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📰 7月份主要用钢行业运行月报

1—7月我国主要用钢行业呈现分化态势。建筑业继续低位运行，房地产市场及基建投资持续承压，开发投资和新开工面积等指标同比下降幅度扩大，7月降幅有所扩大但部分指标趋于稳定；基础设施投资总体回落，信息传输、水上运输、航空等行业投资增长对比其他领域有所支撑。机械行业保持增长势头，挖掘机、大型拖拉机等产量提升，机电产品出口同比增长，出口额占比显著提升。汽车行业整体产量略降，新能源汽车保持较好增速，出口同比大幅增长。家电行业三大白电产量呈两增一减，冰箱、洗衣机产量上升，空调下降，出口保持增长。船舶行业继续快速增长，造船完工量、承接新单和手持订单均实现较大增幅。集装箱行业产量小幅增长，出口量略有不同步变化。综合来看，制造业总体延续稳健态势，但建筑与基建仍是拖累柱，需关注市场需求回暖与出口增长的协同效应。

🏷️ #基建 #机械行业 #汽车行业 #家电行业 #船舶行业

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📰 水泥行业开辟增量市场_中国经济网——国家经济门户

2026年上半年，全国水泥行业面临需求疲软、价格持续下滑和成本上升等压力。统计显示1-7月水泥产量同比下降8.6%，多数企业盈利减损，持续受“量价齐跌”的影响。原因包括基建与地产资金紧张导致需求不足，以及极端天气影响施工进度；同时煤炭价格回升抬升成本，企业更多以保现金流和市场份额为优先，行业竞争白热化，价格承压。部分地区逆势出现增长，主要靠海外市场与投资收益贡献。水泥价格方面，上半年42.5散装水泥均价较上年下降52元/吨，反映市场整体回落。展望下半年，需求或将略有回暖，但仍需通过错峰生产、延长停窑等措施来平衡供给，以改善盈利水平。某些企业通过环保处置与“水泥+熟料”协同发展等实现成本下降和利润多元化，未来仍将加强海外拓展与品牌建设，推动民用市场下沉和基层市场开发。总体来看，行业将继续处于调结构、稳增长的阶段。


🏷️ #水泥 #基础设施 #海外市场 #价格下行 #成本压力

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📰 云南菌企以“开发者”模式重塑云菌产业发展生态_昆明信息港

云南野生菌开发者大会在昆明举行，聚焦产业高质量发展，推动野生菌产业链上下游协同进步。大会以产业共建为核心，提出统一采收、分级、品控标准，建立可追溯的溯源体系，打通从产地到市场的四大环节，提升安全与稳定供给。强调以野生菌粉、浆、油等基料标准化，破解安全、标准与供给难题，推动野生菌从初级原料走向深加工与品牌化。专家指出野生菌具天然鲜味，具备成为清洁标签核心原料的潜力，需跨区域协同，拓展南北市场，提升营养价值挖掘与应用创新。生态优先、科学护林与可持续采收是底线，平衡菌农增收与环境保护。未来将扩大参与范围，推动云菌产业公共基础设施完善，加速云菌走向全国乃至全球市场。

🏷️ #野生菌 #标准化 #溯源 #基料化 #产业共建

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📰 低空经济政策加速落地 工程机械出口强劲 机械板块双轮驱动

本周机械设备板块表现突出，申万机械设备指数上涨9.70%，在31个申万一级行业中位列第3。子行业方面，通用设备、专用设备、自动化设备分别录得14.38%、10.26%、12.42%的明显上涨。7月挖掘机销售量达到19521台，同比增长13.9%，其中出口同比增长21.2%；1-7月累计销售17.18万台，同比增长24.8%，出口增长31.7%。同时，湖南推进低空旅游消费场景扩展，中国气象局与发改委联合发布“十五五”规划，构建低空经济气象观测基础设施骨干网。研报指出，低空经济基础设施建设与消费场景落地呈现协同推进态势，工程机械出口的供给与需求均呈现竞争力增强。随着政策催化，低空经济有望转化为长期增长引擎，拉动基建、整机及核心零部件需求，工程机械国内销量回暖、出口持续高增，行业韧性较强，后续有望继续保持稳步增长。总体来看，政策与市场共同推动下，低空经济及相关领域将释放长期增长潜力，带动产业链企业业绩，龙头企业有望获得稳定增量，形成当前板块的核心驱动与投资窗口。

