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📰 东海证券-电子行业周报：中美科技摩擦升级，OpenAI将部署6GWAMDGPU算力-251013 港美股资讯 | 华盛通

在中美摩擦加剧的背景下，我国商务部加强了稀土出口管制，并对相关技术实施严格审批。这项政策将影响到半导体行业，尤其是逻辑芯片和高端存储芯片的生产，可能导致全球供应链面临延迟风险。美国对中国商品加征100%关税的决定，也将进一步加剧全球半导体供应链的紧张，推动国产供应链的替代进程。

与此同时，OpenAI与AMD达成合作，计划部署6GW的AMDGPU算力，标志着AI竞争进入“算力联盟”时代。这一合作不仅确保了OpenAI的算力安全，还可能迫使其他科技巨头加大投资，推动全球AI算力基础设施的规模提升。电子行业需求正在缓慢复苏，部分公司如乐鑫科技和寒武纪等有望受益于市场的回暖。

投资者在当前环境下应关注AIOT、算力芯片及汽车电子领域的相关企业。尽管存在下游需求恢复不及预期及地缘政治风险等多重挑战，但整体行业仍有布局机会，尤其在自主可控的背景下，行业前景仍然值得期待。

🏷️ #稀土出口 #中美摩擦 #AI算力 #电子行业 #国产替代

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📰 又一中国老牌汽车，卖爆欧洲！

奇瑞集团在2025年前三季度取得了突出销售业绩，累计销量达到200.78万辆，同比增长14.5%。其中，9月份的销量达到28.05万辆，显示出其在竞争激烈的市场环境中依旧保持强劲增长。这一成绩不仅反映了市场的认可，更是奇瑞数十年技术积累的结果。奇瑞通过燃油车、新能源车以及海外出口三大业务的协同发展，形成了稳固的增长基础。

在燃油车市场，奇瑞依然保持着稳定的销量，2025年上半年燃油车营业收入达到924.52亿元。奇瑞的新燃油战略，通过智能化技术提升了燃油车的竞争力。同时，新能源汽车成为了奇瑞的重要增长引擎，2025年前三季度新能源汽车销量超过58.7万辆，同比增长77.1%。在国际市场方面，奇瑞的出口业务也持续领先，前三季度出口93.6万辆，创造了多项行业纪录。

随着技术的不断突破，奇瑞在市场中的地位逐渐上升，其核心技术体系不断完善，混合动力技术也在迅速提升。奇瑞的产品线从传统燃油车扩展到新能源汽车和豪华车型，形成了全方位的市场布局。未来，奇瑞将在全球化和技术创新的双重驱动下，继续为消费者带来更多惊喜。

🏷️ #奇瑞 #销量增长 #新能源汽车 #技术创新 #全球化

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📰 海关总署发声！下阶段外贸稳定发展有支撑！

根据海关总署的数据，今年前三季度我国货物贸易进出口总值达到33.61万亿元，同比增长4%。其中，出口19.95万亿元，增长7.1%，进口13.66万亿元，下降0.2%。此外，我国对约八成贸易伙伴的出口均实现增长，进出口增速呈现逐季加快的趋势，显示出我国外贸的韧性和活力。

王军指出，支撑我国外贸稳定发展的因素包括完善的产业体系和创新水平的提升。今年前三季度，高技术产品的出口增长了11.9%，特别是电动汽车和农业机械的自主品牌占比显著提高。同时，外部市场的需求也推动了我国的进口增长，虽然部分大宗商品的价格下跌对进口数据有所影响，但数量仍有所增加。

跨境电商的新兴模式为外贸提供了新的增长点，前三季度跨境电商进出口额达到2.06万亿元，增长6.4%。特别是国货“潮品”的走红，突显了中国传统文化的吸引力和外贸企业的创新能力。未来，海关总署将致力于优化跨境贸易环境，推动更多优质产品走向全球市场。

🏷️ #货物贸易 #进出口 #高技术产品 #跨境电商 #国货潮品

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📰 “覆盖从汽车到战斗机的各个领域”，中方“以美之道”反制令美国叫苦不迭

