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📰 22家亏超200亿，光伏上市公司上半年报预告出炉，光伏这次真的在渡劫-36氪

文章汇总了光伏行业上半年的经营状况与趋势。26家光伏企业中4家盈利，22家亏损，总亏损区间约183亿至214亿元，显示全链条的利润承压，从硅料到组件各环节普遍亏损。龙头企业如隆基、晶澳等多家预亏，个别企业如德业股份、福斯特、美畅股份却实现盈利，且盈利多来自非主产业链的逆变器、胶膜、金刚线等细分领域。新增装机急剧下滑，国家统计数据显示上半年全国光伏新增并网同比下降66%，但累计装机仍有同比增长，供需错配导致价格下行与成本压力叠加，存货跌价准备增多，资产减值也成为隐性损失。价格下跌推升了降本需求，制造端产量同步下降，产业链价格传导使盈利能力进一步分化。出口与算电协同成为行业出路，出口保持增长，组件出口和政策推动的算电融合为市场带来新需求。短期内行业仍在寻找底部与结构性出清的路径，2026年被普遍视为筑底之年，2027年或迎来边际修复。

🏷️ #光伏 #行业梳理 #盈利分化 #装机下滑 #出口与算电协同

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📰 风电设备概念盘中走弱，机构看好行业中长期景气向上 | 异动情报

8月11日，风电设备板块盘中下跌，相关成分股多处走弱，行业研究机构对2026年的风电市场给出乐观的中长期展望。短期方面，由于去年基数较高，H1新增装机同比下滑明显，陆风与海风招标规模收缩，但市场拐点已现，陆风领域受益于136号文落地，经济性优势凸显，内部收益率约6%，显著高于光伏水平。中长期方面，国内新增装机规模有望达到约145GW，海风装机有望突破10GW，审批提速与建设周期缩短成为重要推动力。同时，风机出口持续放量，2025年出口规模预计达到7.73GW，同比大幅增长，核心零部件企业将借助技术升级与成本优势提升全球份额。相关龙头企业包括金风科技、海力风电、飞沃科技、泰胜风能及振江股份等，各自聚焦机组研发、塔筒结构件及风电部件的生产与服务，形成互补的产业链协同效应。注：文章内容仅供参考，不构成投资建议。

🏷️ #风电 #装机 #出口 #龙头 #行业

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📰 内销受春节扰动有所承压，出口延续高景气 | 投研报告

万联证券最新快评聚焦中国工程机械行业，2026年2月挖掘机销量同比下滑10.6%，但出口同比大幅增长37.2%，国内销量下降42%，1-2月累计挖掘机销量同比上涨13.1%，国内销量下降9.19%，出口增速38.8%。同月装载机销量也实现稳健增长，国内外销量均呈现分化：国内销量下降，出口显著提升，出口占比挖掘机超60%、装载机超59%，电动化进展成为结构升级与新增量的核心驱动，2月电动装载机国内渗透率约52.19%。行业分析认为，春节错位和高基数等短期扰动并非需求趋势转弱，未来将进入存量置换驱动的周期，国内需求有望因设备更新和地方政府化债等政策而回暖，海外需求持续发力，国产品牌在全球市场竞争力提升，形成内外需共振和技术升级的格局。综合建议关注具备海外布局与市场优势的优质公司，警惕地产与基建投资不及预期、政策落地慢、行业竞争和汇率等风险。

🏷️ #挖掘机 #装载机 #电动化 #海外需求 #政策

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📰 光伏深度亏损，风电闷声发财：2025年风电业绩预告全解析

