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📰 轻工行业2026年投资策略：掘金情绪消费，重估周期价值

2025年轻工行业整体表现平淡，但包装印刷等细分领域因提价和转型获得较好股价表现。出口板块受到关税政策影响，表现分化，需求韧性强的标的表现突出。个护板块在上半年有超额收益，但下半年因电商竞争进入估值消化期，国货品牌依然具备中长期成长潜力。

2026年选股策略强调关注低估顺周期资产的估值修复，平衡新消费与出口板块的成长性。推荐四条主线，包括低估值顺周期标的、需求韧性强的出口标的、国货个护优质品牌以及新消费领域的创新产品。各主线均有望在市场中获得配置价值。

风险提示包括地产竣工不及预期、终端需求疲弱、原材料价格波动及汇率波动等。整体来看，轻工行业在新消费和出口领域仍然存在较好的投资机会，适合关注相关优质标的。

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📰 热点关注 | 海南岛正式封关，轻工行业的机会在哪里？

2025年12月18日，海南自由贸易港的全岛封关运作正式启动，标志着中国对外开放进入一个全新阶段。这一制度变革以“一线放开、二线管住、岛内自由”为核心，重塑了海南的经济生态，为轻工行业创造了前所未有的发展机遇。政策如“零关税”扩容为轻工制造降低了成本，同时促进了高端智能制造和国际化进程，助力轻工产品更具竞争力。

此外，加工增值政策的升级也推动了轻工行业的进一步发展，企业可以借此延伸产业链，实现“进口—加工—出口”的闭环，增强与全球分工体系的联系。海南的跨境贸易便利化措施简化了通关流程，提升了轻工产品的出口效率，促使跨境电商行业迎来一定的黄金期，这些变化将极大推动轻工行业的创新与发展。

最后，海南的消费市场升级为轻工行业提供了新的内需潜力，政策的调整吸引了更多消费者，并促进了高端个性化产品的需求增长。专家指出，海南将作为轻工行业全球布局的重要节点，以“零关税+低税率+简税制”的组合，吸引企业在此完成全产业链的运营。未来，海南将成为链接全球市场的重要枢纽，推动轻工行业高质量发展。

🏷️ #海南 #自由贸易港 #轻工行业 #跨境电商 #零关税

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📰 中国贸易救济信息网

2023年9月25日，中国商务部对墨西哥的涉华限制措施发起贸易投资壁垒调查。中国轻工工艺品进出口商会对此表示高度关注，并全力支持商务部保护企业与行业的合法权益。在当今一些国家随意施加关税的背景下，各国应加强合作，抵制单边主义和保护主义，而墨方却打算实施相关限制措施，这将严重损害到中方的利益。

墨西哥的举措不仅影响到中墨两国的正常产业合作，还可能对中国轻工行业造成深远影响。中国轻工工艺品进出口商会明确表示坚决反对墨方的做法，以及在其他国家施压下进行的各种限制措施。商会将积极配合商务部进行调查，依据相关法律法规，捍卫中国轻工产业的合法权益，确保行业的稳定发展。

为维护中方正当权益，商会倡导各相关企业团结一致，共同应对墨方的贸易壁垒。通过合法渠道进行反制，力求在国际市场中赢得更大的公平与正义。商会也将继续关注事态的发展，以确保己方的利益不受侵害。

🏷️ #贸易调查 #墨西哥 #轻工行业 #保护主义 #关税

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轻工行业2025年中期投资策略：布局个护等新消费成长股及优质出口链标的

2025年上半年，轻工行业表现平淡，传统制造和顺周期公司的估值受到压制。相比之下，国产个护品牌凭借产品结构优化和渠道扩张，抢占了外资品牌的市场份额，中长期逻辑得以兑现，显示出显著的涨幅。同时，出口标的在关税政策的变动下也出现了分化，部分企业在第二季度面临抢出口的现象，特别是那些需求韧性强、受关税影响小的标的展现出超额收益的潜力。

在2025年下半年的选股策略中，应重点关注新消费板块的估值与成长性之间的匹配，并优选成长性高或相对低估的标的。此外，低估值资产的防御价值也值得关注。推荐的四大主线包括国货个护优质品牌、需求强劲的出口标的、低估值的顺周期标的和新消费领域的热门趋势，特别是在宠物用品、潮玩等方面，相关产业链有望持续受益。风险方面，则需警惕地产竣工、终端需求、原材料价格及汇率波动等不确定因素。

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