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📰 稀土的紧平衡能维持多久？_行业新闻_全球矿产资源网

本轮稀土价格走强受到供给端刚性约束与成本上涨的共同推动。国内严格配额管理与源头控制使供给弹性偏紧，同时上游成本持续攀升，成为价格中枢上移的核心因素；海外方面，缅甸出口受限、越南限制原矿出口等因素也加剧全球供给紧张。需求方面，绿色经济向前沿科技扩张为稀土价格提供长期增长引擎，新能源汽车对钕铁硼永磁材料的需求持续提升，新兴产业如工业电机、机器人、低空经济等显现出较大增长潜力，全球氧化镨钕供需缺口有望进一步扩大。政策环境也在强化稀土的战略地位，国内继续收紧产量、提升管理水平，同时外部贸易管控与用途审查并行，强化产业链安全与定价权。综合来看，基本面、政策面与资金面相互作用，推动稀土价格形成长期上行的牛市逻辑，短期或有阶段性抛压，但长期趋势仍然向好。

🏷️ #稀土 #镨钕 #永磁材料 #供给紧张 #战略资源

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📰 首席周观点：2025年第47周

根据《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，金属行业的供需结构将持续改善，推动盈利能力及估值水平的优化。供给侧政策强调战略矿产的保护与增储，确保有色金属的低速稳定高质量增长。国家将利用长期特别国债等资金支持资源开发，提升国内资源储量，降低对外依存度，从而增强行业的长期稳定生产能力。

在需求方面，金属行业将受益于新质生产力的快速发展，推动金属及新材料需求的扩张。新能源汽车、风电、光伏等行业的成长将显著提升铜、铝、锂等金属的需求。此外，国家将重新定义优质资源的出口规则，争夺全球定价权，特别是在稀土等稀有金属领域，通过出口管制提升市场地位。

总体来看，金属行业将迎来高质量发展的新机遇，尤其是在绿色低碳转型和新兴产业链的推动下，行业结构性扩张将为未来的增长提供强大动力。同时，风险因素如地缘政治和全球贸易扰动需引起重视。整体而言，金属行业的长期前景乐观。

🏷️ #金属行业 #供需结构 #战略矿产 #绿色发展 #新质生产力

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📰 【国元研究】钨金属行业研究报告——供给趋紧需求增加，钨价有望维持高位

钨作为一种重要的战略性金属，因其高密度、高熔点和优异的导热导电性能，被广泛应用于航空航天、汽车制造和国防等关键领域。随着全球钨需求的上升，特别是在硬质合金和钨丝等领域，钨的消费量持续增长。预计到2025年，中国的钨消费将达到3.59万金属吨，主要受益于制造业的升级和新兴应用的拓展。

供给方面，全球钨资源在逐步增加，但中国依然掌握着供应链的主导地位。中国的钨矿储量占全球的52.2%，并且实施了开采总量控制政策，导致未来钨供给将趋紧。根据预测，随着国内钨矿可采年限的缩短和资源品位的下降，钨的供给弹性将受到限制，进一步加剧全球的供应缺口。

综合来看，钨行业的供需格局有望改善，支撑钨价保持高位运行。然而，需关注关税变化、国内政策及下游需求的不确定性，这些因素可能会对钨价造成影响。未来，重点关注钨矿产量领先的企业，如厦门钨业和中钨高新，将是投资的关键。

🏷️ #钨金属 #供需格局 #战略金属 #硬质合金 #价格风险

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📰 奢侈品巨头释放复苏信号；蕾哈娜美妆品牌或被卖？丨二姨看时尚 - 21经济网

本周，全球奢侈品行业在各大集团财报发布中显示出复苏迹象，并在创意革新、市场重构与战略聚焦等领域寻求新平衡。爱马仕和Chanel等品牌通过新任命和战略调整，突出在复杂舆论环境中的话语权和市场地位。瑞士手表出口额下跌55.6%，使美国失去最大市场地位，而中国和香港市场的增长则在重塑全球市场格局。