近期，中国出台的新稀土出口管理规定引发国际关注，覆盖范围广泛，涉及汽车、军工等多个关键行业。这一举措被认为将显著提升中国在全球制造业中的影响力。专家指出，全球军工和汽车行业的脆弱性，使得这一新规可能对相关产业造成重大冲击。尤其是美国和欧洲的汽车制造商，面临着获得出口许可证的延迟，可能导致生产停滞。

此外，新规要求任何含有中国稀土成分的产品在出口时必须获得中国批准，涉及军事用途的出口申请也将逐一审批。这引发了西方国家的担忧，尤其是在当前地缘政治紧张的背景下，可能影响到对乌克兰的武器支持和欧洲军事力量的重建。中方对此表示，这是对美方不当措施的反制，强调将坚决维护自身的合法权益。

随着新规的实施，非军工企业在出口含有中国成分的产品时，也需遵循更为严格的程序。这将增加全球供应链的复杂性，尤其是在当前全球稀土资源短缺的情况下，许多企业试图降低对中国的依赖，但新规表明中方对这些活动仍具有管辖权，进一步加剧了国际市场的不确定性。

🏷️ #稀土 #出口管制 #国际贸易 #汽车行业 #军工

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📰 频繁加征关税 家电出口商家的应对之道

从11月1日起，中国进口商品将面临额外100%关税，这使得总关税水平升至130%或更高。虽然这一信息尚未完全落实，但已对家电行业产生了深远影响，尤其是出口商面临着更大的经营压力。美国的贸易政策不稳定性对家电企业的生产成本、制造基地布局及品牌建设等方面都带来了挑战，家电出口商如何应对关税不确定性成为行业关注的焦点。

以叶彬为例，他在转型至海外市场后，曾经历了快速增长，但今年4月美国加征关税使其利润大幅缩水，生存发展面临压力。虽然他已调整经营策略，拓展非北美市场，但新的100%关税政策仍让他感受到巨大的挑战。与此同时，许多大型家电企业也在全球范围内布局制造基地，以应对频繁的关税变化，优化全球供应链。

此外，小型商家也在积极转型，进行海外市场布局，并通过自有品牌的本体化拓展来增强市场竞争力。当前的关税政策影响不仅限于产品销售，还可能引发原材料价格上涨，进一步增加制造成本。家电行业在面对这些挑战时，必须灵活应对，以保持市场竞争力。

🏷️ #关税 #家电行业 #出口市场 #贸易政策 #制造成本

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📰 海关总署：前三季度货物贸易进出口33.61万亿元，同比增长4% - 物流指闻

根据海关统计，今年前三季度我国货物贸易进出口总值达33.61万亿元人民币，同比增长4%。其中，出口额为19.95万亿元，增长7.1%；而进口额为13.66万亿元，微幅下降0.2%。在9月当月，进出口总值为4.04万亿元，增长幅度为8%。

此外，今年上半年我国跨境电商的进出口总值为1.37万亿元，同比增长10.3%，这占同期进出口总值的6.3%，比去年同期提升了0.4个百分点。其中，跨境电商的出口为1.09万亿元，增长11.6%；进口则达到2811.8亿元，增长5.5%。

前三季度，我国的跨境电商进出口总值大约为2.06万亿元，同比增长6.4%。具体来看，出口约为1.63万亿元，增长6.6%；而进口约为4255.4亿元，增长5.9%。这些数据表明我国的进出口贸易情况依然向好，尤其是跨境电商领域持续展现出增长潜力。

🏷️ #货物贸易 #跨境电商 #进出口 #增长 #海关统计

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📰 电力设备产业周跟踪：锂电出口管制彰显战略重要性，板块反弹在即

锂电板块近期受到关注，特别是六氟磷酸锂价格的上涨和出口管制政策的实施，凸显了锂电在全球市场的竞争力和战略重要性。出口管制的出台为锂电行业提供了政策支持，促进了价格的反弹，显示出该领域未来发展的潜力。

光伏和风电板块同样展现出良好的发展态势。国家相关部门出台公告治理价格无序竞争，旨在维护市场秩序，助力高质量发展。风电企业的全球竞争力持续增强，国内市场的风机中标订单也实现了稳健增长，为行业发展注入了活力。

