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📰 【【专家观点】钢铁业在减量调整中提质升级】-国家发展和改革委员会
十四五时期我国钢铁产业在减量调整中实现结构优化、出口扩量提质和效益回升。粗钢产量自历史峰值后持续回落，累计减量超1亿吨；生铁产量同步下降，铁矿石原矿保持稳定。钢材产量结构向高端产品倾斜，钢筋、线材等传统领域需求回落，中厚宽钢带及高端材质需求提升明显，出口方面钢材总量创历史新高，出口结构向高端板材和棒材倾斜，出口份额和增速均居高位。行业利润经历波动后回升，2025年利润显著增长，利润率亦有回升但总体仍低于2021年水平，矿采选和冶炼企业的盈利能力呈现恢复态势。生产布局高度集中在河北、江苏、辽宁、山东等沿海省份，河北作为第一大省在铁矿石原矿、生铁、粗钢和钢材产量中占比居高。未来五年要坚持总量控制、优化存量、推动产业结构升级，同时加强科技创新，向新材料和绿色低碳方向发展，提升高端钢铁材料的研发与应用，以新需求引领新供给。
🏷️ #钢铁 #结构升级 #出口增长 #区域集中 #绿色转型
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📰 【【专家观点】钢铁业在减量调整中提质升级】-国家发展和改革委员会
十四五时期我国钢铁产业在减量调整中实现结构优化、出口扩量提质和效益回升。粗钢产量自历史峰值后持续回落，累计减量超1亿吨；生铁产量同步下降，铁矿石原矿保持稳定。钢材产量结构向高端产品倾斜，钢筋、线材等传统领域需求回落，中厚宽钢带及高端材质需求提升明显，出口方面钢材总量创历史新高，出口结构向高端板材和棒材倾斜，出口份额和增速均居高位。行业利润经历波动后回升，2025年利润显著增长，利润率亦有回升但总体仍低于2021年水平，矿采选和冶炼企业的盈利能力呈现恢复态势。生产布局高度集中在河北、江苏、辽宁、山东等沿海省份，河北作为第一大省在铁矿石原矿、生铁、粗钢和钢材产量中占比居高。未来五年要坚持总量控制、优化存量、推动产业结构升级，同时加强科技创新，向新材料和绿色低碳方向发展，提升高端钢铁材料的研发与应用，以新需求引领新供给。
🏷️ #钢铁 #结构升级 #出口增长 #区域集中 #绿色转型
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📰 【银河机械鲁佩】行业动态 2026.8丨8月挖机内销出口同比+3.9%+32.7%，出口景气度持续
本报告聚焦8月工程机械行业的销售与开工数据，显示挖掘机与装载机销量均实现同比增长，7月履带起重机与升降工作平台等产品线亦有较快增速。8月挖掘机内外销分化，内销受传统淡季与高温暴雨影响增速放缓，出口保持高增速，1-8月累计销量同比分别增长约24.2%与31.8%，显示出口景气度较高。行业平均工作时长与开工率均同比下降，反映项目启动节奏偏弱。主机厂方面，2026年上半年业绩呈现“营收高增、利润承压、经营景气回升”态势：Q2相较Q1的营收增速提升，但汇兑损失对利润仍构成核心扰动，毛利率受海外汇率、运费及区域结构影响而波动。海外业务继续成为利润的重要来源，四大主机厂海外收入占比普遍超过50%，海外毛利润占比多在60%以上。风险方面涵盖宏观经济与政策执行力度、行业竞争、出口争端及汇率波动等因素。总体来看，8月及1-8月数据指向国内峰值回落与海外出口持续强劲并存的格局，需关注汇率与全球市场需求的变化。
🏷️ #市场 #挖掘机 #出口 #海外占比 #汇率
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📰 【银河机械鲁佩】行业动态 2026.8丨8月挖机内销出口同比+3.9%+32.7%，出口景气度持续
本报告聚焦8月工程机械行业的销售与开工数据，显示挖掘机与装载机销量均实现同比增长，7月履带起重机与升降工作平台等产品线亦有较快增速。8月挖掘机内外销分化，内销受传统淡季与高温暴雨影响增速放缓，出口保持高增速，1-8月累计销量同比分别增长约24.2%与31.8%，显示出口景气度较高。行业平均工作时长与开工率均同比下降，反映项目启动节奏偏弱。主机厂方面，2026年上半年业绩呈现“营收高增、利润承压、经营景气回升”态势：Q2相较Q1的营收增速提升，但汇兑损失对利润仍构成核心扰动，毛利率受海外汇率、运费及区域结构影响而波动。海外业务继续成为利润的重要来源，四大主机厂海外收入占比普遍超过50%，海外毛利润占比多在60%以上。风险方面涵盖宏观经济与政策执行力度、行业竞争、出口争端及汇率波动等因素。总体来看，8月及1-8月数据指向国内峰值回落与海外出口持续强劲并存的格局，需关注汇率与全球市场需求的变化。
🏷️ #市场 #挖掘机 #出口 #海外占比 #汇率
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📰 从港资入鄂到鄂企借港出海，湖北企业家在香港寻找发展新支点
9月10日，第十一届“一带一路”高峰论坛在香港闭幕，吸引70多个国家和地区的6200多名政商人士参与，展示超300个投资项目，总值超54亿美元。武汉市工商联及投资促进局组织25家高新技术企业赴港参会，并在9月11日举行汉港工商界合作交流大会，邀请香港企业代表参与。论坛聚焦企业“出海”与全球化经营能力，首次设立内地企业“出海专章”，包含专题论坛、GoGlobal经贸考察团等，覆盖中亚、中东、东盟等，聚焦新兴市场的投资与合作。湖北企业在高技术制造业出口方面表现亮眼，2026年前半年同比增36.8%，计算机、电气、汽车行业出口交货值显著提升，三行业合计占比近78%。参会湖北企业希望将支付、北斗导航、零碳工程、碳数字化等技术带出海外，并通过香港平台对接海外市场、资本与专业服务，同时面临合规、资质、应用场景等挑战。专家建议通过本地化运营、建立持续服务能力、与香港合作伙伴协同，破解市场准入与场景落地难题，推动跨境合作从一次性会面转化为长期服务链。
🏷️ #出海 #湖北 #香港 #北斗 #融资
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📰 从港资入鄂到鄂企借港出海，湖北企业家在香港寻找发展新支点
9月10日，第十一届“一带一路”高峰论坛在香港闭幕，吸引70多个国家和地区的6200多名政商人士参与，展示超300个投资项目，总值超54亿美元。武汉市工商联及投资促进局组织25家高新技术企业赴港参会，并在9月11日举行汉港工商界合作交流大会，邀请香港企业代表参与。论坛聚焦企业“出海”与全球化经营能力，首次设立内地企业“出海专章”，包含专题论坛、GoGlobal经贸考察团等，覆盖中亚、中东、东盟等，聚焦新兴市场的投资与合作。湖北企业在高技术制造业出口方面表现亮眼，2026年前半年同比增36.8%，计算机、电气、汽车行业出口交货值显著提升，三行业合计占比近78%。参会湖北企业希望将支付、北斗导航、零碳工程、碳数字化等技术带出海外，并通过香港平台对接海外市场、资本与专业服务，同时面临合规、资质、应用场景等挑战。专家建议通过本地化运营、建立持续服务能力、与香港合作伙伴协同，破解市场准入与场景落地难题，推动跨境合作从一次性会面转化为长期服务链。
🏷️ #出海 #湖北 #香港 #北斗 #融资
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📰 8月份我国重卡市场销量环比微降约1%至8.3万辆 海外出口延续涨势
