调研速递|中国重汽接待国金证券等3家机构调研，聚焦产销与出口要点

近期，中国重汽集团济南卡车股份有限公司接待了多家机构的调研，显示出资本市场对其发展的高度关注。调研活动的时间安排在2025年7月23日和24日，由多家知名证券公司参与，讨论了公司生产经营、天然气重卡市场表现及产品出口等关键议题。

根据最新数据，中国重汽在重卡市场的表现良好，今年上半年销量同比增长约7%。尤其是6月份，重卡销售环比上涨10%，同比更是上涨了47%。整体来看，公司在产销方面与去年同期相比保持持续增长，展现出强劲的市场竞争力。

在天然气重卡市场，尽管行业整体销量有所下降，但公司销量与行业趋势相符，且随着技术进步，天然气重卡的续航和动力性能逐步提升。公司对未来市场持乐观态度，并计划抓住政策红利，增强产品竞争力。

在出口方面，重汽国际公司致力于全球协同发展，已连续20年在行业中保持领先。公司产品主要出口至非洲、东南亚等重点区域，出口形势良好，未来还将继续拓展新兴市场，进一步提升市场份额。

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“成绩单”亮眼 黄河流域进出口值连续17个月保持正增长

根据海关统计，黄河流域9省区在上半年实现进出口总值3.12万亿元，创下历史同期新高，占全国进出口总值的14.3%，同比增长8.2%，增速高于全国整体水平。这一增长主要得益于流域内各省的产业优势和外贸相互促进，使得黄河流域的外贸发展具备了较强的韧性和潜力。

在具体数据方面，青海、甘肃、河南三省的进出口均实现了两位数增长，分别达到了57.7%、33.8%和26.2%。而外贸大省山东和四川的增速也分别为6.8%和6.3%。此外，一般贸易和民营企业的进出口比重也显示了黄河流域外贸的自主性，分别达到55.9%和64.5%。

市场多元化的推进使得黄河流域与“一带一路”国家的进出口值达到1.83万亿元，增长7%。同时，农产品、船舶、手机等优势行业的出口增长显著，推动了整体外贸的发展。资源能源类商品的进口也保持平稳增长，尤其是原油和金属矿砂的进口量和进口值均有显著增加，从而保障了国内的供给。

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商务部：打击战略矿产走私出口“面临的形势依然复杂严峻”

商务部于7月24日举行例行新闻发布会，介绍了近期国家出口管制工作协调机制的行动情况。为了打击战略矿产的非法出口，7月19日，多个部门在广西南宁召开了专项行动推进会。这次会议是对以往行动成果的总结和新一轮工作的部署，标志着对走私出口行为的零容忍态度。

会议上，商务部新闻发言人何亚东提到，各部门在过去两个月内加强了协作，成功侦破了一系列走私案件，抓获了多名嫌疑人，形成了强有力的震慑效果。然而，仍有少数不法分子试图规避监管，非法外流风险加大。为此，会议强调要持续深入推进专项行动，保持高压态势，确保国家安全和利益不受侵害。

在下一阶段，会议提出了一系列措施，包括建立联合执法协调中心，公布典型案例，将违法境外实体列入管控名单，并发布战略矿产合规出口指引。这些措施旨在指导出口企业进行尽职调查，防止相关物项被用于军事目的，确保出口的合规与安全。

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特朗普政府公布人工智能新蓝图：放松环境监管，扩大对盟友出口

特朗普政府近日发布了一项新的人工智能蓝图，旨在放松环境规则并扩大对盟友的人工智能出口，以保持美国在关键技术领域的优势。该计划包含约90项建议，强调将美国的AI软件和硬件出口到国外，并打击那些限制人工智能发展的州法律。这一做法与前任总统拜登的政策形成鲜明对比，后者对全球获取人工智能芯片采取了更为严格的限制。