储能和氢能板块也在不断进步，储能系统价格上涨，电芯价格保持稳定，显示出市场需求的强劲。氢能领域的企业在国际认证和项目建设上取得了突破，预示着未来可能的增长空间。整体来看，电力设备行业正迎来多重利好，市场前景乐观。

🏷️ #锂电 #光伏 #风电 #储能 #氢能

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📰 新华社：“十四五”期间我国轻工业经济总量持续增长

在“十四五”期间，中国轻工业取得了显著的发展成果，经济总量持续增长。到2024年，轻工业规模以上企业达到14万家，带动了1792万人的就业。全行业出口额达到9254亿美元，占全国出口总额的25.9%，连续五年保持全国第一的地位。这一系列成就表明，轻工业在国民经济中的重要性不断增强。

中国轻工业联合会会长张崇和指出，轻工产业结构不断优化，智能家电、新能源电池和电动自行车等新兴产业加速发展，工业互联网平台的覆盖率超过60%。同时，轻工业还建立了多层次的创新平台体系，包括25个国家重点实验室和44个国家工程研究中心，为行业的进一步发展提供了强有力的支持。

展望“十五五”期间，轻工业将以强国为目标，力争到2030年营业收入突破30万亿元，年均增长超过5%。同时，计划新培育10个全球知名品牌和50个区域特色品牌，确保轻工产品在国际市场的占有率保持全球第一，推动绿色低碳产业体系的形成。

🏷️ #轻工业 #经济增长 #创新平台 #绿色发展 #品牌培育

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📰 海关总署：我国是维护全球产供链稳定畅通的重要力量-兰格钢铁网

海关总署副署长王军指出，我国外贸出口在面对多重压力和挑战的情况下，依然保持了良好的增长态势，前三季度增速超过了7%，这是连续八个季度的增长。拉动因素主要包括完备的产业体系、创新水平的提升，以及适配市场需求的能力。我国产业规模大、工业门类全，是全球产业链的重要环节，制造业出口已连续增长8年。

同时，随着科技的进步，我国高技术产品出口也呈现出强劲增长，前三季度出口高技术产品达到3.75万亿元，增长11.9%。自主品牌在电动汽车和农业机械领域的占比逐年提升，企业通过创新和适应市场需求，开发出分体式空调和太阳能路灯等新产品，成功拓展了出口空间。

尽管当前全球经济面临不确定性，但经济全球化的趋势无法扭转。我国作为维护全球产供链稳定的重要力量，持续推动政策落地，促进外贸企业的高质量供给，为出口注入新的动能。

🏷️ #外贸 #出口增长 #产业体系 #科技创新 #市场需求

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📰 泉州口岸首次出口大豆油

10月10日，新加坡籍“美赞”轮从泉州大肖厝港启航，装载6000吨外贸豆油，标志着泉州口岸首次出口大豆油。这一举措不仅为泉州在临港产业服务和外贸粮油通道畅通方面取得了新突破，也为“泉州制造”走向世界增添了一条高效物流链。此次出口的大豆油由本地粮油企业生产，依托完善的仓储和物流体系，实现了从加工到运输的无缝衔接。

泉州福海粮油工业有限公司积极响应市场需求，制定了详尽的船舶调度与装船作业方案，确保大豆油安全高效运输。此次出口得益于泉州粮油加工技术的升级和国际豆油价格的市场机遇，预计可提升企业收益2%至3%。这不仅增强了国内大豆油行业在国际市场的话语权，还为泉州高附加值粮油加工外贸提供了成功样本。

为保障通关效率，泉州福海粮油与海关、边检等单位密切协作，实现信息互通和作业联动，打造了一条“绿色通道”。这一协同联动的举措大幅提升了通关效率，为粮油出口提供了有力支持，推动了泉州地区的外贸发展。

🏷️ #泉州 #大豆油 #外贸 #物流链 #通关

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📰 中国拒了美牛，澳大利亚捡了大便宜-观察者网

根据最新数据显示，澳大利亚牛肉出口在今年前七个月激增了35%，对中国市场的出口增长尤为显著，达到65%。这背后是美国牛肉出口资格的暂停，使得澳大利亚在中美贸易紧张局势中获得了更多的市场份额。中方没有续签数百家美国屠宰场的出口许可证，这使得美国牛肉在中国市场的出口陷入停滞。