🏷️ #机械 #出口 #低空 #基建 #龙头

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📰 工程机械出口激增21% 海外基建拉动新机遇

2026年5月我国工程机械出口额达到61亿美元，同比增长21%，其中挖掘机作为出口主力，金额80.8亿元，同比增长26.2%。从区域结构看，拉丁美洲增速最高达77%，非洲49%，北美实现129%的强劲反弹，亚洲和大洋洲分别录得13%和12%的正增长。核心市场表现突出，美国进口挖掘机4207台，德国2762台，印尼2455台，巴西913台。这些数据显示全球基础设施建设需求持续拉动中国工程机械出口。最新机构研报称行业出口仍处景气区间，推荐关注三一重工、徐工机械、中联重科、柳工等。分析认为海外需求韧性超预期，全球基建投资回暖，尤其新兴市场对大型机械采购意愿强烈，推动海外收入增长。北美市场逆势扩大，说明产品竞争力突破部分贸易壁垒，为龙头打开长期增长空间。当前出口高景气有望转化为上市公司业绩改善，龙头企业在海外渠道和品牌积累上的优势将引导行业在全球基建周期中率先受益。投资者可关注订单执行和海外收入占比变化，以把握出口放量带来的估值修复机会。总体而言，工程机械板块正迎来由海外需求驱动的积极窗口。

🏷️ #出口增长 #海外需求 #基建景气 #挖掘机 #龙头

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📰 五月高技术领域投资布局加快 新兴消费增势较好
_光明网

6月16日，国家统计局发布5月宏观经济运行数据。总体来看，我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，推动经济平稳向好具有较好条件。高技术领域投资加快，新动能、新需求对经济发展的支撑作用持续显现，装备制造与高技术制造业增速明显高于工业总体水平，体现产业迭代升级和结构优化的持续推进。分产品看，3D打印设备、锂离子电池、工业机器人等产量显著提升；前5个月高技术制造业贡献了近四成工业增长。投资向新型基础设施和科技含量高的行业倾斜，信息传输业、智造等领域投资增速较快，AI相关产业与新基建带动芯片、数据中心等领域投资增长。消费方面，居民消费升级，品质和体验成为新诉求，智能可穿戴产品等细分市场表现活跃。外贸方面，高端智能、绿色低碳成为新名片，机电产品出口占比超过六成，拉动出口增长。展望下半年，需持续释放消费潜力、加快新型基建与高技术产业投资、稳市场预期，并通过政策组合发力，推动经济平稳健康发展。

🏷️ #高技术制造 #新动能 #消费升级 #外贸增长 #基建投资

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📰 ACC：今年美化学品产量或微增0.5%

美国化学理事会（ACC）发布的年中展望显示，2026年美国化学品产量将增长0.5%，行业呈现分化格局：基础化学品与农用化学品分别增长1.3%与1.9%，而特种化学品下滑0.3%，消费化学品下降1.9%。宏观方面，2026年美国GDP预计增长2.1%，工业生产增1.3%，但下游行业分化显著，数据中心、航空、油气及制药相关领域表现向好。受中东冲突及全球不确定性影响，全年经济仍存在扰动，资本支出增速放缓至0.9%。出口成为核心增长极，受中东及亚洲生产受阻影响，美国石化出口预计提升4%，维持贸易顺差。塑料树脂产量预计增0.7%，基础品如有机化学品、合成橡胶等增速抵消无机化学品下滑。建筑、汽车需求疲软及消费信心不足使特种化学品承压，但半导体、数据中心及医疗相关特制品表现突出。展望2027年，行业增速有望回升至1.5%，基础与特种化学品同步改善。

🏷️ #化学品 #出口 #基础化学 #特种化学 #宏观

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📰 霍尔木兹海峡通航量回升,中国丁苯橡胶出口环比明显增长，石化ETF华夏（159731）强势翻红