特朗普指出，未来应有一个统一的联邦标准，而不是由50个州各自监管。美国科技政策办公室主任迈克尔·克拉西奥斯表示，商务部和国务院将与行业合作，向全球的朋友和盟友提供安全的全栈人工智能出口包，包括硬件、软件和标准。这一政策可能使英伟达、AMD、谷歌、微软、OpenAI和Meta等科技巨头受益。

特朗普还签署了三项行政命令，内容包括放松环境规则、建立芯片出口规则以及限制人工智能技术的政治偏见。该计划呼吁通过放松环境法规和利用联邦土地来加快数据中心的建设，以满足人工智能快速扩张所需的电力需求。随着人工智能和云计算数据中心的快速增长，美国的电力需求在经历了近20年的停滞后，今年创下了历史新高。

#人工智能 #出口政策 #环境规则 #科技巨头 #电力需求

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给大厂代工、借品牌引流……探秘行业寒冬里的义乌中小光伏企业生意经

义乌国际商贸城的新能源市场面临着光伏行业的寒冬，260余家商铺主要销售光伏组件、储能系统等产品，主要客户集中在非洲、中东和东南亚。尽管市场繁荣，但组件价格跌破成本线，大厂转战新兴市场，导致中小企业生存艰难。许多中小光伏企业沦为大厂的代工厂，利润微薄，经营困难。

彭耀萍的耀灿太阳能公司在光伏行业的辉煌时期曾获得丰厚利润，但如今只能依靠代工维持生存。由于缺乏品牌优势，中小企业的产品多为大厂的代工，面临低开工率和资金链紧张的问题。尽管义乌的中间商市场较为发达，银行支持力度大，但中小企业仍需在激烈的市场竞争中寻找生存之道。

外部市场的变化也影响着中小企业的生存策略，外国客商更倾向于大品牌，导致中小企业库存高企，价格战加剧了市场的同质化和假货蔓延。为了应对困境，部分企业开始探索出海发展，提供综合性应用产品和服务，以提升竞争力。尽管面临诸多挑战，义乌的中小光伏企业仍在努力寻求新的发展机会。

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特朗普公布人工智能新蓝图，给予人工智能开发者更大自主权_未来2%_澎湃新闻-The Paper

特朗普政府于7月23日签署三项行政命令，发布《人工智能行动计划》，旨在加速美国人工智能技术的发展。该计划通过放松环保法规、制定芯片出口规则以及限制政治偏见，旨在为企业开发人工智能技术扫清障碍。特朗普撤销了拜登的相关行政命令，强调要加快大型人工智能基础设施项目的审批流程，推动美国人工智能产品的全球出口。

该计划包含约90项建议，主张向海外出口美国的人工智能软硬件技术，并打击阻碍AI发展的州法律。特朗普表示，必须建立统一的联邦标准，以避免各州各自监管带来的混乱。科技巨头们正在竞相开发生成式AI技术，扩大全套人工智能产品的出口将有利于相关企业的发展。特朗普强调，必须培育这一新兴行业，让其茁壮成长，不能阻止其发展。

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赵伟：7月出口会再超预期吗？

7月出口货运指标显示，外贸货运量边际上行8个百分点，短期内实际出口量可能改善。港口集装箱吞吐量反映出进出口情况，但需剔除内贸影响，以更准确地预测外贸动态。中国至越南的集装箱货运量显著回升，而至美国货运量则有所回落，这表明对新兴市场的出口表现较好。

从生产角度看，7月出口链的生产回升，消费与冶金链表现突出。规上企业的出口交货值与出口总额走势一致，显示出行业间的投入产出关系。外销粗钢和涤纶长丝的开工率保持稳定，反映相关行业短期内仍具有韧性，消费链的外贸公路货运量也有所上升，表明消费链出口可能有进一步改善的空间。