本报告聚焦2025年风电行业的盈利情况，显示24家已披露业绩预告的风电企业中，净利润同比增速中位数达到91.31%，呈现高增长与明显分化的特征。核心驱动力来自装机量爆发性增长，2025年国内新增吊装容量达到1.3亿千瓦，同比增长49.9%，显著提升产能利用率，带动营收与利润同步上扬。上游风电零部件企业盈利最为突出，14家同比增长、3家下滑，利润增速中位数达110%，多家企业通过产能利用率提升与高附加值产品比重提高实现毛利率提升。中游整机环节出现分化，明阳智能等企业因规模扩张与降本增效而利润大增，但其他企业受降价与成本波动影响。下游风电运营企业盈利则整体承压，受上网电价下滑、弃风限电及资产减值等因素影响，利润平均下降。展望2026年，行业将进入高基数、稳增长阶段，装机增速或回落，但整机盈利有望因招标价格回暖而改善，海陆风电分化格局仍存，出口规模保持增长但需应对成本与退税等挑战，行业将从规模扩张向质量提升转型。

🏷️ #风电 #盈利增长 #装机容量 #上游盈利 #下游困境

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📰 春节期间光伏多环节库存增加 节后有望迎来改善

春节后光伏产业链进入去库存和提产调整阶段。硅片方面，春节前已连续下跌，冬季装机淡季导致下游需求萎缩、库存积压和现金流压力增大，春节后开工率回升但市场成交偏弱，硅片产量预计下降超3%，库存持续增加，部分快销节后或进入去库存周期，厂商将以价换量以维持现金流。电池片方面，2月排产环比下降两成左右，受下游需求疲软及白银价波动影响，开工意愿下降，厂商将以消化现有库存为主，逐步评估3月产量与成本。伴随出口退税政策调整，4月起取消光伏及相关产品增值税出口退税，海外订单可能在窗口期集中增加，短期内组件出口与排产有望回暖。专家指出2026年中国新增装机大幅下滑至180–240GW区间，行业竞争将由规模转向技术和降本增效，头部企业凭借技术、规模与资金优势市场份额有望提升，低价竞争逐步减弱，高质量产品成为主要竞争路径。

🏷️ #光伏 #去库存 #降本增效 #出口退税 #装机

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📰 去年国内风电新增吊装容量创历史新高，海外出口表现亮眼

2025年国内风电市场延续高景气，新增装机1.8272亿千瓦、吊装容量1.3亿千瓦，创历史新高，同比增长近50%。陆上风电仍占据绝对主力，新增装机1.25亿千瓦，约占全部的95.8%，海上风电则因多重壁垒下滑至4.2%。政策推动下，开发商在136号文及市场化改革背景下集中推进陆上并网，央企加速建设以提升可再生能源在发电资产中的比重。机组“大兆瓦化”趋势明显，平均单机容量达7160千瓦，陆上机组更高效迭代，海上则迈入10兆瓦+大机型阶段，前7大整机厂商合计占比超70%，头部企业优势凸显，华锐等中小品牌退出。海外市场成为新的增长极，出口容量与数量均创历史新高，前两大厂商在全球市场份额显著领先，海上风机出口也以少数龙头占优。全球风电市场结构的深刻变化为中国企业带来机遇，GWEC预测2030年全球风机装机新增10.6亿千瓦，除中国外本土产业链薄弱，促使中国企业以成本、交付和工程能力优势逐步成为全球供应方，并通过在20多个国家设立基地实现属地化布局，以深化全球化运营。

🏷️ #风电 #装机增长 #海上风电 #龙头集中度 #全球化

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📰 出口退税利好难抵银价飙涨？二月光伏组件排产环比下滑

据Infolink Consulting最新统计，2月光伏组件排产约34GW至35GW，环比下降12%至13%。国内排产约25GW至26GW，海外维持在10GW左右。成本端银价持续走高，银浆价格自2025年下半年已由5000元/kg上涨至约20000元/kg至21000元/kg，导致普通TOPCon组件非硅成本上升0.11元/瓦至0.15元/瓦。
市场层面，银价快速上行压制生产端，部分企业减产甚至停产，头部企业也出现排产下调。一个月前取消出口退税的利好消息尚未完全转化为海外需求，2月头部企业接到少量低价订单，分销商随银浆和电池片价格下调而出货。展望2026年，中国新增装机量可能回调至180GW左右，乐观情形可达240GW，均低于2025年的315GW。

