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📰 电力设备产业周跟踪：工信部倡导锂电产业反内卷，各数据正验证绿色转型加速

本文整理自华福证券《电力设备产业周跟踪：工信部倡导锂电产业反内卷，各数据正验证绿色转型加速》研报附件原文。文章聚焦电力设备相关板块的最新动态与趋势，涵盖锂电、光伏、风电、核聚变、储能以及电网设备等多领域。锂电方面，3月新能源车出口大增，工信部及四部门推动“反内卷”，显示行业正在向规范化、高效化方向转型。光伏方面，韩国可再生能源目标提升、要求本土组件出口，叠加东南亚和东北亚市场扩张，促进中国设备出口及产能扩张。风电方面，阳江三山岛项目推进、荷兰重启海上风电招标，原材料价格波动对产业链有一定影响。核聚变方面，央视聚焦人造太阳，标志国家级重大工程地位提升，工业化进程有望加速推进。储能方面，招标规模持续扩大、价格企稳，新规落地提升并网合规性，龙头企业受益。电网板块方面，国家4万亿投资 push特高压与变压器出海，AI算力推动新周期。综合来看，行业景气度持续提升，政策与市场需求共同推动绿色转型，但仍需关注新能源下游需求波动与原材料价格的不确定性。

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📰 电力设备行业产业周跟踪：高油价刺激新能源出口加速，4月锂电排产达历史新高

本文梳理了多板块的最新要点，聚焦电力设备行业的景气趋势。锂电方面，4月排产已超去年底水平，景气度超出预期；宁德时代推出可循环15000次的储能钠电池，提升储能领域技术前景。光伏板块在市场监管总局发布13项整治措施后，行业竞争从价格战转向价值战，龙头企业有望通过技术壁垒和稳健经营获益，行业有望进入良性发展阶段。风电方面，阳江三山岛柔直输电工程导管架发运，预计2026年投产；法国将合并AO9/AO10海上风电招标，规模达10GW，原材料价格略有波动。核聚变领域高温超导磁体技术取得进展，产学研用协同将推动聚变商业化进程。储能板块白皮书明确长周期高增，地方储能重点项目落地加速；电力设备板块在国家和区域投资两端发力，南北电网景气同步提升。总体来看，行业链条在政策推动与技术升级双重作用下，景气度与投资热度持续回升。

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📰 【万联电力丨行业跟踪】特斯拉计划采购光伏设备，2月新能源汽车出口表现亮眼

上周电力设备行业整体回落，申万一级行业指数下跌3.06%至11,264.62点，板块表现弱于大市。细分领域中，光伏设备与电池板块小幅回调，分别下跌0.16%与0.71%；而其他电源设备、电机、风电设备和电网设备板块跌幅明显，分别为6.81%、6.88%、7.29%与7.54%，表明整体需求偏弱。碳酸锂价格环比下降，六氟磷酸锂、隔膜和正负极材料价格波动较小。行业新闻方面，特斯拉计划向多家中国光伏设备企业采购总额约29亿美元的设备，用于太阳能电池板与电池制造；新能源汽车出口在2026年前二月表现突出，总计58.3万辆，同比增长1.1倍，显示出对外贸易的强劲拉动作用。投资建议方面，1）锂电行业在下游需求强劲与材料价格回升背景下，企业盈利有望修复，建议关注材料环节龙头；2）风电设备因装机增长与海外项目放量，市场空间广阔，宜关注龙头股；3）新兴技术方向的产业化（如固态电池、AI相关基础设施）有望带动相关材料与供配电需求，提示关注相关催化性机会。总体看，行业在政策与技术升级驱动下整体具备结构性机会，需关注下游需求与国际贸易风险。

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📰 电力设备产业周跟踪：电池排产环比高增，美国缺电将刺激光储电力设备出口加速

