国元证券-机械行业周报：低空经济发展良好，看好国内出口龙头企业-250729

2025年7月20日至7月25日的市场回顾显示，上证综指、深证成指和创业板指均有所上涨，其中创业板指表现最为突出，涨幅达到2.76%。在行业表现方面，申万机械设备行业上涨2.56%，排名第16，显示出其在市场中的竞争力。分子行业来看，多数行业呈现积极增长，尤其是工程机械板块涨幅达到5.34%。

低空经济板块在近期受到政府支持，湖南省印发的应急装备产业发展计划，明确到2027年全省营业收入将突破1000亿元。广州市的低空运动产业建设规划也前瞻性地布局无人机竞速等新兴项目，展现出低空经济的广阔发展前景。这些政策为行业发展奠定了良好的基础。

投资建议方面，重点关注低空经济和机械设备领域的相关企业。低空经济建议关注的包括深城交、万丰奥威等，而在机械设备方面则包括三一重工、华中数控等。尽管市场前景乐观，但仍需警惕全球宏观经济及企业经营风险等因素的影响。

#低空经济 #机械设备 #市场回顾 #投资建议 #政策支持

原文链接

拉美观察丨美关税大棒砸向巴西 50%税率撕裂美巴贸易互补性_美国_进出口_卢拉

美国自2023年8月1日起将巴西商品关税从10%提高至50%，涉及橙汁、咖啡、矿产等多个行业。这一决定引发了巴西政府的强烈反对，巴西表示将采取对等反制措施，可能导致两国贸易关系进一步恶化。分析人士指出，此次关税调整将对巴西多个行业造成严重冲击，尤其是航空、家具和农业等支柱产业，预计将导致大量失业和经济损失。

巴西的咖啡和橙汁出口将受到重大影响，行业协会警告称新关税将使得这些行业陷入“不可持续状态”。同时，美国的关税政策也可能反噬自身，影响美国国内的咖啡和航空产业。巴西总统卢拉多次批评美国的单边贸易政策，强调巴西的司法独立，拒绝外部干预。

在当前的紧张局势下，巴西政府已制定应对方案，寻求与美国进行谈判，但短期内达成协议的可能性不大。分析认为，美国的关税政策不仅扰乱了国际贸易秩序，也促使巴西等国寻求贸易多元化，减少对单一市场的依赖。巴美之间的紧张关系已超越经贸，涉及国家主权与多边秩序的根本性分歧。

#关税 #巴西 #美国 #贸易 #经济

原文链接

上半年鸡蛋出口量和贸易伙伴数量实现“双增长” 下半年鲜鸡蛋出口量预期继续提升

2025年上半年，中国鸡蛋出口行业实现强劲增长，出口量和贸易伙伴数量均显著提升，显示出中国蛋鸡产业链的国际化竞争力不断增强。数据显示，上半年鲜鸡蛋出口总量达到72175.14吨，同比增长接近7%。这一增长主要得益于国内鸡蛋供应增加与需求不足，导致鸡蛋价格下跌，从而提升了出口价格优势。同时，全球禽流感的频发也促使国际市场对中国鸡蛋的需求增加。

在2025年，蛋鸡存栏量创近三年新高，鸡蛋市场供应充足，但国内需求跟进不足，导致鸡蛋交投速度减缓，价格同比下滑。尽管国内价格处于低位，国际市场由于禽流感影响和运输阻碍，鸡蛋价格上涨，形成了国内外价格此消彼长的局面，从而增强了中国鸡蛋的出口成本优势。

随着新兴市场的突破，2025年中国鸡蛋的贸易伙伴数量显著增加，从2021年的2个增加至11个。这一变化是推动鸡蛋出口量增长的重要因素。展望下半年，鸡蛋出口量预期将继续上升，主要受益于国际需求的扩大以及国内鸡蛋的成本和质量优势。综合来看，2025年下半年中国鲜鸡蛋出口有望进一步增长，成为市场需求拓展的重要组成部分。

