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📰 供需错配支撑涨价，稀土ETF易方达涨3.18%

截至3月4日10点1分，股市呈现分化态势，上证指数小幅下跌，深证成指与创业板指跌幅相对有限，显示市场在权重与成长股之间处于调整阶段。板块方面，电网设备、转基因、柔性直流输电等行业表现较好，带来板块活跃度提升。ETF方面，稀土相关产品走强，易方达稀土ETF及多家成分股出现明显上涨，反映市场对稀土行业的关注度与投资热情。消息面聚焦全球稀土供需错配与资源民族主义抬头：全球分离冶炼产能高度集中在中国，国内配额收紧使供给偏紧，叠加下游需求扩大，钕铁硼用量增加推高相关原材料价格，带动相关企业盈利与估值上行。行业分析指出，金属资源的战略性提升及贸易冲突、战争等因素将持续扰动全球供给，形成价格支撑与景气度上升的可能。综合来看，稀土及相关资源类ETF有望在全球供给紧张与需求增长双轮驱动下，受益于长期趋势，但短期仍需关注地缘政治与政策变化带来的波动。稀土ETF易方达以低费率覆盖全球产业链，有望成为把握行业机会的优质工具。

🏷️ #稀土 #资源 #供给 #ETF #全球

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📰 津巴布韦一纸禁令国内金属锂又炸了_行业新闻_全球矿产资源网

锂价在短期内持续走高，现货均价约为107.25万元/吨，单日上涨近3%。供给端受春节检修、盐湖减产及新规审批延迟等因素影响，产量环比下降，长期供给弹性受限。国际层面，部分国家暂停锂原矿及精矿出口，叠加南美新项目增速低于预期，资源获取成本和政治风险上升，导致有效供给增速远低于需求增速。需求端则驱动市场的核心因素，储能需求全球性爆发，逐步由“电动车单轮驱动”向“电动车+储能双轮驱动”转变，预计储能对锂需求贡献将显著增大，动力电池需求稳健增长，同时出口退税政策提前释放需求。政策层面形成需求刺激、供给约束和规范升级的组合拳，推动产业从低成本、粗放竞争转向高质量价值竞争。宏观层面降息期望和碳酸锂期货的金融属性叠加，放大价格波动性。总体看，锂市正处在新周期起点，供需冲击共同支撑价格中枢上移，但需警惕高价对储能可行性、海外供给释放以及替代技术带来的结构性风险。

🏷️ #锂价 #储能 #供给 #需求 #政策

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📰 国信证券：供需趋紧+低库存 重视锂业春季行情

本报告聚焦动力电池与储能电池双驱动下全球锂需求的走向。作者预计2026年全球锂需求将达到约200万吨LCE，驱动因素包括储能需求自2025年下半年显著超预期、动力电池需求在经历补贴退坡与淡季后有望自3月起回暖，全年仍有约20%的增长。国内方面，锂盐库存处於极低水平，<一个月的周转周期加剧供需矛盾，预计锂价短期将进一步上行，可能突破20万元/吨。供给端方面，海外产能释放节奏不及预期，南美锂盐湖项目的产能爬坡较慢，津巴布韦等地也对出口进行收紧；国内方面，锂矿证办理、采矿许可及安全生产许可的变更将影响产量释放，短期内存在阶段性停产风险。综合来看，供需趋紧的态势下，若需求增速超出预期，将出现锂价快速上涨的可能性，相关龙头企业包括赣锋锂业等。风险在于锂终端需求不及预期以及全球资源开发速度超预期。

🏷️ #锂价 上涨 #锂需求 #储能 #动力电池 #供给

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📰 中信建投：光纤光缆行业迎来景气周期 看好头部公司出海机遇

中信建投证券研报指出，2025Q3以来国内光纤价格持续上涨，显示需求向好、供给偏紧，海外需求强劲，出口表现稳健，全球光纤光缆市场需求旺盛。AI引发的光纤需求将长期增长，全球光模块需求在2026年仍将大幅扩张，带动光纤需求同步上升；预计2027年规模化扩产将使光纤需求起量，数据中心网络升级也将带来大量需求。目前行业已从复苏阶段转入供给偏紧、量价齐升的阶段，短期新增产能受限，价格有望持续上涨，光纤光缆板块被持续推荐。国内G652D光纤价格自2025年三季度起持续走高，至2026年1月涨至31.5元/芯公里，较2025年11月上涨近80%，体现需求改善与供应紧张。光棒出口和光纤出口均实现较高同比增速，海外AI需求及战场应用推动全球需求；同时北美市场存在供给缺口，国内头部厂商有望通过出海受益。尽管市场前景乐观，仍需关注需求增速不及预期、价格未达预期、产能扩张进度及国际贸易环境等风险。

🏷️ #光纤 #需求 #AI #供给 #北美

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📰 化工行业运行指标跟踪 | 投研报告-中国能源网

天风证券发布的化学制品2025年6月数据表明，2024年基建和出口需求较为坚挺，尽管地产周期持续下行，消费在经历连续两年的修复后依然表现强劲。供给方面，全球化工资本增速预计转为负值，而国内上市公司在建工程增速快速下行，固定资产投资则保持在15%以上的增长速度。行业库存在经历去库周期后进入补库阶段，预计2024年化工行业价格和利润水平将在二季度出现反弹，但全年整体表现仍将承压。

行业的需求和供给逻辑正在发生变化，制冷剂、磷矿及磷肥、氨基酸等行业值得关注。随着全球化逆流和贸易保护主义的加剧，产业链格局也在重塑。中国企业在内循环和外循环中寻找突破口，发展新质生产力，增强长期竞争力。投资机会方面，推荐莱特光电、万华化学等公司，同时也需关注新增产能释放带来的竞争加剧和市场风险。

🏷️ #化学制品 #基建 #出口 #供给 #投资机会

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📰 上半年不同类钢材销售何以“冰火两重天”？—中国钢铁新闻网

今年上半年，不同种类的钢材销售情况呈现明显的“冰火两重天”。热门品种包括中高端工业板材、无缝钢管及钢结构用钢。中高端工业板材如汽车和家电用板因制造业的强劲支撑，特别是新能源汽车的增长、家电市场的稳健表现，加上出口拉动，使得这一类钢材的需求旺盛。无缝钢管因受到能源安全战略的影响，其刚性需求逐渐上升，而钢结构用钢则因建筑行业的增长需求而热销。

然而，相对冷门的钢材品种主要是建筑钢材、普通中厚板和普通焊管。建筑钢材受房地产市场低迷的影响，需求急剧下降，特别是新开工面积减少，造成库存高企，竞争激烈。普通中厚板受到工程机械疲软及供给过剩的影响，价格持续承压。普通焊管的需求则因建筑与基建的低迷而处于劣势。

总的来看，钢材市场需求分化，冷门品种销售的改善主要依赖于房地产市场的恢复、基建投资的加速以及制造业的景气度。市场信心的恢复也是关键，钢企需在产品结构、成本控制及风险管理上不断优化，以应对下半年的挑战。

🏷️ #钢材 #市场需求 #建筑钢材 #工业板材 #供给

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