今年8月份我国重卡市场批发销量约8.3万辆，环比小幅下降，较上年同期下降约9.4%，这是今年以来的第三次同比下降也是首次出现两连降。1-8月累计销量约82.8万辆，同比增长约16%，但增速有所放缓。销量下滑由多因素叠加造成：国内需求进入淡季、国四货车换新透支、去年基数偏高、燃气重卡及细分领域表现持续低迷，同时AEBS法规切换带来上牌高峰后的透支效应也在持续影响。海外市场仍表现向好，重卡出口同比增长超过35%，成为支撑行业的亮点。新能源重卡方面，8月终端销量同比约增35%，但环比下降近10%，增速自7月后趋于回落，处于低谷阶段。预计要等到“金九银十”旺季新能源重卡才有望出现环比回升，但同比增速仍将放缓，消费与投资情绪尚未完全恢复，燃气重卡也难现回暖。总体来看，短期国内需求难以快速反弹，出口与新能源市场或成为行业下一阶段的关键拉动力。
🏷️ #重卡市场 #新能源重卡 #出口增长 #国四切换 #燃气重卡
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📰 8月份我国重卡市场销量环比微降约1%至8.3万辆 海外出口延续涨势
今年8月份我国重卡市场批发销量约8.3万辆，环比小幅下降，较上年同期下降约9.4%，这是今年以来的第三次同比下降也是首次出现两连降。1-8月累计销量约82.8万辆，同比增长约16%，但增速有所放缓。销量下滑由多因素叠加造成：国内需求进入淡季、国四货车换新透支、去年基数偏高、燃气重卡及细分领域表现持续低迷，同时AEBS法规切换带来上牌高峰后的透支效应也在持续影响。海外市场仍表现向好，重卡出口同比增长超过35%，成为支撑行业的亮点。新能源重卡方面，8月终端销量同比约增35%，但环比下降近10%，增速自7月后趋于回落，处于低谷阶段。预计要等到“金九银十”旺季新能源重卡才有望出现环比回升，但同比增速仍将放缓，消费与投资情绪尚未完全恢复，燃气重卡也难现回暖。总体来看，短期国内需求难以快速反弹，出口与新能源市场或成为行业下一阶段的关键拉动力。
🏷️ #重卡市场 #新能源重卡 #出口增长 #国四切换 #燃气重卡
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📰 长城汽车2026年8月产销数据简评
本文对长城汽车8月及前8月的产销数据进行了综合评估。总体来看，行业环境的内需下滑与出口拉动并存，长城在行业中的表现处于中游略上浮的水平。8月批发销量为113,396辆，同比微降1.87%，环比回升4.93%，库存稍有累积但仍在可控范围。欧拉连续四个月破万，8月销量为11,018辆，环比+1.83%，同比大幅增长，成为当月亮点；新能源方面，1-8月累计销量约21.99万辆，同比增长但仍低于整个月份的增速，欧拉贡献显著。哈弗、坦克、WEY等子品牌的增减波动较大，整体需要通过新车型与市场定位来改善；出口方面，1-8月累计出口41.6万辆，海外市场表现强势，但短期汇率波动对利润有所压制。综合来看，长城汽车的估值处于相对低位区间，若利润维持在60-100亿元区间，市盈率区间可能落在4-10倍之间，存在潜在投资机会，需关注海外市场与新能源低成本策略的持续性。平均而言，长期看好长城在高成本周期中的抗压能力及海外市场的稳定性。
🏷️ #长城汽车 #欧拉 #新能源 #出口 #估值
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📰 长城汽车2026年8月产销数据简评
本文对长城汽车8月及前8月的产销数据进行了综合评估。总体来看，行业环境的内需下滑与出口拉动并存，长城在行业中的表现处于中游略上浮的水平。8月批发销量为113,396辆，同比微降1.87%，环比回升4.93%，库存稍有累积但仍在可控范围。欧拉连续四个月破万，8月销量为11,018辆，环比+1.83%，同比大幅增长，成为当月亮点；新能源方面，1-8月累计销量约21.99万辆，同比增长但仍低于整个月份的增速，欧拉贡献显著。哈弗、坦克、WEY等子品牌的增减波动较大，整体需要通过新车型与市场定位来改善；出口方面，1-8月累计出口41.6万辆，海外市场表现强势，但短期汇率波动对利润有所压制。综合来看，长城汽车的估值处于相对低位区间，若利润维持在60-100亿元区间，市盈率区间可能落在4-10倍之间，存在潜在投资机会，需关注海外市场与新能源低成本策略的持续性。平均而言，长期看好长城在高成本周期中的抗压能力及海外市场的稳定性。
🏷️ #长城汽车 #欧拉 #新能源 #出口 #估值
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📰 机构：消费品单月出口保持复苏，AI链出口规模持续高增
本报告梳理光大证券对2026年1-7月高端制造行业的出口态势，指出消费品、资本品和AI产业链三大板块的表现与区域结构。消费品方面，电动工具与手动工具7月单月出口分别同比增长8%与17%，1-7月累计增速分别为约3%与14%，欧洲、亚洲、北美是主要市场，区域贡献各有侧重。资本品方面，机床7月单月出口下滑11%，但1-7月累计仍同比下降2%，区域格局以亚洲为主，其次是欧洲与拉丁美洲；矿山机械则保持高增速，1-7月累计同比约增20%。AI产业链方面，示波器、燃气轮机、金属3D打印设备等设备呈现不同强度的增减，示波器7月单月同比涨幅极大（663%），1-7月累计同比约166%；金属3D打印设备累计增速显著，且区域集中在亚洲。综合来看，全球制造业PMI持续在荣枯线以上，全球需求复苏带来资本开支支撑，尽管存在地缘与关税不确定性。对中国出口，需关注泉峰控股、创科实业、格力博、欧圣电气、银都股份等企业的机会；矿山机械和AI设备领域则建议重点关注相关龙头及细分产业链上下游厂商，特别是液冷、光模块、示波器以及人形机器人等高成长方向。
🏷️ #出口 #消费品 #资本品 #AI产业链 #全球制造业
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📰 机构：消费品单月出口保持复苏，AI链出口规模持续高增
本报告梳理光大证券对2026年1-7月高端制造行业的出口态势，指出消费品、资本品和AI产业链三大板块的表现与区域结构。消费品方面，电动工具与手动工具7月单月出口分别同比增长8%与17%，1-7月累计增速分别为约3%与14%，欧洲、亚洲、北美是主要市场，区域贡献各有侧重。资本品方面，机床7月单月出口下滑11%，但1-7月累计仍同比下降2%，区域格局以亚洲为主，其次是欧洲与拉丁美洲；矿山机械则保持高增速，1-7月累计同比约增20%。AI产业链方面，示波器、燃气轮机、金属3D打印设备等设备呈现不同强度的增减，示波器7月单月同比涨幅极大（663%），1-7月累计同比约166%；金属3D打印设备累计增速显著，且区域集中在亚洲。综合来看，全球制造业PMI持续在荣枯线以上，全球需求复苏带来资本开支支撑，尽管存在地缘与关税不确定性。对中国出口，需关注泉峰控股、创科实业、格力博、欧圣电气、银都股份等企业的机会；矿山机械和AI设备领域则建议重点关注相关龙头及细分产业链上下游厂商，特别是液冷、光模块、示波器以及人形机器人等高成长方向。
🏷️ #出口 #消费品 #资本品 #AI产业链 #全球制造业
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📰 进出口“剪刀差”拉大：2026上半年母婴市场的冷暖真相- 母婴行业观察