本周研报聚焦多条电力设备行业的驱动与机会。锂电方面，津巴布韦暂缓锂矿出口推升碳酸锂价格，3月进入锂电旺季，产业链排产环比持续高增。光伏方面，美印关税协议落地显著降低印度对美光伏出口成本，同时印度强化本土政策，推动“DCR主内、非DCR主外”格局，具备对美出口能力的制造商将率先受益。风电方面，欧洲本土供应链脆弱性释放中国企业机会，AR7项目签订风机供应合同，推进节奏超预期。核聚变领域，合肥构建全链条金融体系，加速产业化进程，设立长期基金与引导基金覆盖从孵化到装备制造的全链条，是产业化关键一步。储能方面，内蒙古容量补偿机制落地并试点构网型储能与虚拟电厂，新型电力系统建设加速，储能电芯价格在节后探路回稳。电力设备板块整体受益于电网投资和能源基建双轮驱动，国网投资显著增长，内蒙古特高压柔直论证启动。总体而言，政策与市场需求协同驱动各板块迎来结构性红利与放量机会。


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📰 电力设备：产业周跟踪：光伏锂电取消出口退税利好短期抢装和长期发展，继续重视商业航天太空光伏赛道

近期，中国锂电池和光伏产业迎来了重要政策调整。四部门召开座谈会，计划规范锂电池市场竞争秩序，并取消锂电池出口退税。这一政策将对企业的出口成本产生直接影响，但在政策实施前的窗口期内，可能会引发短期抢装潮和订单增加。长期来看，此举将促使企业加速向技术创新和品牌建设转型，推动全球化布局。

光伏方面，自2026年起，光伏产品的增值税出口退税将被取消，标志着光伏行业“退税红利”时代的结束。尽管短期内会影响企业的出口成本，但预计将加速落后产能的出清，并推动行业向高技术和品牌优势的企业集中。此外，江苏海风项目的核准和深远海风电项目的推进，预示着风电行业的持续发展。

此外，储能系统价格上涨及电池出口退税政策的调整，显示出储能市场的强劲需求。CES2026的召开和青桂直流项目的可研阶段，标志着电力设备行业的技术进步。同时，氢能事业部的设立和对氢能的重视，预示着未来能源结构的转型。整体来看，电力设备及相关领域正处于快速发展与调整之中。

🏷️ #锂电池 #光伏 #出口退税 #储能 #风电

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📰 载誉前行！中车风电获行业高度认可

2025年1月8日，第五届“风电领跑者”技术创新论坛在北京成功举办。中国中车在四个奖项类别中表现出色，累计获得8项大奖，成为获奖企业中的佼佼者。这一成就展示了中车风电在整机、系统、核心部件及服务等全产业链的强大实力，体现了其在行业中的领先竞争力。

其中，中国中车的“凌风号”超大功率陆上12.XMW系列风电机组平台首次获奖，成为同类产品中功率等级最高的机型。该机组平台的研发凝聚了中车风电的智慧，能够显著提高沙戈荒地区的风资源利用效率，助力陆上风电向超大型风电场的拓展。

作为全球碳达峰、碳中和目标的积极践行者，中国中车致力于绿色低碳与能源转型，推动“双赛道双集群”产业发展新格局。未来，中车将继续深化轨道交通与能源领域的融合发展，为实现“双碳”目标和产业智能化升级提供系统解决方案，助力全球“零碳”愿景的实现。

🏷️ #风电 #中车 #技术创新 #绿色低碳 #清洁能源

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📰 电力设备与新能源行业点评：欧洲开启电网建设周期，看好电力设备出口机会

欧盟于12月10日宣布了一项电网升级计划，预计到2040年将投资1.2万亿欧元，其中7300亿欧元用于配电网，2400亿欧元用于氢能网络。这一计划旨在降低工业用电价格，提升出口竞争力，年均投资将达到800亿欧元，显著高于目前的500-600亿欧元。

同时，美国电力系统老化问题严重，整体评级仅为C+，许多变压器超期服役，新增输电能力滞后。随着制造业回流，用电需求紧张，美国电力投资周期已开启。国内在特高压、智能电表等领域具备竞争优势，预计将受益于全球电网升级。

投资建议方面，建议关注电力设备出口机会，特别是思源电气、特变电工等公司。需注意需求不及预期、政策变化和宏观经济波动等风险因素。整体来看，电力设备行业前景乐观，值得投资者关注。

🏷️ #电网升级 #欧盟投资 #电力设备 #出口竞争力 #风险因素

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📰 碳中和50ETF（159861）涨超1.2%，光伏企业对美出口存关键缓冲期

华福证券指出，美国延长对中国光伏关键设备的关税豁免期限，为中国光伏企业的对美出口提供了重要的缓冲期。同时，电力设备方面，攀西特高压项目预计明年开工，总投资达到231亿元。甘肃—浙江±800kV特高压输电工程也取得了关键进展，预计投运后每年可为浙江输送超过360亿千瓦时的电能，其中新能源占比超过50%。