#鸡蛋出口 #国际市场 #贸易伙伴 #成本优势 #禽流感

原文链接

中国家电电子行业领军企业齐聚迪拜，第二届中东家电电子展将于11月举行_腾讯新闻

在当今国际贸易环境日益复杂的背景下，中国家电电子企业积极开拓多元市场，尤其是中东地区，正成为其重要的战略方向。阿联酋多年来稳居中国在中东地区的最大出口市场，2024年1月至11月，中国对中东的家电及视听产品出口达到146.7亿美元，家电产品出口同比增长16.4%。为了进一步促进中东市场的开发，中国机电产品进出口商会将于2025年在迪拜举办第二届中东家电电子展，展会将展示智能家电及其他相关领域的最新技术，吸引近300家行业龙头企业参展。

展会期间，海尔、海信等知名企业将展示其创新产品，结合AI、物联网等前沿技术，推动家电产品的智能化、健康化和绿色化发展。根据市场预测，到2030年，中国家电品牌在全球市场的占有率有望提升至38%。随着全球消费能力的提升，家电行业市场规模也在稳步增长，预计到2029年全球市场规模将达0.85万亿美元。中国家电企业通过品牌收购及创立海外品牌，正在加速全球化布局。

第二届中东家电电子展还将通过邀请专业买家、宣传推广及经贸合作论坛等活动，帮助企业拓展国际合作资源。来自各省市的企业将组团参展，形成区域协同效应，提升整体竞争力。首届展会成果显著，吸引了众多国际买家，促进了中阿家电领域的长期合作，为未来的发展奠定基础。

#中东市场 #家电出口 #国际合作 #智能家电 #全球化布局

原文链接

6月我国规上工业企业利润边际改善 专家：或向实质性修复迈进

根据国家统计局发布的数据显示，6月份规模以上工业企业的营业收入同比增长1.0%，维持了5月份的增速。与此同时，企业利润降幅有所收窄，利润总额为7155.8亿元，同比下降4.3%。值得注意的是，制造业的盈利状况出现明显改善，由5月份的下降4.1%转为增长1.4%。这表明，随着内需政策的强化与应收账款回收效率的提升，工业企业的利润有望逐渐改善。

分析指出，出口的回升是推动企业营收增长的重要因素。关税的缓和使得出口回暖，6月工业企业的出口交货值同比增长4.0%。此外，装备制造业和“两新”行业的利润扩张显著，医疗仪器、智能无人机等行业的利润增幅均在可观范围内。尽管“两新”政策在促进利润增长中发挥了积极作用，但价格低迷对整体利润增速仍存在拖累，未来需要更加关注政策的有效执行和需求的进一步增强。

展望未来，分析人士认为，扩内需政策的延续、反内卷政策的落实，以及外需与地缘风险的变化，都会对工业企业的利润修复产生深远影响。整体来看，尽管面临多重压力，但在政策的支持和市场的调整下，工业利润有望持续复苏。

#工业企业 #利润增长 #内需扩张 #制造业 #出口回升

原文链接

涉中国客户，Cadence认罪，支付1.4亿美元罚款

美国司法部宣布，Cadence公司因向中国某大学非法出口电子设计自动化技术而认罪，并同意支付超过1.4亿美元的罚款。该行为涉及将敏感的半导体设计知识产权销售给受限制的教育机构，触犯了出口管制法律。Cadence在认罪协议中承诺实施更严格的出口合规措施，以防止此类情况再次发生。

此案显示美国政府对保护国内技术和知识产权的重视，美国商务部和司法部协调开展平行的刑事与民事执法，确保对Cadence的处罚得到落实。相关部门强调，出口管制是确保美国技术优势的重要手段，尤其是在硅谷这样的创新中心，防止技术流失至关重要。Cadence的认罪措施被视为纠正之前行为的积极步骤，反映出企业在合规方面的责任态度。