🏷️ #光伏 #排产 #银价 #装机

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📰 【机械行业】2025年工程机械行业主要产品销售情况-兰格钢铁网

2025年，中国工程机械行业总体销售表现良好。根据数据，挖掘机全年销售总量达到235257台，同比增长17%。其中，国内销量和出口均表现出色，分别增长了17.9%和16.1%。电动挖掘机的销售也有所增长，展现出绿色转型的趋势。装载机的销售同样令人瞩目，全年销售达128067台，同比增长18.4%，说明了市场对该产品的需求持续旺盛。

在平地机、压路机等产品中，平地机的国内销量增长显著，同比增长达到32.4%。压路机也表现良好，整体销量增长23%，展现了基础设施建设的强劲需求。同时，汽车起重机和履带起重机的销量分别增长1.39%和30.1%，显示了起重设备在施工领域的重要性。

然而，某些产品如摊铺机和塔式起重机面临销量下滑，可能反映出特定市场需求的变化。整体而言，工程机械行业在2025年的表现显示出强劲的市场活力，且充满发展潜力。各类机械设备的不断创新升级，预示着这个行业将在未来继续升温。

🏷️ #工程机械 #销量增长 #挖掘机 #装载机 #出口

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📰 光伏行业离走出调整期还有多远？|界面新闻

2025光伏行业年度大会上，光伏行业协会名誉理事长王勃华指出，行业正面临深刻变革，特别是在装机需求和生产端的显著下降。过去十年的高速增长已结束，行业增速明显放缓，多晶硅和硅片产量均首次出现同比下降。尽管光伏新增装机在高增长，但配合政策波动，分季度的装机量表现差异明显。

出口方面，中国的光伏组件、硅片和电池片在多个国家市场上表现良好，但出口额却连续下滑。光伏产业链的波动主要受到政策和市场变化的影响，成本销售的要求使得整体价格波动显著。总体来看，虽然主产业链企业亏损有所收窄，但行业依然面临诸多挑战。

展望未来，行业转型和高质量发展尤为重要。需要各方共同努力推动规范化发展，反内卷竞争，并在新的市场环境中适应变化。光伏行业协会将发挥桥梁作用，推动行业自律和合理定价，以促进光伏行业的健康发展。对2026年市场需求的预估显示，行业亟需进行有效的调整和转型，以应对即将到来的挑战。

🏷️ #光伏行业 #装机需求 #多晶硅 #出口 #高质量发展

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📰 中国银河给予机械设备行业推荐评级：11月挖机内销增速+9.1%；汽车和履带起重机内销继续高增长

中国银河在最新的研报中对机械设备行业给予了推荐评级，数据显示11月份挖掘机和装载机的销售量显著增长，特别是挖掘机的国内销量和出口量分别同比增长9.11%和18.8%。此外，装载机的整体销售量也呈现出32.1%的同比增长，反映出市场需求的持续上升。

然而，尽管销量增长，行业内的工作小时数和开工率依然显示出一定的疲软。11月平均工作时长同比下降，尤其是在国内市场，开工率也同比下降12.1个百分点，这显示出行业还面临着一些挑战。同时，海外市场的需求恢复情况参差不齐，部分地区如北美和印尼的开工小时数也有下滑。

投资建议方面，分析认为，尽管存在宏观经济和政策风险，但中国工程机械行业的内外销增长态势依然向上。预计未来仍将对龙头企业如三一重工、徐工机械等保持乐观，认为它们将在持续复苏中扮演重要角色。投資者需关注潜在的市场风险。

🏷️ #机械设备 #挖掘机 #装载机 #市场需求 #投资建议

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📰 机械行业行业月报：8月挖机内外销增速稳中向好；静待H2非挖逐步复苏