2026年上半年，母婴行业呈现出出口量价齐升、进口量下滑的双向趋势，显示全球角色正在从“世界工厂”向“品牌输出者”转变。婴配粉方面，进口回暖但尚未回到高峰，进口均价抬升体现高端化趋势，出口端则在不断提升，出海格局正在扩展，俄罗斯、巴基斯坦、柬埔寨等市场逐步进入。婴儿尿裤方面进口大幅下降，主因是国产替代加速以及外资品牌本土化生产增多，但出口量则快速增长，显示供给端外溢效应明显，价格下行趋势明显。童装方面进口、出口均呈波动下行，反映全球服装订单转移与成本竞争的压力；婴童出行相关产品出口稳健，进口则呈下降态势。总体来看，出口主导格局已成定局，品牌出海仍在推进中，外资在中国市场的本土化进程进入深水区，行业需关注后续增长动能与全球布局的协同效应。
🏷️ #出口 #进口 #婴配粉 #尿裤 #童装
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📰 进出口“剪刀差”拉大：2026上半年母婴市场的冷暖真相- 母婴行业观察
2026年上半年，母婴行业呈现出出口量价齐升、进口量下滑的双向趋势，显示全球角色正在从“世界工厂”向“品牌输出者”转变。婴配粉方面，进口回暖但尚未回到高峰，进口均价抬升体现高端化趋势，出口端则在不断提升，出海格局正在扩展，俄罗斯、巴基斯坦、柬埔寨等市场逐步进入。婴儿尿裤方面进口大幅下降，主因是国产替代加速以及外资品牌本土化生产增多，但出口量则快速增长，显示供给端外溢效应明显，价格下行趋势明显。童装方面进口、出口均呈波动下行，反映全球服装订单转移与成本竞争的压力；婴童出行相关产品出口稳健，进口则呈下降态势。总体来看，出口主导格局已成定局，品牌出海仍在推进中，外资在中国市场的本土化进程进入深水区，行业需关注后续增长动能与全球布局的协同效应。
🏷️ #出口 #进口 #婴配粉 #尿裤 #童装
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📰 工程机械增长稳健，低空经济健康发展 | 投研报告
本报告聚焦机械设备板块的出口与市场趋势，指出在全球复杂环境下，国内龙头企业在供给端与需求端仍具较强竞争力。海关数据显示，2026年6月我国工程机械进出口贸易额为67.14亿美元，同比增长24.6%，其中出口额占比高达64.69亿美元，同比增长25.5%，进口虽然增速较慢但仍保持正向增长，显示行业出口韧性明显。研究还提到周度行情回顾以及细分子行业的涨跌情况，工程机械、自动化设备等板块受市场影响表现分化，但总体维持稳步增长态势。报告还对低空经济与基建投资给出投资建议，覆盖整机、核心零部件及空管运营等多个方向，并列出若干重点关注标的，如三一重工、徐工机械、华中数控等。总体而言，行业景气度仍在高位区间，风险点集中在全球宏观经济变动、原材料价格与汇率波动等外部因素，以及行业竞争格局的潜在变化。
🏷️ #机械设备 #出口增长 #工程机械 #低空经济 #投资建议
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📰 工程机械增长稳健，低空经济健康发展 | 投研报告
本报告聚焦机械设备板块的出口与市场趋势，指出在全球复杂环境下，国内龙头企业在供给端与需求端仍具较强竞争力。海关数据显示，2026年6月我国工程机械进出口贸易额为67.14亿美元，同比增长24.6%，其中出口额占比高达64.69亿美元，同比增长25.5%，进口虽然增速较慢但仍保持正向增长，显示行业出口韧性明显。研究还提到周度行情回顾以及细分子行业的涨跌情况，工程机械、自动化设备等板块受市场影响表现分化，但总体维持稳步增长态势。报告还对低空经济与基建投资给出投资建议，覆盖整机、核心零部件及空管运营等多个方向，并列出若干重点关注标的，如三一重工、徐工机械、华中数控等。总体而言，行业景气度仍在高位区间，风险点集中在全球宏观经济变动、原材料价格与汇率波动等外部因素，以及行业竞争格局的潜在变化。
🏷️ #机械设备 #出口增长 #工程机械 #低空经济 #投资建议
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📰 挖机销量激增35% 工程机械更新周期与出口双驱动
本月我国挖掘机销售实现强劲增长，6月销量达25445台，同比提升35.3%，其中国内市场增长33.9%，出口增长36.4%，1-6月累计销量达15.23万台，同比增长26.4%。装载机方面，6月销量为15002台，增长24.9%，内销电动化率达到60.2%。多家企业海外拓展频频，三一在土耳其展会获数亿元订单，徐工与泰国企业签订300台新能源重卡采购协议。研报指出行业景气度仍在持续向好，内需方面挖机内销已连续三个月保持30%以上增速，未来设备更新、城镇化推进及重大工程项目有望提供稳定支撑。上一轮销售高峰在2021年初，设备平均使用寿命8-10年，预计2026年将进入大规模集中更换阶段。小挖复苏带动中大挖需求，受煤价回暖及雅砻江水电站、新藏铁路等大型项目开工影响，内需韧性较强。出口方面，5-6月增速在30%-40%区间，中国主机厂在海外市场份额提升空间依然广阔，北美和欧洲占比仅约5%，中长期增长潜力可观。新能源工程机械的电动化优势将持续提升竞争力。总体来看，内外需协同发力，行业龙头有望迎来较好发展机遇。
🏷️ #挖掘机 #内需 #出口 #新能源 #工程机械
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📰 挖机销量激增35% 工程机械更新周期与出口双驱动
本月我国挖掘机销售实现强劲增长，6月销量达25445台，同比提升35.3%，其中国内市场增长33.9%，出口增长36.4%，1-6月累计销量达15.23万台，同比增长26.4%。装载机方面，6月销量为15002台，增长24.9%，内销电动化率达到60.2%。多家企业海外拓展频频，三一在土耳其展会获数亿元订单，徐工与泰国企业签订300台新能源重卡采购协议。研报指出行业景气度仍在持续向好，内需方面挖机内销已连续三个月保持30%以上增速，未来设备更新、城镇化推进及重大工程项目有望提供稳定支撑。上一轮销售高峰在2021年初，设备平均使用寿命8-10年，预计2026年将进入大规模集中更换阶段。小挖复苏带动中大挖需求，受煤价回暖及雅砻江水电站、新藏铁路等大型项目开工影响，内需韧性较强。出口方面，5-6月增速在30%-40%区间，中国主机厂在海外市场份额提升空间依然广阔，北美和欧洲占比仅约5%，中长期增长潜力可观。新能源工程机械的电动化优势将持续提升竞争力。总体来看，内外需协同发力，行业龙头有望迎来较好发展机遇。
🏷️ #挖掘机 #内需 #出口 #新能源 #工程机械
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📰 重卡内销向上周期启动 出口空间广阔龙头迎机遇
本报告基于2026年数据显示，国内重卡保有量约860万辆，按10年换车周期推算，行业销量中枢在86万辆。未来三年，国四淘汰、国七政策推进及2017-2020年销量高峰进入更新期叠加，将推动内需向上周期。研究观点认为，内销向上的确定性较高，非洲与东南亚处于城镇化初期，矿产开发、基建加速及产业转移将带来重卡需求持续增长；拉美和欧洲市场尽管城镇化率较高，但中国品牌凭性价比及新能源重卡竞争力，价格仅为外资竞品的一半，市占率提升空间广阔。中亚受“一带一路”和资源开发带动，俄市场也已度过报废税高峰，销量有望回升。行业头部企业方面，中国重汽在整车出口和总销量中占据领先地位，出口市占率接近50%、总销量市占率近30%；潍柴动力在发动机领域，尤其天然气发动机具有长期领先地位，市占率长期超过50%。在内销周期向上与出口高增长叠加的背景下，一汽解放、福田等头部企业及相关上市公司有望实现业绩改善与市场份额扩张。
