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📰 4月多晶硅产量或不及预期、需求维持景气，光伏业绩将延续改善

2026年，光伏产业在经历长期周期调整后底部逐步被确认。行业景气受全球能源安全焦虑、海外新能源需求扩张以及中国新能源产业链出海的拉动而提振。海关数据表明，前两月我国逆变器出口显著增长，单月同比均超两位数，显示出口需求强劲，叠加4月起增值税出口退税取消，行业竞争将加剧，具备成本与技术优势的企业将脱颖而出。政府工作报告明确加快卫星互联网发展，太空光伏成为核心环节，全球科技巨头加码相关投资，预计2026年全球新增装机在500-667GW，中国市场180-240GW；印度及中东等新兴市场需求提升，全球光伏出海将进入稳定上升通道。A股方面，地缘风险推动能源安全需求，出口容量与行业“反内卷”叠加，龙头企业在逆变器与光伏加工设备等领域具备投资机会，太空光伏相关设备供应商亦值得关注。

🏷️ #光伏 #出口 #逆变器 #太空光伏 #出海

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📰 电力设备出口向好，资金关注电网设备ETF国泰（561380），上一交易日净流入超7000万元

电力设备出口表现出整体向好态势，电网设备和电源设备均显现韧性与修复迹象。电网设备方面，变压器与电线电缆等核心品类保持较高增速，低压开关与电力柜呈现“前低后高”的修复特征，出口规模已处于历史同期较高水平。电源设备方面，光伏、逆变器等增速正在走出低谷，逐步回到正常基准水平；风电与锂电保持相对平稳向上的态势，当前规模也处于近年来的历史高位。综合来看，无论是电网设备的稳健增长，还是电源设备的触底修复，均表明行业基本面扎实、景气度在长周期内继续保持积极态势。相关ETF跟踪的指数精选A股电网设备代表性企业，便于体现行业发展趋势，但短期涨跌仅供参考，投资需谨慎，基金风险与费率需阅读相关法律文件。

🏷️ #电网设备 #光伏 #逆变器 #风电 #锂电

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📰 壹评级：逆变器出口高增，储能行业高景气延续

根据海关总署数据，2026年1至2月我国逆变器出口额合计16.6亿美元，同比增长56.9%。其中，2月出口额为8.2亿美元，同比增长高达81.4%。第一财经“壹评级”认为，我国逆变器出口高增进一步强化储能行业高景气预期，叠加多重利好支撑，储能赛道短期具备布局价值。不过板块长期估值偏高，建议逢低布局具备渠道优势的优质企业。 “壹评级”指出，新兴市场的储能需求表现旺盛。2月我国逆变器对亚洲、非洲的出口额分别同比增长81.9%、82.2%。区域供电稳定性不足、光储系统成本下行及能源转型政策加持等因素共同推动了新兴市场储能需求的释放。 欧洲市场的需求也迎来大幅增长。2月我国逆变器对欧出口同比增长89.3%，其中荷兰、德国分别同比增长89.5%、124.9%。“壹评级”认为，欧洲逆变器库存已完成去化，市场进入复苏阶段；美伊冲突引发的天然气价格暴涨，也将进一步催化当地储能需求的释放。此外，数据显示，大洋洲、北美洲的储能需求同样亮眼。 “壹评级”提醒，全球AI算力需求、能源安全焦虑及各国补贴政策共同为储能赛道提供长期赋能，然而天然气与电价上涨仅为短期催化因素，后续需持续跟踪逆变器出口数据的边际变化。 综上所述，“壹评级”认为，若逆变器出口数据持续改善，储能板块行情有望延续向好态势，建议关注海外渠道布局领先的德业股份、锦浪科技、固德威、阳光电源等企业。 特别声明：以上文章内容仅代表作者本人观点，不代表新浪网观点或立场。如有关于作品内容、版权或其它问题请于作品发表后的30日内与新浪网联系。

