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📰 2026年第二季度跑赢基准0.94%！中庚小盘价值股票韩逸平：关注市场风格修复，把握多领域投资机会

中庚小盘价值股票基金二季度披露显示，基金规模较上季度略降至10.85亿元，基金经理韩逸平认为权益资产估值中性但隐含回报具备优势，中小盘仍具配置价值，需关注市场风格修复的结构性机会与风险。宏观方面，国内呈现弱复苏与结构分化，科技与出口动能强劲，但财政收紧、内生增长弱、传统行业承压。股市方面，权益估值在宽松环境下具有相对回报优势，科技成长占优且分化明显，需警惕后续风格修复带来的结构性风险，尤其是中小市值高估值与确定性不足的品种。投资方向侧重科技领域的稀缺受益、需求反转行业、出口型优质企业、防御型稳定资产及部分细分行业价值股。基金在二季度坚持低估值价值投资主线并辅以量化模型，以分散持股与均衡配置提升稳定性，增量使用量化辅助选股与风险管理，以降低跟踪误差并追求超额收益。总体而言，基金在复杂市场中有机会，但需综合考量风格修复带来的风险与不确定性。

🏷️ #中庚基金 #小盘价值 #科技成长 #量化投资 #风格修复

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📰 中金 | 7月行业配置：中报业绩将为当下市场主线

中金点睛指出，A股在5月以来经历震荡调整后，6月初逐步修复，但仍距离前期高点有距离。展望中期，AI产业链需求及出口韧性成为需求端核心驱动力，中报期业绩有望逐步成为市场主线。行业分化下，风格再平衡的关注度有所抬升，AI相关上游与基础设施领域有望出现分化扩散。全球金融与宏观方面，霍尔木兹海峡恢复通航降低原油价格上涨压力，但美元走强与美联储政策立场仍影响市场预期。内部环境方面，7–8月中报业绩将为指数提供支撑，产业周期与产能位置对市场表现形成利好。消费增速偏弱、出口韧性较强，光通信、半导体等AI产业链环节的景气度对后续增长具有指向性。总体配置建议为“精挑细选”AI产业链，同时关注供需相对平衡的周期行业，如工程机械、光学光电子、化工品等，并在7月聚焦电子硬件、通信设备等高景气板块，谨慎对待地产与消费行业的波动。未来市场可能呈现风格扩散、但非系统性切换的行情特征。

🏷️ #AI产业链 #中报业绩 #风格扩散 #工程机械 #光学光电子

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📰 看好海风和出海带来的增长机会

本文基于五矿证券对风电行业的业绩点评，梳理了全球与国内风电的供需、价格与利润变化，以及未来趋势。全球方面，海外陆风增速相对平稳，海风转好态势明显，欧洲和亚洲成为增量主力。英国、德国、法国、波兰等通过CfDAR7和长期CfD框架提供稳定投资信号，降低融资成本，推动项目进入建设阶段；2026–2027年欧洲港口、船舶、制造能力趋于成熟，具备支撑更大规模安装的条件。国内方面，2025年风电装机达130GW，陆风增速明显，海风规模基本持平，2026Q1并网达到15.8GW，增速仍高。招标方面，2025年国内招标达到121GW，2026Q1约28GW，装机增速预计基本持平。供给端表现为风机投标价格回升至1600–1700元/kW，原材料价格相对稳定，行业盈利回暖。出口方面，风机出口增速维持约50%，但整体出口比例尚低，未来提升空间广阔，金风等企业受益明显。综合结论显示，2025年全球风电实现高增长，2026年国内外海风与出口增长并存，风机价格修复有望带来估值修复与盈利改善。如遇海上风电需求不及预期、贸易摩擦或产业链竞争加剧等风险，需保持警惕。

🏷️ #风电 #海风 #出口 #风机价格 #CfD

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📰 新能源板块持续吸金，创业板新能源ETF国泰（159387）收涨超1.7%，连续4日净流入超1.3亿元

4月份新能源板块持续吸金，创业板新能源ETF国泰（159387）单日涨幅超过1.7%，且已连续4日获得超1.3亿元净流入。南京证券指出能源安全将推动行业周期向上，需求端呈现储备与储能双轮驱动格局：动力电池将成为基本盘，预计2025年出货量占比约65.56%；储能电池保持高速增长，2021-2025年出货量年复合增速达77.05%。国内新能源乘用车渗透率回暖，单车带电量提升有助于缓解销量压力。海外市场方面，欧洲新能源车保持增长，美国因政策退坡承压。储能领域独立储能增速较快，2025年国内新增装机同比增长约39%，全国储能容量相关电价政策的出台有望持续提升经济性，招标景气度依旧。全球能源安全担忧和油价走高可能加速电动化进程，推动国内锂电出口继续放量。行业层面，原材料价格回稳、下游电芯价格企稳，产业链各环节开工率修复，盈利能力呈现修复性提升趋势。基金样本覆盖锂电、储能、光伏、风电等新能源领域，强调科技创新与成长潜力。风险提示：数据以Wind为准，指数与短期涨跌仅供参考，不构成投资建议，请投资者阅读相关法律文件并谨慎决策。

