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📰 【网通社快报】中国新能源汽车产业面临盈利困境与结构性转型

2025年中国新能源汽车市场实现产销双超1600万辆、出口首次超700万辆，市场渗透率接近一半，但行业面临增量不增收、增收不增利等盈利压力。2026年的论坛强调要从规模扩张转向质量效益提升，推动市场化、智能化、绿色化和国际化发展，同时治理内卷化竞争，遏制违规低价等掠夺性定价行为。专家指出，新能源行业需解决产品迭代过快导致资源浪费的问题，关键部件如电池与芯片成本占比高，若实现标准化和归一化可显著降低损耗。出海成为增长新路径，2026年前两个月汽车出口同比大幅增长，新能源车出口增速更快，但国际环境、贸易壁垒与成本压力促使企业加速本地化布局。技术竞争正从单点突破转向体系能力建设，车路云一体化与全产业链协同成为重点，智能化、自动驾驶、固态电池等成为核心竞争要素。整体来看，中国新能源汽车产业正处于从高速增长向高质量发展的关键转折，需要在提升韧性与协同性的同时，推进技术体系升级与国际化扩展。

🏷️ #新能源 #出海 #内卷 #标准化 #智能化

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📰 光伏出口涨价，终结“内卷”？

2026年日本市场传来中国光伏面板涨价消息，多家头部企业同步上调国内对日报价，最高涨幅近三成。涨价背后是成本结构的显著上移：银价、硅、铝、铜等原材料大幅上涨，光伏生产成本约上升60%，同时政府取消光伏出口增值税退税，打破了过去以低价出海的格局。日本市场对涨价反应较为理性，反映出“价格回归理性”的趋势，企业强调降本并非根本解决之道。回顾2023-2025年，行业经历组件价格大幅下跌、利润率崩落的困境，出口量增但利润缩水的问题凸显，部分企业以退税换降价以扩大海外市场，导致市场价格信号扭曲。两大政策冲击并行：财政层面取消退税，监管端禁止行业协会协调价格和产能，旨在防止低价恶性竞争与垄断行为。行业面临的结构性矛盾是，若行业协会无法设定价格，提升成本成为破解“内卷”的可行路径，未来竞争将从价格战转向技术、品质与品牌的“价值战”。2026年的多项措施如金税四期、社保并轨、同工同酬等，将显著抬升劳动成本，提升用工成本与合规性，打破低价竞争的空间，同时人民币汇率上行增加外贸汇兑风险，头部企业通过外汇对冲等工具守住利润。总的来看，涨价并非直接终结内卷的单一答案，但被视为打破价格依赖、推动行业升级的起点。未来要实现真正的“内卷”终结，需靠中国光伏企业在全球市场以综合竞争力赢得溢价。

🏷️ #光伏 #涨价 #成本 #内卷 #竞争

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📰 标本兼治破“内卷” 治理出口促合作——从中央经济工作会议看2026年钢铁业发展环境—中国钢铁新闻网

当前，行业最大的矛盾是“内卷式”竞争，导致企业效益下降，部分企业出现亏损，严重偏离高质量发展的目标。因此，改善行业运行秩序和优化发展环境成为全行业的关注重点。2024年中央经济工作会议提出要整治“内卷式”竞争，规范政府和企业行为，制定相关法律以遏制低价竞争，并对价格无序行为进行监管，这些措施旨在维护良好的市场秩序。

与此同时，行业管理部门出台了调控政策，如钢铁产量的控制与调配，旨在提升行业集中度并减少竞争。国家政策和法规的完善，尤其在钢铁行业，需得到地方政府的支持以解决兼并重组中的实际困难，特别是财政收入问题。只有通过有效的兼并重组，才能提高行业集中度，缓解“内卷式”竞争，促进企业的高质量发展。

此外，整顿出口秩序与加快国际化转型也至关重要。商务部实施的钢铁产品出口许可证管理将有助于改善国内市场供需状况，推动企业向高质量与低碳转型发展。通过智能化和绿色化，推动中国钢铁工业在全球市场中的竞争力，最终实现全面国际化发展。只有通过政府、行业、企业的共同努力，才能根本解决“内卷式”竞争问题，推动钢铁行业的可持续发展。

🏷️ #内卷式竞争 #高质量发展 #钢铁行业 #兼并重组 #国际化

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📰 破“卷”突围：石化企业如何重塑产业链竞争力

当前，石油化工产业正面临深刻变革，技术进步推动产品向高端、智能化发展，但也导致中低端产品同质化竞争严重，形成“内卷”困局。随着经济向高质量发展转型，传统的低价扩张模式难以为继，石油化工企业必须转向创新驱动的新发展模式，寻求核心竞争力的重塑。这要求企业在供给侧进行革新，通过产业链升级和供应链整合来突破现有的困境。

全球经济放缓及贸易环境的变化，为石油化工产业带来了新的挑战，不仅影响了出口竞争力，还加剧了行业的产能过剩和价格波动。在国内，随着新旧动能转换的不平衡，传统市场需求的下滑与新兴领域的崛起并存，行业发展面临较大压力。政策层面的支持将为行业转型提供动力，推动高端化和智能制造的发展。

