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📰 [国金证券]：通信行业研究：OpenAI与Anthropic竞速IPO及客户，中国2万亿AI基建启航 - 发现报告
本周通信领域呈现多方并进态势。全球层面，OpenAI 降费以争夺企业客户并与英伟达展开深度协作，数据中心建设与算力投入持续加码；谷歌、英特尔、台积电等在光模块、TPU、芯片制造等环节形成互补或备份格局，AI 基建与算力网络快速推进。中国方面，拟五年投入约2950亿美元打造全国AI算力网络，核心元器件80%国产化，凸显国产产业链提升与自主可控的政策导向。与此同时，多家国内企业通过上市、并购及技术授权等方式扩展全球化布局：新易盛、沐曦股份、智谱、炬光科技等在光模块、国产AI芯片、光学与封装领域推进技术升级与市场扩张。细分赛道方面，服务器、光模块、IDC等环节承压但景气向上，光互联与硅光引擎路线逐步成型，5G及物联网需求持续支撑运营数据与收入增长。总体来看，全球AI 基础设施投资与国产化升级叠加，市场对高性能算力、光模组及IDC 需求将持续放大，投资者需关注产能释放节奏与政策执行落地。
🏷️ #AI金融 #光模块 #IDC #国产芯片 #算力网络
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📰 [国金证券]：通信行业研究：OpenAI与Anthropic竞速IPO及客户，中国2万亿AI基建启航 - 发现报告
本周通信领域呈现多方并进态势。全球层面，OpenAI 降费以争夺企业客户并与英伟达展开深度协作，数据中心建设与算力投入持续加码；谷歌、英特尔、台积电等在光模块、TPU、芯片制造等环节形成互补或备份格局，AI 基建与算力网络快速推进。中国方面，拟五年投入约2950亿美元打造全国AI算力网络，核心元器件80%国产化，凸显国产产业链提升与自主可控的政策导向。与此同时，多家国内企业通过上市、并购及技术授权等方式扩展全球化布局：新易盛、沐曦股份、智谱、炬光科技等在光模块、国产AI芯片、光学与封装领域推进技术升级与市场扩张。细分赛道方面，服务器、光模块、IDC等环节承压但景气向上，光互联与硅光引擎路线逐步成型，5G及物联网需求持续支撑运营数据与收入增长。总体来看，全球AI 基础设施投资与国产化升级叠加，市场对高性能算力、光模组及IDC 需求将持续放大，投资者需关注产能释放节奏与政策执行落地。
🏷️ #AI金融 #光模块 #IDC #国产芯片 #算力网络
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📰 AI需求强劲中国5月出口全面超预期，AI人工智能ETF平安涨近1%_腾讯新闻
AI产业链已成为中国出口增速的关键推动力。5月中国出口同比增长19.4%，创三个月来新高，进口增27.4%，贸易顺差达1054亿美元。分析认为，推动增长的核心在于高技术领域的AI产业链，而非传统劳动密集型产业。全球AI基础设施热度提升，中国制造受益于需求扩张，算力与应用叙事在下半年出现拐点，机构持仓处于历史低位，估值仍有修复空间。国产大模型凭借性价比提升海外使用量，超节点方案预计下半年落地，推动推理基础设施迭代。随着模型+算力闭环形成，AI应用将成下一阶段核心投资主线，关注编程、行业Agent及办公金融等场景落地。中证人工智能主题指数(930713)及相关ETF紧密跟踪板块表现，前十大权重股占比超六成，体现AI主题在投资组合中的重要位置。风险提示包括基金波动与市场不确定性，投资人需结合自身情况理性决策。
🏷️ #AI产业链 #出口增长 #算力应用 #国产大模型 #基金风险
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📰 AI需求强劲中国5月出口全面超预期，AI人工智能ETF平安涨近1%_腾讯新闻
