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📰 【长江宏观于博团队】眼前的税收，远方的通胀

自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。政策强调四项成效：稳财政、缓解内卷、巩固全球供应链优势、缓和贸易摩擦风险。宏观税负持续下降，税收/GDP由2012年的18%降至2024年的13%，财政收入/GDP由30%降至21%。取消退税有助于稳定宏观税负，推动产业升级与高质量发展。
政策影响分为量和价两端：短期或出现抢出口效应，长期推动落后产能出清，头部企业利润回升，全球化布局加速。价格方面，逆全球化与再工业化可能推高成本通胀，大宗原材料需求抬升，工业金属供需改善。需警惕光伏电池出口不及预期、海外资本开支放缓等风险。

🏷️ #出口退税取消 #宏观税负 #全球供应链 #逆全球化

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📰 光伏出口退税全面取消后：中小企业抢出口，部分海外市场或消失

公告称自2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税，4月至12月电池退税率由9%降至6%，2027年1月1日起全面取消电池退税；附光伏等产品249项、电池22项。分析指出取消退税将使海外项目内部收益率下降约2.25%，部分区域市场可能出现阵痛但总体需求仍在。为抢出口窗口，1–3月或出现出货高峰，龙头企业带动提价，中小企业风险更大，海外放假与订单延迟使实际影响分化。

🏷️ #光伏出口退税 #海外市场 #内部收益率 #龙头企业

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📰 长安皮卡2025年销量再攀高峰，猎手荣膺混动皮卡销量冠军_车家号_发现车生活_汽车之家

据乘联会数据，2025年皮卡市场实现58.9万辆销量，同比增长11.8%，新能源皮卡7.3万辆，增速达到243%，显示新能源成为增长点。全年出口30万辆，出口占比50%，长城、长安、上汽大通、江淮等品牌表现强劲，海外市场持续扩张。燃油皮卡仍主导，新能源皮卡凭借电动化与乘用化趋势快速提升，成为市场新增长引擎。
在核心产品方面，长安猎手作为全球首款超级大增程皮卡，搭载蓝鲸2.0T发动机+双电机，最大扭矩470N·m，百公里7.9秒，续航1031公里，覆盖高强度场景。央企品质与全球化布局支撑海外突破，长安皮卡出口显著增长。未来，长安皮卡将以用户为中心，提升数智皮卡体验，推动中国皮卡走向全球。

🏷️ #皮卡 #新能源 #出口增长 #央企品质

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📰 乘联分会崔东树：2025年汽车企业整车出口超强

2025年我国汽车出口结构优化，头部企业集聚度提升，自主乘用车崛起，乘用车成为核心增长极，产业链一体化优势凸显。未来产能布局将持续完善、研发深化、市场多元化推进，出口有望增长；需警惕贸易壁垒与供应链风险。\n建议企业加大核心技术研发投入，优化出口产品，强化本地化生产与服务，提升全球产业链话语权，并持续提升品牌与售后能力。与此同时推动行业协同，应对外部风险，提升本土化服务能力，推动出口实现高质量发展，在全球市场提升竞争力。

🏷️ #出口结构 #头部集聚 #自主乘用车 #全球产业链 #高质量发展

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📰 光伏巨头通威、隆基预亏近百亿，行业深度调整未见拐点

2025年光伏行业继续面临亏损潮，通威股份与隆基绿能等龙头相继披露预亏，显示产能过剩与价格竞争压力仍在蔓延。市场对海外贸易壁垒及政策调整的影响态度趋于谨慎，股市对板块估值再评估，破位下行态势保持。仍偏弱。
亏损源呈差异化：通威工业硅及电池、组件价格走低压缩利润，硅片-电池-组件亏损明显；多晶硅下半年回升但全年仍亏。隆基称供需错配与成本压力叠加，经营环境依然严峻。监管总局约谈自律联盟暂停，行业回到竞争格局，短期利润承压。

🏷️ #光伏行业 #亏损潮 #供需错配 #自律联盟

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📰 人形机器人有了专属出口税号，更好助力企业开辟海外市场

今年1月1日起，智能仿生机器人等产品新增专属税号84798970，成为进出口的身份标识，便于实现精准统计与对接政策。海关总署税收征管局联合机器人分会、杭州海关及多地调研，推动增列税号，以满足新质生产力和中国特色产品的管理需求。
同时，光伏级硅片和半导体级硅片各自列目，解决长期共用税号带来的统计难题，提升我国在全球新能源与半导体领域的竞争力。企业表示身份标识将帮助走向国际市场，促进高质量发展和对外开放，体现关税调整方案对新兴产业的制度保障作用。

🏷️ #智能机器人 #税号 #硅片 #开放政策

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📰 耐用消费产业行业研究：AI+消费迈入物理世界，新型烟草出口格局生变利好龙头

本文聚焦潮玩、AI眼镜、家居等板块景气及龙头机会，梳理增速与结构性变量。潮玩方面，荣耀将与泡泡玛特联名发布潮玩手机，定制主题与周边配件提升体验，强IP与渠道仍支撑高增速，名创+YOYO自有IP逐步替代授权成为核心销额。\n造纸包装方面，包装需求回暖，原材料价格波动回落，行业景气企稳；两轮车在政策与高端化竞争下进入周期，需关注地产竣工、原材料、汇率等风险。