同时，企业需要通过构建低成本一体化优势，实现生产智能化和物流供应链的深度融合来提升竞争力。智慧化管理和绿色供应链建设将成为未来发展的重点。以科技创新和高附加值产品为导向，石油化工企业需积极应对市场变化，寻求新的增长点，以确保在竞争中立于不败之地。

🏷️ #石油化工 #内卷困境 #高端化发展 #供应链融合 #绿色供应链

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📰 孙立平：当前内卷的几个新特点

最近的一份申万宏源研究报告探讨了当前经济内卷的几个新特点，强调外需行业的内卷情况更严重。数据显示，外需行业的固定资产周转率已降至历史最低水平，与之相比，内需行业虽然也在下滑但仍维持在历史中位数。这种趋势反映出需求萎缩和供给与需求失衡的问题，尤其是全球贸易增速放缓，外需行业不得不通过低价竞争等方式加剧内卷。

报告还指出，中下游行业的内卷情况尤为严峻。供给侧改革导致上游价格上涨，虽然提升了企业盈利，但下游利润却面临显著下降。在这种背景下，由于需求减少及刚性成本增加，中下游企业面临着更大的生存压力。这意味着当前内卷的根源逐渐由上游转向中下游，企业的生存环境变得更加困难。

民营企业也受到较大影响，其固定资产周转率处于历史低点，许多民营企业家面临心理和经济的双重压力。因为民营企业多集中在中下游，特别是房地产和家居行业，直接导致相关企业主承受的风险和责任大大增加，甚至引发悲剧性事件。整体来看，内卷的现象显现出经济结构性问题，要求我们深入思考经济体制的健康与可持续性。

🏷️ #内卷 #经济 #外需行业 #中下游 #民企

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国信证券：化工行业“内卷式”竞争问题突出 关注同质化领域供给侧变革机遇_股市直播_市场_中金在线

国信证券的研报指出，目前石化化工行业正面临严重的“内卷式”竞争问题，导致企业普遍出现增产不增利的困境。这一现象使得全行业的营业收入利润率从2021年的8.03%降至2024年的4.85%。造成这种局面的原因主要是企业过度投资和市场同质化，加上地方政府盲目招商，导致了产能过剩。为了解决这一问题，中央层面已经提出了综合整治方案，呼吁加强行业自律和技术创新，以助力行业实现高质量可持续发展。

在政策的进一步推动下，化工行业的反内卷措施不断深化，各项政策从制度建设向实际整治转变。包括打击低价竞争、淘汰落后产能等举措，旨在优化行业供给结构，提升行业整体效益。国信证券特别看好在供给侧改革中，部分同质化竞争突出的领域将迎来机遇，预计未来几年内，随着低效产能的出清，行业盈利有望逐步修复。同时，国际及国内经济环境的变化也为化工行业带来了新的挑战与机遇，投资者应关注相关市场动态与政策走向。

#石化行业 #内卷竞争 #供给侧改革 #政策整治 #投资机会

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国信证券：化工行业“内卷式”竞争问题突出 关注同质化领域供给侧变革机遇

国信证券的研报指出，当前石化化工行业面临严重的“内卷式”竞争，导致企业普遍增产却无法增利。全行业的营业收入利润率从2021年的8.03%下降至2024年的4.85%，并预计2025年上半年仍将维持在低位。这种现象主要源于企业的过度投资和重复建设，地方政府的盲目招商加剧了产能过剩，同时国际国内经济环境的变化也加剧了竞争。

为应对这一困境，中央层面已提出综合整治要求，行业反内卷政策逐步深化。通过加强自律、强化创新、淘汰不达标产能等措施，旨在帮助行业摆脱低效竞争，迈向高质量可持续发展。展望未来，预计部分化工产品的海外需求将复苏，内需也有望进一步发力，重点推荐电子树脂、磷肥、农药等领域的投资机会，以应对同质化竞争带来的挑战。

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滕泰：反内卷，能否带来行业生态大反转

自6月份以来，中国制造业和服务业的反内卷行动逐渐显现出积极的转折点。通过控制供应商付款账期和禁止价格战等措施，部分行业开始挣脱内卷式竞争的困境。然而，在总体需求不足和供给过剩的背景下，这些向好趋势的持续性仍需观察。

中国制造业在快速发展的同时，却面临着价格战和供应商占款等问题，导致行业生态恶化。企业为了生存被迫压缩成本，形成恶性循环，影响了上下游企业的生存与发展。部分企业的经营理念滞后，未能适应现代竞争环境，导致资源和利润的双重浪费。

为打破内卷局面，市场监管部门和行业协会需加强监管，推动企业改善经营观念和竞争战略。同时，地方政府应停止不必要的补贴，激活消费潜力。只有在良性竞争的环境中，企业才能实现可持续发展，最终推动整个经济的成熟与转型。

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