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📰 行业出口数据向好+龙头业绩亮眼，工程机械ETF广发(560280)盘中涨超2%，成份股恒立液压占比7.81%，盘中涨超8%

2026年3月我国工程机械出口额达53.8亿美元，同比增长9.54%；一季度出口金额为160.66亿美元，同比增长24.3%。行业景气度持续抬升，更新周期与外需拉动成为核心驱动，挖掘机、装载机等品类实现双位数增长，出口增速明显高于内销。重卡市场在政策支持、置换与出口拉动下展现回暖态势，预计2026-2028年重卡销量分别达到118.4万、125.8万、138.2万，持续为上游动力系统及底盘供应提供支撑。上市公司表现积极，恒立液压、恒工精密、振华重工与三一重工等披露的2026年一季度及2025年年度业绩均实现不同程度增长，受产销增量及新业务驱动。展望后市，机构普遍看好行业回暖与出口增速，建议关注具备高份额与强出海能力的龙头企业及核心零部件厂商，关注制造业PMI回升与地产及专项债发行节奏带来的催化。ETF资金净流持续，广发工程机械ETF份额与规模双双增加，场内联动效应显著，机构对行业龙头及核心零部件企业的配置热度有望继续提升。

🏷️ #工程机械 #ETF #成份股 #利润 #出口

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📰 乘联分会：二季度车市将逐步改善，下半年有望恢复正增长_10%公司_澎湃新闻-The Paper

中国汽车市场在2026年第一季度表现低于预期，零售销量和利润均呈下降态势，但出口强劲成为突出特征。3月全国乘用车零售164.8万辆，同比下降15%，新能源车渗透率提升至51.5%，但第一季度新能源车零售同比下降21.1%。出口方面，3月乘用车出口同比大增，新能源车出口占比提升至50.2%，自主品牌出口增长显著，新能源出口对国际市场影响力扩大，插混车型在新能源出口中的份额显著提高。行业利润率偏低，成本压力上升， partly 受全球能源与芯片等上游成本上涨以及油价波动影响。展望二季度，车市将继续缓慢回升，但仍可能出现零售负增长，全年有望趋稳实现正增长的态势。国家与地方促消费政策及车展活动有望提振市场情绪与人气，推动消费潜力逐步释放。

🏷️ #车市 #新能源 #出口 #利润 #促消费

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📰 中信证券：价格回升和出口强劲推动工企利润显著修复

中信证券研报显示，2026年1-2月工业企业利润、营收均显著上升，国有企业利润增速修复最为明显，私营企业利润增速最快，形成“量-价-利润率”全面改善的态势，PPI超预期改善与利润率回升成为关键驱动。行业层面，上中下游利润增速均出现较大边际回升，上游行业利润转正主要源自石油与黑色金属利润降幅收窄以及有色行业利润高增幅的叠加效应；高技术制造业利润快速增长，进一步提升行业引领作用。展望未来，工业企业利润总体将持续修复，但仍需关注地缘政治走势、价格回升速度是否超出预期，以及内需修复推进的程度。总体而言，利润修复趋势明确，但路径仍受外部环境与内需改善的共同影响。

🏷️ #经济 #利润修复 #工业企业 #上游行业 #高技术制造业

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📰 出口额逆势增长2.5%！中国成全球石化市场关键支撑

在全球石化价格持续下跌的背景下，2025年中国石化出口额为3311.3亿美元，同比增长2.5%，对全球供应稳定发挥关键作用。原油产量2.16亿吨，天然气产量2618.9亿立方米，分别增长1.5%和6.2%，原油加工量7.38亿吨，加工水平保持在7亿吨以上，显示中国在保生产、保供应方面的贡献。
国内方面，行业工业增加值同比增长6.9%，高于全国工业增速1个百分点；但油气价格下跌仍压制效益，2025年营业收入下降3%，利润总额下降9.6%，利润率约4.5%。展望2026年，全球布局与国内治理成效提升后，石化行业机遇大于挑战，预计将走出底部回升，开启新景气周期。