宏观领先指标方面，加工贸易进口在6月回升，通常领先出口约一个月，显示7月出口可能回升至8%左右。同时，义乌小商品的出口价格指数维持高位，支撑跨境商品出口增长。然而需警惕9月“抢出口”结束后的下行风险，冶金链和消费链的新订单可能在未来几个月出现回落。总体来看，7月出口呈现出积极的改善趋势。

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中国聚丙烯行业进出口格局持续重构 上市公司加码产能扩张及产品升级

今年上半年，中国聚丙烯行业的进出口格局发生了显著变化，呈现出“内减外增”的趋势。根据海关总署的数据，聚丙烯的进口量同比下降6.77%，而出口量则增长了24.05%。这一转变主要受到国内产能扩张、低价优势及出口市场多元化的推动。预计下半年这一趋势仍将持续。

聚丙烯作为一种广泛应用于食品包装、家居用品及医疗耗材的热塑性合成树脂，其市场价格在上半年整体呈现震荡下行。由于美元汇率走强，国内买家的入市意愿减弱，导致进口规模持续萎缩。与此同时，国内石化企业通过降价出货以应对库存压力，出口市场依然保持强劲。

随着国内聚丙烯产能的不断增加，相关上市公司也在积极布局出口市场，以抓住发展机遇。金能科技等企业利用规模化优势，拓展东南亚及南亚等新兴市场，同时加速高端产品的研发，以提升出口产品的附加值。整体来看，我国聚丙烯产业正在向“净出口国”转型，国际市场竞争力逐步增强。

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前五月白酒回流加速 白酒国际化成色究竟如何？

近年来，白酒企业的出海热潮带来了出口额的显著增长，但与此同时，令人关注的是，大量白酒以进口形式回流国内市场，形成了“出口转内销”的循环。这一现象揭示了中国白酒在国际化过程中面临的深层挑战。数据显示，2025年中国白酒出口额达到4亿美元，同比增长8.4%，而同期进口的烈酒中，有1.68亿美元来自中国原产地，增长幅度达到47.3%。这一趋势突显了白酒行业复杂的市场动态。

回流白酒的均价高达176.3美元/升，是出口均价的近三倍，显示出显著的价差。尤其在2025年一季度，回流白酒的进口额同比暴涨76%，这种“高进高出”的现象反映了市场波动的敏感性。值得注意的是，尽管出口需缴纳关税，进口再增税费，白酒回流仍能获得利润，原因在于进出口环节政策差异和渠道操作空间。部分酒企通过退税让利，能够在进口时仍保有利润。

然而，白酒的实际出口却未真正进入海外市场，许多酒企的出口产品只是停留在保税区，未能有效渗透国际市场。这种操作模式与海外经销商的能力不足密切相关，导致白酒国际化面临文化壁垒的挑战。回流现象凸显了白酒产业在国际化过程中的“量增质不增”，需要重新审视国际化的成功标准，注重实质性的市场认可，而不仅仅是出口数据的增长。这样的转变将需要时间与更扎实的本土化布局。

#白酒 #国际化 #出口 #回流 #市场动态

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【首席视野】赵伟：7月出口会再超预期吗？-证券之星

根据赵伟等人的分析，7月的出口情况可能会超出市场预期，主要受益于外贸港口货运量的边际上升和对新兴国家出口的回升。数据显示，7月外贸港口货运量同比上升8.9%，这表明短期内实际出口量有改善趋势。尤其是中国至越南的集装箱货运量显著回升，而至美国的货运量则出现下滑，显示出出口结构的变化。

在生产方面，7月的出口链生产也有所回升，尤其是在消费和冶金链方面表现较好。消费链的外贸公路货运量同比上升，反映出消费链出口有进一步上行的潜力。整体来看，7月的出口生产指标增速回升0.5个百分点，显示出出口可能继续改善。

此外，加工贸易进口的回升也为7月出口提供了支持，预计出口增速将达到8%左右。然而，需要注意的是，随着“抢出口”现象的结束，未来出口可能面临下行风险，尤其是在某些产业链的表现已经出现回落迹象。因此，需密切关注相关的宏观经济指标和市场变化。

