⁣
📰 【汽车人】非洲限矿潮，车企如何应对上游断供？

自2026年以来，非洲多国相继收紧锂、钴、石墨等新能源矿产出口，旨在提升本地产业链附加值并重新分配利益。这一波政策首先由津巴布韦发起，短期内停止锂原矿出口，随后将14类矿产列为国家战略资源，要求外资企业在境内深加工并引入本土股东；紧接着刚果（金）对钴矿设定出口配额，抑制低端原矿外流。这些出口管控向东非、南非扩散，促使各国统一限制未经冶炼加工的原矿，迫使资本在当地落地深加工，打破过去十余年的双向互利格局。中国与非洲的资源型合作因此面临新挑战：国产业链对非洲初级原料的高度依赖被显著削弱，车企成本压力随碳酸锂和钴价格上涨而加剧，利润空间被挤压。为应对风险，企业加速多元化布局，拓展澳洲、南美矿源，同时在国内加强矿产勘探与冶炼能力，推进低钴与无钴技术、磷酸铁锂等中端方案，以及回收再生以构建城市矿山，减少对单一地区的依赖。长远看，提升供应链韧性与材料技术迭代将成为核心应对策略。}

🏷️ #非洲资源国 #原矿出口 #新能源产业链 #多元化供给 #低钴/无钴

🔗 原文链接

⁣
📰 7月28日有色金属早班车

国家统计局数据显示，上半年规模以上原材料制造业利润同比增长71.7%，拉动全部工业企业利润增长8.8个百分点。行业层面，受有色金属需求改善推动，铝、铜等产品利润显著上升，有色行业利润增长98-99%，对总体利润的贡献显著。石油加工和化工行业利润也实现扭转性增长，分别拉动相关领域利润。全球层面，因中东地缘冲突及物流受限，铝供应紧张，LME 铝库存降至世纪以来最低水平，市场对未来供应缺口保持关注。专家与分析师普遍认为，尽管冲突带来短期价格波动，铝价回落至冲击前水平，全球铝市场在霍尔木兹海峡等因素影响下，尚需关注华人和印尼等地区的出口恢复对供给的支撑作用。德国方面对美方关税政策表达担忧，呼吁取消钢铝产品的额外关税，强调不确定性抬升经营成本。综合来看，全球铝市场的供需紧张与地缘风险并存，短期波动仍伴随长期结构性缺口的风险。

🏷️ #原材料利润 #铝价 #供应缺口 #地缘风险 #关税

🔗 原文链接

⁣
📰 兰格微观：2026上半年上市钢企业绩预告极致分化 谁在突围？-兰格钢铁网

2026年上半年上市钢企普遍处于盈利下探与分化加剧的态势。行业供需矛盾突出，钢材市场供大于求、铁矿石和焦煤焦炭价格高企，成本抬升侵蚀利润。通过对二十余家企业的业绩预告可以看出，头部企业凭借高附加值产品、自有资源和成本管控实现抗周期性回升或稳健盈利，而以建材长材为主的区域钢厂多陷亏损，转向高端板材、不锈钢、军工特钢等细分领域的企业则相对抗压能力较强。二季度环比改善、上游资源禀赋和降本增效成为核心变量。未来企业竞争力将聚焦三大维度：高端产品布局、全流程成本控制、上游矿产资源配套，行业将告别简单规模扩张。对下游而言，需求端仍以房地产下行、传统淡季为主，但风电、船舶和高端装备制造等领域需求保持韧性。中长期随矿价回落和产能结构优化，钢企盈利有望修复，优质企业的弹性将显著释放。

🏷️ #行业分化 #高端产能 #成本管控 #原材料价格 #需求结构

🔗 原文链接

⁣
📰 轮胎涨价背后的“温差”与“变局”