Prada集团的Miu Miu品牌在逆势中实现41%的增长，凸显新消费审美的崛起。联合利华也通过高端美妆产品的布局成功超越预期，这些变化显示出奢侈品行业正经历内部变革，品牌的未来在于如何适应消费趋势与文化变迁。整体来看，奢侈品市场的领导者们正在通过资产优化和产品高端化来应对不确定性，并寻找确定性的增长路径。

在市场动态面前，各品牌不仅在销售上寻求增长，还在策略和品牌认知上进行深刻反思，以保持在全球竞争中的领先地位。这种趋势预示着奢侈品行业在不断变化的消费环境中将更加注重创新和适应能力。面对未来，品牌将如何在文化和商业之间找到新的平衡，将是值得关注的焦点。

🏷️ #奢侈品 #市场重构 #创意革新 #消费审美 #战略调整

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📰 稀土产品量价齐升战略地位再度强化 领益智造等优质标的配置价值凸显

10月13日，稀土永磁和半导体板块成为市场热点，稀土永磁板块出现涨停潮。根据海关总署的数据，中国9月稀土出口量达到4000.3吨，1-9月累计出口量为48355.7吨。稀土巨头纷纷提价，行业供需两端共振，稀土的战略地位进一步强化。商务部加强了稀土出口管制，增加了对中重稀土和全产业链的管控，市场对稀土板块的关注度迅速上升。

在供需双重因素的推动下，稀土价格持续上涨，相关ETF投资热度提升。稀土ETF（516780）及其联接基金（A类014331，C类014332）成为投资者关注的优质工具，跟踪中证稀土产业指数，选取了涉及稀土开采、加工、贸易和应用的上市公司。前五大成份股均为全球稀土产业中的优质企业，指数近一年涨幅达到94.69%，显示出稀土板块的强劲增长。

德邦证券指出，稀土作为高端制造和战略新兴产业的核心资源，正在展现供需共振的格局。我国通过配额管理与出口管制，确保资源向高端应用倾斜。同时，全球绿色转型与“双碳”目标推动了镨、钕等关键元素的需求，进一步巩固了稀土产业链的战略地位，为高端制造的发展提供了长期驱动力。

🏷️ #稀土 #市场热点 #供需共振 #投资机会 #战略地位

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📰 铝行业一周要闻回顾（9.8-9.12）

2025年8月，中国的铝产业表现出一定的波动，未锻轧铝及铝材的出口量为53.4万吨，1-8月累计出口399.6万吨，同比下降8.2%。电解铝行业的含税生产成本均值为16182.1元/吨，环比小幅增加0.12%，但同比下降了7.99%。氧化铝行业的含税完全成本则为2930.38元/吨，环比略降，同比小幅上涨，显示出市场的复杂性。

在产业合作方面，焦作市政府与杭州锦江集团签署了战略合作协议，旨在深化再生铝、新材料和氢能等领域的合作，推动相关项目的建设与投产。同时，鹤庆县签署了年产800万只铝合金汽车轮毂的项目，进一步巩固了中信戴卡在全球的市场地位。

此外，中科瑞能的新型铝基负极锂离子电池项目也于9月11日投产，预计将实现年产值32.6亿元。贵州铝业集团的揭牌标志着该省铝产业链的整合与发展。整体来看，中国铝产业在面临外部挑战的同时，仍在积极寻求内外合作与技术创新。

🏷️ #铝产业 #出口 #电解铝 #战略合作 #锂离子电池

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📰 四次拒接特朗普电话后，莫迪奔向中日

8月27日，美国对印度商品加征50%关税，导致印度劳动密集型出口行业面临巨大压力。印度总理莫迪随即启动亚洲行，先访日本，再赴中国出席上海合作组织峰会，试图在被动承压中寻求主动转变。美国的关税政策不仅影响了印度的出口，还试图通过经济施压改变印度的能源政策，迫使其调整与俄罗斯的关系。

在此背景下，莫迪的亚洲行具有重要的经济和战略意义。日本承诺在印度投资680亿美元，旨在深化两国在基础设施和技术领域的合作，这对印度来说是急需的支持。同时，印度与日本的合作也有助于增强其在美日印澳四方安全对话中的地位，抵御外部压力。