#Cadence #出口管制 #半导体 #技术安全 #认罪协议

原文链接

硬核答卷！山东重工2025上半年逆势狂飙：2898亿

在装备制造行业面临国际需求下滑和国内竞争加剧的双重压力下，山东重工集团在2025年上半年实现了逆势增长，汇总收入达到2898亿元，同比增长6%。在重卡和发动机等核心领域，山东重工继续保持行业领先地位，展现了高端装备制造的稳增长底气。

山东重工的“链合创新”数智产品是其增长的根本动力。公司在研发投入方面保持行业领先，推出了多款高热效率发动机和新型动力电池，取得了多项技术突破，进一步增强了产品竞争优势。同时，山东重工在国内市场的深耕细作，使得重卡和发动机的销量稳居行业第一，市场占有率持续提升。

在海外市场方面，山东重工也实现了逆势突围，上半年出口收入达到474亿元，同比增长3%。中国重汽连续20年位居行业出口首位，潍柴和山推股份积极拓展国际市场，提升了品牌影响力。这份亮眼的成绩为中国高端制造注入了强大韧性与动能，树立了行业标杆。

#山东重工 #逆势增长 #高端制造 #市场占有率 #国际市场

原文链接

银柿财经

中美经贸会谈于7月28日在瑞典斯德哥尔摩举行，工信部表示将深化改革，提升行业治理现代化，特别是在新能源汽车和光伏等重点行业的治理方面。市场监管总局强调要促进国内大市场发展，破除地方保护和市场分割，确保市场监管高质量发展。

全球首款多模态梦境脑机接口设备发布，结合脑机接口技术与睡眠场景，为精准睡眠干预提供新工具。工信部还将落实扩大内需战略，推动工业经济稳增长，特别是在人工智能和无人机等技术的开发与应用方面。

国家税务总局报告显示，2021年至今累计减税降费近10万亿元，预计年底将达10.5万亿元，为高质量发展注入动力。以色列研究人员开发出新型小分子药物，为乳腺癌治疗提供新思路，标志着精准医疗领域的重要突破。生态环境部数据显示，6月全国PM2.5浓度同比下降，显示出环境治理成效。

#中美经贸 #行业治理 #减税降费 #人工智能 #环境治理

原文链接

定调了，下半年，光伏将这样走！

近年来，光伏行业面临内卷问题，工信部对此高度重视，并召开座谈会以寻求解决方案。2025年上半年，光伏行业的产量和价格均出现显著波动，多晶硅、硅片等主要材料的产量大幅下降，价格也未能企稳，导致整体行业面临严峻挑战。尽管新兴市场表现良好，但整体出口额大幅下滑，上市企业的亏损情况也反映出行业的困境。

光伏行业协会对下半年的展望较为悲观，认为需要整治内卷现象以推动高质量发展。然而，二级市场对“反内卷”的炒作却显得过于乐观，期货市场的价格波动让人怀疑其背后的真实动机。内卷问题的根源在于投资过剩，解决这一问题需要时间和政策的支持，而非短期的市场炒作。

总的来看，光伏行业的反内卷只是一个开始，未来的道路依然漫长。行业的变化需要理性看待，投资者应谨慎参与，关注政策和市场动态，以免在短期炒作中受到损失。光伏行业的未来依然值得期待，但必须面对现实挑战。

#光伏行业 #反内卷 #投资过剩 #市场动态 #政策支持

原文链接

国家税务总局：2021-2024年办理出口退税年均增长6.6%

国新办于7月28日召开新闻发布会，强调了“十四五”规划的高质量完成。国家税务总局局长胡静林指出，各地区和部门在新发展理念指导下，推动了高质量发展，尤其在创新、协调、绿色、开放和共享方面取得显著成效。

首先，新质生产力加速成长，高技术产业销售收入年均增长达13.9%，实体经济与数字经济的融合也在加深。其次，区域发展更为协调，京津冀、长三角和珠三角三大区域对外销售收入增长明显，显示出其辐射带动作用的增强。

第三，绿色转型加快，清洁能源发电行业销售收入年均增长13.1%，生态保护行业也实现快速发展。第四，对外开放水平持续提升，外商投资稳步增长，出口退税年均增长6.6%，反映出我国外贸的韧性。