本轮轮胎价格上涨源于原材料成本全面上升，天然橡胶、合成橡胶、炭黑等核心原料价格持续走高，导致全钢胎生产成本显著上升，甚至一度突破每条近千元的成本门槛。自3月至今，国内外头部品牌陆续提价，合计涨幅多在2%至6%之间，80余家企业发布涨价函，显示涨价具有较强的行业共振效应。厂商多采取两条路径应对成本压力：一方面通过提高出厂价、建立价格联动机制来传导成本；另一方面在海外市场加速布局，扩大产能和市场份额，以提升议价能力和利润空间。尽管如此，终端市场反应并不一致，经销商库存高企、需求疲软使得涨价效果呈现滞后，车主端实际感受有限，换胎成本的涨幅在个人消费端被逐层“稀释”。预计若原材料继续高位，涨价将持续；未来1-2个季度，卡车、客车胎传导将更顺畅，乘用车胎受电商与价格竞争影响较大。全球化布局和海外市场扩张被视为行业转型的重要驱动力，2026年及以后国内轮胎企业有望通过出海和产能优化实现规模与利润结构的再提升。

🏷️ #轮胎涨价 #原材料成本 #海外市场 #产能布局 #市场传导

🔗 原文链接

⁣
📰 2026年1-4月非织造布产量同比增长6.4%

2026年前四个月，全球经济复苏面临挑战，我国国民经济保持向好态势，产业用纺织品行业总体延续平稳发展。生产方面，主要产品产量稳步增长，非织造布同比增速为6.4%，帘子布增速放缓。经济效益方面，行业营业收入与利润总额同比下降，利润率略降，呈现盈利压力分化的态势。分领域看，绳索缆、篷帆布等行业有所增长，利润率多在3%左右；非织造布利润保持相对平衡，其他领域如帘子布、纺织带等则呈现不同程度的增减波动。进出口方面，出口额同比小幅上涨，进口增速放缓，最大出口市场仍为美、越、日等，共建‘一带一路’国家出口额占比约六成。原材料方面，化纤价格波动显著，涤纶短纤与锦纶供应充裕、价格回落；粘胶短纤、莱赛尔库存偏低且成本支撑较强，企业普遍采取按需补库并提升产品结构以增强抗风险能力。总体而言，行业需加强库存管理与成本控制，并通过结构升级应对全球市场波动。

🏷️ #产业用纺织品 #出口增长 #原材料价格 #利润率 #市场格局

🔗 原文链接

⁣
📰 基础化工行业研究：轮胎：成本压力仍存，估值性价比逐渐凸显

行业观点显示，全球及中国轮胎市场在政策与结构性调整下继续增长。2025年全球轮胎需求同比增长1.4%，总量约18.9亿条，全钢胎与半钢胎配套及替换需求均有不同程度提升，出口结构呈现分化，2025年乘用车胎出口略有下降，卡客车胎出口保持增长；欧美市场对中国轮胎进口仍占较大比重，2026年在欧盟反倾销及潜在关税压力下，进口份额有所下降，但泰越柬等地进口份额上升。板块方面收入稳步提升，利润水平总体承压，毛利率与净利率受原料价格上升影响有所下滑，2026年第一季度虽收入同比增长显著，但利润增速略有回落。头部国产胎企在海外扩张中显现韧性，赛轮轮胎、中策橡胶等公司盈利能力与体量居前，随着海外产能增量和全球化布局，行业格局有望进一步优化。展望未来，若原材料价格回落并进入销售旺季，盈利有望修复；欧盟双反风险与贸易摩擦需通过海外基地布局与灵活调配来规避。总体来看，高性价比轮胎在消费降级背景下具备增长潜力，国产头部企业的全球化布局有望提升市场份额与抗风险能力。