🏷️ #石化 #出口增长 #产量增长 #利润下降

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📰 开源证券给予中通客车“买入”评级，公司首次覆盖报告：客车行业老牌玩家，出口助力业绩迈向新台阶

开源证券在1月9日发布的研报中给予中通客车“买入”评级，主要基于该公司在客车行业的稳健表现和未来增长潜力。首先，自2024年以来，中通客车的利润持续修复，显示出其在市场中的竞争力和适应能力。其次，随着大中客需求的不断增长，新能源和出口市场成为行业的核心看点，预示着未来的发展方向。

此外，报告指出中通客车在量利齐升方面的表现，尤其是在新能源领域的出口潜力被看好。然而，投资者需注意客车行业的销量波动、以旧换新政策的影响以及海外新能源客车需求可能不及预期的风险。这些因素可能对公司的未来业绩产生一定影响，投资者需谨慎评估。

🏷️ #中通客车 #买入评级 #新能源 #客车行业 #利润修复

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📰 派林生物：采浆产能持续扩增 重点推动人凝血因子IX研发

派林生物在1月4日发布的投资者关系活动记录报告中，详细介绍了血液制品行业的发展前景及公司未来的战略布局。公司指出，血液制品是国家重要的战略性储备物资，尽管短期内受到政策影响，但长期市场潜力巨大，尤其是在经济发展和人口老龄化的背景下，行业供需关系将逐步改善。

在海外市场方面，派林生物积极布局，计划通过法规注册和出口销售来拓展市场。随着国内采浆规模的提升，海外市场的开拓将对公司的发展至关重要。同时，公司正在推动二期产能扩增，以满足日益增长的市场需求，预计到2025年，整体年产能将提升至超3000吨。

关于未来的利润分配政策，派林生物表示将继续保持高分红比例，2024年度和2025年度的现金分红金额均为2.56亿元，分别占净利润的41.79%和34.33%。此外，公司还在积极研发新产品，特别是第四代静丙和人凝血因子IX，预计将于2027年初获得批文。

🏷️ #血液制品 #海外市场 #产能扩增 #利润分配 #新产品研发

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📰 崔东树：今年1～11月有色矿业利润率达30％，是汽车行业的7倍_大河财立方

今年1到11月，有色矿业的利润率达到了30%，是汽车行业的7倍，显示出新能源行业的强劲表现。随着四季度的到来，新能源锂电池的需求开始显著疲软，生产计划有所调减，这将导致上游产业在2026年初面临休假减产的局面。稳定的价格和合理的供需平衡对整个产业链的发展至关重要，利润的失衡可能会对行业产生不利影响。

展望2026年，预计年初的新能源锂电池需求将环比四季度大幅下降，电池生产企业需减产以应对需求波动。主要原因包括车购税政策调整将影响新能源乘用车的销量，商用车在年末抢补贴后也会面临销量下滑。此外，虽然新能源乘用车的出口情况仍然较好，但对电池供应商的需求却不明显，且美国储能需求对国内出口影响有限。

最后，国内储能招标价格的下降使得市场需求变得更加疲软，车用电池无法为储能的亏损承担成本，这都对电池行业造成了额外的压力。整体来看，产业链的顺畅与否将直接影响未来的发展前景。期待在接下来的时间里，能看到产业链的进一步稳定与平衡。

🏷️ #新能源 #锂电池 #有色矿业 #利润率 #产业链

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📰 11月出口数据及复杂形势下的看法。

中远海控在前11个月的进出口表现强劲，创下历史同期新高，预计第四季度业绩将大幅超出机构预估，甚至可能达到60亿利润。尤其是11月的出口数据表现突出，单月创下新高。然而，近期有关于中远海控的负面谣言传播，特别是关于500亿利益输送的指控，实际上与中远海控无关，这种抹黑行为显然是对央企的不当攻击。