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开源证券：产能投放高峰已过 供需格局好转叠加行业自律助力有机硅盈利修复_股市直播_市场_中金在线

根据开源证券的研报，目前国内有机硅行业在建和规划的新增产能仅有新疆起亚的80万吨/年，预计到2026年底投产。然而，由于当前行业盈利承压，投产进程存在较大不确定性。供给端的竞争压力有望得到缓解，短期内或推动有机硅盈利修复。

近期，山东淄博某化工企业发生火灾事故，该企业主要从事有机硅材料的研发和生产，当前拥有的有机硅DMC产能占行业总产能的9%。此事故可能对有机硅行业的供给端造成扰动，进而促进盈利的修复。

在需求方面，国内有机硅需求稳步增长，主要应用于建筑、电子电器等领域。预计2024年国内有机硅DMC的消费量将显著增加。此外，国内有机硅的出口量也在持续增长，预计2024年将同比增长34.2%。整体来看，新能源领域的快速发展将为有机硅行业带来重要增量。

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深圳上半年进出口2.17万亿元人民币 居内地城市首位

今年上半年，深圳市的进出口总额达到2.17万亿元，继续在全国范围内保持领先地位，特别是在出口和进口方面均创下新高。其中，出口总额为1.31万亿元，而进口则为8588.6亿元，同比增长9.5%。从贸易方式来看，一般贸易占据了主导地位，保税物流进出口也实现了显著增长，显示出深圳在外贸结构上的多元化。

另外，民营企业在深圳的进出口中表现突出，整体进出口额达到1.51万亿元，占比高达69.8%。前十大贸易伙伴的集中度也很高，占总进出口的78.3%。东盟、中国香港和中国台湾分别为前三大贸易伙伴，显示出深圳在区域合作方面的优势。机电产品依然是深圳外贸的主要商品，出口和进口都呈现出强劲的增长势头，特别是集成电路和电子零部件的需求持续旺盛，反映出市场的强韧性和活力。

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河北经济半年报 | “有韧性”缘何成为上半年河北外贸关键词

河北省外贸在上半年展现出良好的韧性和抗风险能力，总进出口总值达到2902.9亿元。尽管全球经济形势复杂，但河北的外贸实现了环比和同比的连续增长，显示出稳定的发展态势。尤其是对新兴市场的拓展，对外贸易增长起到了重要推动作用。

上半年河北省对拉丁美洲、非洲和中亚的进出口总值达到754.3亿元，贡献了全省进出口增长的3.8个百分点。企业在应对市场变化时，加大了对新兴市场的探索，通过信息共享与政策研究使得供需匹配更加精准，进而抓住了新的增长机会。

民营企业在河北外贸中日益重要，占据了73.4%的进出口总值。河北的高端制造、新能源等新兴产业表现抢眼，使得外贸结构更加优化。未来，河北将继续巩固传统优势，借助各种平台，推动市场的进一步发展，并吸引更多创新资源，为外贸注入新动力。

#河北外贸 #韧性 #新兴市场 #民营企业 #高端制造

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上半年汽车出口突破300万辆 同比增长10.4% 新能源乘用车增长超七成

上半年，中国汽车出口量突破300万辆，同比增长10.4%，显示出在国际市场的强大韧性。2021年后，中国汽车出口进入快速增长阶段，未来四年出口量有望不断攀升。这一增长不仅得益于汽车质量和品牌建设的提升，也与全球电动化、智能化的趋势密切相关。在这一背景下，新能源汽车成为出口增长的重要动力，上半年新能源汽车出口达到106万辆，同比大幅增长。