🏷️ #重卡 #内销 #出口 #市场格局 #龙头
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📰 重卡内销向上周期启动 出口空间广阔龙头迎机遇
本报告基于2026年数据显示，国内重卡保有量约860万辆，按10年换车周期推算，行业销量中枢在86万辆。未来三年，国四淘汰、国七政策推进及2017-2020年销量高峰进入更新期叠加，将推动内需向上周期。研究观点认为，内销向上的确定性较高，非洲与东南亚处于城镇化初期，矿产开发、基建加速及产业转移将带来重卡需求持续增长；拉美和欧洲市场尽管城镇化率较高，但中国品牌凭性价比及新能源重卡竞争力，价格仅为外资竞品的一半，市占率提升空间广阔。中亚受“一带一路”和资源开发带动，俄市场也已度过报废税高峰，销量有望回升。行业头部企业方面，中国重汽在整车出口和总销量中占据领先地位，出口市占率接近50%、总销量市占率近30%；潍柴动力在发动机领域，尤其天然气发动机具有长期领先地位，市占率长期超过50%。在内销周期向上与出口高增长叠加的背景下，一汽解放、福田等头部企业及相关上市公司有望实现业绩改善与市场份额扩张。
🏷️ #重卡 #内销 #出口 #市场格局 #龙头
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📰 钢铁业在减量调整中提质升级_中国经济网——国家经济门户
十四五期间我国钢铁产业在减量调整中推动品种结构优化、扩大出口、提升效益，逐步实现高质量发展。粗钢产量自2020年达到顶峰后回落，累计减幅超过1亿吨，生铁产量亦下降， iron矿原料保持稳定；钢材产量在房地产需求趋缓的背景下出现结构性变化，汽车、造船和新能源领域拉动中厚宽钢带等品种增长，钢筋、线材等占比下降。钢材出口显著增长，2025年出口创历史新高，且高端板材和棒材出口比重提升，出口结构向高端化推进。行业效益方面，2021年利润达到历史高位后在原材料价格回落及结构优化中下滑，2025年利润回升至新水平，利润率有所改善。生产布局高度集中，沿海省份如河北、江苏、辽宁、山东占据较大份额，河北仍为最大省份。总体来看，十四五实现从增量向减量、向高质变的转型，十五五将继续坚持总量控制、优化存量、推动科技创新和高端材料应用，以新需求引领新供给。未来需在坚持总量控制的同时，强化区域协同与创新驱动。
🏷️ #钢铁 #出口 #结构升级 #高质量发展 #区域集中
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📰 钢铁业在减量调整中提质升级_中国经济网——国家经济门户
十四五期间我国钢铁产业在减量调整中推动品种结构优化、扩大出口、提升效益，逐步实现高质量发展。粗钢产量自2020年达到顶峰后回落，累计减幅超过1亿吨，生铁产量亦下降， iron矿原料保持稳定；钢材产量在房地产需求趋缓的背景下出现结构性变化，汽车、造船和新能源领域拉动中厚宽钢带等品种增长，钢筋、线材等占比下降。钢材出口显著增长，2025年出口创历史新高，且高端板材和棒材出口比重提升，出口结构向高端化推进。行业效益方面，2021年利润达到历史高位后在原材料价格回落及结构优化中下滑，2025年利润回升至新水平，利润率有所改善。生产布局高度集中，沿海省份如河北、江苏、辽宁、山东占据较大份额，河北仍为最大省份。总体来看，十四五实现从增量向减量、向高质变的转型，十五五将继续坚持总量控制、优化存量、推动科技创新和高端材料应用，以新需求引领新供给。未来需在坚持总量控制的同时，强化区域协同与创新驱动。
🏷️ #钢铁 #出口 #结构升级 #高质量发展 #区域集中
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📰 丹青换外汇，笔墨传楚韵！这个画展揭秘鲜为人知的湖北“国画创汇”史
此次展览《天葩吐奇芬》以湖北出口国画的发展脉络为主线，完整呈现了从20世纪50年代到2004年的创作、生产与对外贸易历程。策展人和多位艺术界前辈讲述了以画换汇、向世界讲好中国故事的艰辛与辉煌：从武汉早期以仿齐仿徐为拳头产品的国画室，到两厂体制下大规模出口的实现，涌现出徐松安、张瑟哉、萧采洲、刘子铸等名家，以及“汉裱”等独特工艺的形成。文献、手稿、旧照片与展品交错，折射出国家经济计划下艺术品出口的市场化探索，以及国际市场对中国笔墨、构图和款识的适配。展览亦回望行业阶段性高峰后的转型：改革开放后对接全国文旅、建立销售网络，甚至出现“娃娃画”等出口热潮，推动湖北成为全国出口国画的重要中心之一。通过对历史档案的梳理，展览试图揭示这批艺术家在特殊历史时期的创作初心与社会使命感，即以艺术为国创汇、为艺增辉的集体记忆。
🏷️ #国画史 #出海历程 #仿古传承 #汉裱 #荆楚文化
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📰 丹青换外汇，笔墨传楚韵！这个画展揭秘鲜为人知的湖北“国画创汇”史
此次展览《天葩吐奇芬》以湖北出口国画的发展脉络为主线，完整呈现了从20世纪50年代到2004年的创作、生产与对外贸易历程。策展人和多位艺术界前辈讲述了以画换汇、向世界讲好中国故事的艰辛与辉煌：从武汉早期以仿齐仿徐为拳头产品的国画室，到两厂体制下大规模出口的实现，涌现出徐松安、张瑟哉、萧采洲、刘子铸等名家，以及“汉裱”等独特工艺的形成。文献、手稿、旧照片与展品交错，折射出国家经济计划下艺术品出口的市场化探索，以及国际市场对中国笔墨、构图和款识的适配。展览亦回望行业阶段性高峰后的转型：改革开放后对接全国文旅、建立销售网络，甚至出现“娃娃画”等出口热潮，推动湖北成为全国出口国画的重要中心之一。通过对历史档案的梳理，展览试图揭示这批艺术家在特殊历史时期的创作初心与社会使命感，即以艺术为国创汇、为艺增辉的集体记忆。
🏷️ #国画史 #出海历程 #仿古传承 #汉裱 #荆楚文化
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📰 中原证券：汽车内需筑底分化、出口加速放量 维持“同步大市”评级_股市直播_市场_中金在线
中原证券维持汽车行业“同步大市”投资评级，聚焦产业链分化机遇。乘用车方面，新能源与出口双动能成为核心驱动，政策刺激逐步退坡，行业增长将从政策驱动转向产品力驱动，出口、高端化、智能化将重新塑造利润与估值结构。商用车则继续受益于出口景气与国内政策推动，全球化布局与本地化深耕将释放海外需求红利，内需端设备更新与新能源公交补贴将推动 replace 车龄替代高峰。汽车零部件领域强调技术、产能和客户资源的核心优势，重卡转向AIDC发电等新领域、人形机器人进入量产拐点，以及液冷领域在数据中心的应用，有望带来新的增长动能。总体来看行业尽管面临内需放缓、政策变化与成本压力的风险，但出口与AI相关链条相对稳健，行业龙头具备跨周期估值修复的潜力。
🏷️ #新能源 #出口 #智能化 #液冷 #机器人
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📰 中原证券：汽车内需筑底分化、出口加速放量 维持“同步大市”评级_股市直播_市场_中金在线
