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📰 美银与存储一线厂商交流：中东目前影响甚微，2月销售异常强劲

美银最新交流显示，中东冲突对全球存储芯片供应链影响微乎其微，DRAM与NAND需求依然强劲，远超产能，行业正进入超级周期。报告强调存储产业链具有高度的亚洲内循环特征：生产端全球95%以上在亚洲，材料库存充足且本地化程度高；设备端来自亚洲、美国和欧洲，通常空运，避免霍尔木兹海峡瓶颈；分发端以亚洲为核心，HBM等高端产品由韩国生产并经中国台湾封装/ODM输出。尽管担忧中东局势长期持续可能拖累宏观需求，但当前DRAM与NAND需求旺盛，远超产能，厂商积极通过长期协议锁定多年期价格，显示对未来景气度信心增强。价格方面，DRAM现货与NAND现货在利好影响下持续走高，16Gb DDR5现货约39.3美元，DDR4现货约77.2美元，分别同比显著上涨。2月销售数据同样亮眼：韩国2月半导体出口大增161%，台湾南亚科技2月销售同比增长587%，均受DDR4/DDR5及容量扩张带动。综合判断，美银预计3月销售、出口和利润率将继续高于2月，整体呈现超级周期特征。

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