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📰 开源证券：生猪去化加速布局良机 肉牛景气延续至2027年 - 瑞财经

开源证券的研究报告指出，生猪行业正进入去化周期，肉牛则保持景气上行。生猪方面，政策驱动和市场因素共同作用，加速了能繁母猪的去化，尤其是头部企业的去化速度加快。由于冬季非瘟疫病的高发和养殖成本的上升，行业去化节奏可能进一步加快。肉牛方面，内外部需求的增长使得肉牛养殖盈利有望改善，预计这一景气周期将持续到2027年。

在需求端，我国牛肉消费呈上升趋势，其他肉类对牛肉的替代性有限。2025年全球牛肉供给收缩，而需求仍在增长，推动全球牛价不断创新高。国内的进口政策限制也进一步推高了牛肉价格，当前正处于牛周期上行的初期，建议投资者积极关注肉牛产业链的上市公司。

此外，白鸡行业受到疫病和祖代种鸡产能收缩的影响，鸡肉需求在旺季逐步上升，价格中枢有支撑。种子行业在政策引导下，长期呈现出大品种化趋势，头部企业的研发优势将进一步显现。宠物行业则因国内外市场双轮驱动，展现出高景气，宠物消费需求持续增长，国产品牌的市场份额也在不断提升。

🏷️ #生猪 #肉牛 #鸡肉 #种子 #宠物

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📰 农林牧渔行业周报：生猪板块回调继续积极配置，宠物食品出口量同比延续增长

生猪板块近期持续回调，但投资逻辑逐渐强化。根据最新数据，全国生猪均价为12.71元/公斤，较去年同期下降5.73%。政策因素和疫情影响导致猪价低位运行，农业农村部的政策执行将进一步推动生猪去化预期。尽管面临价格压力，但在政策和疫病的双重催化下，生猪板块仍值得长线布局。

与此同时，宠物食品出口表现良好，8月出口量同比增长3.53%，尽管出口单价因高基数承压，但环比有所回升。整体来看，宠物食品行业持续向好，消费升级和国货崛起逻辑得到强化。相关企业如乖宝宠物和佩蒂股份等在市场中表现出色。

综合分析，生猪和宠物食品板块在政策和市场需求的双重驱动下，未来发展前景乐观。尽管短期内面临一定风险，但长线投资机会依然值得关注，建议积极配置相关优质公司，以获取潜在收益。

🏷️ #生猪 #宠物食品 #投资逻辑 #政策影响 #市场需求

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📰 华源证券：生猪行业反内卷持续 建议关注成本优秀龙头_腾讯新闻

华源证券的研究报告指出，农业作为国家的根本产业，现阶段面临着多个关键转型因素，这些因素提升了农业板块的配置价值。报告提到，农业股的上涨将经历情绪刺激、产业逻辑演绎和周期上行三个阶段，目前正处于第二个阶段的早期。生猪产业方面，政策的力度在加大，主要目标在于保护农民权益和激活企业创新，预计明年生猪价格将止跌回升，行业盈利能力有望持续改善。

肉鸡行业面临“高产能、弱消费”的矛盾，推动种鸡场产能缩减，从而提升产业链一体化企业和合同养殖企业的市场份额。报告强调，优质进口种源和全产业链龙头的公司将是投资的重点。宠物行业方面，头部品牌之间的竞争加剧，尽管市场集中度提升，但短期内仍需关注中腰部品牌的表现。整体来看，农业和相关产业在政策和市场动态推动下，有望迎来新的发展机遇。

USDA的最新报告显示，虽然对美豆的需求存在结构性调整，但中美贸易谈判的预期可能会支撑美豆反弹。国内方面，大豆库存有边际拐点出现，后期到港量或将下滑。投资者需关注国际市场变化及贸易谈判的进展，以应对潜在的价格波动和风险。

🏷️ #农业 #生猪 #肉鸡 #宠物 #贸易谈判

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📰 【广发•早间速递】8月出口与目前经济驱动结构

8月出口保持平稳，出口总额为3218.1亿美元，环比微增0.1%。尽管对美出口疲软，但对欧、日及东盟等市场的出口均有所增长，尤其是对非洲和越南的出口分别同比增长25.9%和31.0%。高低端产品的出口增速分化明显，高端装备领域表现突出。政策方面，政府推出了一系列稳增长措施，以应对地产和基建压力。

农业方面，生猪养殖面临高成本和价格下跌的双重压力，当前仔猪价格持续走低，预计将进一步跌破行业成本线。为应对这一情况，农业农村部提出了控产稳价的政策方向，旨在逐步收缩生猪产能。此外，疫病风险也需关注，尤其是冬季的非洲猪瘟风险。

汽车行业在8月的销量表现符合季节性规律，乘用车累计上险同比小幅增长。预计2025年乘用车销量将保持稳定，重卡行业也呈现良好增长势头。整体来看，行业面临的风险包括竞争加剧和政策推进不及预期。锂电设备市场则因海外储能需求激增，设备订单显著增长，特别是固态电池技术的应用前景广阔。

🏷️ #出口 #生猪 #汽车 #锂电设备 #政策

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