中原证券维持汽车行业“同步大市”投资评级，聚焦产业链分化机遇。乘用车方面，新能源与出口双动能成为核心驱动，政策刺激逐步退坡，行业增长将从政策驱动转向产品力驱动，出口、高端化、智能化将重新塑造利润与估值结构。商用车则继续受益于出口景气与国内政策推动，全球化布局与本地化深耕将释放海外需求红利，内需端设备更新与新能源公交补贴将推动 replace 车龄替代高峰。汽车零部件领域强调技术、产能和客户资源的核心优势，重卡转向AIDC发电等新领域、人形机器人进入量产拐点，以及液冷领域在数据中心的应用，有望带来新的增长动能。总体来看行业尽管面临内需放缓、政策变化与成本压力的风险，但出口与AI相关链条相对稳健，行业龙头具备跨周期估值修复的潜力。
🏷️ #新能源 #出口 #智能化 #液冷 #机器人
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📰 出口加速放量 汽零跨界成长正当时
最新机构研报显示，汽车行业在上半年表现落后于大盘，内需承压、政策切换与价格战是主要拖累因素，但出口高景气与AI外溢链条保持韧性，成为逆势支撑。前5个月行业总量小幅回落，内需疲软被海外出口强劲增长有效对冲，公募基金配置在一季度末略有回升。乘用车面临新能源购置税优惠退坡等政策逆风，全年内需仍将周期性承压，但新能源渗透率加速跨越临界点，行业增长动力正逐步从需求放大转向产品力驱动。出口、高端化与智能化正在重塑利润来源，为龙头企业打开新的估值空间。商用车市场延续温和回暖，出口端通过全球化布局与本地化深耕释放海外需求红利，国内设备更新与新能源公交补贴政策也将推动车辆替换高峰。汽车零部件板块成为最大亮点，技术融合打破行业边界，“汽车+”多维成长曲线持续拓展；重卡产业链向AIDC发电转型、人形机器人进入量产拐点、热管理技术跨界赋能数据中心液冷，均为行业提供超越传统周期的成长动力。综合来看，核心在于出口放量与跨界成长成为市场涨跌的关键变量。具备新能源与出口双动能的龙头，以及在AIDC、机器人、液冷等领域先发的零部件企业，将率先受益于结构性机遇，建议重点关注其产品落地与订单进展，捕捉行业由周期波动向成长驱动的历史性窗口。
🏷️ #新能源 #出口 #智能化 #机器人 #液冷
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📰 出口加速放量 汽零跨界成长正当时
最新机构研报显示，汽车行业在上半年表现落后于大盘，内需承压、政策切换与价格战是主要拖累因素，但出口高景气与AI外溢链条保持韧性，成为逆势支撑。前5个月行业总量小幅回落，内需疲软被海外出口强劲增长有效对冲，公募基金配置在一季度末略有回升。乘用车面临新能源购置税优惠退坡等政策逆风，全年内需仍将周期性承压，但新能源渗透率加速跨越临界点，行业增长动力正逐步从需求放大转向产品力驱动。出口、高端化与智能化正在重塑利润来源，为龙头企业打开新的估值空间。商用车市场延续温和回暖，出口端通过全球化布局与本地化深耕释放海外需求红利，国内设备更新与新能源公交补贴政策也将推动车辆替换高峰。汽车零部件板块成为最大亮点，技术融合打破行业边界，“汽车+”多维成长曲线持续拓展；重卡产业链向AIDC发电转型、人形机器人进入量产拐点、热管理技术跨界赋能数据中心液冷，均为行业提供超越传统周期的成长动力。综合来看，核心在于出口放量与跨界成长成为市场涨跌的关键变量。具备新能源与出口双动能的龙头，以及在AIDC、机器人、液冷等领域先发的零部件企业，将率先受益于结构性机遇，建议重点关注其产品落地与订单进展，捕捉行业由周期波动向成长驱动的历史性窗口。
🏷️ #新能源 #出口 #智能化 #机器人 #液冷
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📰 刷新行业纪录！中国新能源牵引车单次出口规模创历史新高
6月23日，长沙850余台三一新能源电动重卡陆续从长沙发车，跨省调运至广州港后分批装船，面向海外市场出口。此批次创下新能源牵引车单次出口规模历史新高，数量超过2025年全行业同期水平，凸显中国商用车出口逐步向高技术、高附加值的新能源产品转型升级，成为中国制造走向全球高端价值链的核心增长点。业内预计，新能源商用车将持续推动中国在全球商用车出口中的地位上升，欧洲等市场凭借严格排放和高标准成为核心阵地，东南亚、中东、南美、非洲等地也在快速落地。当前头部企业形成集群出海态势，徐工、陕汽、三一等品牌在海外市场表现突出，依托完整产业链、成熟三电技术以及本地化运营能力，新能源重卡正逐步从单车输出转向技术、品牌、生态的一体化出口。此次出口还将为海外客户带来显著运营成本节省与碳排放 Reduction，彰显经济与生态双重价值。未来中国新能源重卡有望复制乘用车的国际化增长热潮，成为全球市场的重要标杆。
🏷️ #新能源重卡 #出海 #智能制造 #全球市场 #绿色发展
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📰 刷新行业纪录！中国新能源牵引车单次出口规模创历史新高
6月23日，长沙850余台三一新能源电动重卡陆续从长沙发车，跨省调运至广州港后分批装船，面向海外市场出口。此批次创下新能源牵引车单次出口规模历史新高，数量超过2025年全行业同期水平，凸显中国商用车出口逐步向高技术、高附加值的新能源产品转型升级，成为中国制造走向全球高端价值链的核心增长点。业内预计，新能源商用车将持续推动中国在全球商用车出口中的地位上升，欧洲等市场凭借严格排放和高标准成为核心阵地，东南亚、中东、南美、非洲等地也在快速落地。当前头部企业形成集群出海态势，徐工、陕汽、三一等品牌在海外市场表现突出，依托完整产业链、成熟三电技术以及本地化运营能力，新能源重卡正逐步从单车输出转向技术、品牌、生态的一体化出口。此次出口还将为海外客户带来显著运营成本节省与碳排放 Reduction，彰显经济与生态双重价值。未来中国新能源重卡有望复制乘用车的国际化增长热潮，成为全球市场的重要标杆。
🏷️ #新能源重卡 #出海 #智能制造 #全球市场 #绿色发展
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📰 汽车2026：智能高端化驱动新增长
最新机构研报指出，汽车行业正在经历从周期底部向高端、智能、国际化的新阶段转型。2026年上半年板块震荡筑底，乘用车因政策调整与需求前置出现波动，但商用车凭借出口与新兴产业预期保持相对强势。下半年国内乘用车市场预计进入三年周期低点，年销量约2050-2100万辆，较高峰有所回落，但这是行业加速出清与整合的关键窗口。长安收购江铃股权显示闲置产能可通过技术共享实现高效利用；自主品牌高端新能源车型正加速替代进口豪华车，在高端市场实现逆势增长，提升盈利能力。商用车方面2026年全年销量预计同比增长3%，出口成为核心动力，新能源渗透率有望从20%提升至30%，以旧换新政策继续为复苏提供基础，新能源重卡保持高增势头。智能化领域成为新的增长引擎，车企与零部件企业加速布局无人驾驶物流车、Robotaxi与人形机器人赛道，Robotaxi单季订单已突破300万单，部分企业实现盈利拐点；人形机器人因SpaceX进展打开太空应用场景，Optimus量产或带来行业快速扩容。市场逻辑上，周期出清利好龙头并提升集中度，智能化落地带来订单与利润弹性，出口放量与高端化转型为业绩提供支撑。总体来看，行业中长期前景仍以结构性机会优于总量压力为基调，技术突破与商业化加速将成为股价催化剂。投资者可关注比亚迪、吉利汽车、潍柴动力及速腾聚创、德赛西威等智能化零部件企业，同时关注人形机器人领域的潜在机会。