🏷️ #逆变器 #储能板块 #海外渠道 #市场需求 #2026

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📰 壹评级：逆变器出口高增，储能行业高景气延续

据海关总署数据，2026年1-2月我国逆变器出口额合计约16.6亿美元，同比增长56.9%，其中2月出口额8.2亿美元，增速高达81.4%。第一财经“壹评级”判断，逆变器出口持续回暖有力支撑储能行业高景气，叠加多重利好因素，短期内储能赛道具备布局价值，但长期估值偏高，建议逢低关注具备渠道优势的优质企业。新兴市场需求显著释放：2月对亚洲、非洲出口同比增81.9%、82.2%。欧洲市场需求也大幅回升，对欧出口同比增89.3%，荷兰、德国增速分别为89.5%、124.9%。欧洲库存去化完成，市场进入复苏阶段；美伊冲突推高天然气价格，或进一步催化储能需求。大洋洲、北美也表现亮眼。全球AI算力需求、能源安全焦虑和各国补贴政策共同为储能赛道提供长期支撑，天然气与电价上涨仅为短期催化因素，需持续关注逆变器出口数据的边际变化。总体而言，若出口数据持续改善，储能板块行情有望延续向好，建议关注海外渠道布局领先的德业股份、锦浪科技、固德威、阳光电源等企业。

🏷️ #储能 #逆变器 #出口 #市场复苏 #海外布局

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📰 壹评级：逆变器出口高增，储能行业高景气延续

根据海关总署数据，2026年1至2月我国逆变器出口额合计16.6亿美元，同比增长56.9%。其中，2月出口额为8.2亿美元，同比增长高达81.4%。第一财经“壹评级”认为，我国逆变器出口高增进一步强化储能行业高景气预期，叠加多重利好支撑，储能赛道短期具备布局价值。不过板块长期估值偏高，建议逢低布局具备渠道优势的优质企业。 “壹评级”指出，新兴市场的储能需求表现旺盛。2月我国逆变器对亚洲、非洲的出口额分别同比增长81.9%、82.2%。区域供电稳定性不足、光储系统成本下行及能源转型政策加持等因素共同推动了新兴市场储能需求的释放。 欧洲市场的需求也迎来大幅增长。2月我国逆变器对欧出口同比增长89.3%，其中荷兰、德国分别同比增长89.5%、124.9%。“壹评级”认为，欧洲逆变器库存已完成去化，市场进入复苏阶段；美伊冲突引发的天然气价格暴涨，也将进一步催化当地储能需求的释放。此外，数据显示，大洋洲、北美洲的储能需求同样亮眼。 “壹评级”提醒，全球AI算力需求、能源安全焦虑及各国补贴政策共同为储能赛道提供长期赋能，然而天然气与电价上涨仅为短期催化因素，后续需持续跟踪逆变器出口数据的边际变化。 综上所述，“壹评级”认为，若逆变器出口数据持续改善，储能板块行情有望延续向好态势，建议关注海外渠道布局领先的德业股份、锦浪科技、固德威、阳光电源等企业。

🏷️ #储能 #逆变器 #海外市场 #市场展望 #渠道布局

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📰 韩国芯片，彻底爆了-36氪

2022年前后，韩国半导体行业经历极度低迷，存储芯片价格暴跌，出口连续下滑，库存堆积。然而短短两三年，局势逆转，韩国芯片出口在2023年起连续数月突破200亿美元，HBM等高端存储成为支柱，HBM产能供不应求，韩国在AI大潮中成为关键受益者。两大巨头三星与SK海力士在HBM领域展开豪赌：加码研发、强强联合英伟达等龙头企业，建立深度的“驻厂军团”式服务体系，通过贴身服务与技术协同，获得先发优势，稳住行业地位。其策略核心是逆周期投资与对未来趋势的精准把握。随着AI需求激增，HBM的高带宽存储成为GPU等算力核心的瓶颈，韩国通过长期投入与产业链协同，逐步在全球存储领域实现垄断与领先，成为全球AI时代的关键支撑。韩国企业的成功不仅源自运气，更是几十年的长期主义、敢于在寒冬中扩产扩研、并以高风险高投入换取长远回报的策略结果。

