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📰 轻工中报分化明显 出口AI消费成新引擎

2026年中报轻工行业呈现分化态势。内销家居因地产需求走弱与基数压力，收入增速承压；造纸包装受益于浆价稳定、废纸小幅上涨，箱板瓦楞等品类景气度居前。宠物食品进入供给集中竞争阶段，同时潮玩、新型烟草、短交通等细分赛道展现结构性机会。消费出海与AI+消费成为两大亮点，越南对美出口实现高增，显示产能转移加速。AI相关领域如AI眼镜、3D打印、液冷散热等获得研报重点关注。近期机构研报指出，短期压力正在逐步释放，828地产新政可能提升新房销售预期，金九银十阶段优秀房企成交有望回暖；人民币汇率趋稳后，汇兑压力或将缓解。出口链企业如英科医疗、致欧科技具备海外产能与本地化优势；AI消费端方面，康耐特光学与大厂绑定、创想三维新品放量、家联科技3D打印扩产提速，利润释放可期。太阳纸业、裕同科技、奥瑞金等在格局优化与高分红方向具备配置价值；对白马股如白药股份、登康口腔的长期确定性也被看好。

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📰 造纸出口高景气延续 纸箱双增驱动板块机遇

最新机构研报显示，5月轻工制造出口链整体回暖，造纸板块继续保持高景气，纸箱类实现双位数增长，成为行业亮点。纸浆、纸及其制品同比增长10%，纸箱类同样同比增长10%，漂白纸板小幅下滑1%，但造纸整体仍领跑轻工制造。家居板块修复信号明显，沙发出口由负转正同比增长1%，褥垫和PVC地板分别增长8%和5%，卫浴产品跌幅收窄，需求边际改善态势清晰。塑料餐具等其他品类也实现5%的平稳增长。海外订单稳步复苏，纸箱作为电商物流核心包装材料，其高增长直接拉动上游纸浆需求，行业景气度有望向后传导。核心在于出口链的结构性复苏正从造纸向家居延伸，纸箱的双位数增长不仅是短期亮点，更预示全球供应链修复带来订单回流，将提升相关上市公司业绩确定性。当前海外补库存周期与国内轻工企业成本控制能力结合，形成利润修复的良好环境。造纸板块的高景气有望成为轻工制造板块的重要催化剂，出口占比高、产品结构优的企业将率先受益，市场对其业绩预期有望上修。总体来看，5月数据为轻工制造出口链勾勒出清晰复苏路径，造纸和家居板块协同改善，形成板块轮动的潜在机会。

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📰 小纸箱，大生意！东莞今年前8个月出口纸及纸板制品超48.6亿元

近年来，随着电商行业的快速发展，全球对包装产品的需求持续增加，尤其是在纸质包装领域。以广东岚瑞技术集团为例，该公司在今年1-8月的纸箱和包装用纸制品出口同比增长超过106%，反映了市场对其产品的强劲需求。海关的支持也使得企业能够更好地应对国际市场准入标准，从而享受行业政策带来的红利。

东莞作为中国造纸产业的重要基地，拥有完善的产业链条，涵盖了研发、设计、生产及销售等环节。在中堂镇，多个企业形成了强大的产业集聚效应，为造纸及纸制品行业的发展提供了有力支持。今年，东莞还发布了“倍增企业”名单，共有13家造纸、包装及印刷企业入选，进一步推动了行业的快速发展。

总体来看，东莞的造纸及纸制品产业正在经历快速增长，企业的订单增长和出口表现都超出预期。这不仅展现了市场的活力，也为未来的产业发展奠定了良好的基础。通过政策支持与产业集聚，东莞正朝着更高水平的制造业转型迈进。

🏷️ #纸质包装 #东莞 #产业集聚 #出口增长 #电商发展

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