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📰 一线地产筑底回暖，工程机械ETF迎底部配置窗口

地产筑底回暖与设备更新周期叠加，推动工程机械行业进入内需修复与出口高增的双轮驱动期，行业景气度持续上行。文中指出一线地产回暖带动下游开工与施工需求复苏，政策稳地产基调及土地供给调整为行业提供系统性支持，同时设备更新进入高峰期，叠加海外市场扩张，出口增速持续走高，形成国内外共振态势。工程机械ETF华夏（515970）以低成本、高纯度覆盖全产业链龙头，精准捕捉行业增长红利；当前行业估值处于历史低位，龙头如三一重工、徐工机械与中联重科等具备估值修复与业绩提升双重潜力，基金通过一键布局实现对产业链的高效配置。展望未来，行业将受益于地产筑底、更新周期释放和海外市场扩张，建议风险偏好较高的投资者逢低布局，长期分享行业高质量发展带来的收益。

🏷️ #工程机械 #地产复苏 #出口增速 #估值修复 #ETF华夏

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📰 津巴布韦暂停锂矿出口 板块有望大涨 | 券商晨会

本期关注多家机构对经济与资本市场的判断。津巴布韦宣布暂停锂矿出口以加强监管并推动深加工，预计2026年其锂资源产量将占全球份额约12%，短期内碳酸锂供应趋紧，锂价有望显著上行，投资者可关注不受出口限制的标的。房地产方面，上海等地放宽购房政策，刚性与改善性需求有望释放，行业进入高质量发展阶段，头部房企凭借低融资成本和高市占率有望通过估值修复带来β机会。白酒板块在经历长期调整后，行业处于周期底部，春节旺季的稳健动销为全年奠定基础，边际改善有望提振情绪，建议关注具备核心区域优势和稳定增长的龙头企业。整体而言，政策环境与周期性修复共同推动相关板块的投资机会，需结合各自基本面进行审慎判断。

🏷️ #锂矿 #房产 #白酒 #市场修复 #估值

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📰 合盛硅业获评高质量上市公司：政策与供需共振开启盈利修复-证券之星

2025年，合盛硅业在行业调整中迎来转折。受多晶硅产能受限影响，去年亏损显著，但工业硅与有机硅板块通过严格成本管控维持盈利。三季度扣非归母净利润2.62亿元，环比扭亏，显示行业自律与供需改善对盈利的推动作用。公司坚持聚焦主业、固本强核，依托全产业链协同与精细化管理提升核心业务的成本与效率。

价格方面，有机硅价格自2025年末明显回升，行业自律与政策因素共同推动盈利回暖。2025-2026年无新增产能，行业开工率处于健康区间，国内外需求持续放量，出口增速对龙头企业尤为有利。公司将继续推进高附加值产品研发与产业化，增强抗风险能力并提升现金流。

在行业格局中，合盛硅业凭借资源—能源—产品一体化的全产业链布局与成本优势，成为龙头并带动同行退出。未来有机硅在光伏、新能源汽车、5G等领域需求扩张，估值有望从周期股向成长股切换。公司将加强海外市场布局，提升对全球供应链的影响力，保持长期健康发展。

🏷️ #有机硅 #成本优势 #产业链一体化 #估值切换 #行业自律

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📰 芳烃与农化率先“突围” A股化工板块盈利、估值有望修复

2026年以来，化工板块逐步走出底部，芳烃与农药率先突围。受装置检修、出口需求回暖及政策引导等综合因素影响，行业格局由内卷扩张向高质量增长转型，盈利与估值有望修复。此外，PX等下游品种供需紧张也为价格支撑，行业景气度有望提升。
价格方面，纯苯（华东）月内由5290元/吨涨至6260元/吨，涨18.3%；苯乙烯（华东）由6950元/吨升至8025元/吨，涨15.5%，苯酚、甲苯、邻二甲苯等涨幅在6%-9%之间。PX库存自2025年下半年快速去化，2025年末降至167万吨，低库存叠加PTA需求回暖，现货放量。

🏷️ #芳烃突围 #农药提振 #供需修复 #估值回升

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