在当前复杂的市场环境中，投资者需要保持冷静和坚持。中远海控的港股股价目前严重低于净资产，投资者无需过于担忧，反而应趁机增持。公司持续回购股票，预计净资产回归是迟早的事情，大家的信心和耐心将是关键。市场筹码逐渐枯竭，尽管空头压力较大，但最终多头有望胜出。

展望未来，随着第四季度的利润增厚，净资产有望进一步上升，可能达到16元以上。投资者应思考当前的股价是否合理，耐心等待公司价值的回归。时间将对多头有利，熬过这段时间，最终将会获得丰厚的回报。

🏷️ #中远海控 #利润预期 #市场环境 #投资策略 #央企

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📰 出口稳增、进口收缩 前三季度我国钢铁行业利润大幅增长_央广网

今年前三季度，我国钢铁行业整体运行情况好于预期，利润大幅增长，展现出良性运行态势。全国累计粗钢产量达7.46亿吨，成功实现产量调控目标。这一阶段，钢材累计出口量为8796万吨，同比增长9.2%，出口金额达到613亿美元。同时，进口钢材数量为453万吨，同比下降12.6%。

钢铁企业的利润总额为960亿元，同比增长1.9倍，显示出行业的抗风险能力不断提升。随着出口稳增和进口收缩，钢铁行业的整体表现令人满意，展现出强劲的市场需求和生产能力。各项指标均表明，钢铁行业在未来的发展中将继续保持良好的增长势头。

🏷️ #钢铁行业 #利润增长 #出口增加 #进口下降 #抗风险能力

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📰 【图】连续三年全球第一，中国汽车出口量数据该如何解读?_汽车之家

中国汽车出口在过去三年中持续保持全球第一，展现出强大的增长潜力。自2004年以来，中国汽车出口量从不足10万辆跃升至预计2025年的620万辆，标志着中国汽车产业的蜕变。尽管出口量庞大，但中国品牌在全球市场的影响力仍需提升，尤其是在海外销量和品牌认知方面。行业专家指出，未来五年将是中国汽车品牌向全球化进军的关键时期，需从单一产品出口转向技术、品牌和文化价值的综合输出。

然而，出口量的增长并不等同于中国品牌的全球崛起。中国汽车出口量中，包含了海外品牌在中国生产的部分，真正的中国品牌出口量和海外销量仍存在差距。此外，出口量的增加并未必带来高利润，当前中国汽车的出口均价仍低于日韩等传统汽车强国。未来，中国车企需优化利润结构，提升品牌影响力，以实现可持续发展。

综上所述，中国汽车出口的成功是一个开始，未来的挑战在于如何提升品牌的国际竞争力和市场认知度。只有通过本地化生产和销售网络的构建，中国汽车品牌才能真正实现全球化，迈向“全球品牌强国”的目标。汽车之家研究院将持续关注这一进程，探讨中国汽车产业的发展路径。

🏷️ #汽车出口 #全球化 #品牌强国 #市场认知 #利润结构

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📰 南方财经网 - 南方财经全媒体集团

北方稀土近期股价大幅上涨，市值重回2000亿元，受到中期业绩好转的推动。公司营收和净利润在经历连续下滑后再次回升，归母净利润及扣非后净利润的增长幅度惊人。这主要得益于去年同期基数较低及产品售价和销量的双重提升。下半年市场需求有望持续增长，特别是在风电和新能源汽车等领域，促进了行业整体的供需关系改善。

然而，尽管公司预计下半年盈利将继续增长，仍需警惕由于稀土价格回暖导致的增长幅度回落。借助于新出台的政策，稀土开采和冶炼将受控，供给侧持续优化，预计未来行业景气度会进一步提升。市场对北方稀土的全年盈利预期已上调，但其估值在连续上涨后也开始趋于合理，分析师对未来市场持谨慎乐观态度。

总体来看，北方稀土在经历了暴涨后，尽管面临一定的不确定性，行业的基本面依旧向好。随着需求的多元化，尤其是磁材行业的快速发展，公司有望在未来继续实现稳健增长。这需要关注外部市场变化及行业政策的推进，以保持盈利能力的稳定提升。