最后，共享红利加快释放，国家在养老、教育等领域的税收优惠政策促进了民生改善，消费需求稳定增长，显示出经济的活力与潜力。

#十四五 #高质量发展 #绿色转型 #区域协调 #共享红利

原文链接

进出口银行广东省分行为海外能源合作再添新动能-新华网

近日，中国进出口银行广东省分行积极发挥政策性金融职能，向某煤炭贸易企业投放进口买方信贷，以支持其进口煤炭。该企业在煤炭贸易行业深耕多年，进出口银行广东省分行通过深入调研企业的供应链运作，运用进口买方信贷产品，为企业的境外煤炭采购提供了必要的金融支持。

此次信贷投放是进出口银行广东省分行践行国家能源发展规划的重要举措，旨在保障粤港澳大湾区这一经济活力区域的能源供应。通过促进煤炭进口的稳定，进出口银行将实现能源来源的多元化和供应风险的分散，为维护能源供应链的安全稳定以及推动国际能源贸易的发展做出积极贡献。

展望未来，进出口银行广东省分行将继续聚焦其主责主业，发挥在支持对外贸易、跨境投资、对外合作及开放型经济建设等领域的专业优势。通过切实有效的金融服务举措，该行将为粤港澳大湾区筑牢能源保障防线，助力实现国际能源合作与区域发展的共赢局面。

#进口信贷 #煤炭贸易 #能源供应 #粤港澳大湾区 #国际合作

原文链接

厦门高技术制造业上半年成绩亮眼

厦门高技术制造业在2023年上半年取得了显著成绩，计算机、通信和电子设备制造业增加值同比增长了13.3%。科技赋能的效果明显，高技术制造业整体增加值较去年同期增长了18.6%。尤其是平板显示产业，上半年出口同比增长23%，展现出强劲的市场表现。

随着企业产能的不断释放，厦门的制造业龙头企业，如天马厦门公司，预计上半年营业收入同比增长约10%，净利润同比增长超过138%。深天马的新生产线正在增强其在车载显示领域的能力，这为公司的未来发展注入了新的动力。同时，半导体行业在人工智能和5G等新兴领域的需求推动下，景气度持续提升。

厦门在国际市场上成功突围，规模以上工业销售产值增长8.3%。在出口形势复杂的情况下，厦门企业展现了强大的韧性。今年上半年，福建省的平板显示模组出口总值超过百亿元，近九成来自厦门，尤其是东南亚市场的增长令人瞩目。宸鸿科技平板显示模组的出口总值达到5.7亿美元，同比增长23%，同时力鼎光电的销售表现也持续向好，预计净利润同比增长显著。

#厦门 #高技术制造 #平板显示 #出口增长 #科技赋能

原文链接

进出口银行上海分行聚焦“三划”问题启动源头数据治理专题培训

近日，为深入贯彻落实上海金融监管局关于提升监管数据质量的重要要求，进出口银行上海分行举办了“三划”问题源头数据治理专题培训会。此次培训会全面传达了上海金融监管局关于“三划”问题源头治理工作的核心精神与具体要求，强调了“三划”数据在监管统计、风险监测、政策传导及内部管理决策中的重要性。

培训中特别指出，“三划”数据的质量直接关系到金融服务的精准性和风险防控的有效性。会议围绕“行业划分、企业划型、风险划类”展开，重点讨论了如何从源头上确保数据质量的准确性、完整性与规范性。参训人员表示，通过此次培训，掌握了实用的数据治理方法，为今后的工作提供了有力的指导。

进出口银行上海分行将继续落实监管要求，加强数据治理工作，致力于提升数据质量，以便为金融监管工作提供更加准确、可靠的数据支持。此举将为金融行业的健康发展奠定坚实基础。

