⁣
📰 韩国半导体出口同比大幅增长，DRAM价格持续上涨 | 投研报告

数据中心已成为电力设备行业的核心增量场景，推动需求与资本开支周期协同提升。为把握拐点，提出以AI行业多维指标构建前瞻体系，覆盖需求端、供应链端与应用端三大维度。需求端以头部云厂商资本开支为风向标，反映短期需求潜力；供应链端关注GPU供给节奏；应用端评估模型数量与落地情况，以判断周期延续性。
海外三季度大厂资本开支显著增长，总和达996.17亿美元，同比增80.39%，环比增9.54%；阿里资本开支315亿元，同比增80.10%、环比降18.55%，腾讯资本开支130亿元，同比降24.05%、环比降32.05%。供应链方面英伟达与台积电维持增长，GPU供给与数据中心需求互为前瞻信号；价格端CPU价格指数回升，DRAM现货价在短期内大幅上涨。投资建议：关注数据中心相关设备及供配电升级领域，风险提示包括云厂商开支波动、AI落地不及预期及原材料贸易政策风险。

🏷️ #数据中心 #资本开支 #AI指标 #半导体

🔗 原文链接

⁣
📰 美元贬值 黄金大涨 涨价潮来袭

昨日市场出现剧烈反转，早盘近5000只个股跳水，午后却翻红，近1900只股走强。市场情绪由悲转喜，散户被视为最可爱的一群。监管层一边降温蓝筹，一边护盘，强调稳健慢牛而非昙花一现疯牛，提醒高位股风险并存。
宏观方面，美元因特朗普言论走弱，人民币升破7.4，利好出口与相关板块，黄金亦走强。芯片领域中微半导、国科微宣布涨价，存储芯片价格上行带来利好，但需警惕涨幅过高。万科债务展期与地产消息对市场形成支撑，后续仍需关注趋势巡航。

🏷️ #慢牛趋势 #蓝筹护盘 #芯片涨价 #万科债务

🔗 原文链接

⁣
📰 回眸2025 | 2025年中国罐头行业破局而立 向新而生

2025年，中国罐头行业在全球化与消费升级双驱动下，正由单一出口大国转向内外兼修的立体生态。协会通过三十周年庆典、世界水果加工大会等重要活动，展示行业凝聚力与转型决心，推动标准、科技与市场协同升级。未来以品牌故事与健康属性结合为核心，促使多元市场与高端产品并进，构建以数字化与认证体系为支撑的高质量发展新蓝图。
行动聚焦五大推进点：标准升级、数字化转型、品牌建设、区域协作与市场扩展。协会推动《罐藏食品手册》等标准落地，深化水产分会筹备，开展产区深度调研，解决共性难点，并促成预制菜、露营等新消费场景融合，形成稳定增长曲线。同时，西藏地震灾区援助也在持续进行，体现行业的社会担当。

🏷️ #罐头行业 #标准升级 #数字化转型 #品牌建设

🔗 原文链接

⁣
📰 光储行业跟踪：12月光伏组件出口同比高增，储能价格持续上涨

据研报，2025年11月光伏组件产量环比自10月下降2.43%，12月有望继续回落，终端需求趋于低迷，11月开工降幅约14.77%。电芯方面，2026年1月中国动力+储能+消费类电池排产量预计210GWh，环比降4.55%，储能排产维持高位，全球约220GWh，环比降6.38%。价格方面，TOPCon双玻组件与电池价格呈小幅上扬，多晶硅致密料与单晶硅片价格相对稳定。

🏷️ #光伏 #储能 #出口退税 #逆变器

🔗 原文链接

⁣
📰 政策转向在即石材产业迎大考_腾讯新闻

此次取消33类石材相关产品出口增值税退税，体现政府推动产业升级和高附加值出口的导向。与以往退税叠加竞争不同，政策强调限制资源型、低附加值初级工业品出口，促使企业转向异型材、工艺品及石材家具等高端领域，提升品牌、设计与绿色化水平。
短期内行业将经历阵痛，低端薄板、马赛克等产品面临提价与市场份额收缩的风险。企业需通过抱团升级、布局全产业链、提升数字化制造能力来保持竞争力；转向内销虽有挑战，但国内市场日益成熟，促使企业加快产品升级与品牌建设，推动行业走向高质量发展。