🏷️ #半导体 #HBM #AI存储 #韩国经济 #逆周期投资

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📰 【长江宏观于博团队】眼前的税收，远方的通胀

自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。政策强调四项成效：稳财政、缓解内卷、巩固全球供应链优势、缓和贸易摩擦风险。宏观税负持续下降，税收/GDP由2012年的18%降至2024年的13%，财政收入/GDP由30%降至21%。取消退税有助于稳定宏观税负，推动产业升级与高质量发展。
政策影响分为量和价两端：短期或出现抢出口效应，长期推动落后产能出清，头部企业利润回升，全球化布局加速。价格方面，逆全球化与再工业化可能推高成本通胀，大宗原材料需求抬升，工业金属供需改善。需警惕光伏电池出口不及预期、海外资本开支放缓等风险。

🏷️ #出口退税取消 #宏观税负 #全球供应链 #逆全球化

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📰 1-10月我国服务进出口总额同比增长7.5%

根据商务部的数据显示，2025年1-10月，我国服务贸易实现了稳步增长，服务进出口总额达65844.3亿元人民币，同比增长7.5%。其中，服务出口为29090.3亿元，增长14.3%；服务进口为36754亿元，增长2.6%。值得注意的是，服务贸易逆差为7663.7亿元，同比减少了2693.9亿元，显示出我国在服务贸易领域的改善。

在服务贸易的具体构成中，知识密集型服务贸易保持了良好的增长势头，1-10月的进出口总额为25121.5亿元，增长6.4%。其中，其他商业服务和电信计算机及信息服务的进出口分别为10698.1亿元和8836.9亿元，增速为4.2%和9.9%。知识密集型服务的出口和进口分别增长9.5%和2.3%，顺差扩大至4254.3亿元。

此外，旅行服务的出口也表现出色，1-10月的进出口总额达到18125.4亿元，增长8.5%。其中，旅行服务出口增长了52.5%，而进口则增长了2.3%。这些数据表明，我国服务贸易在多个领域都展现出强劲的增长潜力。

🏷️ #服务贸易 #知识密集型 #旅行服务 #进出口 #逆差

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📰 中国重汽：核心领域持续领跑 以硬核实力彰显“稳增长”底气-中宏网

在国际需求减弱和国内竞争加剧的背景下，山东重工集团在2025年上半年逆势增长，营业收入达2898亿元，同比增长6%。公司在重卡和发动机等核心领域表现突出，展示了高端装备制造的强大实力。通过创新驱动产品升级，山东重工在研发投入上保持行业领先，推出了多款重磅新品，包括高热效率发动机和燃气牵引车，技术持续突破。

公司深耕国内市场，实现了多点开花的增长，重卡销售达到9.6万辆，市场占有率第一，潍柴发动机销量也大幅上升。同时，中通客车抓住市场复苏机遇，销售和收入双双增长，农业装备和工程机械的市场占有率也在提升。这些都为公司的稳健发展奠定了坚实基础。

在拓展海外市场方面，山东重工也取得了显著成效，出口收入同比增长3%，中国重汽连续20年位居出口第一。公司通过产品创新、国内市场深耕与海外市场拓展的多方策略，实现了行业承压期的稳健增长，为未来的高端制造奠定了基础。

🏷️ #山东重工 #逆势增长 #产品创新 #国内市场 #海外拓展

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📰 年产7GWh，德业股份拟新增工商储生产线项目-碳索储能网

宁波德业科技股份有限公司近日公告变更部分募集资金用途，拟将65,114.07万元用于新项目，投资年产7GWh工商储生产线，计划建设期为2年。此变更是因逆变器市场需求恢复缓慢，而工商储市场正迎来快速发展。根据海关总署数据，2024年我国逆变器出口数量有所增加，但出口金额却有所下降，显示市场情况分化。

