⁣
📰 机构：出口端增长势头不减，车企销售及盈利趋势预计边际向好

国盛证券的汽车行业研究聚焦整车出海与零部件科技化配置。报告指出，零部件板块在传统主业承压的同时，新业务向好，受科技方向驱动的配置成为重点，AI等新方向具备在2026年起逐步贡献的潜力。机器人领域随着上市企业与苹果级产能扩张，核心环节如丝杆、减速器、电机等受益显著。乘用车方面，6月批发/零售增速下滑，2026H1零售同比下降明显，但出口与新能源市场的放量将带动下半年的内需与出口表现改善，新能源下乡与8月销售旺季有望提振。商用车方面，国四/国五淘汰更新推动新能源重卡增长，出口持续提升，区域“以旧换新”细则落地将带来销售提振；此外，美国数据中心建设带动供电设备相关核心链企业业绩与估值共振。行业建议覆盖整车、商用车、AI、机器人、自动驾驶与商业航空等领域，强调关注相关龙头及受益标的，伴随政策落地与新车型投产的不确定性需关注。

🏷️ #整车出海 #AI新方向 #机器人核心环节 #新能源下乡 #自动驾驶

🔗 原文链接

⁣
📰 整零协同破局 机床产业“强链”正当时

济南二机床与菲仕技术在五轴机床领域的联合研发与长期采购协议，标志着国产高端电驱正式纳入供应链体系，形成“电机研发－机床制造－终端应用”的闭环创新链条。这一案例与多方同行的行动共同指向一个核心命题：在中国机床产业已实现出口规模领先的背景下，如何从规模走向技术引领，通过整零协同破解“整强零弱”的结构性矛盾。当前行业存在核心技术、可靠性、关键部件国产化率等方面的挑战，精度保持、系统稳定性、材料与工艺基础研究、人才短缺等因素共同制约着高端机床的进一步突破。为应对这些难题，政府层面提出“整机牵引、部件支撑”的协同机制，推动上下游协同、共研共建，建立统一技术语言与质量标准，降低产业链协作成本，形成“专精特新”部件企业与高端整机企业之间的协同生态。随着数控系统、功能部件等核心环节的自主可控水平提升，未来机床产业有望通过整零协同实现从跟跑到领跑的跃升。该路径需要以政策驱动与市场需求双轮驱动，持续推动技术创新、标准统一、人才培养与产业链协同，最终实现国产高端核心部件的突破与广泛应用。

🏷️ #整零协同 #高端机床 #自主可控 #产业链协同 #技术引领

🔗 原文链接

⁣
📰 中国工业机器人出口量同比飙升近90%，幕后的受益链条，你真的看懂了吗？

中国海关总署披露，2026年4月我国工业机器人单月出口量突破2.5万台，同比增长接近90%，显示中国机器人产业在全球制造业自动化浪潮中的持续渗透。最近一周，资本市场相关个股也有所反应，绿的谐波、双环传动、科沃斯等涨幅分别约11.95%、4.47%、4.01%。从区域与行业需求看，欧美、亚太等地区对仓储自动化需求强劲，东南亚和中东等新兴市场的基础设施升级也带来市场空间。增长并非仅凭价格优势，核心在于中国在零部件与整机制造的系统性竞争力提升。2025年我国规模以上机器人制造企业产量达77.31万套，国产品牌在国内市场份额超54%；IFR数据也显示2024年中国安装量占全球55%，国内厂商在本土市场首次超越外资。全球格局中，中国已于2024年首次超越德国跃居全球工业机器人出口第二，2025年高技术产品出口增速达48.7%，中国成为工业机器人净出口国。产业链向上带动核心零部件与整机、服务机器人及汽车制造应用等环节受益，投资者可关注易方达国证机器人产业ETF（159530/02097x 系列）和易方达中证汽车零部件主题ETF（159565/02114x 系列）等工具。需警惕基数效应、节奏波动及贸易政策、汇率等因素的风险。

🏷️ #机器人 #出口 #产业链 #整机 #零部件

🔗 原文链接

⁣
📰 华创证券：4月汽车出口再超预期 新能源渗透率新高 港美股资讯 | 华盛通

华创证券的研报聚焦4月乘用车市场的国内外表现与行业投资机会。4月狭义乘用车批发211万辆，同比-4%、环比-11%，出口同比强劲，新能源车出口和渗透率同样创历史新高，新能源渗透率达到58%。内部需求偏弱，零售约134万辆，同比-19%、环比-6%，但出口表现持续超预期，全年出口目标在860万辆，显示出出海市场的稳定性与增长潜力。综合零售、出口与库存，4月乘用车批发增速约+1%。投资角度上，尽管整车股随市场波动调整，但核心主线转向出海，后续有望超预期，因此建议配置整车标的，明确看好吉利、比亚迪、零跑等在出海与内需共同驱动下的弹性品种；同时对江淮汽车等有中期潜力的企业保持关注。零部件板块则重点推荐AI/智驾、液冷与机器人方向的龙头与潜力股，如地平线、禾赛科技、福赛科技、拓普集团等，建议关注相关产业链企业的协同效应与放量机会。总体风险提示包括宏观经济、消费需求及新能源车销量的不确定性，以及原材料价格波动等因素。