🏷️ #汽车行业 #智能化 #高端化 #新能源汽车 #出口
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📰 汽车2026：智能高端化驱动新增长
最新机构研报指出，汽车行业正在经历从周期底部向高端、智能、国际化的新阶段转型。2026年上半年板块震荡筑底，乘用车因政策调整与需求前置出现波动，但商用车凭借出口与新兴产业预期保持相对强势。下半年国内乘用车市场预计进入三年周期低点，年销量约2050-2100万辆，较高峰有所回落，但这是行业加速出清与整合的关键窗口。长安收购江铃股权显示闲置产能可通过技术共享实现高效利用；自主品牌高端新能源车型正加速替代进口豪华车，在高端市场实现逆势增长，提升盈利能力。商用车方面2026年全年销量预计同比增长3%，出口成为核心动力，新能源渗透率有望从20%提升至30%，以旧换新政策继续为复苏提供基础，新能源重卡保持高增势头。智能化领域成为新的增长引擎，车企与零部件企业加速布局无人驾驶物流车、Robotaxi与人形机器人赛道，Robotaxi单季订单已突破300万单，部分企业实现盈利拐点；人形机器人因SpaceX进展打开太空应用场景，Optimus量产或带来行业快速扩容。市场逻辑上，周期出清利好龙头并提升集中度，智能化落地带来订单与利润弹性，出口放量与高端化转型为业绩提供支撑。总体来看，行业中长期前景仍以结构性机会优于总量压力为基调，技术突破与商业化加速将成为股价催化剂。投资者可关注比亚迪、吉利汽车、潍柴动力及速腾聚创、德赛西威等智能化零部件企业，同时关注人形机器人领域的潜在机会。
🏷️ #汽车行业 #智能化 #高端化 #新能源汽车 #出口
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📰 Mysteel：供需博弈加剧与高端突围--取向硅钢逆势上涨背后
回顾过去一年，国内取向硅钢产能持续扩张，2025年总产量同比增长13%，高磁感Hi-B 产品产量占比稳步提升，普通取向供需失衡明显，行情低迷阶段中小钢厂主动减产控库。从去年到至今价格整体呈先抑后扬，普通CGO 逼近成本线，高端高磁感因供给偏紧跌幅更小，市场结构性分化显著。进出口维持净出口格局，出口总量稳步上行，东南亚、欧洲电网基建带动高端薄规格硅钢外销增量；进口规模逐年收缩，仅超高牌号超薄产品尚存进口依赖，国产替代持续深化。下游变压器行业内外需求分化，国内特高压、储能、数据中心高效变压器刚需稳定，能效升级拉动高端取向硅钢消耗；海外变压器出口保持高增长，但配电领域铝代铜一定程度压制普通取向需求。整体呈现总量供大于求、高端紧缺的结构性格局，随着电网招标集中落地，市场价格底部支撑逐步增强。展望未来，我国取向硅钢行情又该何去何从？笔者从以下几方面简要分析。 一、上半年市场回顾：现货价格震荡上行，品种分化显著
过去三年国内取向硅钢现货整体呈持续阶梯下行、结构性分化走势。2023 年产能集中投放，普通CGO与高端Hi-B同步大幅走弱，价格全年重心下移；2024 年供给压力延续，全年窄幅震荡，年末逼近钢厂成本线；2025年呈前高后低大幅下探，普通牌号长期亏损，高磁感因特高压、海外变压器需求支撑，高低价差持续拉开。三年间新增产能持续放量压制行情，仅高端薄规格具备溢价，年末行业减产控库，价格下行空间收窄，底部逐步企稳反弹。 2026年上半年，国内取向硅钢市场整体呈现震荡上行的运行态势。以主流牌号23RK085为代表，从年初的11200元/吨震荡上涨至6月17日的12100元/吨，累计涨幅达8%，价格重心稳步抬升。但不同牌号与钢厂之间走势显著分化，武钢27QG120在上海市场从年初9900元/吨涨至10600元/吨，涨幅7.07%；宝钢B30P120从9700元/吨涨至10700元/吨，涨幅达10.31%。相比之下，高端牌号宝钢B23R085从11200元/吨涨至12300元/吨，涨幅9.8%，呈现"高端弹性大"的格局。 从近期走势看，6月第一周价格已在加速爬升——武钢30QG120武汉市场从6月1日的9900元/吨涨至12日的10300元/吨，短短两周涨幅达4%。这背后既有成本端推动，也有宝钢上半年价格政策调价提涨，同时"十五五"电网投资启动带动的需求预期支撑。 二、供应端：产能持续扩张，产量增速放缓但结构性调整加速 2.1 产量数据与同比变化 据Mysteel调研统计，2025年国内取向硅钢有效产能已达到408万吨，同比新增75万吨；全年产量344.68万吨，同比增长13%，其中Hi-B（高磁感）产品产量295.54万吨。2026年1-5月份累计产量156.2万吨，同比增长20.85%，平均产能利用率77.73%。今年供应数据增长较为明显，主要原因从去年到至今产能新增逐步释放出来。 2.2 结构性调整加速：高端产能扩张，低效产能出清 进入2026年，供应端出现两大结构性变化：一是高端产能加速释放。宝钢股份在上海和武汉布局的两座取向硅钢高端工厂，总产能44万吨，正逐步投产中。投产后宝钢取向硅钢总产能将从120万吨提升至164万吨，且全部聚焦高端产品。武钢有限硅钢部的高端取向硅钢绿色制造结构化工程（设计产能22万吨）已于2026年1月成功下线首卷高端成品卷，为后续规模化生产奠定基础。二是低效产能开始出清。据宝钢股份2026年4月业绩说明会透露，国内半流程取向硅钢企业产量已增至118万吨，这类企业投资成本低、产品以中低牌号为主，通过低价策略冲击市场。然而，部分低效产能已出现减产、半停产及库存积压，行业投资热度显著降温。宝钢股份明确表示"新增产能要平稳投放市场，必须先稳定市场秩序"，主动调整竞争策略引导市场回归理性。 总体来看，2026年全年取向硅钢产量预计将维持在350-370万吨区间，增速较2025年进一步放缓。供应端的核心矛盾已从"总量过剩"转向"结构性失衡"——高端产品供需偏紧，中低端竞争白热化。 三、进出口与下游变压器：外需承压、内需接力 3.1 进出口格局：出口增速放缓，进口大幅萎缩 海关总署统计数据显示：2025年我国取向硅钢累计出口75.77万吨，同比增长17.93%；累计进口9.86万吨，同比增长35.5%。2026年1-4月份取向出口26.18万吨，同比微降1.87%，进口2.88万吨，同比下滑12.2%。今年出口下滑的主要压力来自欧盟方向。2026年3月27日，欧盟委员会正式对进口取向电工钢产品发起保障措施调查。此前五年间，我国对欧盟取向硅钢出口从2021年的2.68万吨飙升至2025年的14.97万吨，年均复合增长率高达53.7%，占欧盟进口份额从29%跃升至78%。调查启动后，贸易商普遍暂停报价与订舱，临时措施预计在4-5个月内出台，若最终实施关税配额或加征25%-50%关税，我国每年近15万吨的对欧出口通道将面临实质性收窄。与此同时，自2026年1月1日起，取向硅钢出口已实施许可证管理，短期内对低端产品出口形成抑制，长远看将倒逼行业向高附加值转型。 3.2 下游变压器行业：景气度持续高位 变压器作为取向硅钢的核心下游应用领域，当前行业景气度处于历史高位。 国内电网投资全面提速。两大电网"十五五"期间总投资预计约5万亿元，其中国家电网固定资产投资达4万亿元，较"十四五"增长40%。