🏷️ #潮玩 #新型烟草 #AI眼镜 #家居 #造纸包装

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📰 光伏出口退税全面取消后：中小企业抢出口，部分海外市场或消失

财政部、国家税务总局宣布自2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税，同时自同日到2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%。并在公告附录列出光伏产品249项、电池产品22项。
市场分析称，取消出口退税后，海外价格上行，海外项目内部收益率或降至约2.25个百分点，低于投资线的项目或被放缓。龙头企业受冲击相对有限，因客户分布广、排产弹性强；中小企业压力更大，海外需求分化，1至3月或出现出口高峰。

🏷️ #出口退税 #光伏产业 #内部收益率 #海外市场 #抢出口

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📰 341期 玻璃周刊 一周玻璃新鲜事（2026.1.11-2026.1.17）,行业会议-中玻网

国际动态关注节能与循环。AGC的Stopray Ultraselect在荷兰Meelpakhuis的玻璃窗应用，兼具美观与节能。玻璃未来提出容器联盟与2035减碳目标，推动行业低碳转型；皮尔金顿推进消费后玻璃回收进入平板领域，开展循环试点。美国玻璃研究公司提供测试与分析，Forel与Tritemplex加强合作，Vetropack强调以设计提升资源效率。

🏷️ #玻璃行业 #碳减排 #循环利用 #创新合作

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📰 告别“退税依赖” 中国光伏开启技术与全球化新竞速_九方智投

2026年第一季度本应是光伏行业的检修季和需求淡季，但财政部、税务总局调整光伏产品增值税出口退税政策，市场短期出现逆势上涨。TOPCon 3.0组件报价突破0.8元/瓦，分布式渠道均价升至0.72元/瓦，较年中低点回升。
从长期看，退税全面取消将促使企业告别对出口退税的依赖，转向技术驱动的高质量竞争。短期虽有抢出口效应，但也可能透支二季度需求与利润。头部企业将加速海外产能与本地化布局，规避贸易壁垒，背接触电池、TOPCon等高效组件有望获得更高溢价，推动全球化与产业升级。

🏷️ #退税取消 #技术创新 #全球化布局 #高质量竞争

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📰 农药行业点评报告：农药出口退税率取消或下调，行业反内卷持续深化

财政部与税务总局宣布自2026年4月1日起取消光伏等产品出口退税，涉及农药原药、中间体及无机磷酸盐等多项品类，覆盖草铵膦、精草铵膦、烯禾啶等。产业链上游为石油化工原料，下游为农林牧卫生领域，国内农药企业以原药与制剂一体化为主。
短期影响是出口成本上升、春耕旺季到来与抢出口叠加，草铵膦等含磷品种量价或将回升，利润有望修复。长期看行业将加速‘反内卷’，推动产能优化与高附加值制剂出口、海外登记及品牌建设，风险包括需求波动、汇率与原料价格波动。

🏷️ #农药出口 #反内卷 #高端制剂 #出口退税

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📰 中国对来自日本的二氯硅烷发起反倾销调查，中日紧张关系冲击化工行业！

中日紧张局势正通过经贸工具传导至化工领域。中国对日本二氯硅烷启动反倾销调查，该品在半导体制造中是关键前驱气体，信越化学与大阳日酸为主要生产商。商务部经审查唐山三孚电子材料提交的证据，认定符合启动条件，决定立案。初步证据显示，2022-2024年日本对华出口量上升、进口价格下降约31%；1月8日，信越化学股价一度下跌近4%，对华出口比例未披露。中国1月6日宣布加强对军民两用物项管控，引发市场对稀土等是否受限的担忧。行业观点认为中国在应对紧张时往往采取强硬经济措施，日方需降低对华依赖并加强多元化供应与自给能力。未来此类举动可能持续，双方需在经贸与安全之间寻求平衡。

🏷️ #反倾销 #二氯硅烷 #中日关系 #军民两用管控

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📰 2026-2030年丁基三苯基氯化膦行业深度市场调研及投资策略建议报告

本报告聚焦丁基三苯基氯化膦行业，系统梳理定义、主要产品及国内外工艺，深入分析行业发展周期、特征、产销规模与技术现状，并解读政策环境与未来趋势，覆盖产业链模型、上下游行业与原材料供给，帮助读者把握市场基本面与竞争态势。
本报告系统梳理市场要素，覆盖价格特征、渠道、需求分析，并对产能、产量与供给平衡性、原材料价格波动及进出口趋势进行综合评估，结合2026-2030年价格预测与区域竞争格局，提出市场营销、投资路径及风险控制建议，助力企业把握机会、规避风险。

🏷️ #市场分析 #原材料 #产业链 #价格趋势 #竞争格局

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📰 2026-2030年苯甲酸四乙基铵行业深度市场调研及投资策略建议报告