随着中澳关系的改善，澳大利亚政府启动了名为“开拓新市场计划”的方案，计划投入5000万澳元以推动对华贸易合作。澳大利亚总理阿尔巴尼斯的访华行程也进一步表明与中国保持良好关系的重要性，认为这将为澳大利亚创造更多就业机会。

此外，报告指出，特朗普的贸易政策虽对美国造成一定困扰，却促使澳大利亚在全球市场中的竞争力提升，预计将对其GDP产生正面影响。整体来看，澳大利亚在中美贸易摩擦中不仅渡过难关，还迎来了出口市场的新机遇。

🏷️ #澳大利亚牛肉 #中美贸易 #出口增长 #对华关系 #特朗普政策

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📰 实现利润59.6亿元 2025 年上半年中国农机出口与转型双轮驱动

2025年上半年，中国农机行业在粮食价格低迷和产能过剩的压力下，展现出整体稳中有升、内部加速分化的发展态势。尽管行业营业收入同比小幅增长4.12%，但利润却因成本压力下降4.4%。农机市场景气指数为49.1%，虽仍低于荣枯线，但行业信心逐步回升。传统市场承压与新兴领域爆发形成鲜明对比，行业正从规模扩张向质量提升转型，结构性调整趋势明显。

上半年，传统农机市场多数品类销量下滑，尤其是25-100马力中拖销量大幅下滑，而100马力以上大拖销量却有所增长。新兴农机市场表现亮眼，植保飞行器和自动驾驶系统销量大幅提升，显示出农业生产对高效化、精准化需求的集中释放。同时，农机出口表现突出，进出口总额同比增长21.5%，其中出口增长26.5%，新兴市场需求旺盛。

面对欧美国家加征关税的压力，农机企业需寻求市场多元化、产品高端化和渠道数字化的转型路径。未来3-5年，智能农机装备、丘陵山区机械、新能源农机、农业机器人及无人系统等领域将具备较大增长潜力。行业正处于从制造大国向制造强国的关键期，企业需持续技术创新，以抓住结构性调整中的红利，推动高质量发展。

🏷️ #农机行业 #市场分化 #出口增长 #技术创新 #智能化

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📰 海关总署：前三季度我国出口高技术产品3.75万亿元，增长11.9%_财经上下游_澎湃新闻-The Paper

在10月13日的新闻发布会上，海关总署副署长王军介绍了我国前三季度的外贸出口形势。今年以来，我国外贸出口在多重压力下依然保持了良好的增长态势，增速超过了7%，连续8个季度实现增长。这一成绩得益于我国完备的产业体系，强大的工业基础和全球产业链中的关键地位，使得我国工业制品的出口份额稳居全球首位。

此外，创新水平的提升也为外贸出口注入了新动能。我国高技术产品的出口在前三季度增长了11.9%，其中船舶和海洋工程装备的出口增长显著。自主品牌的提升，使得电动汽车和农业机械的出口比例逐年上升，进一步推动了整体出口的增长。

最后，企业对市场需求的适配能力也为出口增长提供了空间。企业们根据国际市场需求，推出了个性化的产品，如适应欧洲市场的分体式空调和针对热带地区的太阳能路灯。这些创新和适应性措施使得我国对大部分贸易伙伴的出口均实现了增长。

🏷️ #外贸出口 #产业体系 #创新水平 #市场需求 #自主品牌

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📰 深修专业内功，织密风险防线——进出口银行江西省分行团委开展信贷专题“赣先锋”青年大讲堂

为全面提升青年员工的业务专业素养与风险识别能力，进出口银行江西省分行团委近期开展了信贷专题“赣先锋”青年大讲堂。此次活动聚焦信贷业务的全流程，围绕贷前、贷中和贷后三个核心环节进行深入讲解，力求为青年员工提供详实的信贷知识和案例分析。活动中，分行领导强调了各环节的重要性，特别是在风险管理中的应用。

