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📰 装备制造行业周报（1月第2周）：12月非挖产品整体保持增长

上周五个交易日，机械设备、光伏与汽车行业指数小幅走高，31个申万一级行业中排名靠前，沪深300略有回落。工程机械方面，除挖掘机外，12月非挖类如汽车起重机呈现持续增长，国内销量886台同比增39.1%，出口1025台同比增37.2%，复苏态势明显，政策更新、设备升级与新能源基建及出口拉动是主要动力。国内外市场共振向上，建议继续关注工程机械投资机会。

光伏方面，出口退税取消倒逼行业出清，企业加速海外出货，组件价格在成本与出口预期推动下回升，行业正在向技术与效率竞争转变。展望后市，成本推动型涨价与需求疲软博弈仍在，需关注高效电池技术渗透及海外需求韧性；汽车方面，2026年初乘用车市场仍偏弱，补贴落地及以旧换新调整造成短期冲击，但新能源渗透与智能化提升将带来长期增长，建议关注具品牌与规模效应的整车厂商。

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📰 从“行业自律”到政策倒逼，大全新能源(DQ.US)的过山车股价何时止跌反弹？

大全新能源在2025年经历了连续6个月的股价拉升后，最近3个月回落明显。从去年11月至今，股价从区间最高36.59美元降至25.59美元，区间跌幅近30%。这反映出二级市场对此前“光伏行业收储”及后续进展的阶段性态度。市场一度传出将成立类似多晶硅收储联合体以淘汰落后产能，成为推动股价上行的核心预期，亦被视为公司估值的关键支撑。
1月16日披露的2025年业绩预告显示净亏损仍在10-13亿元区间，虽较上年有收窄但未扭转趋势，Q3现金流转正也反映行业分化。监管加强和取消光伏出口退税等政策叠加，市场情绪持续波动，短期内难见明显止跌迹象。

🏷️ #光伏行业 #收储自律 #垄断风险 #政策倒逼

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📰 两部门调整光伏与电池出口退税政策，扶持“退场”倒逼出清与财政资源再配置

1月8日发布的公告取消光伏等产品出口增值税退税，明确2026年4月1日起电池产品退税率从9%降至6%，2027年起取消电池出口退税。这一政策调整符合行业趋势，显示出光伏电池产业在政策、技术与国际需求的影响下逐渐成熟，促使企业从低价竞争转向高质量竞争，以优化国内市场结构。

此次调整将在短期内促使企业提前安排出货，刺激市场活跃度。行业内普遍认为，取消退税将减少“隐性折扣”，使海外市场价格回归理性，并有望降低贸易摩擦。此外，退税政策的收缩将直接促使企业在成本、技术和交付能力上展开更激烈的竞争，从而加快行业出清。

新政策的发布也延续了之前的退税调整路径，从“普惠式支持”转向更注重结构优化与资源使用效率的精细化管理。这一系列措施将为光伏与电池产业带来深远影响，推动行业走向更加健康的竞争环境。

🏷️ #光伏 #电池 #出口退税 #市场竞争 #政策调整

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📰 光伏产业“成人礼”：出口退税取消倒逼行业升级，资本市场提前上演多空博弈_腾讯新闻

股价的涨跌曲线揭示了政策与市场预期之间的博弈。在2026年1月9日，A股光伏板块异动明显，钧达股份等股强势上涨，预示着中国光伏产业的重大政策转变。财政部与国家税务总局宣布自2026年4月1日起取消光伏产品增值税出口退税，标志着光伏产业正式迈入自主竞争新阶段，这是对产业发展阶段重新定位的体现。

这一政策的变化使得中国光伏产业告别了十年的出口退税支持，强调了企业在技术创新和品牌建设上的重要性。政策退出直接影响企业利润结构，特别是依赖海外市场的企业面临着重新审视竞争策略的压力。同时，这将促使光伏企业加速从成本驱动向技术引领转型，具有核心竞争力的企业将在市场中脱颖而出。

政策调整也将推动中国光伏企业的全球化进程，企业需在海外布局生产以适应市场需求。而散户投资者在政策变革中面临选择，一部分可能减持，另一部分则会借此机会加仓。在这种背景下，理性的投资者应关注具备技术创新能力与全球竞争力的企业，为行业的洗牌做好准备。

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