🏷️ #高附加值 #石材升级 #数字化 #品牌化

🔗 原文链接

⁣
📰 越南榴莲对华出口额增加 5 亿美元

解决植物检疫问题后，越南凭借地理优势与跨境物流体系，预计2025年对华榴莲出口将提升。中国海关数据显示，2025年越南对华榴莲出口额达34.4亿美元，较上年29.4亿美元增长约5亿美元。
越南与中国接壤的陆地边界约1280公里，运输时间较泰国等国更短。尽管2025年初对碱性黄和镉超标的检验有所加强，获准果园和包装厂仍在运营，出口保持增长势头。越南 Fulbright 大学政治学家 Nguyen Thanh Trung 表示，越南在数量甚至质量上具备超越泰国的潜力。

🏷️ #越南榴莲 #对华出口 #跨境物流 #检疫加强

🔗 原文链接

⁣
📰 受美关税政策影响，我国计算机产品全年出口同比下降1.4%

2025年我国自动数据处理设备及零部件出口额为2030.6亿美元，同比下降1.4%，在上年增长9.8%的基数下回落。第四季度出口同比降3.6%，达到533.2亿美元，已连降三季度。美国关税调整频繁，促使厂商加快海外产能配置，短期拖累出口。全球市场在换机周期与关税不确定性中仍有增长潜力，IDC数据显示全球PC出货量达2.85亿台，同比增长8.1%。
12月以来，为应对2026年的内存价格上涨压力，厂商提前备货锁定库存，短期拉动我国计算机产品出口回升，12月同比增长6%至197.4亿美元。然价格上涨及潜在关税变化，将在2026年抑制全球需求增长及出口表现。

🏷️ #出口下降 #关税影响 #备货潮 #计算机产品

🔗 原文链接

⁣
📰 江苏省进出口公平贸易综合预警平台 行业动态 英国规则的改变为斯服装出口开启了增长窗口

英国对DCTS修订放宽原产地与加工条件，斯里兰卡服装出口商可在全球采购100%原材料并享零关税进入英国，核心贸易优势由关税减免转向供应链灵活性。修订同时扩展累积规则，允许斯在亚洲区域累计原料并视为斯原产，提升对英市场竞争力，尤其对孟加拉和柬埔寨等对手形成压力。
贾亚苏里亚估计新增出口潜力为1.5-1.8亿美元，长期潜力更大，需制造商迅速调整战略。2025年10月斯对英服装出口同比增长29%，显示竞争力持续提升。与此同时，全球采购普及对原材料创新和成本结构调整提出新要求。

🏷️ #原产地规则 #关税豁免 #服装出口 #供应链 #竞争环境

🔗 原文链接

⁣
📰 江苏省进出口公平贸易综合预警平台 今日看点 英国规则的改变为斯服装出口开启了增长窗口

英国脱欧后贸易计划修订将重塑斯里兰卡对英出口结构，核心优势从关税减免转向供应链灵活性。自2026年起，原产地规则放宽，斯企业可在全球采购100%原材料并享受零关税，服装行业竞争力明显提升，并促使全球供应链更具弹性。
此外，UKDCTS修订放宽加工规则，取消在斯完成两道实质性工序的强制条件，降低合规摩擦。原产地累积规则扩展至更广区域，18个亚洲国家材料可在区域内计为斯原产，降低企业成本。专家估计新增出口潜力1.5亿至1.8亿美元，长期潜力取决于斯制造商快速调整战略。

🏷️ #原产地规则 #供应链灵活性 #服装出口 #英国市场

🔗 原文链接

⁣
📰 中泰证券：刀具“供给侧改革”启动 行业上行周期确立_九方智投

中泰证券指出刀具周期性本质在于价格波动，碳化钨价格中枢上行将开启长期上行周期。刀具需求与工业增加值相关，决定量端的增长；价格端由碳化钨主导，价格上涨成为行业周期核心锚。全球供给趋紧，2025年钨精矿下降，价格维持高位。碳化钨是国防与高端制造关键材料，出口管制与政策导向将推动价格与行业结构调整。\n竞争格局正在经历供给侧改革，头部企业崛起，外资退出与进口替代并行，民营刀具成长性凸显。2025年前三季度业绩回暖，营收、归母净利双双增长，毛利率与净利率持续上行，存货周转改善，现金流转正。行业分化明显，强者更强。