🏷️ #新能源 #储能 #锂电 #光伏 #风电

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📰 【万联电力丨行业跟踪】特斯拉计划采购光伏设备，2月新能源汽车出口表现亮眼

上周电力设备行业整体回落，申万一级行业指数下跌3.06%至11,264.62点，板块表现弱于大市。细分领域中，光伏设备与电池板块小幅回调，分别下跌0.16%与0.71%；而其他电源设备、电机、风电设备和电网设备板块跌幅明显，分别为6.81%、6.88%、7.29%与7.54%，表明整体需求偏弱。碳酸锂价格环比下降，六氟磷酸锂、隔膜和正负极材料价格波动较小。行业新闻方面，特斯拉计划向多家中国光伏设备企业采购总额约29亿美元的设备，用于太阳能电池板与电池制造；新能源汽车出口在2026年前二月表现突出，总计58.3万辆，同比增长1.1倍，显示出对外贸易的强劲拉动作用。投资建议方面，1）锂电行业在下游需求强劲与材料价格回升背景下，企业盈利有望修复，建议关注材料环节龙头；2）风电设备因装机增长与海外项目放量，市场空间广阔，宜关注龙头股；3）新兴技术方向的产业化（如固态电池、AI相关基础设施）有望带动相关材料与供配电需求，提示关注相关催化性机会。总体看，行业在政策与技术升级驱动下整体具备结构性机会，需关注下游需求与国际贸易风险。

🏷️ #锂电 #风电 #新能源 #特斯拉 #新能源汽车

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📰 特斯拉计划采购光伏设备，2月新能源汽车出口表现亮眼 | 投研报告

万联证券本次跟踪报告显示，上周申万一级行业电力设备指数回落3.06%至11,264.62点，整体表现弱于大市。细分板块中，光伏设备和电池板块分别回落0.16%和0.71%，但其他电源设备、电机、风电设备和电网设备等板块的跌幅较大，分别为6.81%、6.88%、7.29%和7.54%，显示行业整体承压。行业数据方面，碳酸锂价格环比下跌，六氟磷酸锂、隔膜和正负极材料价格表现基本持平。重要新闻方面，特斯拉计划向多家中国光伏设备企业采购约2,9亿美元的设备，用于太阳能电池板及电池制造；新能源汽车出口在2026年前两月显著增长，累计58.3万辆，同比增长1.1倍，成为出口增长的核心动力。投资建议聚焦三条线：锂电材料环节龙头的盈利修复机会；风电设备在海风与海外市场放量背景下的增厚空间；以及 AI、固态电池等新兴技术对供配电、配储和材料体系升级的催化作用，强调把握相关龙头与新兴技术带来的投资机会。总体来看，行业在新能源需求拉动下仍有活跃迹象，但需关注下游需求与市场竞争等风险。

🏷️ #锂电 #风电 #新能源 #固态电池 #AI

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📰 明阳智能·深度｜国内盈利反转，独家卡位海风出口【天风电新】

近期，明阳智能的风机制造板块盈利开始修复，受益于风机价格战的缓解和成本的改善。2025年前三季度，公司风机新增订单18.33GW，同比增长7.9%，在手订单达46.89GW。随着风机制造毛利率接近盈亏平衡，公司预计2026年将迎来盈利的持续改善。国内风机市场竞争逐渐向价值竞争转型，风机招标价格稳步回升，行业生态持续优化。

此外，明阳智能在海风市场的布局也显著提升，成为国内海风龙头，海外市场开拓进展顺利。公司计划在苏格兰建设全产业链风机制造基地，预计将加速海风风机的出口。漂浮式风机技术的领先使得公司在国际市场上具备竞争优势，未来有望为公司带来新的增长曲线。

投资建议方面，预计公司2025-2027年归母净利润将显著增长，分别为12.9亿元、23.6亿元和34.8亿元，PE分别为24、13和9倍。基于风机涨价及规模效应，给予“买入”评级。同时需关注行业政策变动、市场竞争加剧及原材料价格波动等风险。

🏷️ #明阳智能 #风机制造 #海风市场 #盈利修复 #国际化战略

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📰 中国机电产品进出口商会提醒相关企业防范对非洲出口采金设备风险

近期，中国驻中非共和国、刚果（金）、马达加斯加、尼日尔等使馆发布公告，提醒中国公民切勿参与非法采金活动，并要求相关企业及时备案。企业在出口采金设备时需关注风险，包括政策法规风险、市场风险、信用风险、人身及财物风险、合规追溯风险及环境责任诉讼风险。

政策法规风险方面，当地对非法采金活动采取严格管控，参与者将面临法律后果。市场风险则体现在向非法单位销售设备可能损害企业声誉。信用风险要求企业在选择合作伙伴时，需核查其信誉和资质，避免潜在财务风险。

此外，非法采金活动不受法律保护，容易引发人身及财物风险。环保方面，部分国家允许环保组织对协助非法采矿的设备供应商提起诉讼，要求承担环境修复责任。为降低风险，企业应加强内部合规管理，确保设备用于合法经营，并选择信誉良好的合作伙伴。

🏷️ #非法采金 #风险管理 #合规经营 #设备出口 #信用风险

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