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📰 供应端扩产高峰已过，“反内卷”助力景气度回升

化工行业目前面临价格低迷与盈利能力下滑的双重压力。根据分析，化工品价格处于历史低位，行业的归母净利在2022年至2024年间连续下滑，尽管2025年开始逐步企稳。虽然在建工程增速出现转负，但固定资产投资仍持续增长，反映出行业的业务规模在扩张。

需求方面，政策刺激内需，加上化工品出口持续增长，行业下游需求有望改善。房地产需求受到压制，但汽车、化纤等领域表现良好，未来化工品需求可能实现稳定增长。此外，化工行业的出口韧性增强，海外营收占比逐年上升，显示出中国化工企业在全球市场的竞争力提升。

为了应对行业挑战，化工行业正在进行自律减产和政策协同，推动价格和利润的修复。通过行业协会的倡议与政策的支持，行业有望实现从规模扩张向高质量增长的转变，促进周期的拐点到来。整体来看，化工行业未来发展潜力依然可观。

🏷️ #化工行业 #价格低迷 #盈利能力 #需求增长 #出口竞争力

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📰 年涨160%！硫黄价格突破4000元医药新闻-ByDrug-一站式医药资源共享中心-医药魔方

近期，国内硫黄市场价格持续上涨，截至12月4日，主流成交价已突破4000元，年内涨幅超过160%，创十年来新高。这一上涨趋势主要受到国际供应紧张、下游需求增加以及市场情绪推动的影响。业内人士预测，短期内市场将维持高位盘整，建议关注潜在风险，以维护供应链的稳定。

国际市场的硫黄价格上涨是国内价格飙升的核心动力，地缘冲突导致俄罗斯等国的硫黄出口量下降，加之印尼等国家需求快速增长，进一步推高了价格。此外，磷肥行业的复苏和新能源市场的快速增长也为硫黄需求提供了支撑。预计未来几年，硫黄的需求将继续攀升。

市场上贸易商的参与度显著提高，超过70%的贸易商对12月行情持乐观态度。尽管价格已处于历史高位，但供应恢复缓慢、需求依然强劲，市场的看涨情绪加剧，可能导致价格维持高位盘整。业内专家提示，需警惕潜在风险，如地缘政治变化和市场需求波动等。

🏷️ #硫黄 #市场价格 #供应链 #需求增长 #地缘政治

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📰 锂电行业跟踪：动力和储能锂电需求增长，锂电材料价格价格趋于稳定

2025年11月，国内电池和磷酸铁锂正极材料的产量显著高于2024年同期，正极材料的生产和需求均呈现增长趋势。10月份，国内电池产量达到170.6GWh，同比增长50.84%，而磷酸铁锂正极材料的产量也同比增长29.43%。在价格方面，锂电主要原材料价格趋于稳定，工业级碳酸锂和磷酸铁锂的价格保持平稳，三元动力电芯价格略有上升，显示出市场的稳定性。

在需求方面，磷酸铁锂电池的月度装车量创年内新高，达到67.5GWh，同比增长43.62%。同时，国内新型储能项目的招标容量也高于2024年同期，显示出锂电需求的回暖。海外市场方面，中国动力电池的出口量同比增长79.63%，进一步推动了行业的发展。投资建议方面，建议关注动力电池与储能协同布局的企业，以及锂电材料相关企业的投资机会。

🏷️ #锂电 #正极材料 #需求增长 #价格稳定 #投资建议

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📰 基础化工行业点评报告：生物柴油供需持续偏紧，坚定看好产业景气上行趋势

随着年底的临近，欧盟和英国对可持续航空燃料（SAF）的添加比例进行核查，生物柴油的需求持续增加。根据百川盈孚的数据，欧盟和中国的SAF价格较2025年年初分别上涨了39%和60%。在此背景下，预计生物柴油及其原料的需求量将显著增长，尤其是随着欧盟在2026年开始实施《可再生能源法案III》（RED III），对降碳目标的提高将进一步推动市场需求。

NESTE等海外生产商计划对其SAF生产工厂进行检修，导致供需关系更加紧张。预计到2027年，全球SAF的需求将达到300-400万吨，而IATA预测到2050年全球需求将达到4亿吨。中国在SAF生产上具有显著的成本优势，面临着广阔的市场空间，未来竞争力充足。

此外，2026年欧盟将逐步执行RED III法案，取消对餐厨废油生产生物柴油双倍降碳政策，预计生物柴油和UCO的需求将接近翻倍增长。同时，国际海事组织的净零框架也将推动船运生物柴油的添加量增加，未来的市场前景乐观。受益于此，嘉澳环保等公司有望获得良好的市场表现。