AI产业链已成为中国出口增速的关键推动力。5月中国出口同比增长19.4%，创三个月来新高，进口增27.4%，贸易顺差达1054亿美元。分析认为，推动增长的核心在于高技术领域的AI产业链，而非传统劳动密集型产业。全球AI基础设施热度提升，中国制造受益于需求扩张，算力与应用叙事在下半年出现拐点，机构持仓处于历史低位，估值仍有修复空间。国产大模型凭借性价比提升海外使用量，超节点方案预计下半年落地，推动推理基础设施迭代。随着模型+算力闭环形成，AI应用将成下一阶段核心投资主线，关注编程、行业Agent及办公金融等场景落地。中证人工智能主题指数(930713)及相关ETF紧密跟踪板块表现，前十大权重股占比超六成，体现AI主题在投资组合中的重要位置。风险提示包括基金波动与市场不确定性，投资人需结合自身情况理性决策。
🏷️ #AI产业链 #出口增长 #算力应用 #国产大模型 #基金风险
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📰 无锡一季度外贸突破2000亿元，出口首次跻身全国前十
本期无锡一季度外贸数据凸显强劲韧性：全市进出口首次突破2000亿元，达到2307.2亿元，同比增长26.9%，其中出口1652.9亿元，增速32.3%，首次进入全国出口前十。AI驱动的算力成为推升引擎，集成电路和计算机零部件出口显著增长，合计拉动全市出口增速约24.6个百分点；行业上行带动算力装备和新型算力基础设施加速布局，提升了对全球市场的竞争力。无锡在芯片、算力装备、机器人与智能制造领域形成完整产业链，形成“芯片+算力+机器人”的协同效应，相关项目陆续投产并服务全球市场，同时新兴的具身智能机器人产业园及创新中心加速落地，推动产业规模向300亿元目标迈进。对外贸易多元化推进，岸上与港口协同发力，跨境电商、海外仓、物流通道等体系逐步完善；五大交易区和重要市场稳步扩张，东盟、韩国、欧盟等保持较快增长，与“一带一路”、RCEP等区域合作持续推进，进一步提升无锡对外贸易的广度与深度。通过优化口岸营商环境与跨境物流节点建设，外贸稳中向好态势持续巩固，为后续高质量发展提供强大支撑。
🏷️ #外贸 #算力 #芯片 #机器人 #国际贸易
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📰 无锡一季度外贸突破2000亿元，出口首次跻身全国前十
本期无锡一季度外贸数据凸显强劲韧性：全市进出口首次突破2000亿元，达到2307.2亿元，同比增长26.9%，其中出口1652.9亿元，增速32.3%，首次进入全国出口前十。AI驱动的算力成为推升引擎，集成电路和计算机零部件出口显著增长，合计拉动全市出口增速约24.6个百分点；行业上行带动算力装备和新型算力基础设施加速布局，提升了对全球市场的竞争力。无锡在芯片、算力装备、机器人与智能制造领域形成完整产业链，形成“芯片+算力+机器人”的协同效应，相关项目陆续投产并服务全球市场，同时新兴的具身智能机器人产业园及创新中心加速落地，推动产业规模向300亿元目标迈进。对外贸易多元化推进，岸上与港口协同发力，跨境电商、海外仓、物流通道等体系逐步完善；五大交易区和重要市场稳步扩张，东盟、韩国、欧盟等保持较快增长，与“一带一路”、RCEP等区域合作持续推进，进一步提升无锡对外贸易的广度与深度。通过优化口岸营商环境与跨境物流节点建设，外贸稳中向好态势持续巩固，为后续高质量发展提供强大支撑。
🏷️ #外贸 #算力 #芯片 #机器人 #国际贸易
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📰 汽车出口进入新阶段 AI重构技术底座