在风电领域，中国风电企业的全球竞争力不断增强，中国电建2026年的风机框架招标量同比增加了40%，对风电装机的预期也显得乐观。储能行业迎来了发展机遇，11月国内储能系统均价小幅下降，独立储能的占比接近九成，储能设施正式纳入REITs范围将有助于破解融资瓶颈。

氢能领域方面，国家能源集团的3.73亿液氢项目已获批建设，能源局也公布了首批41个氢能试点项目，产业发展加速。此外，碳中和50ETF跟踪环保50指数，旨在反映中国环保产业上市公司的整体表现和发展趋势，强调成分企业的成长潜力和技术创新能力。

🏷️ #光伏 #风电 #储能 #氢能 #环保

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📰 电力设备产业周跟踪：光伏设备对美出口关税豁免期延长，中国电建风机集采同比高增

锂电板块方面，固态电池产业化进程加速，电解液和隔膜价格持续上涨，显示出该领域的强劲发展势头。光伏板块则受到美国延长关税豁免的利好影响，但同时也面临长期的“去中国化”供应链挑战。中国企业需利用这一窗口期，进一步巩固技术壁垒与全球布局，以应对未来的复杂贸易环境。

风电板块表现乐观，中国电建的风机框架招标量大幅增加，显示出中国风电企业在全球市场竞争力的增强。此外，核聚变技术的研究与开发也在稳步推进，国核自仪与合肥能源研究院的合作将加速聚变堆技术的自主化和国产化。储能领域也迎来了发展机遇，储能设施的纳入REITs范围为产业带来新的活力。

在电力设备领域，攀西特高压项目计划明年开工，甘肃-浙江特高压输电工程也取得了关键进展。国产机器人和氢能项目同样展现出积极的市场前景。尽管行业面临多重风险，如电动车消费复苏不及预期及材料价格波动等，整体来看，电力设备产业依旧展现出良好的发展潜力。

🏷️ #光伏 #风电 #锂电 #储能 #核聚变

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📰 电力设备与新能源行业周报：市场波动中，重点关注风电、锂电、储能等确定性高景气方向

临近年底，全球资本市场因AI主线分歧而波动加剧，但全球能源供需结构的变化与国内规划未变。风电和锂电储能行业具备较高的确定性景气，尤其是风电在低估值中显示出上行潜力。锂电产业链的价格持续上升，市场竞争局面加剧，建议关注龙头企业的表现。

光伏和储能方面，电池组件的出口增长明显，但终端需求在年底有所降温。需关注潜在触发需求回暖的因素，如项目建设恢复情况。氢能与燃料电池产业正向商业化发展，绿醇和绿氢市场前景乐观，投资者应密切关注相关新技术的发展。

重要行业事件方面，电网设备出口持续增长，特高压招标有望加速，新能源车展上自主车企的动作虽少，但未来新车规划依然值得期待。考虑到市场的变化，投资建议应结合行业动态进行调整，注意政策及市场竞争风险。

🏷️ #风电 #锂电 #储能 #光伏 #氢能

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📰 风电出海破局高阶竞争 迈向“深耕时代”

随着全球能源转型的加速和中国风电产业的竞争力提升，风电企业的国际化发展路径正在不断演变。从最初的产品出口到如今的全链条本地化运营，企业们正在通过模式创新和深度布局，逐步实现从“走出去”到“走进去”的转变。这一过程不仅提升了企业的竞争力，也为行业的可持续发展提供了新的范本。

近年来，中国风电企业在海外市场的竞争维度已经从单一的产品价格竞争，升级为技术、服务和本地化能力的综合较量。越来越多的企业开始转向全链条合作模式，涵盖设备供应、技术授权和本地化生产等环节，深度绑定当地市场，构建竞争壁垒。同时，面对复杂的海外市场环境，企业的本地化能力成为破解出海挑战的核心。

对于风电企业而言，海外市场不仅是短期订单增长的机会，更是商业模式重构和品牌价值提升的重要契机。通过参与不同区域的风电项目，企业能够积累宝贵的运营经验，推动自身的技术迭代与服务能力的提升。随着海外市场盈利潜力的逐步显现，提前布局本地化的企业将有望在国际竞争中占据先机，推动行业的高质量发展。