传统燃料汽车出口在下降的同时，乘用车的快速增长反映出市场消费需求的变化。中国汽车企业通过提升产品力、品牌认知度和售后服务，增强了在国际市场上的竞争力。此外，中国车企的全球化布局加快，多个品牌在海外设立总部和工厂，显示出本地化发展的战略重要性。尤其是在欧盟市场，中国插混车型因其独特的政策优势，成为提升出口的关键驱动力。

中国新能源汽车在全球市场的表现亮眼，销量占比达到65%。尽管面临关税压力，中国车企依然积极应对，寻找更适合的市场策略，展示了强劲的发展势头。随着全球汽车产业的转型，未来本土化生产将成为中国车企在国际场上可持续发展的必由之路。

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哈萨克斯坦发布2025-2040年国家炼油工业发展规划 - 头条文章正文 - 新闻 – 国复咨询

哈萨克斯坦政府已批准2025-2040年炼油工业发展规划，旨在提升该行业在全球能源转型中的竞争力。该战略的主要优先事项包括确保国内市场高质量石油产品的供应，预计每年消费将增长1.5-2%。此外，战略还强调加强与中国、印度及中亚国家的出口合作，目标是到2040年将出口占总产量的比例提高到30%。

该战略的核心目标包括将精炼率提高到94%，与全球最佳实践接轨，全面过渡到高环保标准燃料，如K5汽油和Jet A-1喷气燃料。同时，计划扩大国内外市场的石化产品生产，提升炼油厂的技术复杂度和运营效率。预计通过新链的创建，石油和天然气化工行业将获得高达50亿美元的投资。

此外，战略还将通过深化转换、创造就业机会、改善监管基础和人力资源潜力，增加炼油行业对国内生产总值的贡献。能源部表示，这一新概念将使哈萨克斯坦在资源出口向高科技加工的转型中处于地区领先地位，从而增强经济对油价波动的弹性。哈萨克斯坦的三大炼油厂分别位于巴甫洛达尔、阿特劳和奇姆肯特，未来将继续推进各自的扩建和现代化项目。

#哈萨克斯坦 #炼油工业 #能源转型 #石化产品 #环保标准

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商务部：对战略矿产走私出口“零容忍”

商务部新闻发言人何亚东在7月24日的新闻发布会上表示，针对战略矿产走私出口，各有关部门正在加强协同配合，持续保持高压态势，坚决打击这一违法行为。在最近的专项行动中，已经侦办了一批非法出口案件，并抓获了一些走私犯罪嫌疑人，形成了较强的震慑效果。

然而，尽管取得了一定成效，形势依然复杂严峻。一些不法分子试图通过各种手段规避监管，导致相关技术的非法外流风险不断上升。为此，商务部强调要以韧劲推动专项行动深入开展，确保持续的严查严打态势，维护国家安全和利益。

接下来的重点工作包括建立两用物项出口管制联合执法协调中心，及时公布典型的执法案例，并将违法境外实体列入管控名单。此外，还将制定战略矿产合规出口工作指引，指导出口企业进行尽职调查，防止相关物项被用于军事用途。

#战略矿产 #走私出口 #国家安全 #执法协调 #合规出口

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美西运价暴跌70% - 物流指闻

近期，美西航线运价大幅下跌七成，而美东航线运价跌幅也达五成，航运市场出现了“旺季不旺”的现象。第三季度本应是美线货物出口的高峰期，但中美航线运价却出现了明显的下滑，贸易商的出口积极性受到严重影响。目前，美东航线运价已回落至3300-3800美元/FEU，美西航线则在1700-1800美元/FEU，较6月初的运价高峰分别下降了约50%和70%。

运价大幅下跌的原因主要有两个方面。首先，上半年贸易商因担忧关税政策调整而提前抢运货物，导致下半年市场出货量低迷。尽管第三季度是传统的旺季，但市场需求依然疲软，旺季行情可能提前结束。其次，美国的关税政策对出口商造成了深远的影响。虽然5月政策有所缓和，但6月货量随即回落，市场信心未能有效恢复，进一步加剧了市场的不确定性。