从落地节奏看，2026年一季度三大电网合计投资已超1600亿元。3月底，国网2026年首次变压器公开招标共计83包24亿元，由33家供应商提供，特变电工、中国西电、山东电工等头部企业分别中标23.7%、20.0%、12.1%，"十五五"规划落地节奏快于市场预期。 变压器出口"量价双升"。受益于全球能源转型、AI算力基建爆发及电网升级加速，国内变压器出口金额持续高速增长——2024年出口总金额670亿美元，2025年已达903.74亿美元（同比增长34.89%）；2026年1-5变压器出口金额同比增幅仍在33%以上，1-5月累计出口13.37亿个，同比增长6.6%。从出口金额和出口数量增长幅度不难看出，我国出口产品结构正向高端化推进，高电压等级、低损耗特种变压器单价显著提升，取向硅钢作为核心材料充分受益。 订单饱满，排期较长。当前变压器行业订单饱满，部分大型企业已排产至2027年底。产业链上市公司在AI算力、全球电网升级及国内电力投资三重驱动下，海外订单同比显著增长。据上市公司人士透露，2026年海外订单目标较上年增长近3倍。 四、下半年行情震荡偏强，高端领跑 价格走势判断：进入下半年，在国网"十五五"特高压工程招标加速落地、变压器出口持续高景气以及AI算力基建拉动的多重利好下，需求端支撑力度有望进一步强化。预计三季度市场将延续震荡偏强格局，四季度伴随电网集中交货和年末赶工高峰，价格或出现阶段性拉升。 结构性机会集中在高端领域。宝钢、武钢高端产能陆续释放，Hi-B产品技术壁垒高、附加值大，在AI数据中心固态变压器、超高压电网建设、节能变压器能效升级等场景中需求旺盛，利润空间远优于中低牌号。相反，中低端市场在供需失衡 和欧盟出口受限的双重压力下，价格竞争将持续激烈，民营小厂利润边缘徘徊的格局短期难改。 出口不确定性是最大风险项。欧盟保障措施调查的终裁结果（最迟2027年2月前）将对出口格局产生决定性影响。短期应关注临时措施出台节点，积极拓展北非、东南亚等新兴市场以分散风险。 供需再平衡仍需时间。尽管低效产能开始出清，但新增高端产能的释放需要一个平稳的市场承接，"先稳价、再放量"将是头部企业下半年的核心策略。在此背景下，取向硅钢价格难以出现大涨，更可能呈现循序渐进温和上行。 综合来看，2026年下半年取向硅钢行情有望延续震荡偏强走势，高端化与出口转型是贯穿全年的主线。在"十五五"电网投资和全球能效升级的长期趋势下，取向硅钢作为"电网心脏"材料的战略价值将持续凸显。但需警惕欧盟贸易调查落地、新增产能集中释放等阶段性冲击。
🏷️ #硅钢 #高端牌号 #出口增速 #电网投资 #变压器
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📰 Mysteel：供需博弈加剧与高端突围--取向硅钢逆势上涨背后
回顾过去一年，国内取向硅钢产能持续扩张，2025年总产量同比增长13%，高磁感Hi-B 产品产量占比稳步提升，普通取向供需失衡明显，行情低迷阶段中小钢厂主动减产控库。从去年到至今价格整体呈先抑后扬，普通CGO 逼近成本线，高端高磁感因供给偏紧跌幅更小，市场结构性分化显著。进出口维持净出口格局，出口总量稳步上行，东南亚、欧洲电网基建带动高端薄规格硅钢外销增量；进口规模逐年收缩，仅超高牌号超薄产品尚存进口依赖，国产替代持续深化。下游变压器行业内外需求分化，国内特高压、储能、数据中心高效变压器刚需稳定，能效升级拉动高端取向硅钢消耗；海外变压器出口保持高增长，但配电领域铝代铜一定程度压制普通取向需求。整体呈现总量供大于求、高端紧缺的结构性格局，随着电网招标集中落地，市场价格底部支撑逐步增强。展望未来，我国取向硅钢行情又该何去何从？笔者从以下几方面简要分析。 一、上半年市场回顾：现货价格震荡上行，品种分化显著
过去三年国内取向硅钢现货整体呈持续阶梯下行、结构性分化走势。2023 年产能集中投放，普通CGO与高端Hi-B同步大幅走弱，价格全年重心下移；2024 年供给压力延续，全年窄幅震荡，年末逼近钢厂成本线；2025年呈前高后低大幅下探，普通牌号长期亏损，高磁感因特高压、海外变压器需求支撑，高低价差持续拉开。三年间新增产能持续放量压制行情，仅高端薄规格具备溢价，年末行业减产控库，价格下行空间收窄，底部逐步企稳反弹。 2026年上半年，国内取向硅钢市场整体呈现震荡上行的运行态势。以主流牌号23RK085为代表，从年初的11200元/吨震荡上涨至6月17日的12100元/吨，累计涨幅达8%，价格重心稳步抬升。但不同牌号与钢厂之间走势显著分化，武钢27QG120在上海市场从年初9900元/吨涨至10600元/吨，涨幅7.07%；宝钢B30P120从9700元/吨涨至10700元/吨，涨幅达10.31%。相比之下，高端牌号宝钢B23R085从11200元/吨涨至12300元/吨，涨幅9.8%，呈现"高端弹性大"的格局。 从近期走势看，6月第一周价格已在加速爬升——武钢30QG120武汉市场从6月1日的9900元/吨涨至12日的10300元/吨，短短两周涨幅达4%。这背后既有成本端推动，也有宝钢上半年价格政策调价提涨，同时"十五五"电网投资启动带动的需求预期支撑。 二、供应端：产能持续扩张，产量增速放缓但结构性调整加速 2.1 产量数据与同比变化 据Mysteel调研统计，2025年国内取向硅钢有效产能已达到408万吨，同比新增75万吨；全年产量344.68万吨，同比增长13%，其中Hi-B（高磁感）产品产量295.54万吨。2026年1-5月份累计产量156.2万吨，同比增长20.85%，平均产能利用率77.73%。今年供应数据增长较为明显，主要原因从去年到至今产能新增逐步释放出来。 2.2 结构性调整加速：高端产能扩张，低效产能出清 进入2026年，供应端出现两大结构性变化：一是高端产能加速释放。宝钢股份在上海和武汉布局的两座取向硅钢高端工厂，总产能44万吨，正逐步投产中。投产后宝钢取向硅钢总产能将从120万吨提升至164万吨，且全部聚焦高端产品。武钢有限硅钢部的高端取向硅钢绿色制造结构化工程（设计产能22万吨）已于2026年1月成功下线首卷高端成品卷，为后续规模化生产奠定基础。二是低效产能开始出清。据宝钢股份2026年4月业绩说明会透露，国内半流程取向硅钢企业产量已增至118万吨，这类企业投资成本低、产品以中低牌号为主，通过低价策略冲击市场。然而，部分低效产能已出现减产、半停产及库存积压，行业投资热度显著降温。宝钢股份明确表示"新增产能要平稳投放市场，必须先稳定市场秩序"，主动调整竞争策略引导市场回归理性。 总体来看，2026年全年取向硅钢产量预计将维持在350-370万吨区间，增速较2025年进一步放缓。供应端的核心矛盾已从"总量过剩"转向"结构性失衡"——高端产品供需偏紧，中低端竞争白热化。 三、进出口与下游变压器：外需承压、内需接力 3.1 进出口格局：出口增速放缓，进口大幅萎缩 海关总署统计数据显示：2025年我国取向硅钢累计出口75.77万吨，同比增长17.93%；累计进口9.86万吨，同比增长35.5%。2026年1-4月份取向出口26.18万吨，同比微降1.87%，进口2.88万吨，同比下滑12.2%。今年出口下滑的主要压力来自欧盟方向。2026年3月27日，欧盟委员会正式对进口取向电工钢产品发起保障措施调查。此前五年间，我国对欧盟取向硅钢出口从2021年的2.68万吨飙升至2025年的14.97万吨，年均复合增长率高达53.7%，占欧盟进口份额从29%跃升至78%。