⁣
📰 欧伦电气(920081):投资者关系活动记录表

欧伦电气称，2026年前三季度营收20.58亿元，同比增长20.49%；归母净利润2.07亿元，增长3.62%。三季度收入同比增长14.50%，但利润增速放缓，主要受移动空调、除湿机行业淡季及人民币汇率波动影响。同期经营现金流净额3.23亿元，同比增长84.48%，回款质量改善。
除湿机、移动空调及车载冰箱业务保持增长，热泵项目业务承压但渠道增长较快；公司扩建产线、推进新品研发、技术改造降本和关键零部件自制。公司提示，汇率、市场竞争、订单交付、项目进度及产能爬坡等因素可能影响业绩，ODM毛利率也受成本、产品结构及客户采购规模等影响。

🏷️ #欧伦电气 #经营业绩 #产品布局 #海外竞争 #毛利率

🔗 原文链接

⁣
📰 天孚通信回应“海外进出口政策传闻”：目前发布的相关政策未对光器件产品进行约束_10%公司_澎湃新闻-The Paper

天孚通信在10月9日举行线上沟通会，披露《投资者关系活动记录表》，就海外进出口政策、经营情况及CPO等业务推进节奏与机构投资者交流。公司表示，当前发布的相关政策对光器件产品未形成约束，也不影响公司业务；对北美市场销售占比极低，2025年约1.28%。公司在手订单和客户需求旺盛，将按市场节奏有序推进全球产能扩张。受部分瓶颈物料紧缺影响，2026年上半年有源光器件产能释放及交付节奏受限，但关键物料紧张状况已缓解，后续将强化供应链管理，提升产能爬坡与交付保障。行业方面，AI算力基础设施推进将推动高速光互连需求，天孚长期看好光互连及CPO、NPO等新兴方向的成长空间，并在2026年启动限制性股票激励计划以实现未来放量目标。CPO业务方面，公司凭借在光学耦合、精密制造及规模化交付方面的积累，相关FAU、ELS等配套产品已实现稳定量产并随下游需求增长而提升贡献度；无源光器件保持高产能利用率，有源部分产能正逐步提升。公司2016年起步、高度垂直整合的一站式光互连平台，为人工智能、数据中心、光纤通信等领域提供解决方案。2026年上半年实现营业收入28.28亿元、同比增15.15%，净利润12.04亿元、同比增33.92%。受利空消息影响，股价曾下跌超4.7%。

🏷️ #天孚通信 #CPO #光互连 #产能 #AI

🔗 原文链接

⁣
📰 天孚通信：相关进出口政策未涉及光器件业务，CPO配套产品已稳定量产交付

天孚通信在投资者通讯会上回应海外进出口传闻及CPO等业务进展。公司表示目前发布的相关政策并未对光器件产品构成约束，且对美国市场销售占比较低，北美收入约占1.28%。在手订单和客户需求整体旺盛，将按照市场需求和项目推进节奏有序推进全球扩产。展望行业，AI算力基础设施升级带动高速光互连需求增长，公司对CPO、NPO等方向的长期成长持乐观态度。上半年受部分瓶颈物料紧缺影响，产能释放和交付节奏受到一定制约，相关物料紧张状况已逐步缓解，未来将加强关键物料供应链管理，提升产能爬坡与交付保障。公司将继续加大研发、产能建设、市场拓展及供应链保障投入，力求把握行业机遇，实现持续健康发展；在CPO方面，凭借在光学耦合、精密制造及规模化交付方面的积累，相关配套产品已实现稳定量产，随着下游需求增长，信心持续增强。未来还将结合行业景气度和需求趋势，完善激励计划并推动目标落地。

🏷️ #天孚 #CPO #光互连 #产能 #供应链

🔗 原文链接

⁣
📰 针对近期海外进出口政策相关传闻！A股光器件龙头天孚通信，最新回应 | 每日经济新闻

天孚通信在投资者关系活动中表示，海外进出口政策未对光器件产品构成约束，且对公司业务影响有限。公司主营无源/有源光器件及光模块，长期看好光互连行业，尤其是CPO、NPO等方向的增长机会，并已实现CPO相关配套产品稳定量产交付。对美国市场Sales占比偏低，2025年北美占比约1.28%。当前阶段，受物料紧缺影响，2026年上半年产能释放和交付节奏受一定制约，但关键物料紧张状况已缓解，将加强供应链管理保障产能爬坡。CPO业务前景依然乐观，凭借在光学耦合、精密制造、规模化交付方面的积累，FAU、ELS等配套产品具备良好基础，产业需求增长有望提升业务贡献。无源光器件产能利用率高，有源光器件产能随关键材料供应改善而提升。公司2026年推出的限制性股票激励计划设定7-9年目标，以贴合行业景气及CPO、NPO等核心产品放量节奏。

