⁣
📰 出口创纪录，增程却暴跌：论迈富时如何用智能体重构车企增长逻辑

6月汽车行业呈现出出口强势与国内竞争加剧的双重压力。出口连续两月超过90万辆，显示“中国制造”的海外扩张势头；但国内市场的增程车批发下滑与价格战升级，暴露出行业在盈利模式、成本结构和市场竞争上的“结构性矛盾”。两部门对涉非理性竞争的约谈，进一步表明价格战已演变为系统性风险，利润正在被侵蚀。与此同时，公路养护资金缺口及基础设施滞后，成为产业扩张的潜在制约因素。文章提出的解决路径是将焦点从“卖更多车”转向“经营好每一个用户”，并以迈富时与三家车企的合作为样本，展示在存量时代通过AI驱动的“客户信任运营”和“存量经营”来实现降本增效与价值再创造的可能。核心在于构建AI基础设施、实现场景化、数据驱动的营销与服务闭环，以及以可量化的效果付费模式，推动企业从制造向服务转型，提升客户终身价值与信任度，成为行业未来竞争的关键。

🏷️ #汽车产业 #AI营销 #存量经营 #信任基建 #增程车

🔗 原文链接

⁣
📰 美银与存储一线厂商交流：中东目前影响甚微，2月销售异常强劲

美银最新交流显示，中东冲突对全球存储芯片供应链影响微乎其微，DRAM与NAND需求依然强劲，远超产能，行业正进入超级周期。报告强调存储产业链具有高度的亚洲内循环特征：生产端全球95%以上在亚洲，材料库存充足且本地化程度高；设备端来自亚洲、美国和欧洲，通常空运，避免霍尔木兹海峡瓶颈；分发端以亚洲为核心，HBM等高端产品由韩国生产并经中国台湾封装/ODM输出。尽管担忧中东局势长期持续可能拖累宏观需求，但当前DRAM与NAND需求旺盛，远超产能，厂商积极通过长期协议锁定多年期价格，显示对未来景气度信心增强。价格方面，DRAM现货与NAND现货在利好影响下持续走高，16Gb DDR5现货约39.3美元，DDR4现货约77.2美元，分别同比显著上涨。2月销售数据同样亮眼：韩国2月半导体出口大增161%，台湾南亚科技2月销售同比增长587%，均受DDR4/DDR5及容量扩张带动。综合判断，美银预计3月销售、出口和利润率将继续高于2月，整体呈现超级周期特征。

🏷️ #存储芯片 #DRAM #NAND #超级周期 #亚洲内循环

🔗 原文链接

⁣
📰 通威股份2025年最高预亏100亿元，存续债180亿元 | 债市财报观察

通威股份预计2025年净亏损在90亿至100亿元之间，原因是光伏行业供需失衡、原材料上涨与产品价格下跌。虽然亏损，多晶硅业务在下半年实现经营性盈利，光伏电站与饲料业务保持稳健。公告称自2026年4月1日起，光伏产品增值税出口退税将取消，促进行业结构调整与高质量发展。
2025年前三季度，营业收入646亿元，同比降5.38%；归母净亏损52.7亿元，同比降32.64%。行业分化明显，龙头通过降本与技术进步实现减亏，政策调整或影响行业格局。存续债方面，通威有14只债券，余额约179.83亿元，票面利率1.5%-2.75%，多在2027年底前到期。

🏷️ #光伏 #退税 #行业调整 #多晶硅 #存续债

🔗 原文链接