🏷️ #风电出海 #本地化运营 #全球化发展 #技术创新 #市场竞争

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📰 出口信用保险护航江苏企业绿色出海

在江阴远景能源科技有限公司的零碳产业园，智能风机叶片的组装工作正如火如荼。这些设备将出口至沙特，支持当地可再生能源的发展。远景能源的银行融资高级总监丁雪指出，出口风力发电机组面临资金风险，而中国信保为其提供了1亿美元的保函授信，帮助企业完善风险管理，增强了国际竞争力。

中国信保江苏分公司在绿色金融领域的努力为企业出海提供了有力支持。自2016年起，该公司积极融入绿色保险体系，推出多种金融产品，如保函、买方信贷等，助力江苏企业拓展国际市场。2023年，该公司支持的绿色贸易和项目承保金额已达427.7亿美元，展现出强大的服务能力。

在当前复杂的国际环境下，绿色产业出海面临诸多风险。中国信保江苏分公司建立了动态评估体系，为企业提供定制化的风险管控方案，确保项目顺利推进。通过整合资源与金融产品，该公司不仅推动了多个绿色项目的落地，还为绿色高质量发展贡献了积极力量。

🏷️ #绿色金融 #出口信用 #风险管理 #可再生能源 #项目融资

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📰 电力设备与新能源行业研究：底部拐点纷纷确认，电新再迎景气上行

光伏与储能行业在第三季度的亏损显著收窄，部分企业实现扭亏，基本面逐步夯实，行业景气向好。9月新增光伏装机达到9.7GW，环比回升，预计第四季度国内装机将有小幅增长，年底前可能迎来重要的反内卷事件。阳光电源的业绩超出预期，进一步提升了储能板块的热度，数据中心的配储也推动了行业的量利逻辑升级。

锂电行业方面，中美经贸团队达成共识，暂停相关出口管制措施，市场供需紧平衡，负极材料价格有上涨动力。风电方面，10月风机招标量达到9.3GW，海风招标保持高景气，陆风均价环比提升，金风科技签约沙特风电项目，未来海风开发将加快。氢能与燃料电池领域，Bloom Energy业绩大幅超预期，客户交付积极，预计未来业绩将持续向好。

电网方面，十五五规划提出优化能源通道布局，加快智能电网建设，海兴电力Q3业绩同比增长30%。新能源车市场竞争加剧，比亚迪等企业发布的业绩显示出恢复迹象。整体来看，行业面临政策调整和价格竞争等风险，但长期前景依然乐观。

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📰 助力川藏两地服务贸易发展 这家政策性金融机构这样干_央广网

服务贸易是国际贸易的重要组成部分，近年来，中国信保四川分公司积极推动四川和西藏的服务贸易高质量发展。通过全周期风险管理，提供市场导航、风险评估等服务，支持服务贸易出口增长显著。2025年前9月，支持服务贸易出口同比增长60%，涵盖多个行业，展示了服务贸易的广泛需求和潜力。

中国信保四川分公司不断创新承保模式，针对服务贸易的特殊性，提供定制化保单。例如，针对跨境互联网广告的信用风险，成功出具广告服务贸易保单，支持广告服务出口达484万美元。此外，针对大型机电产品的售后服务问题，成功推动返厂维修合同的达成，提升了出口产品的竞争力。

在金融支持方面，中国信保四川分公司与自贡市商务局联合搭建服务贸易出口信用保险平台，支持自贡灯展等项目，帮助企业挽回损失。同时，针对跨境物流企业的风险，提供全方位的信用风险保障，促进货物贸易与服务贸易的融合发展。整体来看，中国信保四川分公司为服务贸易的创新和发展提供了强有力的支持。

🏷️ #服务贸易 #信用保险 #风险管理 #承保模式 #金融支持

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📰 电力设备产业周跟踪：锂电出口管制彰显战略重要性，板块反弹在即

锂电板块近期受到关注，特别是六氟磷酸锂价格的上涨和出口管制政策的实施，凸显了锂电在全球市场的竞争力和战略重要性。出口管制的出台为锂电行业提供了政策支持，促进了价格的反弹，显示出该领域未来发展的潜力。