🏷️ #刀具周期 #碳化钨 #供给侧改革 #民营崛起

🔗 原文链接

⁣
📰 中国钢铁出口转型进入攻坚期_行业新闻_全球矿产资源网

2025年中国钢材出口表现亮眼，全年出口量达11901.9万吨，同比增长7.5%；进口钢材605.9万吨，同比下降11.1%。12月单月出口创历史新高，海外需求承压，竞争与政策变化叠加，海外供应放量成为外部市场的重要挤压因素。
全球层面，全球粗钢产量虽有区域变化，但对中国钢材的外部需求空间仍然受挤；全球制造业PMI回落，外需难以持续拉动。贸易救济调查持续增多，欧盟、韩国等对华产品陆续启动反倾销，出口订单指数显著收缩。自2026年起的出口许可证新政及CBAM正式生效，将增加申报与合规成本，短期对出口规模形成抑制。为实现增值，企业应提升高附加值产品比例，规避高风险市场，拓展“一带一路”沿线中东、非洲等新兴市场。

🏷️ #钢材出口 #贸易摩擦 #增值转型 #CBAM风险

🔗 原文链接

⁣
📰 壹快评丨光伏反内卷攻坚，政企同心方得始终

光伏行业的反内卷已进入深水区，监管约谈与出口退税调整等举措彰显高质量发展的决心。上市公司业绩预告显示全行业仍处亏损泥潭，龙头折戟、中小企业生存艰难，结构矛盾尚未破解。行业转型需要持续的自律与政策协同。
建议企业以技术、品质、服务为核心竞争力，聚焦高效电池路线，降低银浆用量，推动少银/去银降本并提升良品率。政府应形成跨部委协同的长期稳定政策，完善招投标规则、提升研发权重，确保降本技术与产业升级衔接落地。

🏷️ #反内卷 #光伏 #创新 #自律

🔗 原文链接

⁣
📰 2025年挖掘机销售同比增长17% 海外市场或成增长新动能

2025年我国工程机械行业维持较高景气，挖掘机内外销同步加速，全年共销售23,095台，同比增长19.2%，其中国内10,331台、出口12,764台，内外销增速高于11月。同期全年累计销售挖掘机235,257台，同比增长17%。
展望海外市场，国内厂商通过深化渠道布局与提升产品竞争力，出口增速有望持续，欧美降息及新兴市场城镇化带来需求回暖。与此同时，太空光伏与AI算力成为新增长点，太空算力中心建设前景广阔，SpaceX与特斯拉团队力争三年内实现高产能突破，卫星星座部署规划超20万颗。

🏷️ #工程机械 #出口增长 #高端化智能化 #太空光伏

🔗 原文链接

⁣
📰 新能源体系加快建设 四条主线向“新”前行

在能源转型与技术迭代双轮驱动下，2025年新能源行业保持高景气，国内需求旺盛、出口韧性延续。十五五时期，四条主线聚焦国内需求、出口、供给格局与技术升级，覆盖储能、锂电、风电等核心领域，并强调政策引导与市场协同的重要性。
储能需求在2025下半年显著抬升，容量电价政策陆续出台，全球装机有望在2026年达到400-500GWh，国内成为主要增量来源。风电与海上风电出口及平价化推进带来盈利改善，摩托车、电力设备、客车与工程机械等领域出口持续高景气，区域市场分布更趋多元。
在供给与技术层面，化工‘反内卷’带来供给收缩与价格引导，相关龙头有望进入拐点；机器人预计2026年量产落地，固态电池在2027年前后进入大规模应用，头部企业供应链受益显著，2030前市场空间或达数万亿，投资需关注成本下降、放量节奏与政策环境。

🏷️ #新能源 #储能 #固态电池 #机器人 #风电

🔗 原文链接

⁣
📰 汽车行业双周报：2025年汽车销量同比+9.4%，2026年销量预计稳中有升

2025年我国汽车销量同比增长9.4%，达到3440万辆，内需受以旧换新政策带动回暖。出口同比增12.1%至709.8万辆，新能源车出口成为增长主力。新能源汽车销量上涨28.2%，渗透率提升至47.9%，国内新能源渗透率达54.0%，转型持续推进。
展望2026年，虽然两新政策边际递减，但开局之年仍以促销为重点，国内市场有望稳中向好。海外方面自主品牌新能源仍将提升国际影响力，出口有望改善，预计汽车销量同比增长1%至3475万辆，其中新能源车增至1900万辆，出口约740万辆。