在贷前阶段，讲堂深入分析了宏观政策及行业变化对企业的影响，强调了对客户的外部环境及内部管理进行深入调研的重要性，以确保信贷决策的安全。接下来，在贷中审查环节，围绕民营企业的风险特点进行探讨，提供了流动资金贷款与境外投资的合规管理方法，提升了风险识别的能力。

最后，讲堂对贷后管理的最新修订进行了重点解读，强调了严格执行贷后检查的重要性，以确保信贷资金的安全合规。此次大讲堂的成功举办为青年员工提供了学习的平台，促进了专业素养的提升，未来将继续发挥品牌引领作用，为分行高质量发展贡献力量。

🏷️ #青年员工 #信贷业务 #风险管理 #贷后管理 #专业素养

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📰 中国的每一次反制都有理有据_腾讯新闻

面对中国对锂电池等实施出口管制，德国和欧盟对此表示关切，并进行深入讨论。德国经济部发言人指出，中方的限制措施令人担忧，强调必须减少对非欧洲经济区供应的依赖。欧盟委员会也希望中国能展现出可靠的合作伙伴姿态，确保关键原材料的稳定供应。

然而，德国和欧盟的反应显得有些急躁，未能全面分析中国采取反制措施的原因。中国的每一项反制措施都是在自身利益受到损害时被迫采取的，旨在维护全球贸易的公平与多元化。历史上，全球贸易一直是平稳有序的，直到特朗普上台后，单边主义和保护主义开始抬头，导致贸易关系的紧张。

中国在面对美国的贸易保护政策时，采取了理智和克制的态度，最终选择强硬反制。这一系列反制措施并非针对任何国家，而是对单边主义和霸凌行为的回应。希望德国和欧盟能够更全面地理解中国的立场，而不是仅仅关注反制措施本身。

🏷️ #出口管制 #德国 #欧盟 #贸易关系 #反制措施

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📰 美国出口管制或致软件国产化替代加速，宜安科技携手蜂巢互联提前布局

从2025年11月1日起，美国将对中国商品加征100%关税，并对关键软件实施出口管制。这一政策虽给中国相关产业带来短期挑战，却意外加速了国产工业软件的发展。长期以来，中国工业软件依赖进口，市场规模仅占全球6.7%。美国的管制措施放大了这一问题，但也为国产软件企业提供了替代进口的机会。

宜安科技与深圳蜂巢互联科技的战略合作正是在此背景下进行的。双方计划整合资源，共同攻克国家重大科技项目，建设工程技术服务中心，并培养工业软件人才。宜安科技在硬件领域具有优势，但在软件研发上存在短板，而蜂巢互联则具备完整的工业软件产品体系，能够互补不足。

通过此次合作，宜安科技不仅能提升工业软件应用水平，还能参与国家核心软件攻关项目，强化自主技术能力。在美国出口管制的背景下，宜安科技有望实现快速发展，尤其是在未来五年核心工业软件市场将以约19.1%的复合增速增长，国产软件的崛起浪潮值得期待。

🏷️ #关键软件 #出口管制 #宜安科技 #国产软件 #工业软件

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📰 人民币汇率波动对A股市场的影响-周刊原创-证券市场周刊

人民币汇率与A股市场的关系经历了多次演变，体现了中国金融生态的动态变化。从2005年至今，汇率波动与股市波动呈现出不同的联动特征。在2005-2008年，人民币升值与A股牛市相辅相成，形成资金驱动型联动；而在2015-2016年，汇改带来的波动则导致了股市的剧烈调整，行业表现显著分化。

2017年，全球经济复苏使得人民币升值与A股同步走强，表明外资增配的传导机制。2018年中美贸易摩擦加剧，导致汇率与股市同步下跌，揭示了危机传导的强化机制。2020-2022年疫情期间，尽管汇率与股市短期共振，但后期呈现出显著的行业韧性分化，标志着汇率影响的结构性重构。

进入2024年，人民币汇率与A股市场的联动关系显著弱化，多次出现“股汇背离”现象，显示市场对汇率波动的适应性增强。这一变化是政策工具扩容、外资结构优化及产业升级共同作用的结果，未来人民币汇率波动对A股的冲击将进一步减弱，投资者需关注行业结构与企业风险应对能力。