#数据治理 #金融监管 #质量提升 #培训会 #风险防控

原文链接

油讯 - 俄罗斯暂停葵花籽油和葵花籽粕出口关税以提振出口 - 导油网—食用油行业网站，服务食用油、油脂产业

俄罗斯政府于7月28日宣布暂停对葵花籽油和葵花籽粕的浮动出口关税，此政策将于7月25日至8月31日生效，旨在支持国内生产商并刺激出口。自2021年起，俄罗斯对这两种产品征收浮动关税，以稳定国内市场价格。暂停关税的决定将减轻出口商的压力，同时保证国内市场葵花籽油的供应充足，不会影响消费者的获取。

根据俄罗斯农业出口机构Agroexport的声明，此次关税暂停将有助于增加葵花籽油的出口量，支持生产商和加工商。分析师预测，8月份葵花籽油的出口量可能达到35万吨，而2024/25年度的总出口量预计为470万吨，略低于上年的530万吨。同时，乌克兰的葵花籽油市场预计不会受到俄罗斯政策变化的重大影响，因其供应短缺导致价格坚挺。

乌克兰贸易商指出，如果俄罗斯的关税暂停延续至11月，可能会对乌克兰市场造成压力。随着新的葵花籽作物将在两个月内上市，市场情况可能会发生变化。美国农业部估计，俄罗斯和乌克兰合计占全球葵花籽产量的50%以上，且在葵花籽油和葵花籽粕的出口中占据近四分之三的份额。

#俄罗斯 #葵花籽油 #出口关税 #乌克兰 #市场影响

原文链接

美欧贸易协议对制药行业影响几何？分析师：成本或增近200亿美元 港美股资讯 | 华盛通

美国总统特朗普近日宣布与欧盟达成贸易协议，美国将对欧洲商品征收15%的基准关税。这项协议可能导致制药行业成本增加130亿至190亿美元，除非制药公司采取措施减轻关税影响，否则消费者可能面临更高的药价。药品历来被免征关税，然而这次协议的全面征收关税将涵盖药品，部分仿制药则被排除在外。

为应对潜在的药品关税影响，特朗普政府已启动针对进口药品的国家安全调查，可能导致更高的行业关税。虽然一些分析师认为美国不会因调查结果而对欧盟征收额外关税，但也有专家提醒目前协议尚未签署，仍存在不确定性。各大制药公司正在采取措施储备药品，以应对可能的成本增加，股市对此反应积极，部分公司股价均有上涨。

#贸易协议 #制药行业 #关税 #成本增加 #消费者

原文链接

油讯 - 豆油再出口引关注，四季度豆油消费预期好转 - 导油网—食用油行业网站，服务食用油、油脂产业

近期，中国豆油出口情况引发市场关注，尤其是对印度的出口增长显著。2025年上半年，国内豆油出口量达到138725.61吨，同比大幅增加240.95%。主要增量来自中国香港、韩国、马来西亚等地，印度作为新增市场也表现出明显的增长。这一现象的背后是国际豆油价格的上涨与国内供应的宽松，形成了有利的价差。同时，国内企业利用免税政策开拓新贸易机会，进一步推动了出口。

从全球市场来看，美国环保署提高生物柴油掺混目标，刺激了植物油需求，而印度下调食用油进口税也助力国际市场。尽管国内市场面临需求淡季，但由于大豆高压榨导致的供需矛盾，出现了阶段性套利机会。豆油的估值相对偏低，四季度消费预期好转，主要得益于进口大豆成本上升和季节性消费的回暖。整体来看，豆油出口的增长与消费的改善将有助于缓解供需矛盾，推动市场回暖。

#豆油出口 #国际市场 #价格波动 #消费预期 #免税政策

原文链接

皇氏集团：参与水牛乳行业规范制定及获巴基斯坦水牛胚胎出口资质

皇氏集团在投资者关系平台上回答了关于水牛奶行业的多个问题，强调了公司在水牛乳行业标准制定中的参与。公司参与了《巴氏杀菌水牛乳、灭菌水牛乳和调制水牛乳》等行业规范的起草，展示了其在水牛奶产业中的积极角色。