截至5月20日13:20，石化ETF华夏（159731）涨0.83%，持仓股联泓新科、兴发集团、昊华科技、新凤鸣、华峰化学、彤程新材涨幅居前。消息面上，英媒报道指出，尽管美国继续对进出伊朗港口的船只实施封锁，但上周通过霍尔木兹海峡的船运量显著上升。据海关数据，2026年4月中国丁苯橡胶出口量37890.39吨，环比增加11.78%。东莞证券指出，近两周申万基础化工指数的子板块涨少跌多，其中3个子板块上涨，非金属材料板块上涨14.4%、塑料板块上涨5.0%、橡胶板块上涨4.1%。根据国家统计局发布数据，4月份，规模以上工业增加值同比增长4.1%，其中化学原料和化学制品制造业同比增长5.3%，化工领域增长数据亮眼。石化ETF华夏（159731）及其联接基金（017855/017856）紧密跟踪中证石化产业指数，从申万一级行业分布来看，基础化工行业占比为60.07%，石油石化行业占比为32.86%，能够分享下游化工品的利润修复。伴随行业格局优化和供需结构调整，行业中长期叙事改善。

🏷️ #化工 #石化 #沪深股市 #基金动态 #出口

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📰 国泰海通：4月制造业PMI延续扩张 出口保持韧性 价格延续高位

本文对2026年4月制造业与非制造业的经济运行进行了系统梳理。总体看，制造业PMI保持扩张，达到50.3%，但内部结构分化明显：高端制造继续活跃，而高耗能行业景气回落，内需与外需呈现“温差”。中小企业景气显著回升，主要受外需拉动和出口韧性支撑，显示外部需求对国内生产与就业的传导作用增强。外需持续回暖推动新出口订单与生产指数回升，全球供应链扰动下我国凭借能源自给与完备产业体系展现出口韧性，但内需仍需提振。原材料价格高位波动，上游成本对下游利润构成挤压，采购意愿仍强，库存降幅收窄。非制造业方面服务业出现分化，基建仍具支撑，随着财政资金兑现与施工旺季到来，建筑业有望回暖；政策层面强调稳定房地产、推进城市更新及基础设施规划建设，未来基建投资有望改善。总之，经济结构需进一步协调，城市更新与基建将是提振点，但房地产需求与地缘风险需持续关注。

🏷️ #制造业 #中小企业 #外需韧性 #基建投资 #原材料价格

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📰 A股放量蓄势 工业气体概念股走强

本周A股呈现冲高回落态势，上证指数一度逼近4100点却未能守住，深证成指与创业板指亦未站稳关键位置，整体在高位波动。周成交额扩大至13万亿元，创近7周新高，杠杆资金净买入超530亿元，融资余额回升至2.7万亿元以上，显示市场活跃度与融资意愿上行。行业层面，电子、通信、化工和有色金属等板块获得主力资金净买入，电子行业周内净流入超过420亿元，且相关气体及设备相关概念受氦气价格上涨推动走强，相关企业股价显著上行。另一方面，通信、非银金融和农业林牧渔等板块出现资金净流出。外围因素方面，氦气供应紧张及区域冲突对全球价格形成支撑，卡塔尔重要 LNG 产区遭遇袭击进一步加剧市场担忧，氦气价格大幅上涨，工业氦市场短期内仍有上涨预期。电力资产定价逻辑正在发生变化，进入用电高峰期叠加厄尔尼诺可能带来用电需求持续走高，电力和公用事业板块具备对冲和防御性配置价值，且数据中心用电需求的快速增长推动相关算力产业发展，促使电力资产长期具备较强存续与定价弹性。总的来看，市场在震荡中呈现结构性机会并逐步回归基本面驱动，投资者可关注具备高景气度的行业与具备长期需求的基础设施类资产。

🏷️ #氦气 #电力 #数据中心 #基金 #行情

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📰 基建需求充足叠加行业景气，基建ETF银华涨1.14%