🏷️ #人民币汇率 #A股市场 #经济基本面 #产业竞争力 #汇率波动

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📰 周末重磅与早盘观点(至纯科技、北方稀土、中兴通讯、通富微电、上海电气、特变电工)！

上周末，工信部等七部门宣布将加强新型信息基础设施建设，特别是算力基础设施的按需布局，以加速算力与各行业的融合应用。此外，全球股市在上周五遭遇大跌，美股尤其是纳斯达克指数下跌幅度达到3.56%。在此背景下，深圳市发改委透露本土半导体企业新凯莱将在即将到来的湾芯展上展示其光刻技术，市场对此充满期待。

在个股表现方面，北方稀土和至纯科技受到投资者关注。北方稀土在大盘回调中展现出潜力，受益于稀土出口管制的加强，预计将引发新一波行情。而至纯科技则在半导体行业中占据竞争优势，随着订单增长，表现出稳步上扬的趋势。市场分析认为，此次回调为优质标的提供了更好的低吸机会。

整体来看，上周五的市场波动虽然让人意外，但也为投资者提供了新的机会。燃气、纺织制造等板块表现较好，资金正在从科技股转向滞涨的板块。未来市场将继续关注个股的表现，尤其是那些在回调中仍具备强劲基本面的公司。投资者需谨慎选择，适时调整持仓。

🏷️ #信息基础设施 #半导体 #稀土 #市场波动 #投资机会

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📰 一周热点！本周全球有哪些矿业大事发生？（9.27-10.10）

近日，工信部等八部门发布了《有色金属行业稳增长工作方案（2025－2026年）》，旨在推动有色金属行业的持续发展。方案提出到2026年，行业增加值年均增长5%左右，十种有色金属的产量年均增长1.5%。为实现这一目标，方案强调加强铜、铝、锂等资源的调查与勘探，实施新一轮找矿突破战略，促进国内资源开发和再生金属的产量提升。

此外，中国商务部和海关总署也发布公告，对多种稀土元素及相关设备实施出口管制，进一步加强对稀土资源的管理。这一措施将影响国际市场，尤其是在稀土生产和加工领域。同时，四川省成功出让首宗智能选区探矿权，标志着人工智能在地质找矿中的应用进入新阶段，提升了探矿效率和准确性。

在国际方面，德国发现4300万吨碳酸锂储量，可能改变欧洲锂供应链格局；美国则与锑业公司签订合同以补充国防储备，显示出对关键矿产资源的重视。印度尼西亚则缩短矿业配额期，以应对市场波动，这些举措都反映了全球矿业市场的动态变化。

🏷️ #有色金属 #稀土 #探矿权 #锂资源 #矿业政策

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📰 港股早报｜陈茂波将赴美出席货币基金组织年会 七部门发文加强新型信息基础设施建设 港美股资讯 | 华盛通

近期中方经贸政策措施引起关注，商务部就稀土管制问题澄清，强调出口管制并非禁止出口，而是基于符合规定的许可制度。同时，中方对美国宣布加征关税表示不满，重申在面对贸易战时的态度，既不愿打也不怕打。此外，工信部发布《服务型制造创新发展实施方案》，推进5G与工业互联网融合，促进数据资源利用与人工智能技术应用，以提升制造业的整体竞争力。

与此同时，香港的金融市场也在不断发展。最大虚拟资产交易所HashKey申请IPO，预计募集高达5亿美元。尽管市场面临波动，香港交易所的市值与成交量却有所上升，显示出市场的活跃度。此外，香港特区财政司司长将在国际会议上讨论金融形势，将介绍香港及粤港澳大湾区的发展潜力与机遇，进一步吸引投资。

环球市场表现不佳，美股三大指数集体下跌，特别是科技股，显示出整体市场的压力。在香港市场，尽管有一些行业表现出色，但整体指数仍然走弱，反映出市场的不确定性。企业方面，紫金矿业成功收购金矿，并预计未来将支撑其产量增长，进一步巩固市场地位。

🏷️ #经贸政策 #稀土管制 #香港市场 #IPO申请 #数据利用

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