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📰 出口退税取消叠加自律机制调整 市场化下光伏产业链面临价值重估

2026年初，光伏行业面临政策双重变局，增值税出口退税的全面取消及行业自律的约谈，标志着行业将告别政策温床，进入历史性拐点。多晶硅市场情绪低迷，相关股票大幅下跌，显示出行业估值体系的重构。监管约束与财税扶持的退坡交织，形成新的竞争格局，给光伏上市公司的经营业绩带来重大影响。

光伏行业自律的调整使得企业无法依赖过去的默契来维持价格稳定，市场对未来的盈利前景感到不确定。尽管上游硅料价格上涨，但下游组件价格滞涨，导致电站开发商利润空间被压缩。市场需求在淡季中持续低迷，采购态度趋于观望，光伏企业的未来基本面面临挑战。

政策环境的变化迫使资本市场对光伏板块进行价值重估，资金短期撤离导致估值承压。尽管光伏产业整体估值处于历史底部，但市场对其吸引力仍存疑。未来，光伏企业需在技术迭代和成本控制上具备优势，才能在竞争中脱颖而出。

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📰 欧盟征税新政冲击跨境电商 中国品牌在欧洲迎转型拐点

欧盟近期决定提前至2026年初试行小额包裹征税政策，废除150欧元以下货物的关税豁免，并增加2欧元的清关费，这对中国跨境电商带来了合规和成本的双重压力。同时，SHEIN在巴黎BH百货的入驻引发了9万人联名抗议，老佛爷百货也终止了与其的合作，使得中国电商在欧洲面临舆论的挑战。

尽管如此，市场需求依然强劲。预计到2024年，欧盟46亿件低值免税包裹中有91%来自中国，2025年上半年Temu在欧洲的月均独立用户将达到1.157亿，SHEIN更是突破了1.457亿。经济低迷的背景下，欧洲消费者转向高性价比的平台，SHEIN在格勒诺布尔的用户数量达到9.5万。

新政策促使行业转型，本土平台因流量不足而逐渐失去吸引力。Temu与英国皇家邮政合作，计划实现80%的本地履约。低价铺货模式面临挑战，POD模式逆势增长，预计2024年市场将达98亿美元，2031年增至471亿美元。品牌化成为关键，越来越多的中国品牌在国际市场上崭露头角，开始摆脱“廉价”标签，进入价值升级的新阶段。

🏷️ #欧盟 #跨境电商 #市场需求 #品牌化 #政策变局

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