🏷️ #生物柴油 #SAF #欧盟 #需求增长 #市场前景

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📰 24小时热股榜第一！稀土下周怎么走？两大巨头宣布提价，精矿狂涨37%！北方稀土前三季净利飙升287%！行业拐点来了？_腾讯新闻

稀土市场近期受到高度关注，主要因中国商务部对稀土相关物项实施出口管制。对此，美国决定对中方增加100%的关税。与此同时，北方稀土和包钢股份上调了稀土精矿价格，涨幅创下历史新高，反映出稀土供应趋紧与需求增长的双重影响。由于战略资源的特殊性，稀土在全球市场的竞争愈演愈烈，中国作为主要供应国，其定价权和市场格局显得尤为重要。

稀土价格的大幅上涨源于多重因素的叠加。首先，供应方面，美国矿进口停滞，缅甸矿受天气影响，整体市场呈现现货紧张。其次，中国加强了对稀土出口的管制，强调其军民两用属性，保障国家安全。而需求层面，新能源汽车和高端制造业的快速发展，进一步推动了稀土磁性材料的需求增长。整体来看，稀土行业的盈利能力正在恢复，多个企业的业绩预告显示出显著增长。

投资者对此表现出极高的关注，北方稀土在雪球平台上迅速成为热议话题，市场对于稀土周期重启的讨论愈加热烈。许多用户分析了当前的基本面和政策背景，认为北方稀土有望重回高点，同时也警示了价格上涨可能对下游产业造成的压力。整体来看，稀土行业正在走向规范化与高质量发展，未来的市场走势值得期待。

🏷️ #稀土 #市场 #出口管制 #价格上涨 #需求增长

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📰 降息利好全球需求预期，推荐玻纤顺周期出海 | 投研报告-中国能源网

国金证券近期点评建材行业，指出美联储于9月17日首次降息至4-4.25%的目标区间。这一政策背景下，玻纤行业展现出较强的全球定价属性和出口潜力。根据中国玻纤工业协会的数据，2024年玻纤及制品的直接出口量预计达到202万吨，占国内总产量的26.7%。尽管出口面临压力，但在美国地产市场和新兴市场需求的推动下，出口量和价格具备反弹的可能。

行业底部已然明确，近期二三线玻纤厂家纷纷上调价格，反映出行业自发性反内卷的趋势。尤其是在风电领域，玻纤的需求不断增长，行业集中度高，带动一线厂家与二三线厂家的价格差距修复。未来需关注一线厂家价格策略及行业库存变化，以判断玻纤行业的后续走势和复苏潜力。

下游需求方面，电子布市场的价格弹性值得关注，尤其是AI电子布业务对业绩和估值的积极影响。随着行业格局的改善和新需求的涌现，预计电子布的市场将迎来新的增长机遇。投资者应关注宏观经济波动及行业供需变化带来的风险。

🏷️ #美联储降息 #玻纤出口 #行业复价 #电子布价格 #需求增长

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📰 东方证券-稀土磁材行业动态跟踪：出口高增单价高企，稀土磁材板块有望持续向上-250824

根据最新市场数据显示，7月我国出口永磁铁数量大幅增长，环比增长达到75%，创下今年以来的最高水平。与此同时，单吨出口价格仍保持高位，7月的单吨出口价格为35.16万元人民币。随着商务部加快对磁材出口许可的审批，预计新能源汽车、风电和工业机器人等下游领域的需求将持续高增长，整体需求有望保持在高增速水平。

稀土供给持续偏紧，价格上涨受到市场供需的影响。特别是由于出口稀土精矿的政策调整，供给缺口有进一步扩大趋势，相关稀土产品的市场价格也在上涨。当前氧化镨钕的市场价格已上涨至62万元/吨，加之全球稀土价格设定底线的讨论，可能会进一步推动国内稀土价格上升。

投资方面，尽管短期内市场对磁材需求的担忧有所缓解，关注高性能磁材企业的投资机会仍然重要。长远来看，稀土产业的供给格局有望持续优化，冶炼加工企业在利润分配中将占据有利地位，形成高质量的发展格局。因此，建议关注在稀土产业链中有优势的企业。

🏷️ #稀土 #磁材 #需求增长 #出口 #投资机会

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📰 光大证券：稀土行业对价利好频出 建议关注广晟有色(600259.SH)等_手机网易网