🏷️ #光互连 #CPO #NPO #物料供应 #产能

🔗 原文链接

⁣
📰 以“耐心资本”伴跑，进出口银行湖北省分行跨周期服务先进制造

先进制造业具有投入高、回报慢、技术迭代风险大的特点，是需要长期资本耐心陪伴的领域。本文介绍了进出口银行湖北省分行坚持政策性金融定位，以“耐心资本”帮助企业跨越技术攻关与市场洗牌周期，长期为企业提供稳健的信贷支持，不因短期盈利压力而动摇。具体案例包括对TCL华星的印刷OLED技改提供长期贷款，支撑企业从跟跑到并跑的技术进步；在岚图汽车的新能源领域，银行在行业低谷期进行实地调研与风险共担，确保贷款期限与研发、产能爬坡、盈利平衡相匹配，助力企业逆势突围，已覆盖多项核心研发与产线升级。同期，银行在区域数字经济布局上也提前布局AI算力等未来产业，展示出“投早、投小、投长期”的魄力。展望未来，银行将继续发挥逆周期调节作用，提供长期资金与金融支持，推动湖北形成世界级先进制造产业集群与区域科创中心。

🏷️ #长期资本 #政策性金融 #耐心投资 #产业升级 #数字经济

🔗 原文链接

⁣
📰 钱江摩托2026年中报管理层讨论与分析解读：出口撑起七成收入，盈利与国内份额承压

文章聚焦一家以“全球化、高端化、智能化、电动化、生态化”为五化战略的公司在2025年年报到2026年半年报之间的经营与结构变化。核心变化在于收入重心向海外倾斜，境外收入占比从53.68%提升至69.65%，境内份额下降至30.35%，形成以海外为主的增长引擎格局。整车及全地形车等业务在全球市场呈现分化，国内市场承压，企业通过缩减国内渠道、推进海外本地化等措施应对。增长引擎转向海外与成长性业务的协同，全年“常规增长”目标存在兑现差异：海外市场虽实现增速，但国内企稳不足、成长型业务突破未 fully realized。核心能力建设方面，研发投入2026年上半年有所回落，但专利积累仍在，生产端进入产能爬坡阶段，新工厂全面导入汽车级质量体系并推进IATF16949。财务表现呈现利润下滑与现金流修复并存的态势：毛利率下降、汇兑损失扩大及一次性收益的影响，使归母净利润与扣非净利润明显下降；但经营现金流转正、存货与应付账款结构改善，显示经营质量出现阶段性修复。总体看，企业正向“海外单引擎”的定价与运营模式转型，但短期内国内市场与部分成长性业务仍需补强，风险点集中在汇率、品牌口碑、供应链质量与高效运营等方面；未来需持续推进海外布局、提升新品上市效率、优化成本结构。

🏷️ #海外增长 #全地形车 #毛利率下降 #汇率风险 #产能爬坡

🔗 原文链接

⁣
📰 索通发展获6家机构调研：目前公司产品出口业务稳健，海外30万吨预焙阳极项目有序筹建（附调研问答）

索通发展披露，2026年将继续稳产稳产能，广西60万吨预焙阳极新增产能分阶段投产并爬坡，全年目标产量380万吨级别，销售同幅度接近。同时，来自海外30万吨预焙阳极项目在稳步推进，强化全球布局与出口能力，力求实现从产品出海到产能、标准、品牌全方位出海。公司作为预焙阳极龙头，正顺应全球铝产业链重构，建立国际化、本地化的全球运营网络。阳极产能技改大修计划已提上日程，部分线体进入大修周期，提升产品品质以匹配高端需求；短期内或降低产能利用率，老旧资产减值对当期有所影响，但中长期有助于降本增效、提升盈利能力。负极材料领域正逐步回暖，公司聚焦降本增效、改善板块盈利水平，相关信息将于后续定期披露；固废提锂方面，该技术达到国际领先水平，具备资源回收与绿色低碳效益，正在推进产业化落地。