🏷️ #轮胎 #出口 #全球化 #利润 #原材料

🔗 原文链接

⁣
📰 国泰海通：4月制造业PMI延续扩张 出口保持韧性 价格延续高位

本文对2026年4月制造业与非制造业的经济运行进行了系统梳理。总体看，制造业PMI保持扩张，达到50.3%，但内部结构分化明显：高端制造继续活跃，而高耗能行业景气回落，内需与外需呈现“温差”。中小企业景气显著回升，主要受外需拉动和出口韧性支撑，显示外部需求对国内生产与就业的传导作用增强。外需持续回暖推动新出口订单与生产指数回升，全球供应链扰动下我国凭借能源自给与完备产业体系展现出口韧性，但内需仍需提振。原材料价格高位波动，上游成本对下游利润构成挤压，采购意愿仍强，库存降幅收窄。非制造业方面服务业出现分化，基建仍具支撑，随着财政资金兑现与施工旺季到来，建筑业有望回暖；政策层面强调稳定房地产、推进城市更新及基础设施规划建设，未来基建投资有望改善。总之，经济结构需进一步协调，城市更新与基建将是提振点，但房地产需求与地缘风险需持续关注。

🏷️ #制造业 #中小企业 #外需韧性 #基建投资 #原材料价格

🔗 原文链接

⁣
📰 4月PMI显示企业预防性备货升温，招商证券：关注中东局势输入性影响及扩内需政策落地

招商证券对4月制造业PMI给出综合判断：总体略有回落但仍维持扩张区间，供给端相对需求走强，外需表现优于内需。新出口订单在全球需求回暖以及我国完善产业链的支撑下，表现相对较好，然而同期新订单指数回落，提示国内需求仍有提升空间，需要关注内需扩张相关政策落地情况。原材料库存指数达到2023年3月来新高，可能反映企业的预防性备货与高位原材料价格的持续压力，中东局势的不确定性及其对价格传导的潜在影响需持续观察。利润分配趋向向产业链上游倾斜，企业生产经营预期改善，与库存和生产表现相吻合。分行业来看，制造业生产指数小幅上升，装备制造和高技术制造仍在扩张区间；原材料与产成品价格维持高位略有回落，原材料库存上行，出厂价指数保持在较高水平。建筑业继续承压，投资需求尚待巩固，服务业略有回落但服务业的预期指数仍处高位，铁路、邮政等行业景气较好，而批发、零售、居民服务等领域活跃度不足。总体需关注内外部需求修复的持续性及边际变化，以及外部环境和国内政策对需求的影响。"

🏷️ #PMI #外需强 #内需待发 #原材料库存 #产成品库存

🔗 原文链接

⁣
📰 变压器出口上升36%！这些公司正吃到AI算力红利_腾讯新闻

AI算力需求驱动变压器出口持续改善，同时全球云/数据中心扩张带动对变压器等电力设备需求上升。2025年中国变压器出口额创历史新高，2026年初又保持高增速，海关数据与国信证券研报共同印证AIDC爆发带来的强劲下游需求。全球四大云厂在海外资本开支大幅增长，推动全球算力建设，进而提升对变压器等配套设备的需求空间，预计2030年前相关市场规模将持续扩大。尽管出口景气向好，原材料价格上涨（铜、铝、取向硅钢等）对行业利润形成挤压，导致部分公司业绩低于预期、股价回落，但总体基本面仍向好，18家业绩预告公司中有多家实现增盈，基金增仓现象也显现。机构调研热情在2026年初有所降温，但华明装备、顺络电子等龙头仍保持高关注度，显示市场对高附加值、结构性优化的变压器企业前景仍看好。未来看点在于上游原材料成本控制、下游算力需求持续释放以及高端变压器及分接开关等高毛利产品的结构优化。

🏷️ #变压器 #数据中心 #算力基建 #出口增速 #原材料上涨

🔗 原文链接

⁣
📰 变压器出口上升36%！这些公司正吃到AI算力红利

AI算力需求推动变压器出口持续增长，2025年中国变压器出口额同比增长36.3%，2026年头两月同比增速维持在40%左右，显示AI数据中心爆发带动下游云厂商资本开支上升，从而带动全球算力建设与电力需求提升。行业景气与资本市场表现分化，原材料价格（铜、铝、硅钢等）持续上涨压缩利润空间，部分公司业绩承压，但多数企业基本面仍向好，上市公司在2025年普遍实现营收增长、利润改善的态势仍存。基金持仓与机构调研热度在2025年持续高涨，四季度末多家公司获增仓，华明装备、顺络电子等成为机构关注焦点；进入2026年，调研热度有所回落，部分龙头仍保持高关注度。综合来看，AI算力驱动的全球数据中心扩张为变压器行业提供长期需求支撑，但需应对材料价格波动带来的利润压力，以及市场对个股基本面的再评估。