光大证券的研报指出，未来轻重稀土价格有望上行，主要受供给收紧和需求增长的影响。轻稀土的配额尚未公开，行业普遍预期供给将受到限制，而重稀土则可能因出口管制而受益。建议关注四家稀土生产企业，包括广晟有色、盛和资源、中国稀土和北方稀土，这些公司在稀土市场中具有较强的竞争力。

报告还提到，近年来我国对战略金属资源的重视程度不断提升，实施了多次出口管制措施，涉及的金属品类逐渐增多。这些政策通常会导致相关产品价格的上涨，尤其是在政策实施前后，市场会出现抢出口现象，进一步推高价格。预计在出口管制政策生效后，中重稀土元素的价格将在几个月内迎来上行。

在需求方面，新能源汽车和风电等重要领域的增长势头明显。数据显示，2025年上半年我国新能源汽车产量同比增长超过40%，风电新增装机容量也大幅提升。中国在全球稀土冶炼分离产能中占据主导地位，未来五年预计将继续保持这一优势，尽管全球其他国家的产能也在逐步提升。

🏷️ #稀土 #价格上行 #出口管制 #需求增长 #战略金属

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鸡蛋出口表现强劲！上半年出口量和贸易伙伴数量实现“双增长”

2025年上半年，中国鸡蛋出口行业表现强劲，出口总量达到72175.14吨，同比增幅接近7%。国内鸡蛋供应充足，价格下滑超9%，使得出口价格更具优势。此外，全球禽流感频发和新兴市场的突破也推动了出口贸易伙伴数量的增加，促进了国内鸡蛋的需求。

在2025年，鸡蛋出口贸易伙伴数量从2024年的5个增加至11个，新增的国家主要集中在非洲和东南亚地区。这一变化显著提升了我国鸡蛋的出口量。随着新兴市场的扩展，预计下半年我国鸡蛋出口量将继续增长，成为市场需求的重要组成部分。

下半年，随着国际禽流感影响的扩大，更多贸易伙伴将选择从中国进口鲜鸡蛋。尽管国内鸡蛋价格可能会上升，但与国际价格相比，我国的出口成本优势仍然明显。结合鸡蛋质量的提升，我国鸡蛋出口的前景看好，预计将持续推动市场的发展。

#鸡蛋出口 #国际市场 #价格优势 #贸易伙伴 #需求增长

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开源证券：产能投放高峰已过 供需格局好转叠加行业自律助力有机硅盈利修复_股市直播_市场_中金在线

根据开源证券的研报，目前国内有机硅行业在建和规划的新增产能仅有新疆起亚的80万吨/年，预计到2026年底投产。然而，由于当前行业盈利承压，投产进程存在较大不确定性。供给端的竞争压力有望得到缓解，短期内或推动有机硅盈利修复。

近期，山东淄博某化工企业发生火灾事故，该企业主要从事有机硅材料的研发和生产，当前拥有的有机硅DMC产能占行业总产能的9%。此事故可能对有机硅行业的供给端造成扰动，进而促进盈利的修复。

在需求方面，国内有机硅需求稳步增长，主要应用于建筑、电子电器等领域。预计2024年国内有机硅DMC的消费量将显著增加。此外，国内有机硅的出口量也在持续增长，预计2024年将同比增长34.2%。整体来看，新能源领域的快速发展将为有机硅行业带来重要增量。

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开源证券：聚酯瓶片行业供需格局改善 盈利能力有望底部回升_腾讯新闻

开源证券发布的研报指出，聚酯瓶片行业的格局正在改善，价差已从6月下旬的150-170元/吨回升至400元/吨以上。这一变化得益于行业扩产周期的结束以及联合减产的效果显现。聚酯瓶片的需求保持稳健，全球供需错配促使了上一轮瓶片上行周期，预计未来行业盈利能力将显著提升。

根据CCF数据，全球聚酯瓶片市场需求在2015-2024年间将从2004万吨增长至3435万吨，年均增长率为6.2%。疫情期间，医疗包装和外卖容器的需求激增，推动了聚酯瓶片的消费。随着国内经济复苏，瓶片需求逐步上升，叠加“禁塑令”的实施，2020年国内聚酯瓶片需求较2019年增长28.9%。

供给方面，2018-2021年间，中国聚酯瓶片的产能几乎没有扩张，导致供需错配，价差一度冲高至2000元/吨。虽然行业扩产周期已进入尾声，但长期来看，瓶片行业的格局向好，预计行业低点或已过去。近期的联合减产行为有望进一步修复价格和盈利能力，行业自律行为正在进行中，市场反馈迅速，价差已回升至400元/吨以上。风险因素包括原油价格波动和下游需求萎缩等。

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