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📰 SMM：再生铅市场供需现状及展望 未来5年国内再生铅产能将逐年下滑__上海有色网

在GBRC 2026 SMM 电池回收与循环产业大会上，SMM高级分析师王美丽围绕“中国再生铅行业结构性矛盾与全球化突围”展开分析。她指出，中国再生铅行业当前仍处于原料紧张与产能过剩并存的格局，未来五年受市场亏损与政策管控影响，产能将逐年下滑，部分出清产能及资金可能转向供应宽松的中亚与非洲地区。废旧铅酸蓄电池的回收量受季节性影响而波动，铅价与原料库存压力共同制约利润空间，导致企业积极性下降。另一方面，中国铅合金大量依赖进口，海外粗铅进入渠道扩大，但进口多为铅锑等合金，国际贸易环境变化不确定性增大。全球再生铅产能中亚洲占比高达60%，未来中国再生铅技术和产能优化有望通过走向全球来破局供需矛盾，海外市场的高纯铅需求与中国的精炼能力互补，将推动全球供应链升级。综合来看，中国在原料紧张、产能过剩和全球化并存的情势下，需通过技术提升与国际布局实现结构性突破。

🏷️ #再生铅 #产能过剩 #原料紧张 #全球化 #铅合金

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📰 内升外降，锂电池价格缘何“两极分化”_央广网

在过去一年里，动力电池价格呈现内升外降的态势：国内原材料成本持续上行推动锂盐、磷酸铁锂等材料价格大幅上涨，带动动力电池整体价格走高；与此同时，出口市场竞争激烈，锂电池出口价格持续走低，海外价格已多次创下新低。国内需求依然旺盛，5月动力电池装车量和前五月累计装车量均实现同比与环比双增，商用车需求增速甚至超过乘用车，储能和出口需求的快速扩张共同推高了国内价格。头部企业在材料和产能扩张、供应链优化的带动下提高定价能力，但外部价格走低反映出国际市场竞争和贸易保护等因素的冲击。展望未来，全球锂电原材料供需在短期内仍紧张，价格难以快速回落；但通过技术创新、产能扩张、全球协同与价格结构优化，锂电市场有望在3～5年逐步走向新的平衡并推动价格两极分化的缓解，进入高质量发展的新阶段。

🏷️ #锂电池 #价格 #需求 #出口 #原材料

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📰 瓦楞纸价格强势反弹，出口与成本双轮驱动行业回暖_腾讯新闻

本轮瓦楞纸涨价受原料端废黄板纸供应趋紧与出口需求回升共同推动，价格自4月起走高，AA级瓦楞纸日均价已升至3028元/吨，较4月上涨约11.5%。废黄板纸价格同样上涨，成本端持续上行成为价格上行的核心支撑；另一方面，出口持续高增长成为需求端的关键驱动，5月出口同比显著提升，机电与自动化设备等高附加值出口增速显著。但劳动密集型出口偏弱，全球能源与消费价格波动对下游需求仍具抑制作用。上市公司表现分化，龙头企业通过一体化布局与成本控制提升毛利率与现金流，若以产能利用率维持在高位并推进海外产能布局，具备竞争优势的企业将更易实现盈利修复。
展望未来，行业供应增速或放缓，新增产能相对有限，一体化、差异化产品和海外市场布局将成为龙头企业盈利修复的关键支撑。短期受下游需求波动影响，纸价可能出现先扬后抑的走势；中长期则看好以“产品差异化+林浆纸一体化”为核心的发展路径，全球可持续包装与电商增长有望持续推动行业规模扩张。