#航运市场 #运价下跌 #美东航线 #美西航线 #关税政策

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IEPS 致力于帮助厄瓜多尔小规模生产者进入公共、私人和国际市场

在竞争激烈的农业食品领域，厄瓜多尔大众合作经济研究所（IEPS）致力于连接小规模生产者、地方协会以及国内外买家。IEPS的目标是帮助小规模生产者在满足质量、公平贸易和可持续性标准的情况下，将产品推向市场。这将提升厄瓜多尔产品在国际贸易中的参与度，使其在新市场中占据一席之地。

IEPS的营销架构覆盖公共部门、私营部门和国际部门。2025年上半年，政府合同创造了超过5000万美元的收入，而私营部门的销售额超过500万美元，出口收入也达到了200万美元。IEPS还为该行业提供了150万美元的直接融资，并培训了7000多名人员，其中71.9%的受训者为女性，33%年龄在30岁以下，显示出其在农村地区的积极影响。

表现最佳的产品包括有机香蕉、可可、乳制品和加工农产品。某协会成功出口了价值超过117万美元的优质香蕉。尽管如此，仍面临挑战，如企业家缺乏必要的证书和注册，信贷获取困难。目前，该行业总销售额中仅有2.2%来自出口。为解决这些问题，IEPS与国际伙伴合作，并建立了“厄瓜多尔农业食品”数字平台，覆盖100多个成员合作社和小规模种植户。Burgos强调，合作社需要更加积极主动，推广其做法和产品，以推动土地发展和厄瓜多尔身份认同的承诺。

#农业 #合作社 #可持续发展 #国际贸易 #女性培训

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重卡/牵引车双线“6连冠”，中国重汽上半年表现为何如此耀眼？

2025年上半年，中国重汽在重卡市场中继续保持强劲的增长势头，实现累计销售53.92万辆，同比增长7%。其中，中国重汽以“6连冠”在重卡及牵引车市场中占据了近30%的市场份额，领导地位十分稳固。特别是在牵引车领域，重汽同样展现了强大的销量，满足了不断增长的市场需求。

出口业务表现优异也为重汽的增长提供了支撑，2025年上半年重汽出口7.45万辆，占商用车出口总量的14.87%。此外，随着新能源重卡市场的崛起，重汽在这一领域的表现也引人注目，销售各类新能源重卡0.94万辆，同比增长221%。由此可见，重汽在传统燃料及新能源领域均展示了强大的市场竞争力。

未来，重汽将进一步拓展产品线，在柴油、天然气及新能源三条战线同时发力。其中，汕德卡G7M的新车型也将正式登场，有望在市场中获得成功。综合来看，重汽在接下来的半年中，前景依然乐观，值得密切关注其在新能源重卡市场的表现。

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汽车：25Q2汽车内需增长11%，出口增长13%

根据中国汽车协会发布的6月汽车销量数据，6月单月汽车销量达到290.45万辆，同比增长13.83%，环比增长8.12%。2025年第二季度的汽车销量为818.04万辆，同比增幅为11.64%。内需方面，2025年上半年和第一季度的国内汽车销量增速分别为11.70%和12.13%，显示出以旧换新政策的积极影响，推动消费市场回暖。

在出口方面，2025年上半年汽车出口同比增长10.27%，累计出口307.82万辆。新能源汽车的出口表现尤为突出，累计出口106.15万辆，占总出口量的34.48%。新能源汽车的销量在2025年上半年同比增长40.30%，内需市场的占比也保持在较高水平，自主品牌乘用车的市场份额进一步提升。

投资建议方面，建议关注与智能化相关的整车和零部件企业，以及具备海外销量潜力的整车企业。风险提示包括国内外汽车销量不及预期、新车型表现不佳等因素。整体来看，汽车市场在政策支持下呈现出积极的增长态势，尤其是新能源汽车领域的表现值得关注。

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