据中国工程机械工业协会数据，2026年3月挖掘机销量为37402台，同比增长26.4%，其中内销同比增长23.5%，出口同比增长32%。一季度挖掘机累计销量同比增长19.5%，出口累计同比增长36.1%，行业景气度延续抬升。国投证券表示，2026年财政/投资端定调积极，基建需求仍较为充足，全年基建投资有望维持稳健增长，在“一利五率”考核背景下，央企现金流和盈利能力或呈现一定好转，经营质量有所提升，分红比例有望提升，具备低估值稳健属性。行业出海战略在订单和营收端有所体现，建筑央企新签订单和海外营收增速高于整体水平，国际工程龙头海外新签合同额同比高增，出海策略显成效，海外订单高增为2026年海外创收奠定基础。西南证券表示，2026年3月，工程机械景气度延续抬升，“更新周期+外需拉动”仍是主线。3月挖机销量同比增长26%（内销同比增长23%、外销同比增长32%），带动一季度销量累计同比增长19%，出口累计同比增长36%，内销累计同比增长8%。建议继续关注“高份额、出海强、利润有韧性”的龙头主机厂与核心零部件，重点把握“开复工+排产兑现”的订单与业绩催化窗口。

🏷️ #挖掘机 #出口增长 #基建投资 #出海策略 #行业景气

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📰 全球市场避险情绪加重，A股慢牛长牛趋势不改，中证A500ETF（159338）一键打包行业龙头

上周市场呈现震荡回落态势，沪指失守4000点并创年内新低，万得全A与中证相关指数均有不同程度下跌，行业方面仅通信和银行上扬，其余板块普遍走弱。1-2月经济数据显现“开门红”，出口、工业增加值提升，固定资产投资转正，服务业及零售虽然增速分化，但总体略有改善；房地产销售仍然疲弱但降幅收窄，PPI持续回落。两大因素推动数据超预期：春节错位带来季节性脉冲，财政与金融工具协同加码推动基建等领域投资；外需结构性改善，重要高端制造品出口表现亮眼。资金面方面，两融余额基本稳定，短期受中东局势与全球地缘冲突影响，市场波动加剧。美欧央行继续维持或收紧态势，全球风险偏好下降，市场呈现避险与滞胀并存格局。A股在政策托底下依然具备慢牛长牛趋势，投资者可关注中证A500ETF等工具把握中长期回升机会，同时需警惕市场波动与基金风险。

🏷️ #经济数据 #市场行情 #全球风险 #A股机会 #基金风险

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📰 4组数字，丈量2026年经济起步走势_大河财立方

2026年1—2月我国经济仍呈现“稳中有进”的态势，工业、外贸、消费、投资各维度均显现积极信号。工业方面，规模以上工业增加值同比6.3%，装备制造业和高技术制造业表现突出，分别增长9.3%和13.1%，电子行业增长显著，新能源相关领域如锂电与光伏等带动相关行业量价齐升。对外贸易方面，机电产品出口成为主力，1—2月货物进出口总额同比增长18.3%，民营企业进出口增速达22.8%，多元化市场格局进一步巩固，东盟与欧盟等区域贸易增长明显。消费方面，受“史上最长春节假期”带动，社会消费品零售总额同比增长2.8%，线上零售保持较高增速，数字化与新业态提升服务消费比重。投资方面，固定资产投资同比增1.8%，基础设施投资加快，明确“稳投资、促增长”的主基调，重大工程和高新技术领域投资被持续推进。综合看，2026年开局呈现新动能增色、结构优化、韧性增强的态势，后续政策支撑和国内外需求回升将继续推动经济稳步向好。