🏷️ #瓦楞纸 #一体化 #原料成本 #出口需求 #盈利修复

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📰 瓦楞纸价格强势反弹，出口与成本双轮驱动行业回暖

今年4月下旬以来，国内瓦楞纸市场价格持续上涨，至6月12日AA级日均价达3028元/吨，较4月20日上涨11.53%。涨价的核心来自原料端废黄板纸供应收紧与出口需求回升：废黄板纸价自4月中旬起走高，6月12日达到1763元/吨，较4月10日上涨15.42%，供应偏紧导致回收量下降，企业竞价抢纸情绪升温，成本端得到支撑。需求方面，出口持续高增：5月出口同比增19.4%，前5月累计增15.5%，机电、集成电路等出口增速显著，但劳动密集型商品仍偏弱，全球能源与科技产品上涨抑制居民消费。上市公司分化明显，山鹰国际等龙头通过成本控制与产业链一体化提升毛利，但业绩存在回落与转型压力；景兴纸业和太阳纸业在再生浆、箱板纸等领域布局多元化，海外产能扩张逐步推进。未来市场展望呈现“成本驱动+出口拉动”的阶段性修复，新增产能放缓、下游需求回暖将决定行业底部及盈利修复的深度。总体看，具备原料自给、一体化布局与海外市场的龙头企业，受益于价格上涨与结构性升级，行业将在可持续包装与消费升级趋势中逐渐回稳。

🏷️ #瓦楞纸 #原材料 #出口增长 #龙头企业 #成本控制

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📰 四大航运巨头费用上调 涂料行业还能坚持多久

近两周，全球四大头部航运公司相继上调海运附加费，覆盖中东及多条跨洋核心航线，涂料行业对进出口高度倚赖的特征使其供应链承受显著冲击。具体包括战争风险附加费、紧急冲突附加费、强制性附加费及旺季费等，单个20英尺集装箱的附加费最高达4000美元，原料运输成本大幅上涨，海运时间因改道而延长，库存紧张，生产计划受阻。龙佰、万华化学等上游企业率先提价，涂料下游毛利遭挤压。短期内涂料行业将迎来新一轮涨价潮，预计4-5月集中调价，成本压力向终端传导。中期看供应链重构，行业集中度提升，具备全球采购与海外布局的企业或占据优势；中小企业生存压力增大，或被并购整合。长期则需提升供应链韧性，推动原料国产化替代与数字化管理，以降低对进口的依赖，缓解海运波动影响。

🏷️ #航运附加费 #涂料涨价 #供应链 #海运成本 #原料成本

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📰 深水炸弹！刚果（金）钴出口禁令至少再延期两个月？国内有厂商因缺料已停产

在刚果（金）钴出口禁令即将到期之际，有传言称该禁令可能延长至少两个月，导致市场波动加剧。业内人士普遍认为，如果禁令再次延期，短期内钴价将大幅上涨，部分厂商因原料紧缺已面临停产。洛阳钼业作为全球最大钴生产商，表示将根据当地政策进行资源释放，以最大化钴的价值。同时，寒锐钴业则采取控制接单的策略来应对预期中的钴价上涨。

刚果（金）钴出口禁令的延长是为了提高钴价以获取更多收益。业内人士指出，若配额制度实施，可能会缓解全球钴短缺，但也可能导致短期价格下调。当前，钴原料社会库存已显著下降，市场对后续政策的关注度持续升高。钴企在应对政策变化时，需考虑国际供应和价格稳定。

国内钴生产企业受到原料紧缺的影响，部分企业已出现停产现象。数据显示，今年中国钴中间品进口量大幅下降，预计即使禁令解除，钴原料仍需时间才能到达国内，导致市场供需紧张局面持续。中国的钴资源储量占全球比重较小，但在精炼钴市场的占比却逐年上升，显示出产业的战略重要性。

🏷️ #钴出口 #价格波动 #原料紧缺 #政策影响 #市场竞争

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📰 我国对美芯片及出口管制措施发起调查，关注半导体材料 | 投研报告-中国能源网

根据上海证券的基础化工行业周报，过去一周（9.6-9.12），基础化工指数上涨2.36%，表现优于沪深300指数的1.38%，基础化工板块的涨幅在所有板块中排名第12位。子行业中，钾肥和氨纶的涨幅分别为16.13%和13.32%，显示出强劲的市场表现。

在化工品价格方面，盐酸（江苏）和液氯的价格涨幅显著，分别达到2900%和50%。然而，盐酸（山东）和硫酸等产品则出现了大幅下跌，反映出市场的波动性。行业动态方面，商务部对美国进口芯片的反倾销调查引发关注，显示出中美贸易关系的紧张。

此外，中东地缘局势的升级导致国际原油价格小幅上涨，OPEC+的增产对价格形成下行压力。投资建议方面，建议关注制冷剂、化纤、轮胎和农化等板块的优质标的，维持基础化工行业“增持”评级，风险提示包括原油价格波动和宏观经济下行等因素。

🏷️ #基础化工 #市场动态 #投资建议 #中美贸易 #原油价格

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