🏷️ #北方稀土 #利润增长 #市场需求 #稀土政策 #行业前景

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📰 美关税政策重创日本汽车产业_新闻频道_中国青年网

日本近期发布的二季度经济数据透露出美国高关税政策对其汽车产业和整体经济的严重冲击。日本对美国的汽车出口在连续三个月中同比下降，尤其在6月出现显著下滑，降幅高达26.7%。对于日本汽车产业而言，作为国民经济的核心领域，出口骤降不仅影响到整车制造，同时波及相关零部件及区域经济，令人对未来经济前景感到悲观。

面临高关税压力，日本车企被迫采取降价策略以维持出口，然而这种做法显著压缩了其利润空间。特别是依赖美国市场的马自达和斯巴鲁受到的打击尤为明显。在业绩发布中，马自达的净利润从盈余转为亏损，丰田预计营业利润将大幅下降。这种情况使得日本各大车企在竞争激烈的市场中愈发艰难。

专家普遍预测，日本经济在未来几个季度可能面临负增长，尤其是三季度，将显著受到美国关税政策的负面影响。此外，随着全球经济放缓和对美出口减少，预计日本的个人消费和设备投资增速也将随之放缓，整体经济复苏之路步履维艰。

🏷️ #日本汽车 #出口下降 #高关税政策 #经济衰退 #利润压缩

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【策略】政策效能叠加出口回升，6月工企利润边际改善——2025年1-6月工业企业效益数据点评

根据2025年上半年的数据，规模以上工业企业利润同比下降1.8%，其中6月降幅有所收窄，达到4.3%。这一现象主要受量、价、利润率三方面因素的影响。尽管工作日增加和政策支持带动了工业增加值的增长，但原材料价格下行及行业价格下降，使得营业收入增速回落至2.5%。

从企业类型来看，外商及港澳台投资企业的利润有所改善，而私营、国有及股份制企业则出现下滑。此外，尽管41个大类行业中，仅有17个实现正增长，但黑色金属和电气机械等行业仍旧保持强劲表现。整体来看，利润率的下降使得工业企业面临一定压力，但政策效果和出口回升的积极因素，使得未来的利润增速有望边际改善。

#工业企业 #利润下降 #政策支持 #市场表现 #增长预期

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华泰 | 宏观：6月工业企业盈利仍偏弱，下半年有望边际修复

2025年6月工业企业利润数据有所改善，同比降幅从5月的9%收窄至4.3%，主要受汽车行业利润回升的影响。剔除汽车行业后，6月工业企业利润同比降幅加大至9.1%。二季度整体盈利增速较一季度回落，显示关税政策对企业利润和订单的影响逐渐显现。整体收入增速也有所放缓，6月工业企业利润和收入同比增速分别为-4.3%和1.6%。

中上游行业的利润增速回落，部分行业受到出口增速回升的影响，电气机械等行业表现有所改善。然而，黑色系商品价格及油价下跌对煤炭、钢铁等行业形成压力，导致整体利润增速受到拖累。下游行业出现分化，汽车行业利润波动较大，饮料行业则因利润率下行而大幅回落。展望未来，政策的“反内卷”预期可能对价格和利润形成支撑，但整体不确定性依然存在。

高频数据显示，7月初30大中城市商品房销售同比降幅扩大，显示地产周期仍在走弱，居民和企业预期偏弱，私人部门信贷扩张意愿待提振。针对新三样、钢铁、建材等行业的政策预期升温，可能通过供给侧约束对价格形成支撑，然而整体工业行业的价格传导效果及利润改善的持续性仍需观察。预计3季度末至4季度初可能是财政支出加力和货币政策宽松的窗口期。风险提示包括稳增长政策不及预期及中美贸易摩擦超预期的可能性。

#工业企业 #利润 #政策 #出口 #地产

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