🏷️ #变压器 #AI算力 #数据中心 #出口增长 #原材料

🔗 原文链接

⁣
📰 中东局势震荡，家电出口遇“阵痛”

截至3月20日，美以开战已进入第21天，给中国家电出口带来阵痛。中东市场出口受阻、物流成本暴涨、原材料价格飙升，导致2025年中东地区空调及其他家电的排产量明显下调，3月预计下调超50万台，航线绕行、运输周期延长严重影响供给链，港口受限与船期延误增加成本与违约风险。综合来看，运输成本的上升、战争附加费及保险费率飙升，是短期核心压力，导致不少企业暂停或推迟订单，毛利率预计下降3-5个百分点，部分中小企业或将难以维持利润。原材料方面，ABS、PP、铜、铝、塑料等成本显著上涨，行业整体成本上升幅度在20%-40%甚至更高，出口企业普遍难以全部转嫁成本，海外订单接受度降低，对空调等产品的价格与产量形成双重挤压。行业专家普遍认为中长期趋势或将促使企业加速本地化运营与市场多元化布局，如海尔在埃及设厂以降低区域风险。总体来看，战争对中东出口造成短期冲击，长期可能推动产业结构与运营模式调整。

🏷️ #中东 #出口 #原材料 #物流成本 #毛利

🔗 原文链接

⁣
📰 2025年全国涂料总产量3460.2万吨，同比下降7.1%

2025年中国涂料行业总体呈现产量下降、利润提升的态势。全国涂料总产量为3460.2万吨，较上年下降7.1%；主营业务收入3881.5亿元，同比降3.9%；但利润总额达到292.5亿元，同比增长11.5%，显示成本控制与利润率改善有所成效。涂料出口方面，总量为40.77万吨，金额12.15亿美元，分别同比大幅增长21.99%和14.28%；钛白粉出口总量181.69万吨，金额35.79亿美元，分别同比下降4.36%和14.33%，其中氯化法出口占比约50.4%，仍保持增长势头。氧化铁颜料出口3.093万吨，金额2.87亿美元，均出现不同幅度下滑，出口形势低迷。进口方面总体下降，但进口金额同比仍上涨11.12%，显示消费端对原料的需求依然稳健。受中东地缘冲突影响，能源、甲醇、硫黄等领域价格波动将提高涂料及原材料成本，霍尔木兹海峡运输受阻可能放大全球甲醇及硫酸等原料价格波动，短期对涂料供应链造成压力，但也可能带来国内煤化工及相关上下游的机会，需要行业对供应链风险进行优化管理。

🏷️ #涂料行业 #出口增长 #成本压力 #地缘风险 #原材料价格

🔗 原文链接

⁣
📰 下一个风口？变压器或迎黄金十年 数据中心成新爆发点

近日，变压器行业再次走热。广东、江苏等地大量工厂处于满产，面向数据中心的订单甚至排到2027年。这股热潮也传导至股市，顺钠股份、三变科技、伊戈尔等多股击涨停，市场对行业景气度显著提升。投资者情绪高涨，行业期许持续走高。
宏观数据亦显示出口增速明显，2025年变压器出口额预计646亿元，同比增速约36%。欧美市场需求集中释放，数据中心用电量上升、电网更新周期带来刚性需求。外部壁垒与产能不足使中国企业在配网领域获得市场空间。
行业业绩分化明显，龙头盈利稳健，个别公司利润下降，原因包括单一大客户依赖与材料波动。总体仍看好长期增长，但需警惕内卷和成本抬升。数据中心变压器尚未放量，固态变压器还要到2027年或2028年才能进入市场。