🏷️ #新能源 #出口增 #内需 #政策

🔗 原文链接

⁣
📰 价格触底，长夜未尽：光伏产业在过剩与希望之间跋涉

2025年全球光伏产业面临供给端严重过剩与需求增长并行的矛盾，行业价格崩塌与激烈洗牌压低估值。全球硅料、硅片、电池片、组件产能远超装机需求，中国在各环节产能利用率低，头部企业亏损加剧，中小企业则加速出清以应对成本上升。
全球装机保持持续增长，海外市场成为需求主推，2025年全球新增装机及国内规模处于高位。价格方面，硅料与组件价格趋于底部，行业自律与产能整合动作增多，政策推动反内卷、出口退税调整及产能收储以实现理性竞争。

🏷️ #产能过剩 #价格底部 #反内卷 #出口退税 #产能整合

🔗 原文链接

⁣
📰 化工行业“反内卷”趋势加速演进，化工ETF嘉实(159129)获资金关注|界面新闻

截至2026年1月27日午间，中证细分化工产业主题指数下跌1.87%，成分股涨跌互现。中简科技领涨4.59%，光威复材上涨2.31%，巨化股份上涨1.77%；多氟多领跌，星源材质、鲁西化工回落。市场波动特征明显。
近期，基础化工品价格偏强，多类上涨。统计显示，跟踪的170种化工品中约45%上涨，纯苯价环比升至5965元/吨，苯乙烯涨幅明显。价格上涨受下游需求回暖、检修致供给收紧，退税刺激等因素推动，行业景气有望随供给端收缩回升。

🏷️ #化工景气 #供给收缩 #下游需求 #政策引导

🔗 原文链接

⁣
📰 2025奇瑞“兑现”承诺，集团全年销量汽车超过280万

2026奇家宴在成都盛大举行，奇瑞集团携五大品牌与西部媒体共襄盛典。全年累计销量达2,806,393辆，同比增长7.8%，全球累计用户突破1,853万，出口销量1,344,020辆，连续23年稳居中国品牌乘用车出口榜首，平均每23秒就有一辆“奇瑞造”驶向世界。新能源领域增速显著，全年销量达到903,847辆，居行业前列。
在创新与安全方面，奇瑞持续兑现高质量承诺：智能驾驶、灵犀座舱、机器人等领域实现系列化落地，五大品牌协同提升用户价值。风云A9L、T11、V23等车型表现突出，新能源出口增速领先。春节期间推出国补厂补叠加政策，最高补贴可达2万元，并承诺全系整车终身质保，2026年战略目标为冲刺320万辆、推出17款重点新车型，强化电动化、智能化与全球化布局。

🏷️ #奇瑞 #新能源 #智能化 #全球化 #用户价值

🔗 原文链接

⁣
📰 当汽车板出口利润被碳税吞噬三成，中国制造如何守住欧盟供应链席位？

面对欧盟碳关税，中国制造通过技术升级、本土化布局与规则博弈等策略，欧盟供应链中守住关键席位。新能源汽车成本优势明显，整车与电池成本比欧盟低20%-30%，碳税下混动出口仍增长；比亚迪电驱、麒麟电池迭代提升能效，抵消部分碳税。
欧盟关税促使本土化与出口结构加速。比亚迪匈牙利工厂、奇瑞西班牙CKD线规避关税，最低价替代高税，推动品牌走向高端。WTO对等反制与碳市场对接，力争规则话语权。CBAM扩围至180种下游产品，利润再受挤压，需警惕双重壁垒。

🏷️ #碳关税 #本土化 #规则博弈 #碳市场

🔗 原文链接

⁣
📰 德国电气电子行业2026年预计增长2%

德国电气电子行业在经历三年停滞后，预计2026年实现2%增长，行业领袖凯格尔称这是复苏信号。2025年被视为稳定之年，订单同比增5%，名义收入转正，预计达到2260亿欧元。出口方面，对欧盟与英国的增势抵消了对美市场的下滑。
前11月产量下降0.5%，但降幅显著低于此前预测的2%，产能利用率达到78%。就业人数约877,000人，较上年同比小幅下降1.7%。凯格尔强调要扩大欧洲单一市场，关注微电子与电池等关键技术，工业人工智能也将带来增长潜力。

🏷️ #德国电气 #出口增长 #产能利用 #工业人工智能

🔗 原文链接