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📰 A股特高压拉升！AI算力引爆电力刚需，巨头订单排至2027年 - 21经济网

今日特高压板块的强势拉升源自产业基本面的利好释放，而非短期资金炒作。广东、江苏等地变压器工厂全面满产，数据中心订单排至2027年，AI算力提升推动用电需求增长，供应端缺口扩大使特高压与变压器形成高度相关的核心产业链。
AI算力爆发带动用电需求激增，数据中心扩容促使高端变压器需求提升。我国已成最大生产国，2025年出口646亿元，欧洲北美成为增量市场，交付周期显著优于欧美对手。龙头如特变电工、中国西电等订单充足，2026年业绩增速可观。

🏷️ #特高压 #变压器 #AI算力 #出口增长 #数据中心

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📰 2025年中国变压器出口创新高，2026年将延续 - 电力 - 低碳网

2025年中国变压器出口规模达646亿元，同比增长35.6%，单台均价20.5万元，较上年提升约33%，呈现量价齐升态势。出口增长源于西班牙、丹麦等欧洲市场扩张，以及全球电网更新、新能源并网和AI数据中心建设带来的旺盛需求。中国凭借60%的全球产能成为核心供给方，性价比与高效交付成为关键竞争力，部分订单交付周期降至10-12个月。
行业龙头持续受益，特变电工、西电、保变电气等形成国内90%以上市场份额的第一梯队，2025年海外与国内订单并进。AI算力推动对高端变压器需求提升，固态变压器与定制化产品成为新增长点，西电在AI专用变压器等领域取得突破，特变电工等公司持续扩展新能源与算力基建业务。展望2026年，头部企业普遍提升研发投入并拓展海外市场，AI算力相关订单增速预计超过20%，海外收入比重向20%靠拢。

🏷️ #变压器出口 #全球产能 #算力基建 #特高压

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📰 电网ETF（561380）涨超2.9%，行业景气度获机构印证

中信建投指出，电力设备行业通过多条背靠背工程核准，为高压及柔直设备带来了显著的增量。尽管AIDC配套仍是行业的重要方向，但短期内受到资金面波动的影响。英伟达明确了未来SST产业的趋势，相关标的的关注度也随之提升。同时，北美市场对输变电设备的紧缺已成为共识，出口北美的变压器标的备受市场关注。

在出海景气度延续的背景下，2025年1至8月国内电力变压器的出口增速超过45%，北美及中东市场的机会值得关注。电网设备方面，国内特高压主网投资及海外需求保持较高的景气度，2025年1至9月电网累计投资额同比增长9.94%。整体来看，行业呈现出国内特高压建设加速与海外市场拓展的双轮驱动格局。

电网ETF（561380）跟踪恒生A股电网设备指数，涵盖输变电设备、电网自动化及线缆部件等业务的上市公司证券，反映电网设备相关公司的整体表现。该指数的行业配置较为广泛，除了传统电网设备外，还包括钢铁、工业金属等相关行业，特高压板块占比尤为突出。投资需谨慎，市场观点随环境变化而变动。

🏷️ #电力设备 #特高压 #市场需求 #出口增速 #投资风险

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📰 电力设备板块，集体突破

11月11日，电力设备板块表现突出，涉及的公司如中来股份、炬华科技等均有显著上涨。这一现象得益于电力基础设施的快速升级，电力设备产业链成为受益者。具体而言，变压器的出口在9月达到了66.3亿元，同比增长46.2%，并且持续创下历史新高。同时，特高压技术被视为未来电网投资的主要方向，直流特高压输电技术尤其受到关注。

柔性直流技术的应用使得电力输送更加高效，克服了常规直流电的不足，并具备长距离运输的能力，特别适用于深海风能的输出。直流换流阀是直流输电设备中最具价值的部分，制造难度高，市场需求旺盛。国电南瑞和许继电气是电网智能化领域的领军企业，前者在直流特高压换流阀市场占据50%的份额，后者则在柔性直流领域具有强大竞争力。

此外，IGBT和晶闸管作为换流阀的核心部件，将在未来的投资中占据重要地位，派瑞股份凭借其在晶闸管领域的技术优势也值得关注。随着电力设备的估值逻辑重新改写，绿色电力的广阔前景将进一步推动相关企业的业绩和市场估值向上发展。整体来看，电力设备板块将迎来新的发展机遇。

🏷️ #电力设备 #特高压 #柔性直流 #换流阀 #晶闸管

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📰 出口量连续15年居全国首位！醴陵电瓷的“底气”藏不住了_区县（市）_株洲站

2008年，醴陵电瓷在德国汉诺威工业展上与ABB、西门子同台展出，激发了其追赶国际先进水平的决心。醴陵电瓷通过对标国际标准、重构质量管控和研发关键技术，逐步实现了技术突破，尤其在特高压领域，成功研发出交直流特高压无机粘结空心瓷绝缘子，打破了国外技术垄断，显著降低了产品成本。

醴陵电瓷行业的技术实力不断增强，2021年在西藏的高海拔试验中，醴陵电瓷的产品全部通过了严苛的测试，攻克了高寒地区的应用难题。行业内企业累计获得300余项专利，并与国际巨头建立了战略合作关系，形成了强大的技术底气和市场竞争力。

此外，醴陵电瓷以优质的服务赢得了良好口碑，建立了完整的电瓷产业链，涵盖多种电力设备，市场占有率超过70%。2024年，醴陵电瓷企业数量和产值持续增长，电瓷出口量连续15年居全国首位，展现出强大的产业实力和发展潜力。

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电网ETF（561380）涨超1.9%，特高压建设与电力设备出口成行业亮点

赣江—赣南特高压交流工程的纳入国家电力发展规划，标志着华中地区特高压骨干网架的升级，显示出我国在能源转型方面的持续努力。特高压技术的交流与直流将形成协同效应，预计在“十四五”期间将保持稳健发展，推动电网主网架建设，带动相关设备需求，行业基本面呈现积极变化。

电网ETF（561380）跟踪恒生A股电网设备指数（HSCAUPG），该指数旨在反映电网设备行业上市公司的整体表现。通过精选电网建设和运营相关的代表性企业，为投资者提供评估电网设备行业发展态势的重要基准。投资者可关注国泰恒生A股电网设备ETF发起联接A（023638）及C（023639）等产品，以获取相关投资机会。

需要注意的是，市场观点会随着环境变化而波动，文中提及的个股和指数仅供参考，不构成投资建议。投资者在选择基金产品时，应考虑与自身风险承受能力相匹配的产品，务必谨慎投资，注意基金风险。对于基金的历史表现，不能作为未来表现的保证。

#特高压 #电网建设 #投资机会 #基金风险 #行业发展

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