在智能电动汽车发展高层论坛上，与会嘉宾普遍认为未来五年的汽车市场竞争将从单纯的产品与价格竞争转向生态价值与全生命周期竞争，技术迭代将由软件定义向AI定义加速，出口模式将从整车贸易转向全产业链协同出海。开局进入的“十五五”时期，新能源汽车将进入市场化、智能化、绿色化、国际化的新阶段，产业将从规模扩张转向质量效益提升，需构建稳定的政策与治理框架，围绕标准、法规、安全、环保、数据、竞争形成长效制度。行业观点指出，新能源汽车市场正在从“卷价格”向“卷价值”转变，纯电驱动与V2G等应用将成为主流，2030年前后新能源乘用车占比将显著提升，至2040年有望达到85%以上。产业链边界逐步模糊，形成多主体共创、价值共享的新格局，整车与零部件关系进入双向流动阶段，企业需以开放共生的生态大格局推动高质量发展。未来的汽车将是智能移动终端与数据载体，AI定义汽车成为主旋律，端到端大模型将成为行业共识，但实际落地仍需攻克泛化能力与算力基础设施瓶颈，早期需加强算力储备、平台建设与数据治理。汽车出口也进入新阶段，除了整车出口，电芯、芯片、解决方案、充电网络等全生态链协同出海成为趋势，国际供应链协同、金融与信息服务体系建设及海外政策研究亦是核心支撑。
🏷️ #新能源汽车 #AI定义汽车 #全球出海 #生态竞争 #算力
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📰 汽车出口进入新阶段 AI重构技术底座
在智能电动汽车发展高层论坛上，与会嘉宾普遍认为未来五年的汽车市场竞争将从单纯的产品与价格竞争转向生态价值与全生命周期竞争，技术迭代将由软件定义向AI定义加速，出口模式将从整车贸易转向全产业链协同出海。开局进入的“十五五”时期，新能源汽车将进入市场化、智能化、绿色化、国际化的新阶段，产业将从规模扩张转向质量效益提升，需构建稳定的政策与治理框架，围绕标准、法规、安全、环保、数据、竞争形成长效制度。行业观点指出，新能源汽车市场正在从“卷价格”向“卷价值”转变，纯电驱动与V2G等应用将成为主流，2030年前后新能源乘用车占比将显著提升，至2040年有望达到85%以上。产业链边界逐步模糊，形成多主体共创、价值共享的新格局，整车与零部件关系进入双向流动阶段，企业需以开放共生的生态大格局推动高质量发展。未来的汽车将是智能移动终端与数据载体，AI定义汽车成为主旋律，端到端大模型将成为行业共识，但实际落地仍需攻克泛化能力与算力基础设施瓶颈，早期需加强算力储备、平台建设与数据治理。汽车出口也进入新阶段，除了整车出口，电芯、芯片、解决方案、充电网络等全生态链协同出海成为趋势，国际供应链协同、金融与信息服务体系建设及海外政策研究亦是核心支撑。
🏷️ #新能源汽车 #AI定义汽车 #全球出海 #生态竞争 #算力
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📰 中信建投：持续看好光纤光缆产业投资机遇_九方智投
中信建投研报指出，2025年三季度以来中国市场光纤价格持续上涨，显示需求改善与供应紧张并存。海外需求强劲，光纤光缆全球市场需求旺盛，行业已由复苏转入“供给偏紧、量价齐升”的阶段。报告预计AI驱动的光纤需求将持续高增长，全球光模块需求在2026年仍将大幅增长，2027年有望进入规模放大阶段，DCI也将带来大量需求；短期新增产能受限，价格有望继续上涨，持续看好光纤光缆板块。CRU数据显示国内G652D光纤价格自2025年三季度起持续上涨，至2026年1月涨到31.5元/芯公里，2025年我国光棒、光纤出口量同比分别大幅增长，出口强劲反映全球需求旺盛。该行还提到空芯光纤具备低损耗、低时延等优势，北美厂商与国内运营商积极部署。未来供需格局尚需关注，预计2026年北美将出现供给缺口，建议重点关注国内头部厂商在北美的突破。关于集采，电信分公司光缆集采限价大幅提升，天津电信在2026年室外光缆集采中提升基准价并推进边缘算力节点采购，显示运营商资本开支正向算力基础设施倾斜，推动相关设备厂商受益。总之，AI带动的光纤及算力需求持续增速，行业景气度提高，投资者可关注光纤光缆和算力相关龙头。
🏷️ #光纤 #AI需求 #光缆集采 #算力基建 #北美供给缺口