紧接着，莫迪将首次访华，重启中印关系。双方讨论恢复直航、放宽签证限制等务实合作，显示出在外部压力下，中印关系的韧性和合作潜力。总体来看，莫迪的亚洲行是对美国压力的回应，同时也是为印度的经济安全和战略自主性铺路，展现出在复杂国际局势中寻求稳定合作的决心。

🏷️ #美国关税 #印度经济 #中印合作 #日本投资 #战略自主

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📰 光大证券：稀土行业对价利好频出 建议关注广晟有色(600259.SH)等_手机网易网

光大证券的研报指出，未来轻重稀土价格有望上行，主要受供给收紧和需求增长的影响。轻稀土的配额尚未公开，行业普遍预期供给将受到限制，而重稀土则可能因出口管制而受益。建议关注四家稀土生产企业，包括广晟有色、盛和资源、中国稀土和北方稀土，这些公司在稀土市场中具有较强的竞争力。

报告还提到，近年来我国对战略金属资源的重视程度不断提升，实施了多次出口管制措施，涉及的金属品类逐渐增多。这些政策通常会导致相关产品价格的上涨，尤其是在政策实施前后，市场会出现抢出口现象，进一步推高价格。预计在出口管制政策生效后，中重稀土元素的价格将在几个月内迎来上行。

在需求方面，新能源汽车和风电等重要领域的增长势头明显。数据显示，2025年上半年我国新能源汽车产量同比增长超过40%，风电新增装机容量也大幅提升。中国在全球稀土冶炼分离产能中占据主导地位，未来五年预计将继续保持这一优势，尽管全球其他国家的产能也在逐步提升。

🏷️ #稀土 #价格上行 #出口管制 #需求增长 #战略金属

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📰 社评：无底线妥协只会伤害欧盟的战略自主_关税_华盛顿_协议

8月7日，美国政府签署的关税行政令生效，涉及对欧盟征收15%的统一关税，然而对欧盟出口的钢铁、铝和铜等行业的关税仍高达50%。根据美欧关税框架协议，欧盟承诺取消对美国的多项关税，并将在未来三年内从美国购买7500亿美元的能源产品。这一协议的达成引发了广泛的争议，尤其是对南欧和东欧国家的农业利益造成了冲击。

协议的核心内容尚未完全敲定，双方在具体条款上存在分歧，诸如哪些产品获得豁免、投资的具体安排等问题仍待解决。尽管欧盟在协议宣布后迅速澄清其不具法律约束力，但美国方面却表示如果欧盟反悔，将面临高达35%的关税。这种情况下，欧盟的谈判地位显得愈发脆弱。

欧盟在面对美国的单边关税时表现出迟缓，内部的回应多停留在口头警告层面，缺乏实质性的反击措施。这样的态度使得欧盟在谈判中屡屡让步，进一步削弱了其战略自主性。如何在全球博弈中维护自身利益，避免陷入恶性循环，是布鲁塞尔亟待解决的难题。只有具备政治勇气和决断力，欧盟才能实现真正的战略和安全自主。

🏷️ #关税 #欧盟 #美国 #战略自主 #贸易谈判

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华友成都巴莫成立十周年 加速大圆柱及固态电池布局

华友钴业旗下成都巴莫于8月1日举行成立十周年庆祝活动，重点展示了其在高镍系材料及三元材料等锂电材料领域的技术成就。这些材料广泛应用于新能源汽车及高端消费电子产品，推动了行业的发展。巴莫科技与众多国际锂电池巨头建立了长期合作关系，显示出其在全球市场的影响力。

在会议上，华友钴业高级副总裁陈要忠提出了五大关键战略，包括布局大圆柱电池和固态电池，强调了科技与资源的双重属性。他指出，创新突破和极致制造是企业发展的必然选择。同时，吴孟涛总结了过去十年的成就，并与地方政府签署了合作协议，旨在推进区域协同发展和产业升级。

此次技术研讨会聚集了业内专家，针对固态电池技术的痛点及未来发展进行了深入探讨。陈要忠表示，会议的成功为固态电池正极材料的研发提供了动力，华友钴业将继续致力于提升固态电池产业化水平，力争在全球新能源材料领域建立核心竞争力，为国家新能源产业的发展贡献力量。

#华友钴业 #固态电池 #锂电材料 #技术创新 #战略合作

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