调查启动后，贸易商普遍暂停报价与订舱，临时措施预计在4-5个月内出台，若最终实施关税配额或加征25%-50%关税，我国每年近15万吨的对欧出口通道将面临实质性收窄。与此同时，自2026年1月1日起，取向硅钢出口已实施许可证管理，短期内对低端产品出口形成抑制，长远看将倒逼行业向高附加值转型。 3.2 下游变压器行业：景气度持续高位 变压器作为取向硅钢的核心下游应用领域，当前行业景气度处于历史高位。 国内电网投资全面提速。两大电网"十五五"期间总投资预计约5万亿元，其中国家电网固定资产投资达4万亿元，较"十四五"增长40%。从落地节奏看，2026年一季度三大电网合计投资已超1600亿元。3月底，国网2026年首次变压器公开招标共计83包24亿元，由33家供应商提供，特变电工、中国西电、山东电工等头部企业分别中标23.7%、20.0%、12.1%，"十五五"规划落地节奏快于市场预期。 变压器出口"量价双升"。受益于全球能源转型、AI算力基建爆发及电网升级加速，国内变压器出口金额持续高速增长——2024年出口总金额670亿美元，2025年已达903.74亿美元（同比增长34.89%）；2026年1-5变压器出口金额同比增幅仍在33%以上，1-5月累计出口13.37亿个，同比增长6.6%。从出口金额和出口数量增长幅度不难看出，我国出口产品结构正向高端化推进，高电压等级、低损耗特种变压器单价显著提升，取向硅钢作为核心材料充分受益。 订单饱满，排期较长。当前变压器行业订单饱满，部分大型企业已排产至2027年底。产业链上市公司在AI算力、全球电网升级及国内电力投资三重驱动下，海外订单同比显著增长。据上市公司人士透露，2026年海外订单目标较上年增长近3倍。 四、下半年行情震荡偏强，高端领跑 价格走势判断：进入下半年，在国网"十五五"特高压工程招标加速落地、变压器出口持续高景气以及AI算力基建拉动的多重利好下，需求端支撑力度有望进一步强化。预计三季度市场将延续震荡偏强格局，四季度伴随电网集中交货和年末赶工高峰，价格或出现阶段性拉升。 结构性机会集中在高端领域。宝钢、武钢高端产能陆续释放，Hi-B产品技术壁垒高、附加值大，在AI数据中心固态变压器、超高压电网建设、节能变压器能效升级等场景中需求旺盛，利润空间远优于中低牌号。相反，中低端市场在供需失衡 和欧盟出口受限的双重压力下，价格竞争将持续激烈，民营小厂利润边缘徘徊的格局短期难改。 出口不确定性是最大风险项。欧盟保障措施调查的终裁结果（最迟2027年2月前）将对出口格局产生决定性影响。短期应关注临时措施出台节点，积极拓展北非、东南亚等新兴市场以分散风险。 供需再平衡仍需时间。尽管低效产能开始出清，但新增高端产能的释放需要一个平稳的市场承接，"先稳价、再放量"将是头部企业下半年的核心策略。在此背景下，取向硅钢价格难以出现大涨，更可能呈现循序渐进温和上行。 综合来看，2026年下半年取向硅钢行情有望延续震荡偏强走势，高端化与出口转型是贯穿全年的主线。在"十五五"电网投资和全球能效升级的长期趋势下，取向硅钢作为"电网心脏"材料的战略价值将持续凸显。但需警惕欧盟贸易调查落地、新增产能集中释放等阶段性冲击。
🏷️ #硅钢 #高端牌号 #出口增速 #电网投资 #变压器
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📰 韩媒：ICT出口暴增，韩国担忧“半导体幻觉”
韩国信息通信技术（ICT）行业在半导体及AI服务器相关产品带动下，5月出口规模和同比增幅均创历史新高，ICT出口额达477.9亿美元，同比增长128.9%，占韩国整体出口的54.5%，成为拉动经济增长的核心支柱。半导体方面，5月出口额达371.6亿美元，同比增长169.2%，连续3个月保持在300亿美元以上，并创下历史峰值。出口高速增长推动ICT贸易顺差也再创新高，5月进口157亿美元，同比增长36%，贸易顺差达320.9亿美元，首次突破300亿美元。外部的积极信号也带来经济前景改善，韩国央行与经合组织均上调今年增长预期至2.6%。然而，增长动力过于集中在少数产业，产业结构失衡的隐忧凸显，ICT出口对整体经济的拉动可能带来“K字型增长”格局，传统服务业与建筑业等内需领域增速仍乏力，需警惕结构性风险。
🏷️ #半导体 #AI #出口增长 #ICT #经济
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📰 ICT出口暴增，韩国担忧“半导体幻觉”_发现频道_中国青年网
在韩国ICT出口实现显著增长的背景下，5月出口额达到477.9亿美元，同比增长128.9%，成为拉动整体出口的核心支柱，且 ICT 出口已连续3个月突破400亿美元。增长主要由半导体及人工智能服务器相关产品驱动，尤其是半导体出口达到371.6亿美元，同比增长169.2%，刷新历史峰值，显示行业景气度高企。与此同时，ICT 贸易顺差也同步扩大，5月进口157亿美元，同比增长36%，顺差达到320.9亿美元，刷新历史新高，且首次突破300亿美元大关。经济层面，韩国央行与经合组织均上调今年增长预期至2.6%。然而，增长背后暴露产业结构失衡隐忧，ICT 出口比重已超五成，且动力集中在半导体与AI等领域，服务业与建筑等内需产业增速乏力，存在“K字型”增长格局的风险，传统产业需提振以平衡经济结构。
🏷️ #半导体 #AI #出口增长 #韩国经济 #产业结构
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在韩国ICT出口实现显著增长的背景下，5月出口额达到477.9亿美元，同比增长128.9%，成为拉动整体出口的核心支柱，且 ICT 出口已连续3个月突破400亿美元。增长主要由半导体及人工智能服务器相关产品驱动，尤其是半导体出口达到371.6亿美元，同比增长169.2%，刷新历史峰值，显示行业景气度高企。与此同时，ICT 贸易顺差也同步扩大，5月进口157亿美元，同比增长36%，顺差达到320.9亿美元，刷新历史新高，且首次突破300亿美元大关。经济层面，韩国央行与经合组织均上调今年增长预期至2.6%。然而，增长背后暴露产业结构失衡隐忧，ICT 出口比重已超五成，且动力集中在半导体与AI等领域，服务业与建筑等内需产业增速乏力，存在“K字型”增长格局的风险，传统产业需提振以平衡经济结构。
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📰 保有量突破4.5亿辆，中国两轮电动车进入存量时代，出口却卖爆了！
在2026中国电动两轮车产业高峰论坛及相关展会释放的信息中，行业正从国内市场的增量扩张转向存量置换与智能化升级，同时海外市场成为新的增长引擎。白皮书指出，国内保有量已突破4.5亿，行业进入以国标驱动的深度变革期，竞争门槛提升，价格战向技术、系统和生态战转变。专家认为智能化和个性化将成为后国标时代的破局关键，AI 技术底座与年轻消费群体共同推动产品迭代与体验升级。海外市场，尤其是东南亚与欧洲，成为中国品牌的“蓝海”，智能车机系统及北斗定位等新国标带来的合规能力，是对东南亚监管升级的有效适配。总体来看，存量换新、智能化升级、渠道变革共同驱动行业新增长，出口规模有望在今年突破百亿美元，全球市场的旺盛需求将持续拉动中国企业的出海步伐。
🏷️ #智能化 #出海热潮 #新国标 #AI技术 #存量换新
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