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📰 中信建投： 光纤光缆行业趋势向好

根据CRU数据显示，自2023年三季度以来，国内G652D光纤价格持续上涨，显示出行业需求向好的趋势，整体供应偏紧。海外市场需求强劲，尤其是光棒和光纤的出口量和金额均显著增长，分别同比增长87.78%和77.36%。10月以来，增速更是明显加快，反映出全球光纤光缆市场的旺盛需求，尤其是北美市场的AI需求带动了光纤的消费。

中信建投证券分析认为，由于全球光模块需求在2026年将大幅增加，光纤需求也将随之攀升。此外，预计2027年光纤需求将有显著增长，数据中心互联（DCI）也将推动大量需求。尽管市场对光纤光缆的供需格局表示担忧，但厂商的扩产将相对理性，光棒等环节的扩产周期较长，可能导致行业内龙头公司盈利与估值双双提升。

总的来看，此轮需求回暖与价格上涨相结合，预示着光纤行业未来的发展潜力。尽管经历了2019年的供需失衡和价格暴跌，但当前的市场环境为光纤行业带来了新的机遇，尤其是在AI和数据中心等领域的推动下，市场前景乐观。

🏷️ #光纤 #出口增长 #市场需求 #AI技术 #行业前景

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📰 中银国际：汽车行业明年稳内需基调明确 出口增长或胜预期_车市动态_汽车_中金在线

中银国际发布的研报显示，11月乘用车批发量同比和环比小幅增长，但终端零售持续下降，库存进一步上升。预计12月零售同比跌幅将扩大，主要受到去年基数效应和政策收紧的影响。然而，政策扰动导致的零售数据异常降温并不反映消费者的真实购车意愿。若政策优化能够尽快落实，可能会对明年车市产生积极影响。

该行指出，11月乘用车出口同比增长48.7%，达到62.4万辆，超出预期。预计明年出口将继续强劲增长，尽管存在关税等贸易壁垒的忧虑，但中国品牌在出口车型和市场需求上迅速适应，推动了乘用车出口的回升。整体来看，今年乘用车销量预计同比增长10%，突破3000万辆。

展望明年，政策的支持和内需的积极调控将有助于行业的韧性，推动出口和内需的双轮驱动。作为“十五五”开局之年，汽车产业可能进入深度整治阶段，政策驱动和市场自律将促进供需平衡，展现出行业的良好前景。

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📰 机器人产业ETF（159551）涨超0.7%，机构称出口韧性支撑行业前景

2025年以来，机械设备及自动化设备行业的出口表现突出，支撑了整体行业的前景。平安证券指出，尤其在中间品及资本品的出口上，与海外投资有紧密联系。根据SITC分类，机械及运输设备的相关产品对中国出口增速的贡献达到了0.75个百分点，比2024年的增幅提高了0.29个百分点。尽管2026年全球出口增速可能放缓，但中国的出口份额仍有望保持增长，机械设备行业的出口增速预计将继续保持韧性。

此外，国内制造业的产能周期也出现了积极的信号，企业的现金流状况有所改善。在政策持续支持的背景下，制造业投资应具备筑底基础。设备更新政策同样被视为行业需求的有力支撑。机器人产业ETF（159551）紧密跟踪机器人指数，关注从事相关研发、制造及应用的公司，从而反映整体行业的技术创新和自动化进程。这一趋势表明，未来机器人产业仍有广阔的发展前景。

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📰 工程机械内外销迎来共振 2026年有望继续修复

2025年以来，工程机械行业销售金额增速显著提升，主要得益于中大型挖掘机的销量增长。根据数据，2025年1-10月，我国挖掘机销售达19.2万台，同比增长17%。其中，国内销量9.8万台，同比增长19.6%；出口量9.4万台，同比增长14.4%。内外需的共同复苏，使得行业前景乐观，预计2026年将继续保持良好势头。

内需方面，受财政政策、设备更新及二手挖掘机出口加速等因素影响，国内工程机械行业正迎来复苏。除了挖掘机，其他设备如装载机和平地机等的内销也实现了显著增长，显示出国家对基建项目的支持将进一步推动需求。预计行业整体销量上行趋势将持续至2028年，内需复苏将带来盈利弹性。

