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📰 电网ETF（561380）涨超0.5%，近10日资金净流入超14亿元，行业需求持续景气

国金证券指出，2025年电网设备出口793亿美元，同比增长20%，其中变压器/高压开关出口同比+35%/+30%，12月数据亦显示强劲增长，海外需求具长期景气。国内方面，南网2026年固定资产投资1800亿元，十五五投资近1万亿元，相关投资将支撑中长期高景气。2026年电网板块以AI为核心抓手，聚焦变压器环节的技术革新与需求放量的双重变革。
电网ETF（561380）跟踪恒生A股电网设备指数，覆盖中国A股市场涉及电网设备的上市公司，旨在反映行业证券整体表现。成分股集中在电力传输、配电系统及相关服务领域，行业配置以制造业为主，辅以信息技术与科研服务等，具有鲜明的行业代表性与专业聚焦。风险提示：本信息仅供分析，不构成投资建议，指数涨跌亦不保证未来表现。

🏷️ #电网设备 #AI变革 #变压器 #海外需求 #投资放量

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📰 光伏组件报价涨至超0.8元/瓦，业内预计一季度出货将以海外市场为主_腾讯新闻

本周光伏组件报价出现久违上涨，TOPCon与BC等高端型号均上调，区间约0.67-0.80元/瓦，分布式渠道均价约0.72元/瓦。此前行业受内卷与终端需求不足影响，价格长期低位，市场普遍预计2025年中成交价在0.60元/瓦上下。最新分析指出，出口退税取消及银价上涨成为两大驱动，出口价约0.09-0.13美元/瓦，海外市场拉货节奏回暖，海外渠道可能成为今年第一季度的主力需求。4月1日全面取消光伏出口退税将提升成本并压缩毛利，短期海外订单或显著增长，去库存有助推价格上涨，但长期海外需求将回落，出口量预计下降5%-10%，企业需在扩产与控成本之间取得平衡。

🏷️ #光伏涨价 #出口退税 #海外需求 #产能与库存

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📰 海外需求此消彼长9月液氩出口环比略增-新闻频道-和讯网

9月，中国液氩出口量环比略增，达到11556吨，同比增长高达93.55%。这个增长主要受到海外钢铁、基建及电子行业需求的推动，特别是印度尼西亚、越南和新加坡等国家仍是主要出口市场。在各地区的出口中，印度尼西亚的需求增长显著，成为液氩出口的重要来源地；同时，阿联酋和中国台湾地区的需求也有显著提升。

从发货地来看，上海、云南和辽宁是主要的液氩出口地区。其中，上海的出口量增长幅度最大，环比增长21.08%，得益于新增的订单和对阿联酋、中国台湾等地的需求增加。辽宁和江苏地区的液氩出口同样表现出色，环比增幅分别为27.71%和37.49%。整体来看，尽管部分地区出现了下滑，液氩的出口趋势依然向好。

展望未来，10月份液氩出口预计将继续增长，特别是在东南亚地区和中国台湾等市场，需求稳中向好。这表明液氩行业的市场前景依然乐观，预计将进一步提升出口量，达到新的高峰。整体市场表现稳定，为相关行业的发展提供了有力支撑。

🏷️ #液氩 #出口增长 #海外需求 #东南亚 #市场前景

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📰 工程机械行业内外需双驱动，挖掘机前8月销量同比增超17%_能见度_澎湃新闻-The Paper

今年前8个月，国内挖掘机销量同比增长超过20%，出口也增长了12%。根据中国工程机械工业协会的数据，2025年8月，挖掘机主要制造企业销售各类挖掘机16523台，同比增长12.8%。其中，国内销量7685台，同比增长14.8%；出口量8838台，同比增长11.1%。此外，装载机销量同样保持稳定增长，装载机主要制造企业销售各类装载机9440台，同比增长13.3%。

尽管销量增长，但工程机械的开工时长和开工率却出现下降，显示出实际工程项目开工节奏与销量增长之间的差异。挖掘机的景气度受到房地产、基建和出口需求变化等多种因素的影响。今年以来，挖掘机销量的回升被视为中国工程机械行业逐渐复苏的积极信号，基建投资的增长也为下游需求提供了支持。

多家工程机械龙头企业在上半年实现了营收与净利润的双增长，三一重工、徐工机械和中联重科均表现出色，海外需求持续旺盛推动了企业业绩的提升。随着政府政策的支持，预计挖掘机需求将进入理性增长期，全年销量有望呈现复苏态势。

🏷️ #挖掘机 #销量增长 #工程机械 #基建投资 #海外需求

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📰 机械行业行业月报：8月挖机内外销增速稳中向好；静待H2非挖逐步复苏

8月挖机内外销增速分别为15%和11%，其中挖掘机销售16523台，同比增长12.8%。内销7685台，主要受小挖驱动，受益于城市更新和农田建设；出口8838台，主要由大挖推动，受非洲基建和矿山需求影响。装载机方面，8月销售9440台，同比增长13.3%，内销和出口均实现增长，电动化率有所波动。

工程机械行业整体业绩表现良好，主机厂的经营质量提升，土方机械增速优越。特别是三一和徐工的土方产品毛利率有所上升，而柳工受到竞争压力影响，毛利率下滑。国内非挖市场逐步复苏，尤其是在风电、核电等领域的需求推动下，预计下半年会有良好表现。

展望未来，挖机需求稳健增长，非挖产品逐步回暖，海外市场需求特别是非洲和中东将持续强劲。投资建议集中在三一重工、徐工机械和柳工等龙头企业，需关注宏观经济及政策风险。整体来看，行业发展前景乐观，竞争力较强的企业值得关注。

🏷️ #挖机 #装载机 #国内市场 #海外需求 #工程机械

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东方证券-家电行业出口跟踪与展望：结构亮点众多，出口蕴藏生机-250725

炒股就看金麒麟分析师研报，提供权威、专业、及时、全面的分析，助力挖掘潜力主题机会。白电方面，海外需求旺盛，有助于缓解高基数压力。6月白电出口符合预期，尽管未来面临高基数影响，增速预期不高，但欧洲及非洲、拉丁美洲的需求增长令人期待。尤其是高温天气刺激了空调需求，导致部分地区如德国出现售罄现象，长远看有望提升空调普及率。

吸尘器市场持续增长，尤其在美、亚、非、拉丁美洲各地表现良好，扫地机器人的需求逐年上升。为应对对美出口下滑，部分企业已将产能转移至东南亚，预计美国本土竞争力不足，未来中国企业地位将上升。黑电出口方面，尽管全球需求平稳，但结构性改善尚可期待，以TCL为例，其大屏化和Mini LED电视出货量增长显著，显示未来市场潜力。

综上所述，尽管当前家电出口数据不佳，实际情况符合预期，未来市场仍有亮点。我们看好短期表现及长期空间，建议关注相关企业，如美的、海尔等。同时需谨慎对待潜在风险，包括政策、原材料价格和汇率波动等因素。

#家电行业 #空调 #吸尘器 #出货量 #海外需求

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