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📰 中信建投：持续看好光纤光缆产业投资机遇_九方智投
中信建投研报指出，2025年三季度以来中国市场光纤价格持续上涨，显示需求改善与供应紧张并存。海外需求强劲，光纤光缆全球市场需求旺盛，行业已由复苏转入“供给偏紧、量价齐升”的阶段。报告预计AI驱动的光纤需求将持续高增长，全球光模块需求在2026年仍将大幅增长，2027年有望进入规模放大阶段，DCI也将带来大量需求；短期新增产能受限，价格有望继续上涨，持续看好光纤光缆板块。CRU数据显示国内G652D光纤价格自2025年三季度起持续上涨，至2026年1月涨到31.5元/芯公里，2025年我国光棒、光纤出口量同比分别大幅增长，出口强劲反映全球需求旺盛。该行还提到空芯光纤具备低损耗、低时延等优势，北美厂商与国内运营商积极部署。未来供需格局尚需关注，预计2026年北美将出现供给缺口，建议重点关注国内头部厂商在北美的突破。关于集采，电信分公司光缆集采限价大幅提升，天津电信在2026年室外光缆集采中提升基准价并推进边缘算力节点采购，显示运营商资本开支正向算力基础设施倾斜，推动相关设备厂商受益。总之，AI带动的光纤及算力需求持续增速，行业景气度提高，投资者可关注光纤光缆和算力相关龙头。
🏷️ #光纤 #AI需求 #光缆集采 #算力基建 #北美供给缺口
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📰 专家话两会 | 释放数据要素潜力 谱写数字经济新篇章_行业资讯_数字中国建设峰会
文章围绕中国数字经济的现状与未来发展路径展开。首先指出数据要素潜力释放、数字经济核心产业增加值占比提升至10.5%以上，将成为稳增长、调结构、惠民生的关键引擎。数字贸易、数字服务、跨境电商等呈现规模大、增速快的态势，出口结构向高端化、品牌化转型，居民可享受更多元的全球数字产品与服务。投资层面，信息服务业和新兴赛道如AI、智能驾驶等受到政策与资本的共同支持，带来高技能就业与更高生活品质。消费方面，数字消费规模庞大，线上渠道与智能化产品显著增长，提升内需潜力。进入“十五五”时期，AI规模化应用、数据要素价值释放、关键数字技术自立自强、产业生态协同和数字产业集群等多维机遇并存，需通过数据要素市场化、算力网建设、场景应用、数据市场体系等制度与基础设施改革来推动高质量发展。此外，强调以场景驱动的数据融合、开放协作的产业生态，以及金融工具与政府投资的协同推动，培育具备全球竞争力的数字经济创新主体。通过上述举措，力图实现数据要素充分释放与数字经济深度融合，推动我国数字经济在新发展阶段实现更高质量的增长。
🏷️ #数据要素 #数字经济 #创新主体 #产业集群 #算力网
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📰 专家话两会 | 释放数据要素潜力 谱写数字经济新篇章_行业资讯_数字中国建设峰会
文章围绕中国数字经济的现状与未来发展路径展开。首先指出数据要素潜力释放、数字经济核心产业增加值占比提升至10.5%以上，将成为稳增长、调结构、惠民生的关键引擎。数字贸易、数字服务、跨境电商等呈现规模大、增速快的态势，出口结构向高端化、品牌化转型，居民可享受更多元的全球数字产品与服务。投资层面，信息服务业和新兴赛道如AI、智能驾驶等受到政策与资本的共同支持，带来高技能就业与更高生活品质。消费方面，数字消费规模庞大，线上渠道与智能化产品显著增长，提升内需潜力。进入“十五五”时期，AI规模化应用、数据要素价值释放、关键数字技术自立自强、产业生态协同和数字产业集群等多维机遇并存，需通过数据要素市场化、算力网建设、场景应用、数据市场体系等制度与基础设施改革来推动高质量发展。此外，强调以场景驱动的数据融合、开放协作的产业生态，以及金融工具与政府投资的协同推动，培育具备全球竞争力的数字经济创新主体。通过上述举措，力图实现数据要素充分释放与数字经济深度融合，推动我国数字经济在新发展阶段实现更高质量的增长。
