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📰 湘财证券：中美贸易冲突风险上升 短期将延长A股宽幅震荡时间

近期中美贸易关系紧张，特朗普宣布自2025年11月1日起对所有从中国进口的商品加征100%关税。这一政策将涵盖消费电子、机械设备、纺织品等多个领域，可能导致中国出口美国的商品平均关税超过140%。此举将对中国出口企业造成重大压力，尤其是电机、机械和家具等行业。

中美贸易冲突已对资本市场产生影响，美国股市在10月10日大幅下跌，但跌幅较4月初有所减缓，显示市场对进一步恶化的保留态度。中国A股在国庆和中秋假期后，市场反应相对滞后，10月10日后因冲突升级而出现回落，创业板和科创板指数跌幅明显。

未来中美贸易冲突可能导致出口状况恶化，相关行业出现分化。稀土和半导体设备行业可能受益，吸引更多国际投资。建议关注金融板块及相关环保和稀土行业的投资机会，同时需警惕国际和国内经济的不确定性。

🏷️ #中美贸易 #关税冲突 #资本市场 #出口压力 #稀土行业

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📰 2024年外商投资企业进出口商品总值占我国对外贸易总额近三成_信息早报网

中国证监会发布的《上市公司监管指引第10号——市值管理》旨在引导上市公司关注自身投资价值，提升投资者回报。该指引要求上市公司以提高公司质量为基础，提升经营效率和盈利能力，并结合实际情况运用并购重组、股权激励等多种方式，推动投资价值合理反映公司质量。

此外，《指引》明确了上市公司董事会、董事和高级管理人员的责任，对主要指数成份股公司制定市值管理制度和长期破净公司披露估值提升计划等提出了具体要求。同时，指引禁止上市公司以市值管理为名实施违法行为。在公开征求意见过程中，各方对《指引》表示认可，并提出了宝贵的建议，证监会也对这些意见进行了逐条研究和采纳。

未来，证监会将继续加强对《指引》的政策解读，并做好相关实施工作，以确保上市公司在市值管理方面的合规性和有效性，从而推动资本市场的高质量发展。

🏷️ #市值管理 #投资价值 #上市公司 #监管指引 #资本市场

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📰 海外业务翻倍破局，N型电池领跑者钧达股份实现战略突围

钧达股份在2025年中期业绩中，尽管整体营收有所下降，但海外业务却实现了显著增长，上半年海外收入达到19亿元，同比激增116.15%。这一增长得益于全球能源转型的持续推进，尤其是在中东、非洲和印度等新兴市场的光伏需求快速上升。钧达股份凭借技术和品质优势，成功切入海外市场，海外销售占比从23.9%跃升至52%。

公司不仅采取单纯出口模式，还积极探索技术合作与产能建设，以融入本土供应链，填补区域电池产能缺口。与土耳其光伏组件企业的战略合作，标志着公司在本土化生产上的坚定方向。同时，钧达股份的技术研发持续推进，N型电池的转化效率提升和成本降低，确保了其在行业中的竞争力。

随着光伏行业去产能周期的进入后程，政策引导下的价格修复为钧达股份带来了盈利修复的机会。公司于2025年成功登陆港交所，成为光伏行业首家“A+H”上市公司，进一步增强了融资能力和品牌影响力。展望未来，钧达股份将在全球市场中迎来更广阔的发展空间。

🏷️ #钧达股份 #海外业务 #光伏行业 #N型电池 #资本市场

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📰 国家统计局：7月份我国货物进出口总额39102亿元 同比增长6.7%_信息早报网

中国证监会于2024年11月15日发布了《上市公司监管指引第10号——市值管理》，旨在加强对上市公司的监管，推动资本市场的高质量发展。《指引》强调上市公司应以提高公司质量为基础，提升经营效率和盈利能力，合理运用并购重组、股权激励等多种方式，确保投资价值的合理反映。此举旨在提升投资者回报，促进市场健康发展。

《指引》还明确了上市公司董事会及高管的责任，特别是对主要指数成份股公司制定市值管理制度和长期破净公司的估值提升计划提出了具体要求。此外，禁止上市公司以市值管理名义实施违法违规行为，保障市场的公平性和透明度。证监会在发布前已广泛征求社会意见，得到各方的认可和建议，并逐条进行了研究与采纳。

未来，证监会将继续加强对《指引》的政策解读，确保其有效实施，推动上市公司在市值管理方面更加合规、透明。通过这些措施，证监会希望能够进一步提升资本市场的整体质量，增强投资者的信心与满意度。

🏷️ #市值管理 #上市公司 #投资价值 #资本市场 #监管指引

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📰 八月以来海外机构调研二十六股 重点关注两大行业-证券之星

近年来，我国积极推动QFII/RQFII外汇管理改革，简化外资准入和交易流程，促进资本市场的高水平开放。这一政策的实施，加上我国经济基本面的持续向好，显著增强了中国资产对外资的吸引力。根据国家外汇管理局的报告，近期外资对境内股票的投资态势向好，上半年净增持达到101亿美元，扭转了过去两年的减持趋势，表明全球资本对境内股市的配置意愿显著提升。

此外，多个海外机构对国内上市公司表现出浓厚的调研兴趣，特别关注它们在海外市场的布局情况。其中，华明装备和百济神州-U等公司在国际市场上都取得了一定的进展，尤其是百济神州-U的产品在全球多个市场获得批准，展现出良好的市场前景。从业绩来看，调研股中大多数公司均实现了盈利增长，整体报喜比例达八成，显示出外资对中国市场的信心在不断增强。

在行业关注方面，电子、医药生物等领域受到海外机构的重视，调研个股数量较多。随着半导体行业的景气度上升，相关公司如思特威-W等表现亮眼，预计将迎来更大的市场机会。整体来看，外资对中国资本市场的持续投入，标志着对中国经济长期向好的信心，未来仍将保持稳定增长的趋势。

🏷️ #外资 #资本市场 #调研 #业绩增长 #经济向好

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股掌柜卢斌：聚焦政策催化与产业动向，看好结构性机会

当前，中国经济正经历由恢复向修复、再到重构的转型阶段。政策引导与结构调整的双重驱动下，各项强调高质量发展的政策逐步显现，尤其是在挖掘内需潜力、提升金融效率和保障关键产业链安全上，展现了政策的积极意图。资本市场在这一过程中作为资源配置的重要平台，展现出更强的结构弹性与配置价值。

在产业层面，供应链关系的优化成为积极信号。汽车行业的整车企业压缩账期，有望改善零部件企业的现金流状况，重构行业估值。此外，中美经贸磋商释放建设性信号，为出口导向型行业提供了喘息空间，有助于稳定外需预期。尽管这些变化未必立即反映在股市指数上，但已在资金流动与行业相对强度中有所体现。

在这样的市场环境下，投资者需要理性识别背后的逻辑支撑。无论是政策端的主动发力，还是产业自身的内生修复，都提示投资方向应向具有稳定现金流和明确政策支持的领域倾斜。股掌柜证券投资咨询有限公司倡导“深研逻辑、稳步布局”的理念，以帮助投资者把握结构性机遇，迎接市场波动的挑战。

#中国经济 #高质量发展 #资本市场 #供应链优化 #投资策略

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