🏷️ #高技术制造 #机电出口 #消费回暖 #基础设施投资 #民营经济

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📰 工程机械2月出口超预期，行业景气持续向好

西南证券发布的工程机械月报显示，2月中国制造业PMI回落至49.0%，生产、订单均处于收缩区间，春节错位导致短期供需波动，但大型企业与高技术制造业仍保持扩张态势；非制造业与建筑业处于季节性淡季。基建资金端发力明显，1–2月新增专项债发行约8242亿元，同比增长38.1%，2月单月565亿元，为一季度项目资金提供基础。投资要点指出，挖机在2026年1–2月内销略降，出口持续高增，更新周期与外需拉动仍是主线，短期内销波动不足以改变全年上升趋势，建议关注龙头主机厂与核心零部件厂商，并留意3–5月开复工与排产兑现的业绩与订单催化。行情方面，2026年2月申万工程机械指数上涨约7.35%，显著跑赢上证指数、沪深300及创业板。行业细分显示，挖掘机国内销量有所下滑但出口强劲；装载机国内增速较快，出口增速同样高位。其他非挖行业多点修复，路面机械景气延续，高机与工业车辆分化明显。宏观方面，2月PMI回落但整体趋势向好，基建资金到位与复工将推动3–4月的实物工作量回升；地产仍处探底阶段，销售与投资恢复需政策落地与信心修复。建议布局主机厂与核心零部件，重点标的覆盖国内外龙头及核心部件企业。风险警示包括宏观波动、政策节奏、海外贸易与地缘政治、原材料、价格战与汇率波动等。

🏷️ #工程机械 #基建投资 #龙头厂商 #核心零部件 #出口增长

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📰 西南证券：工程机械2月出口超预期 行业景气持续向好

西南证券发布研报称，挖机在2026年1–2月内销略降，出口继续高增，更新周期与外需拉动仍是主线。短期春节错配导致内销波动，但全年向上趋势未改变，建议继续重点布局龙头主机厂与核心零部件厂商，关注3–5月“开复工+排产兑现”的业绩与订单催化。行业表现方面，2月申万工程机械指数上涨约7.35%，挖掘机1–2月销量为35934台，同比增长13.10%，其中国内15478台下降9.19%，出口20456台增长38.8%。装载机1–2月销量21299台，同比增长27.9%，国内9156台增长11.5%，出口12143台增长43.9%。其他非挖领域如起重机、履带、随车、塔机等均显著回暖，路面机械需求承接基建更新，景气延续。升降平台与叉车出货量增长较快，海外需求仍强于内需。宏观方面，2月制造业PMI回落至49.0%，尽管春节影响短期需求，大型企业与高技术制造业维持扩张。基建方面1–2月新增专项债约8242亿元，同比增长38.1%，二月单月4565亿元，为一季项目资金提供基础。地产方面销售与投资仍处探底，短期“地产小阳春”高度依赖政策落地与信心修复。重点关注对象包括主机厂龙头如中联重科、三一重工、徐工机械、柳工，以及核心零部件厂商如恒立液压、艾迪精密、福事特，同时关注高空/仓储/叉车领域的浙江鼎力、安徽合力、杭叉集团等。潜在风险涵盖宏观波动、需求与政策节奏、海外贸易与地缘政治、原材料及汇率波动、行业竞争与价格战等。

🏷️ #挖机 #基建 #出口 #内需 #龙头

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📰 内外需共振行业复苏，工程机械ETF易方达涨1.38%

截至3月6日10点35分，上证指数小幅上涨，深证成指和创业板指也走强，市场对工程机械相关板块的关注度提升。电网设备、其他电源设备、电力物联网等板块领涨，体现出对基础设施与能源相关领域的持续支撑。ETF方面，易方达工程机械ETF（159138）涨幅显著，成分股如光力科技、安徽合力、联德股份等多只个股涨幅超过5%，显示出行业龙头带动和板块内的结构性机会。消息面上，北美大型工程机械展会的召开，以及中国工业协会数据显示2026年挖掘机销量大幅增长，出口份额超过半数，反映内外需共振的强劲复苏态势。机构普遍认为多地优化购房与信贷政策、三大工程项目推进有利于建材与工程机械需求回升；两会期间稳增长预期升温，专项债加速发行、重大基建开工将推动行业景气度从政策预期转向订单落地。展望全年，内需回暖叠加出口和海外市场的拓展，国产品牌在海外份额有望提升，工程机械更新周期启动将为行业带来持续利好。

🏷️ #工程机械 #基建 #出口 #政策预期 #更新周期

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📰 政策、内销、出海三重利好构筑工程机械行业景气上行周期，工程机械ETF(560280)连续4日上涨累计涨超7%，规模、份额均创成立以来新高