此外，农业农村部及广西政府已出台多项补贴政策，以支持奶水牛养殖和水牛奶产业的发展。这些政策包括对引进高产奶水牛的补贴，体现了国家对该行业的重视和扶持。

值得注意的是，2024年海关总署和农业农村部联合公告，允许巴基斯坦部分区域向中国出口符合检疫卫生要求的水牛胚胎。皇氏集团在巴基斯坦的牧场成为该国首个具备向中国出口高产水牛胚胎资质的牧场，标志着公司在国际市场的拓展取得了重要进展。

#皇氏集团 #水牛奶 #行业标准 #补贴政策 #国际合作

原文链接

山东重工：2025上半年收入增长6% 核心领域保持行业领跑

山东重工集团在2025年上半年实现了逆势增长，汇总收入2898亿元，同比增长6%。在重卡和发动机等核心领域，山东重工继续保持行业领先地位，通过高端装备制造展现了稳增长的实力。集团在研发方面投入力度大，推出了一系列新产品，如潍柴的高热效率发动机和刀片电池技术动力电池，提升了产品竞争优势。

中国重汽也取得了技术突破，发布了多款新车，包括燃气牵引车和自卸车，展现出强劲的市场表现。山东重工在国内重卡销售方面表现出色，上半年销量达到9.6万辆，市场占有率稳居第一，潍柴发动机销量同样保持增长。此外，山东重工在出口方面也表现不俗，上半年出口收入474亿元，继续在行业中保持领先地位，拓展了多个国际市场。

#山东重工 #逆势增长 #高端装备 #市场占有率 #出口

原文链接

陕西GDP增速5.5%：汽车产量进位，撬动千亿外贸

近日，陕西省发布了2025年经济“半年报”，数据显示上半年地区生产总值达到16828.01亿元，同比增长5.5%，增速超过全国平均水平。第二产业和第三产业对经济增长贡献显著，尤其是第二产业以6.4%的增速成为核心驱动力。各区域经济发展呈现梯队特征，西安继续领跑，榆林紧随其后，咸阳和延安共同构成“千亿级梯队”。

在增长动能方面，商洛、咸阳和铜川表现突出，增速分别为6.9%、6.3%和6.3%。陕西省的工业表现也相当亮眼，规模以上工业增加值同比增长9.2%，其中非能源工业增速超越能源工业，显示出产业转型的新生力量。汽车制造业增速高达27.9%，新能源汽车产量显著增长，展现出陕西制造业的强劲发展潜力。

外贸方面，陕西进出口总额达2445.14亿元，同比增长7.5%，其中出口增长10.6%。“新三样”产品出口增长37.8%，电动汽车和太阳能电池等新兴产品为外贸注入了强大动力。同时，消费市场活力不断提升，社会消费品零售总额同比增长6.9%。西安作为核心引擎，外贸和消费表现尤为突出，进一步推动了全省经济的稳健增长。

#陕西经济 #GDP增长 #区域发展 #工业增速 #外贸表现

原文链接

皇氏集团：参与水牛乳行业规范制定及获巴基斯坦水牛胚胎出口资质_股市要闻_市场_中金在线

皇氏集团在投资者关系平台上回应了投资者关于公司参与水牛奶行业标准制定及相关政策的问题。公司表示，已参与多项水牛乳行业规范的起草与制定，显示出其在行业中的积极角色。同时，农业农村部及广西政府已发布多项针对奶水牛养殖的补贴政策，这为公司的水牛奶产业发展提供了政策支持。

在国际合作方面，2024年海关总署与农业农村部联合公告，允许巴基斯坦部分区域向中国出口符合检疫卫生要求的水牛胚胎。这一政策使得皇氏集团位于巴基斯坦旁遮普省的无疫牧场成为全球唯一具备向中国出口高产水牛胚胎资质的牧场，标志着公司在国际市场上的进一步拓展。皇氏赛尔（巴基斯坦）公司也因此成为首家在华注册的水牛胚胎生产公司，展现了公司在水牛奶产业链的深度布局。

#皇氏集团 #水牛奶 #行业标准 #补贴政策 #国际合作

原文链接