8月挖机内外销增速分别为15%和11%，其中挖掘机销售16523台，同比增长12.8%。内销7685台，主要受小挖驱动，受益于城市更新和农田建设；出口8838台，主要由大挖推动，受非洲基建和矿山需求影响。装载机方面，8月销售9440台，同比增长13.3%，内销和出口均实现增长，电动化率有所波动。

工程机械行业整体业绩表现良好，主机厂的经营质量提升，土方机械增速优越。特别是三一和徐工的土方产品毛利率有所上升，而柳工受到竞争压力影响，毛利率下滑。国内非挖市场逐步复苏，尤其是在风电、核电等领域的需求推动下，预计下半年会有良好表现。

展望未来，挖机需求稳健增长，非挖产品逐步回暖，海外市场需求特别是非洲和中东将持续强劲。投资建议集中在三一重工、徐工机械和柳工等龙头企业，需关注宏观经济及政策风险。整体来看，行业发展前景乐观，竞争力较强的企业值得关注。

🏷️ #挖机 #装载机 #国内市场 #海外需求 #工程机械

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【山西证券】研究早观点

根据最新的光伏行业报告，2025年6月国内光伏新增装机显著下降，较去年同期下降了38.4%，环比下降更是达到84.5%。尽管上半年的累计光伏装机量同比增长107.1%，但6月的新增装机数据反映出市场需求的减弱。此外，光伏组件的出口在6月也出现了同比和环比的双降，显示出全球市场的竞争压力。

与此同时，逆变器的出口在6月逆势增长，特别是对亚洲市场的出口同比增长9.6%，环比增长17.6%。整体来看，太阳能发电量在6月实现18.3%的同比增长，显示出行业的韧性。面对光伏装机量的下滑和组件出口的压力，相关企业需积极调整策略，关注供给侧改善与国际市场布局，以应对可能的风险与挑战。

#光伏 #装机 #出口 #逆变器 #风险

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硬核答卷！山东重工2025上半年逆势狂飙2898亿元-新华网

在装备制造行业面临国际需求下滑和国内竞争加剧的双重压力下，山东重工集团在2025年上半年实现了逆势增长，汇总收入达到2898亿元，同比增长6%。在重卡、发动机等核心领域，山东重工保持了行业的领先地位。其“链合创新”数智产品为公司增长提供了动力，潍柴和中国重汽等子公司相继推出多款高效能新产品，展现了强大的研发能力。

此外，山东重工在国内市场表现出色，重卡销售达到9.6万辆，市场占有率稳居第一。潍柴发动机销量也保持稳健增长，并且中通客车在公交和旅团市场的销量实现了显著提升。公司深耕细作国内市场，以精准的运营和对市场的深刻理解，持续推动业务增长。

在海外市场方面，山东重工同样表现不俗，上半年出口收入达到474亿元，同比增长3%。中国重汽连续20年位居出口首位，潍柴产品的高附加值出口结构优化和山推股份的海外经销商拓展，为公司带来了新的增长动力。山东重工在全球市场的扩展，展示了其应对挑战的能力，为中国高端制造注入了强大动力和韧性。

#山东重工 #装备制造 #市场增长 #创新产品 #出口收入

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【机械行业】上半年工程机械行业主要产品销售情况-兰格钢铁网

根据中国工程机械工业协会的统计数据，2025年上半年，工程机械行业的主要产品销售情况呈现出不同的发展趋势。挖掘机的销售表现突出，6月份销售18804台，同比增长13.3%，其中国内销量和出口量均有显著增长。装载机的销售情况也较好，6月销售12014台，同比增长11.3%。但是，平地机的销售则出现了同比下降的趋势，6月销售763台，下降了11.2%。压路机和摊铺机的销售情况较为乐观，尤其是摊铺机在6月的销售增长达到78.4%。汽车起重机和塔式起重机的销售却有所下滑，分别下降5.28%和44.8%。整体来看，工程机械行业在上半年表现出分化的销售情况，不同产品的市场需求存在较大差异，反映出行业内部的竞争与挑战。

#挖掘机 #装载机 #平地机 #压路机 #摊铺机

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