受政策推动及全球工商储需求上升影响，尤其是在欧洲等地区，需求从0到1迅速增长。尽管逆变器市场逐渐企稳，但与前几年相比，增速仍显缓慢。德业股份调整募集项目方向，体现出公司对市场变化的敏锐反应，旨在更好地适应行业发展趋势，抓住新兴市场的机遇，从而实现可持续增长。

公司将通过新投资项目，进一步提升在工商储领域的竞争力，以期在未来的市场中占据更有利的位置。整体来看，这一战略调整反映了德业股份对行业动态的积极把握与前瞻性思考，努力在不断变化的市场环境中寻求发展。

🏷️ #德业股份 #逆变器 #工商储 #市场需求 #投资项目

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📰 电力设备行业跟踪报告：逆变器出口：出口整体稳定，大洋洲市场再创新高

2025年8月，我国逆变器出口金额为62.84亿元，环比下降3.39%，同比增长2.07%，整体表现稳定。从地区来看，亚洲市场表现分化，中东地区阿联酋实现高增长，印度小幅回升，而巴基斯坦市场持续承压。欧洲市场整体趋稳，荷兰表现良好，相对其他国家如德国和波兰则略显下滑。

北美市场则面临压力，出口金额双降，特别是对美国的出口大幅回落。拉美市场继续低迷，巴西和墨西哥的出口表现同样不佳。而非洲市场呈现分化态势，南非环比回升，但尼日利亚却显著下滑。大洋洲市场逆变器出口达到新高，尤其是澳大利亚市场增长显著。

整体来看，全球可再生能源装机快速增长，未来储能需求有望持续提升。各地区市场的调整和发展，建议关注在国际市场布局良好的企业，特别是具备行业竞争力的龙头企业的投资潜力。但也需警惕海外需求不足、贸易政策变动及天气等风险。

🏷️ #逆变器 #出口 #中东 #欧洲 #大洋洲

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📰 特朗普希望落空？关税大棒下美国农业贸易逆差再创新高

自特朗普上任以来，美国实施了一系列激进的关税政策，旨在缩小与其他国家的贸易逆差。然而，农业贸易逆差却不断扩大，尤其在2023年7月份，农业贸易逆差达到49.7亿美元，创下单月最高纪录，前七个月的逆差总额达336亿美元。这一现象表明，特朗普面临着严峻的挑战。

农业贸易逆差扩大的主要原因是进口激增，前七个月美国农产品进口额超过1320亿美元，增长近8%。与此同时，出口额却下滑1.3%，仅为988亿美元。这一趋势显示出美国农业长期以来的贸易顺差正在转变为净进口状态，受到生产能力有限和海外竞争加剧的影响。

特朗普的贸易战也加剧了这一问题，促使主要作物进口国更依赖巴西的供应。预计到2025财年，美国农业贸易逆差将达到创纪录的495亿美元。尽管特朗普试图通过加征关税来缩小逆差，但根据最新数据，整体贸易逆差反而大幅扩大，显示出政策效果不如预期。

🏷️ #特朗普 #农业贸易 #逆差 #关税政策 #进口增长

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📰 40 亿分仓佣金分布揭秘：缩水三成、黑马涌现

2025年上半年，券商的基金分仓佣金收入显著下降，整体收入为44.6亿元，同比下降34%。尽管市场基金股票交易额上升至11.62万亿元，但由于新规实施，佣金收入大幅滑落，特别是上市券商的收入降幅达到35%。头部券商如中信证券依然稳居行业首位，但也面临佣金收入下降的压力，许多中小券商则通过研究转型实现了逆势增长。

中小券商如华源证券和华福证券在市场变革中表现突出，华源证券的佣金收入暴增超20倍，而华福证券则实现了321.34%的增长。这些券商通过优化研究业务和差异化竞争策略，成功提升了市场份额。行业分析师指出，研究业务人才建设和差异化策略是中小券商抢占市场份额的重要手段。