🏷️ #新能源汽车 #出海 #零部件 #整车 #出口

🔗 原文链接

⁣
📰 内需改善+出口高增，2026Q1中国汽车出口量首次超越日本，新能源车ETF招商（159183）冲击两连阳

国内需求改善叠加出口高增，2026Q1中国汽车出口量首次超过日本，新能源车出口成为核心驱动。新能源车ETF招商（159183）当日微涨，德福科技、容百科技等龙头受关注。国家层面推出新一届汽车标准化技术委员会，加速关键核心标准研制，支撑智能网联与新能源汽车等领域的高质量升级。
在市场层面，4月上半月乘用车市场呈现短期调整，车展效应和五一前置需求有望带动下半月回暖。油价走高提升新能源在海外的成本优势，头部车企出海势能强，吉利、比亚迪、奇瑞等出口同比显著。新能源车ETF聚焦中证新能源汽车指数，覆盖锂电、充电桩、车用材料等产业链龙头，风险与机会并存。

🏷️ #新能源出口 #整车出海 #标准升级 #龙头成长

🔗 原文链接

⁣
📰 2025年机械工业进出口额创新高 - 财经 - 中工网

2025年机械工业对外贸易实现稳中有进，总额达1.27万亿美元，同比增长8.4%，再次创历史新高。五年间，外贸规模持续突破万亿美元，结构优化，国际竞争力显著提升。对“一带一路”、RCEP、欧盟与东盟出口分别增长24.7%、18.4%、17.1%和23.4%，对德国出口增13.9%，对越南等东盟及中东市场增速也超过20%，对美俄出口则明显回落。
在产品结构方面，整机出口成为核心驱动。汽车整车出口从2020年的105.4万辆增至2025年的808.4万辆，电动载人汽车出口更猛，从22.3万辆增至385.3万辆，累计增长16.3倍。工程机械方面，挖掘机从4.9万台增至31.7万台，装载机从5.2万台增至17.1万台，均实现显著增长。同期，机械工业在全国外贸中的份额由18.0%提升至26.2%。预计2026年仍将保持平稳，主要指标增速约5.5%。

🏷️ #机械外贸 #整机出口 #工程机械 #多元市场

🔗 原文链接

⁣
📰 12月非挖产品整体保持增长 | 投研报告

装备制造行业周报显示，除挖掘机外，12月非挖类代表产品汽车起重机持续增长，国内销量886台，同比增长39.1%，出口1025台，同比增长37.2%；除挖掘机已率先回暖，汽车起重机也连续6个月实现同比正增长，受政策支持、设备更新及新能源基建等因素共同驱动，行业信心在国内外市场共振中增强。
研究摘要指出三条趋势：一是光伏行业因出口退税取消进入出清阶段，组件价格在成本支撑下上行，同时加速海外出货与库存转移；二是汽车市场短期承压但新能源渗透与智能化提升有望带来长期回暖，建议关注具备品牌和规模效应的整车厂商；三是需警惕宏观经济、产业政策及行业竞争加剧等风险。

🏷️ #起重机复苏 #光伏出口退税 #新能源基建 #整车厂商 #行业回暖

🔗 原文链接

⁣
📰 西部证券：出口+泛AI业务推动汽车行业稳健发展 海外销量增长能够维持 提供者 智通财经

西部证券在研报中指出，2026年整车投资重点将集中在出口和中高端化，特别关注整车企业进军人形机器人领域。零部件方面，核心方向为智能化提升及出口业务的加速，预计人形机器人及AI相关业务将为企业带来新的增长点。同时，新能源车的市场竞争将更加激烈，补贴政策变化会影响销量，但优质供应仍有助于提升渗透率。

此外，商用车的重卡销量预计将持续增长，主要受经济复苏和政策支持的推动，2026年重卡销量有望达到110万辆。客车市场也在逐步恢复，尤其是新能源公交车在欧洲市场的表现将尤为突出。电动两轮车的市场前景则因新国标实施而面临回调，但高端化和智能化仍是发展机会。

最后，摩托车和汽车后市场也呈现出积极的增长趋势。摩托车出口和大排量车型的需求增长潜力显著，而后市场则在车辆保有量上升的背景下，出现结构性机会。然而，未来风险依然存在，如以旧换新政策不及预期等。

🏷️ #整车 #零部件 #新能源车 #商用车 #出口

🔗 原文链接

⁣
📰 四部门加强二手车出口管理严控骗补行为

2025年11月14日，商务部、工业和信息化部、公安部、海关总署联合发布通知，旨在加强二手车出口管理，规范出口流程，提升行业管理水平。通知明确要求从2026年1月1日起，严格管控新车以二手车名义出口的行为，要求申请出口的车辆必须提供由生产企业出具的售后维修服务确认书，并加盖公章。未按规定提供材料的车辆将无法获得出口许可证。

此外，通知还针对在实施前已完成转让登记的车辆，要求企业妥善履行合同义务，确保出口工作有序进行。商务主管部门需督促企业准确填写出口许可证申报信息，确保与机动车登记证书内容一致，未按要求填报的信息将不予核发许可证。同时，通知强调建立企业动态管理及退出机制，及时约谈不诚信企业。

主管部门在受理企业出口许可证申请时，将结合整改完成情况进行综合评估，决定是否予以许可。对于多次失信的企业，将责令其制定整改措施并监督落实，确保二手车出口市场的规范与健康发展。

🏷️ #二手车 #出口管理 #信用评价 #行业规范 #整改措施

🔗 原文链接