为消化过剩产能的重要手段。

中国是全球最大的豆油生产国，年产量约为2000万吨。过去中国几乎完全依赖国内消费豆油，且常常需要进口来满足需求。但是，由于外出就餐的减少，餐馆的豆油消费显著下降。11月中旬，国内商业豆油库存超过100万吨，创近7年同期的最高水平，分析认为短期内国内需求难以快速反弹。压榨厂将维持高开工率，过剩压力将推动出口增长。

对印度而言，中国豆油具备价格与物流的双重优势，品质与南美供应相媲美且每吨便宜10-15美元。运输时间也仅需10-12天，大幅提升了供应效率。预计11月到明年4月，中国对印度的豆油出口量可能达到约35万吨。随着美国大豆采购的重启及高压榨量，豆油出口将继续扩大。

🏷️ #豆油出口 #印度市场 #供应链 #国内需求 #结构性供需

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📰 德国政府略微上调2025年经济增长预期

德国经济与能源部长卡特琳娜·赖歇在柏林发布秋季经济预测，预计2025年德国经济将增长0.2%，较春季预测有所上调。这标志着经历连续两年经济萎缩后，德国经济在2025年秋季出现轻微复苏迹象。到2026年，经济预计增长1.3%，2027年增长1.4%。

推动经济复苏的主要动力来自国内需求，而非传统出口行业。稳定的物价和工资上涨，加上针对家庭的减负政策，将提升居民的实际可支配收入。劳动力市场状况改善，消费者信心有望回升，进而带动服务行业需求。

政府支出为经济增长注入了重要动力，赖歇指出，未来几年经济增长将受益于政府的大规模支出，包括特别基金和国防投资。然而，她强调，刺激措施的有效性依赖于投资的及时落实，德国必须打破改革停滞，推动结构性改革以确保长期经济增长。

🏷️ #德国经济 #增长预测 #国内需求 #政府支出 #结构性改革

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📰 7月挖掘机与装载机销量延续增长趋势 | 投研报告-中国能源网

万联证券发布的机械设备行业快评报告显示，2025年7月，中国挖掘机销售量达17,138台，同比增长25.2%。其中，国内销量为7,306台，同比增长17.2%；出口量为9,832台，同比增长31.9%。2025年1至7月间，共销售挖掘机137,658台，同比增长17.8%；国内销量72,943台，同比增长22.3%；出口64,715台，同比增长13%。

报告指出，电动化方面，7月销售电动挖掘机9台。装载机销售同样表现良好，7月销售9,000台，同比增长7.41%。国内销量4,549台，同比增长2.48%；出口4,451台，同比增长13%。从1至7月销售各类装载机73,769台，同比增长12.8%。

当前，工程机械行业呈现明显复苏，由国内需求回暖和海外出口增长共同推动。政策利好如基建投资和设备更新助力内需。而出口方面，借助性价比优势，国产工程机械产品逐步提升国际市场的竞争力。未来行业有望持续改善，结合市场优势的优质公司值得关注。

🏷️ #挖掘机销量 #装载机销售 #工程机械复苏 #国内需求 #出口增长

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📰 直通部委｜工业企业利润降幅连续两个月收窄 商务部近期将出台系列促进服务出口的政策措施|界面新闻 · 中国

近期，中国商务部将更多服务消费领域纳入鼓励外商投资产业目录，旨在提升优质服务供给。通过对内放开和对外开放，商务部计划扩大电信、医疗和教育等领域的开放试点，以激发各类经营主体的活力，推动健康、养老、托育和家政等多元服务的共建，从而更好地满足人民的消费需求。

国家统计局发布的数据显示，2023年1至7月，规模以上工业企业利润同比下降1.7%，降幅有所收窄。统计局强调，在外部环境不确定性增加和国内市场需求不足的背景下，必须保持政策的连续性和稳定性，增强灵活性和预见性，进一步扩大国内需求，推动传统行业的转型升级，促进工业经济的持续健康发展。

此外，交通运输部报告称，1至7月我国完成跨区域人员流动量近400亿人次，同比增长3.9%。交通固定资产投资也保持高位，这一系列数据表明，尽管面临挑战，我国经济仍在逐步恢复，服务贸易和工业经济的政策支持力度将进一步加大，以应对未来的市场变化。

🏷️ #服务消费 #外商投资 #工业利润 #国内需求 #交通运输

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📰 受美国关税冲击，巴西牛肉出口受挫，牛油需求预计上升

随着巴西生物燃料产量的提升，牛油在生物柴油生产中的用量预计将增加。这一变化有助于抵消美国对巴西牛肉及其副产品加征关税带来的影响。根据斯科特咨询公司数据，截至7月，巴西牛油出口量已达到29.08万吨，几乎相当于2024年全年出口总量的91%。其中，近98%的出口量流向美国市场，显示出美国市场的强劲需求。

然而，巴西植物油行业协会主席安德烈・纳萨尔指出，美国对部分巴西产品加征50%的进口关税，将使巴西牛油在美国市场的销售变得困难。但巴西国内需求的提升，可能在一定程度上缓解出口下滑的影响。预计生物柴油企业会采购更多牛油，以满足生产需求，尽管其原料无法完全自给。

此外，美国牛群数量减少导致牛油产量下降，需求转向巴西供应商，从而推动了巴西牛油出口的加速增长。托雷斯表示，出口商在关税上调前已加快发货，尽管这种策略只是权宜之计。随着关税生效，巴西出口商可能通过邻国转口方式规避高额关税，维持出口运输量。

🏷️ #巴西牛油 #生物燃料 #出口量 #美国关税 #国内需求

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📰 挖掘机7月销量持续增长显回暖态势 大型水电工程促进行业电动化

2025年7月，国内挖掘机销量达到17138台，同比增长25.2%。其中，国内销量7306台，出口9832台。1至7月，挖掘机总销量为137658台，同比增长17.8%。预计未来三年，国内挖掘机行业将稳步增长，年出口量约为10万至12万台，受益于政策驱动和行业周期性复苏。

出口形势方面，尽管面临中美关税风险和俄乌形势变化，但东南亚和非洲市场的需求提升将为我国工程机械出口提供机遇。恒立液压等企业积极拓展海外市场，预计将继续保持良好的出口增长。同时，国内挖掘机的核心零部件供应商也在不断提升国际化战略，推动产品出口。

内需方面，工程机械的替换需求将为挖掘机销量提供支持。大中小挖的销量均表现良好，尤其是小挖在农业和水利领域的需求持续增长。此外，国家对采矿业的支持和大型水电工程的推进，将进一步促进工程机械的电动化和行业的整体盈利能力提升。

🏷️ #挖掘机 #出口增长 #国内需求 #电动化 #行业发展

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