在出口方面，工程机械行业的海外市场潜力巨大，近年来主机厂加速国际化布局，成为盈利增长的重要来源。随着海外需求的回暖，特别是在非洲和拉美等地区，行业出口增速有望提升。考虑到“一带一路”战略的推进，未来行业的高景气将持续，主机厂的出口增长前景乐观。

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📰 南方财经网 - 南方财经全媒体集团

北方稀土近期股价大幅上涨，市值重回2000亿元，受到中期业绩好转的推动。公司营收和净利润在经历连续下滑后再次回升，归母净利润及扣非后净利润的增长幅度惊人。这主要得益于去年同期基数较低及产品售价和销量的双重提升。下半年市场需求有望持续增长，特别是在风电和新能源汽车等领域，促进了行业整体的供需关系改善。

然而，尽管公司预计下半年盈利将继续增长，仍需警惕由于稀土价格回暖导致的增长幅度回落。借助于新出台的政策，稀土开采和冶炼将受控，供给侧持续优化，预计未来行业景气度会进一步提升。市场对北方稀土的全年盈利预期已上调，但其估值在连续上涨后也开始趋于合理，分析师对未来市场持谨慎乐观态度。

总体来看，北方稀土在经历了暴涨后，尽管面临一定的不确定性，行业的基本面依旧向好。随着需求的多元化，尤其是磁材行业的快速发展，公司有望在未来继续实现稳健增长。这需要关注外部市场变化及行业政策的推进，以保持盈利能力的稳定提升。

🏷️ #北方稀土 #利润增长 #市场需求 #稀土政策 #行业前景

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📰 中大排出口增势强劲 自主高端化提速 | 投研报告-中国能源网

民生证券发布的锂电池行业月报显示，2025年7月250cc以上摩托车销量为8.8万辆，同比增长21.7%，但环比下降14.2%。1-7月的累计销量达到59.0万辆，同比增幅为37.9%。在125cc以上的车型中，7月销量为66.5万辆，同比下降7.1%，环比下降5.9%。主要的增量来自125-150cc及500-800cc的车型，春风动力和隆鑫通用等头部企业贡献了明显的增量。

报告指出，250cc以上摩托车的出口在7月达到了4.7万辆，同比大幅增长77.0%，但环比下降18.6%。内销方面，250cc以上摩托车的销量为4.2万辆，同比下降9.7%。整体来看，中大排量摩托车在淡季中仍然表现强劲，出口的增长主要得益于头部企业的持续发力。展望2025年，市场供给将持续丰富，预计内外销有望共振向上。

此外，头部企业的市场份额依然稳固，春风动力在250cc以上的销量中占据首位，7月销量为1.8万辆，市占率为20.9%。随着新车型的推出和出口市场的拓展，预计未来中大排量摩托车的市场将继续扩容。整体来看，行业发展前景乐观，但也需关注潜在的风险因素。

🏷️ #锂电池 #摩托车 #销量增长 #出口市场 #行业前景

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龙佰集团：通过调整出口结构开发新产品提高产品科技含量

龙佰集团在投资者关系平台上对多个投资者提出的问题进行了详细回复，强调了钛白粉行业的复杂性与未来的潜力。公司董秘指出，钛白粉行业的发展受到宏观经济、市场需求、技术创新等多重因素的影响，尽管面临贸易保护主义和反倾销政策的挑战，龙佰集团仍然看好行业前景，并积极调整策略以应对市场变化。

在谈及行业内卷现象时，董秘表示，随着环保政策的严格和行业整合的加速，具备技术和资金实力的企业将主导市场，落后产能将加速出清。龙佰集团也在不断提高自身能力，挖掘内在价值，以回馈投资者。同时，公司在经营方面保持正常，虽然钛白粉价格波动，但仍有韧劲。

关于分红政策，公司坚持稳定和科学的分红理念，确保现金流健康，资产负债率稳定。董秘强调，公司将持续优化资本结构，拓宽融资渠道，以实现负债率的逐步降低。此外，关于纳米氧化锆的传闻，董秘澄清该信息不属实，相关产品由控股子公司经营，母公司并无此类产品。整体来看，龙佰集团正积极应对行业挑战，努力为投资者创造价值。

#龙佰集团 #钛白粉 #行业前景 #内卷现象 #分红政策

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