面对佣金收入持续下降的挑战，券商的研究业务正在向产业研究和资产配置方向转型。多家券商强调将提升研究能力和服务能力，推动业务增长，并利用人工智能、大数据等技术构建智能化研究平台，以适应市场变化，提升竞争力。整体来看，券商行业正在经历深刻的变革。

🏷️ #券商 #佣金收入 #研究业务 #市场变革 #逆势增长

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【山西证券】研究早观点

根据最新的光伏行业报告，2025年6月国内光伏新增装机显著下降，较去年同期下降了38.4%，环比下降更是达到84.5%。尽管上半年的累计光伏装机量同比增长107.1%，但6月的新增装机数据反映出市场需求的减弱。此外，光伏组件的出口在6月也出现了同比和环比的双降，显示出全球市场的竞争压力。

与此同时，逆变器的出口在6月逆势增长，特别是对亚洲市场的出口同比增长9.6%，环比增长17.6%。整体来看，太阳能发电量在6月实现18.3%的同比增长，显示出行业的韧性。面对光伏装机量的下滑和组件出口的压力，相关企业需积极调整策略，关注供给侧改善与国际市场布局，以应对可能的风险与挑战。

#光伏 #装机 #出口 #逆变器 #风险

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光伏行业：6月装机降38.4%，逆变器出口增1.2%_投资_同比_建议

2025年6月，国内光伏市场数据显示，新增装机量显著下降，达到14.4GW，同比下降38.4%，环比下降84.5%。尽管今年前六个月累计新增装机212.21GW，同比增长107.1%，但市场面临的压力依然不容忽视。组件出口方面，6月的出口额为158.1亿元，同比下降23.3%，环比下降8.7%。在前五个月，国内组件累计出口105.65GW，同比下降4%，显示出整体市场的疲软。

另一方面，逆变器出口却表现出增长趋势，6月的出口额为65.9亿元，同比增1.2%，环比增10.3%。从地区看，对亚洲的出口增长显著，尤其是6月对亚洲的出口额同比增9.6%。此外，光伏发电量也在增长，6月规上量达到500.6亿千瓦时，同比增18.3%。

在投资建议方面，推荐关注爱旭股份和隆基绿能等新技术方向的企业，同时也建议关注信义光能和协鑫科技。需要注意的风险包括光伏新增装机量不及预期、产业链价格波动和海外政策风险等。整体来看，光伏市场在增长与挑战并存的态势中，需要谨慎应对。

#光伏 #装机量 #组件出口 #逆变器 #投资建议

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光伏行业：6月装机降38.4%，逆变器出口增1.2%_手机网易网

2025年6月，国内光伏市场面临多重挑战，新增装机量显著下降。6月新增光伏装机为14.4GW，同比下降38.4%，环比下降84.5%。然而，1-6月的累计新增装机达到212.21GW，同比增幅为107.1%。这表明尽管短期内数据不佳，整体市场仍在增长。

在组件出口方面，6月的出口额为158.1亿元，同比下降23.3%，环比下降8.7%。尽管5月的出口量有所增长，但整体趋势显示出出口市场的疲软。逆变器的出口情况则相对乐观，6月出口额为65.9亿元，同比增1.2%，环比增10.3%。

投资建议方面，推荐关注BC新技术方向的企业，如爱旭股份和隆基绿能，同时也建议关注信义光能和协鑫科技。需要注意的是，市场仍面临新增装机量不及预期、产业链价格波动及海外政策风险等多重挑战。整体来看，光伏行业在经历短期波动后，长期前景依然值得期待。

#光伏市场 #新增装机 #组件出口 #逆变器 #投资建议

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电力设备行业跟踪报告：逆变器出口：亚洲地区增势稳定，北美市场回升

2025年6月，我国逆变器出口金额达到65.76亿元，环比增长10.23%，同比增长0.92%。整体来看，逆变器出口表现稳定，2025年1-6月累计出口金额为304.66亿元，同比增长7.13%。在地区分布上，亚洲市场表现突出，尤其是中东地区的大储项目推动了出口增长，沙特的出口金额创下新高。