1月挖掘机销量约18708台，同比增长49.5%，装载机同比增长48.5%，土方机械整体创下2021年以来同期新高。春节错月以及专项债加速发行等因素叠加，国内需求复苏迹象明显。中诚信国际指出，在内需持续改善与出口稳健共振下，工程机械行业自2025年起进入显著复苏态势，预计2026年核心产品销量将延续向好。
政策端方面，《十五五规划》的现代化基础设施布局及雅鲁藏布江下游水电等重大工程陆续开工，为内需提供压舱石。设备更新周期叠加，预计2025-2028年将迎来新一轮高峰，内销空间或超150%。海外市场方面，2025年出口额同比增长13.8%，中国品牌在欧美市场突破逐步显现，全球市占率达到24%。工程机械ETF等市场表现强劲，资金持续净流入，行业景气度回稳。

🏷️ #工程机械 #内需复苏 #基建投资 #出口增长 #智能化

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📰 进出口银行上海分行助力上海城市能源保供

年内，中国进出口银行上海分行作为副牵头行的上海LNG站线扩建项目银团，持续向项目提供融资支持。该项目由申能洋山液化气有限责任公司负责建设运营，旨在增强上海及周边地区的能源供应能力。项目列入国家基础设施清单，是油气重点工程，对推动沪浙两地能源发展具有重要意义。

上海LNG站线扩建项目将新建多个大型储罐和专用泊位，增强天然气的接收和储存能力。项目建设将完善上海的天然气产供储销体系，提升城市供气安全，优化能源消费结构，显著提升长三角地区的能源保障能力。目前，四座储罐已完成竣工验收，施工质量达到设计标准，为项目的后续投运奠定了基础。

未来，中国进出口银行上海分行将继续加大对基础设施重点领域的金融支持，以助力我国实体经济的发展。通过政策性金融工具和银团贷款，进一步推动重大基础设施项目的建设，促进经济的可持续发展。

🏷️ #融资支持 #基础设施 #天然气 #项目建设 #政策性金融

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📰 中国信保助力国内外数据中心建设 - 电报文章正文 - 新闻 – 国复咨询

近年来，人工智能的快速发展推动了数据中心的变革，尤其是在电力供应方面。美国主要依赖燃气轮机作为数据中心的主电源，而中国则以电网电力为主，柴油发电机作为备用电源。柴油发电机在保障数据中心稳定运作中扮演着至关重要的角色。随着人工智能技术的进步，虽然带来了巨大的发展机遇，但也伴随新的风险与挑战，因此，稳定的基础设施显得尤为重要。

在此背景下，中国信保积极发挥政策性职能，通过多种产品支持数字基础设施建设。今年以来，中国信保通过实地走访和调研，响应市场对新兴行业的信用保险需求，成功承保了多个数据中心项目，保障了数十台国产柴油发电机的采购需求。至今，中国信保已承保超过3亿元人民币的供电设备项目，预计到2026年承保金额将实现显著增长。

此外，中国信保还支持数据中心及智算中心的设施配套出口，成功承保了向东南亚出口的关键供电设备。未来，中国信保将深入研究数据中心行业的发展趋势，加大对新兴行业的支持力度，为人工智能基础设施建设提供助力，推动新质生产力的发展。

🏷️ #人工智能 #数据中心 #信用保险 #基础设施 #数字化

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📰 万华化学检修叠加出口增长！化工ETF（516020）拉升1.7%！机构：制冷剂、化肥等子行业供需改善

截至12月19日，化工ETF表现稳健，成交额为1.12亿元，杭州股份等成份股表现突出。消息面显示，万华化学宁波MDI二期装置进入检修，削减全球供应，化学品出口持续增长，推升行业前景。

东莞证券建议通过政策组合拳保障春耕供应，同时制冷剂因供需改善价格上涨，有望提升企业盈利。基础化工子板块表现分化，非金属材料和塑料板块相对强势，行业需求稳定，内需驱动具备一定抗压能力。

关注化工ETF及联接基金的投资机会，重点关注三氯蔗糖、农药等细分行业。尽管市场仍面临不确定性，投资者应结合自身风险承受能力谨慎选择基金产品，长线来看，化工行业的供需格局或将改善。

🏷️ #化工ETF #杭氧股份 #市场需求 #基础化工 #风险提示

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