光伏和风电板块同样展现出良好的发展态势。国家相关部门出台公告治理价格无序竞争，旨在维护市场秩序，助力高质量发展。风电企业的全球竞争力持续增强，国内市场的风机中标订单也实现了稳健增长，为行业发展注入了活力。

储能和氢能板块也在不断进步，储能系统价格上涨，电芯价格保持稳定，显示出市场需求的强劲。氢能领域的企业在国际认证和项目建设上取得了突破，预示着未来可能的增长空间。整体来看，电力设备行业正迎来多重利好，市场前景乐观。

🏷️ #锂电 #光伏 #风电 #储能 #氢能

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📰 新材料行业周报：DAC项目入选上海关键技术研发计划，关注国内吸附材料及设备机遇

本周新材料板块整体表现不佳，新材料指数下跌0.31%，明显跑输创业板指2.67%。在各个细分领域中，合成生物指数和半导体材料分别下跌0.51%和4.74%，而可降解塑料和电池化电子化学品则出现了小幅上涨，分别为0.02%和13.36%。价格方面，氨基酸、工业气体及湿电子化学品的价格普遍下滑，显示出市场需求的疲软。

值得关注的是，DAC项目成功入选上海市2025年度关键技术研发计划，这标志着DAC技术在国内得到了政府的高度认可。该项目的实施将为应对气候变化和推动绿色能源产业发展提供重要支撑，未来将为商业化项目积累宝贵的经验，并推动相关吸附材料及设备的市场机会。

投资建议方面，建议关注DAC技术降本所需的关键吸附材料及相关设备企业，如蓝晓科技、建龙微纳等。同时，需警惕原材料价格波动、政策变化及行业竞争加剧等风险因素。整体来看，行业前景依然值得期待。

🏷️ #新材料 #DAC项目 #市场表现 #投资建议 #风险提示

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📰 造价50亿南非兰特Mpumalanga项目获签15年PPA+融资关闭,安装20台金风科技6.2MW-182机组 - 电报文章正文 - 新闻 – 国复咨询

Seriti Green与南非电力交易所签署了为期15年的姆普马兰加风电项目购电协议，标志着南非可再生能源市场的重要进展。该项目总投资50亿南非兰特，预计2026年全面投产后每年可生产约525吉瓦时的绿色电力，助力南非的能源转型。项目将分阶段建设，包含25台金风科技的风电机组，整体容量达155兆瓦。

南非电力交易所将通过与Seriti Green的合作，采购项目生产的绿色电力并配送至终端用户。此举不仅显示了私营部门在解决南非电力供应缺口中的关键作用，也为独立电力生产商提供了新的发展机遇。Seriti Green的管理层表示，支持电力交易市场将推动发电项目建设，有利于社会经济发展。

然而，南非电力市场仍面临不确定性，主要源于国有电力公司ESKOM的法律诉讼，影响了多家电力交易商的执照。南非能源监管机构已启动程序，力争在明年确定交易规则。南非商业领袖组织和商业联盟呼吁ESKOM撤回法律诉讼，以促进电力市场的健康发展。

🏷️ #风电项目 #可再生能源 #电力交易 #南非市场 #Seriti Green

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电网ETF（561380）涨超2.2%，变压器出口创新高与特高压招标落地引关注

华安证券指出，电网设备行业正迎来政策利好，尤其是英伟达H20限制解除后，AIDC电力设备板块将迎来新的发展机会。随着国内互联网大厂的资本开支逐渐恢复，相关电力设备的订单预计将加速落地，特高压建设也进入了释放期，海上风电项目的中标情况持续向好，沿海地区的开发热度不断升温，海上风电正在迈入深水区的大基地开发阶段。

储能行业的景气度依然保持高位，2025年上半年国内储能的采招量达到了179GWh，而欧洲的大储招标也超出了预期，户用储能的需求持续复苏。光伏产业链方面，短期内价格偏强，硅料、硅片和电池片的价格呈现联动上行趋势。风电领域的头部企业已经锁定了超GW级的订单，工程实施的速度也在全面提速。

氢能产业正在加速发展，制氢、储运及应用环节都得到了政策的支持，商用车的示范应用申报也在推动产能的扩大。电网ETF（561380）跟踪的是恒生A股电网设备指数，反映了电网设备相关上市公司的整体表现，主要聚焦于工业和能源行业的投资机会。投资者可以关注相关的ETF产品，但需谨慎评估风险。

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