欧洲市场整体稳定，英国的出口实现了显著增长。北美市场也出现回升，尤其是美国的出口环比增长显著，关税政策影响逐渐减弱。非洲市场则保持增势，尽管南非市场有所回落，但其他国家的表现支撑了整体出口的增长。展望未来，随着市场进入旺季，逆变器出口有望继续保持稳定增势。

#逆变器出口 #市场增长 #亚洲市场 #欧洲市场 #北美市场

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硬核答卷！山东重工2025上半年逆势狂飙：2898亿

在装备制造行业面临国际需求下滑和国内竞争加剧的双重压力下，山东重工集团在2025年上半年实现了逆势增长，汇总收入达到2898亿元，同比增长6%。在重卡和发动机等核心领域，山东重工继续保持行业领先地位，展现了高端装备制造的稳增长底气。

山东重工的“链合创新”数智产品是其增长的根本动力。公司在研发投入方面保持行业领先，推出了多款高热效率发动机和新型动力电池，取得了多项技术突破，进一步增强了产品竞争优势。同时，山东重工在国内市场的深耕细作，使得重卡和发动机的销量稳居行业第一，市场占有率持续提升。

在海外市场方面，山东重工也实现了逆势突围，上半年出口收入达到474亿元，同比增长3%。中国重汽连续20年位居行业出口首位，潍柴和山推股份积极拓展国际市场，提升了品牌影响力。这份亮眼的成绩为中国高端制造注入了强大韧性与动能，树立了行业标杆。

#山东重工 #逆势增长 #高端制造 #市场占有率 #国际市场

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山东重工：2025上半年收入增长6% 核心领域保持行业领跑

山东重工集团在2025年上半年实现了逆势增长，汇总收入2898亿元，同比增长6%。在重卡和发动机等核心领域，山东重工继续保持行业领先地位，通过高端装备制造展现了稳增长的实力。集团在研发方面投入力度大，推出了一系列新产品，如潍柴的高热效率发动机和刀片电池技术动力电池，提升了产品竞争优势。

中国重汽也取得了技术突破，发布了多款新车，包括燃气牵引车和自卸车，展现出强劲的市场表现。山东重工在国内重卡销售方面表现出色，上半年销量达到9.6万辆，市场占有率稳居第一，潍柴发动机销量同样保持增长。此外，山东重工在出口方面也表现不俗，上半年出口收入474亿元，继续在行业中保持领先地位，拓展了多个国际市场。

#山东重工 #逆势增长 #高端装备 #市场占有率 #出口

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硬核答卷！山东重工2025上半年逆势狂飙：2898亿元-中宏网

在国际需求下滑和国内竞争加剧的双重压力下，山东重工集团在2025年上半年交出了一份逆势增长的成绩单，收入达到2898亿元，同比增长6%。重卡、发动机等核心领域依然保持行业领先地位，展现了高端装备制造的稳增长底气。山东重工通过链合创新和数智产品，强化了产品竞争优势，潍柴和中国重汽接连推出多款新产品，推动了行业技术进步。

山东重工在国内市场的深耕细作，为其增长提供了坚实基础。上半年重卡销量达到9.6万辆，市场占有率保持第一，潍柴发动机销量也稳健增长。中通客车在市场复苏中，抓住机会实现了显著的销量和收入增长。农业装备和工程机械等领域的市场占有率也有显著提升，展现出多点开花的良好局面。

海外市场是山东重工增量的重要引擎，上半年实现出口收入474亿元，同比增长3%。中国重汽在出口领域表现突出，潍柴和山推股份的出口也实现高位增长，进一步优化了出口结构。此外，中通客车出口智利的成功案例为品牌国际化树立了新的里程碑。这些成绩为山东重工在全球市场的拓展奠定了坚实基础。

#山东重工 #逆势增长 #核心领域 #国内市场 #海外市场

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