🏷️ #全球布局 #阳极技改 #产能扩张 #负极材料 #固废提锂

🔗 原文链接

⁣
📰 看一组数据 了解存储的前世今生

全球存储芯片成为半导体核心增长支柱，2026年一季度国内集成电路出口大幅增长，存储器件出口占比超六成，价格上涨推动价值大幅提升，即便出货量增速有限。这一轮景气由供给端的刚性约束支撑，平均两年扩产周期导致短期供给难以释放，全球新增产能几乎停滞。上游晶圆厂与下游SSD模组厂均需两年周期完成产能爬坡，海外原厂产能向高毛利领域集中，普通存储供给偏紧。五大需求维度推动长期刚性需求，包括AI大模型缓存、算力数据中心扩张、多模态终端、智能机器人、车规存储及消费电子底部复苏等，这些将逐步放大存储的需求弹性。企业和机构普遍看多，全球存储股价与估值上行，行业进入AI驱动的结构性上行周期。尽管存在云开支不及预期、后续产能释放过快等风险，行业价值重估窗口仍将持续，核心在于持续的锁单、稳定的产能匹配以及对车规与AI算力客户的深度绑定。

🏷️ #存储刚性 #AI驱动 #供需失衡 #产能爬坡 #车规存储

🔗 原文链接

⁣
📰 长安汽车5月海外交付7.07万台同比增38%，泰国罗勇工厂2万台整车下线

长安汽车在海外市场的增长呈现“财务贡献”阶段的信号。 海外交付量达到70700台，若按年化推算约85万台，虽距2030年150万台目标尚有差距，但同比增速达到38%，高于行业水平，显示海外布局初步转向利润驱动。新能源交付92400台，同比增长仅5.8%，与启源品牌的85%增速形成对比，表明新能源结构仍在调整中，启源Q05连续破万且5月达到1.93万辆，是国内新能源的主力车型，但深蓝、阿维塔等增速放缓对啤合增量有一定影响。 罗勇工厂投产后产能利用率在初期偏低，约不足30%，但本地化率超50%，未来目标提升到90%，本地化提升有助降本但短期需承担供应链磨合成本。 同行业对标显示，比亚迪、长城、奇瑞等在泰国已有产能，当前泰国车企产能利用率多在50%左右，长安处于爬坡初期，单位制造成本较先行者高约15%-20%。 财务层面，海外毛利率约11%，低于国内新能源约6个百分点，折旧与本地化采购是初期压力。若以总投资100亿泰铢、10年直线折旧计算，年折旧约2亿元，5万台产能单车折旧约4000元，10万台降至2000元。启源Q05在泰上市短期订单具备转化潜力，但需关注交付周期与退订风险。 市场预期方面，2026年海外销量目标为60-70万台，2025年1-5月海外交付约30万台，若保持当前势头，全年有望实现约43%-50%的进度。新能源增速若下半年无显著提量，全年增速或低于此前两位数指引。 长安海外扩张面临泰国市场竞争加剧、巴西与罗勇工厂高资本开支压力、欧洲市场选址不确定等风险。启源作为长安新能源的核心品牌，其海外表现将直接影响集团全球化估值与战略兑现。总体看，海外产能爬坡进入关键期，增速可观，盈利能力仍需以后几个季度验证。

🏷️ #海外市场 #启源 #泰国工厂 #产能爬坡 #新能源

🔗 原文链接

⁣
📰 张雪机车的成功能否带动中国摩托车出口的新浪潮？

张雪机车凭借WSBK国际赛事的连冠，打破欧美日垄断格局，掀起全球采购热潮。广交会首秀吸引海外买家，签订订单超千台，欧洲高端市场6月将正式出口；国内门店订单激增，武汉店在10天内售出多台，热门车型排产至9月，市场信心随之回升。
技术背书正在重塑国际认知——自研三缸发动机对标杜卡迪等品牌，主力车型售价仅为竞品1/3，促使国际品牌降价并提升关注。产业链优势与本地化协同强化出口竞争力，但日产能约200台、6-8周交付周期、品控与品牌建设挑战并存。实现持续浪潮需产能爬坡、稳控质量、从代工向自主品牌转型等多方协同。

🏷️ #张雪机车 #高端出口 #产业链整合 #自主品牌转型

🔗 原文链接