🏷️ #变压器 #欧美电网更新 #数据中心需求 #行业分化 #原材料价格

🔗 原文链接

⁣
📰 2025年10月钢铁PMI显示：钢铁行业有所恢复 供需两端回稳运行 _ 东方财富网

根据中物联钢铁物流专业委员会的调查，2025年10月份钢铁行业PMI为49.2%，环比上升1.5个百分点，显示行业运行有所恢复。钢铁需求有所回暖，钢厂生产趋稳，但去库压力依然存在，原材料价格维持高位，钢材价格有所回落。预计11月份钢铁需求将先扬后抑，钢厂生产可能下降，原材料价格高位回落，钢材价格有望低位回升。

10月份是钢铁行业的传统旺季，国庆长假后户外施工全面复工，北方地区未受寒潮影响，钢材需求有所恢复。然而，房地产行业仍处于深度调整，基建投资推进缓慢，导致市场需求未能充分释放。新订单指数虽有所上升，但仍在收缩区间，显示需求改善力度有限。

钢厂生产活动趋稳，去库压力依然较大，尽管生产意愿有所回升，但需求恢复力度弱于供给回升。原材料价格高位运行，炼钢成本压力加大，钢材价格震荡走弱，导致钢厂利润空间进一步压缩。预计11月钢铁需求将面临多重挑战，供需关系可能趋于收缩。

🏷️ #钢铁行业 #PMI #需求恢复 #原材料价格 #钢材价格

🔗 原文链接

⁣
📰 工业企业利润持续改善， 中下游行业“反内卷”仍需更多支持|界面新闻

2023年1-7月，原材料制造业利润同比增长10%，显示出较强的恢复势头。与此同时，规模以上工业企业的整体利润下降幅度有所收窄，7月份同比下降1.5%，降幅比上月减少2.8个百分点。这一变化得益于“两新”政策的持续推动，尤其是在电子、食品及家用电器等行业的利润显著增长，反映出新动能行业的强劲表现。

在政策的影响下，原材料价格整体呈现上涨趋势，尤其是煤炭和光伏设备等行业的利润恢复速度加快。尽管整体工业企业利润仍面临压力，但中小型企业的利润状况有所改善，显示出经济复苏的潜力。专家指出，未来需关注政策的持续发力以及服务消费的扩大，以进一步推动工业利润的增长。

总体来看，工业生产保持较快增长，但有效需求仍显偏弱，企业盈利水平较低的问题依然存在。随着极端天气的影响逐渐消退，预计工业企业利润将继续温和修复，政策支持和市场竞争的改善将为盈利质量提供支撑。

🏷️ #原材料制造业 #工业利润 #政策支持 #经济复苏 #有效需求

🔗 原文链接

钢铁行业上半年利润同比增1369%！下半年利润能否持续？_出口_成本_钢企

根据国家统计局发布的数据，2025年上半年全国规模以上工业企业利润总额为34365.0亿元，同比下降1.8%。黑色金属冶炼和压延加工业表现突出，利润同比增长13.7倍，显示出钢铁行业盈利能力的提升。多家上市钢企如柳钢股份的净利润大幅增长，主要得益于原材料价格下跌及产品结构优化。

在钢铁生产方面，2025年上半年中国生铁和粗钢产量均有所下降，而钢材产量则实现了4.6%的增长。与此同时，钢企的采购成本显著降低，炼焦煤、喷吹煤等主要原料价格均有所下降。这一变化为钢铁企业的盈利提供了有利条件，但行业整体面临需求不足和产能过剩的挑战。

钢材出口方面，2025年6月我国出口钢材967.8万吨，首次出现下降，显示出外部市场的压力。尽管上半年钢材出口总体仍高，但受国内外市场因素影响，未来出口可能面临下滑风险。综合来看，钢铁行业虽已实现恢复性增长，但需关注原材料价格波动及市场需求的变化，以维持盈利水平。

#钢铁行业 #利润增长 #原材料价格 #钢材出口 #市场需求

原文链接