本报告聚焦中国苯甲酸四乙基铵行业，系统梳理定义、主要产品构成及发展基本特征，评估行业产销规模、技术现状与波动性，并解读相关政策对市场的影响，为企业提供全面的行业参考，并对上下游结构进行梳理揭示机会与风险帮助决策者把握节奏。
本报告还系统梳理生产工艺及技术进展，比较中外工艺优劣，分析原材料、产能利用率与供应风险，并提出市场供需格局、价格驱动因素以及2026-2030年的价格预测，供企业制定投资与营销策略，并强调风险防控与案例分析。

🏷️ #苯甲酸 #乙基铵 #行业分析 #市场供需

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📰 工业机器人净出口国带来的启示 | 每周经济观察

2025年我国工业机器人出口首次超过进口，成为净出口国，体现制造业全球价值链上升与产业竞争力提升。机器人被誉为制造业皇冠上的明珠，涉及核心零部件、整机系统、软件算法及行业解决方案等多环节，形成自主可控的完整供应链。
形成快速发展的关键在于产业生态的协同创新与丰富的应用场景，也成为外贸转型升级的重要抓手。中国拥有完整产业链与广泛应用，从汽车焊接、光伏安装到港口自动化，推动技术迭代与成本控制。同时强调原创性与品牌建设。

🏷️ #净出口 #工业机器人 #全球价值链 #供应链 #创新突破

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📰 陕西省二手车出口业务培训会举办

12月23日至24日，省商务厅在西安举办全省二手车出口业务专题培训会，旨在推动产业持续健康发展，提升企业业务水平。来自全省的160余名商务主管部门和二手车出口企业代表参与培训，同时吸引公安、海关、税务等单位专家参与宣讲与互动。
培训会围绕二手车出口形势分析、管理政策、出口许可证签发、车辆登记注销、海关监管与通关便利化、跨境结算及汇率避险、出口退税与保险等环节进行宣讲并互动交流，强调完善服务保障，推动全省二手车出口实现高质量发展。

🏷️ #二手车出口 #培训 #高质量发展 #跨境结算

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📰 构建高效可持续的全球产供链

全球产供链正由单一中心向“三大中心+卫星区域”的分工格局演进，呈现多元化与服务化并进的趋势。核心区域通过资本、技术与市场协同形成全球中心，外围区域承接制造与中游环节，逐步融入全球分工。区域协同与分工深化将提升全球韧性。
进入新时代，全球产供链呈现更强垂直分层与区域化趋势，近岸外包增多，制造与服务深度融合成为新常态。中国以创新驱动、扩大开放与规则协调提升国际分工地位，推动跨区域应急协作与能力建设，致力构建高效、可持续的全球产供链体系。

🏷️ #全球产供链 #韧性提升 #高端制造 #开放治理

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📰 从“行业自律”到政策倒逼，大全新能源(DQ.US)的过山车股价何时止跌反弹？

大全新能源在2025年经历了连续6个月的股价拉升后，最近3个月回落明显。从去年11月至今，股价从区间最高36.59美元降至25.59美元，区间跌幅近30%。这反映出二级市场对此前“光伏行业收储”及后续进展的阶段性态度。市场一度传出将成立类似多晶硅收储联合体以淘汰落后产能，成为推动股价上行的核心预期，亦被视为公司估值的关键支撑。
1月16日披露的2025年业绩预告显示净亏损仍在10-13亿元区间，虽较上年有收窄但未扭转趋势，Q3现金流转正也反映行业分化。监管加强和取消光伏出口退税等政策叠加，市场情绪持续波动，短期内难见明显止跌迹象。

🏷️ #光伏行业 #收储自律 #垄断风险 #政策倒逼

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📰 每周股票复盘：天鹅股份（603029）采棉机出口拓展及研发投入3705万

天鹅股份坚持以棉花加工与收获机械为核心，推进“一体双擎三翼”战略，围绕棉花产业链前展后拓，致力打造世界棉业机械装备第一品牌，并向高端智能农机领域迈进，并积极布局高端智能设备、全球化市场与服务体系，持续提升行业竞争力。
公司积极推动“一带一路”外贸突破，聚焦中亚采棉机市场，重点在乌兹别克斯坦等地推广四行箱式采棉机，同时拓展南美、非洲新兴市场，并通过与国内龙头企业协作实现“搭船出海”出口，并计划以稳定的售后服务体系提升客户粘性。

🏷️ #棉机 #高端农机 #一体双擎三翼 #中亚市场 #外贸突破

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📰 出口王牌，要变天了？

财政部和税务总局宣布出口退税政策调整，光伏直接取消，电池先降后取消，退税结构转向温和退坡。行业对政策突然落地感到意外，企业面临缓冲期，担忧阵痛与盈利承压。专家认为取消退税有助抑制海外市场杀价，但在扭亏阶段影响仍存不确定。\n面对短期压力，企业纷纷推动抢出口窗口期，在一季集中出货并尝试提升组件价格以弥补退税取消带来利润。头部企业仍掌控大部分出口份额，行业普遍认为2025年需求将趋于稳定，但欧洲市场价格竞争仍然激烈，行业复苏依赖技术进步和成本下降。

🏷️ #出口退税 #光伏产业 #价格战 #技术创新

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