🏷️ #数据要素 #数字经济 #创新主体 #产业集群 #算力网
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📰 美国据悉拟将AI芯片出口管制扩展至全球 英伟达和AMD势受冲击
美国政府正在考虑在全球范围内对人工智能芯片出口进行更严格的控制，拟定法规草案赋予华府广泛的许可与审查权，旨在成为人工智能行业的“守门人”。在未获美国批准的情况下，几乎所有英伟达和AMD等公司的AI加速器出口将需要许可，现有覆盖约40个国家的管制可能扩展到全球。这一举措影响深远，因为全球多家数据中心用于训练和运行ChatGPT、Gemini等服务的算力需求高涨。审批程序将根据企业算力规模而定：若出口量不超过1000枚GB300 GPU，审查相对简化并可能享有部分豁免；更大规模的部署需预先许可并可能附加条件，如披露商业模式或接受美国实地检查，极端规模（如单企业在单一国家超20万枚GPU）则需东道国政府介入。美国仅向承诺进行对等投资并与美国保持安全承诺的盟友批准此类出口，草案细则尚未公布投资比例。此举被视为影响全球数字基础设施建设与各国在 AI 领域竞争力的重要因素。
🏷️ #AI #出口管制 #英伟达 #美国政策 #算力
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📰 美国据悉拟将AI芯片出口管制扩展至全球 英伟达和AMD势受冲击
美国政府正在考虑在全球范围内对人工智能芯片出口进行更严格的控制，拟定法规草案赋予华府广泛的许可与审查权，旨在成为人工智能行业的“守门人”。在未获美国批准的情况下，几乎所有英伟达和AMD等公司的AI加速器出口将需要许可，现有覆盖约40个国家的管制可能扩展到全球。这一举措影响深远，因为全球多家数据中心用于训练和运行ChatGPT、Gemini等服务的算力需求高涨。审批程序将根据企业算力规模而定：若出口量不超过1000枚GB300 GPU，审查相对简化并可能享有部分豁免；更大规模的部署需预先许可并可能附加条件，如披露商业模式或接受美国实地检查，极端规模（如单企业在单一国家超20万枚GPU）则需东道国政府介入。美国仅向承诺进行对等投资并与美国保持安全承诺的盟友批准此类出口，草案细则尚未公布投资比例。此举被视为影响全球数字基础设施建设与各国在 AI 领域竞争力的重要因素。
🏷️ #AI #出口管制 #英伟达 #美国政策 #算力
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📰 中共南京市委 南京市人民政府
南京的变压器产业在全球算力市场快速扩张中展现出强劲势头。文章通过多家本地龙头企业的产能扩张、智能化改造和高压变压器的新产品线，描绘出“电力心脏”在AI时代的核心作用：稳定供电、提升能效并支撑超算与数据中心的持续运行。中电变压器通过优化排产、质量管控和交付协同，2025年变压器业务实现约20%增长，并承担全国三大运营商及高压电网工程的系统性供货。大全变压器在35kV以下配电干式领域实现全国领先的产能与市场份额，积极推动固态变压器技术研发，力求提升HVDC直流输出效率和适配超算中心的高负荷需求。立业电力变压器则在自动化、智能监控与大容量变压器方面持续升级，提升生产效率与产品精度，并开发240MVA及以上容量的算力专用变压器，满足7×24小时不间断供电的高要求，同时扩大海外市场布局，出口覆盖乌兹别克斯坦、挪威、马来西亚等二十多个国家。总体来看，南京变压器产业通过高端化、智能化、国际化的协同推进，成为全球算力基础设施的重要支撑，与东数西算等国家级工程共同推动实体经济与数字经济深度融合。
🏷️ #变压器 #算力中心 #AI时代 #海外市场 #智能制造
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📰 中共南京市委 南京市人民政府
南京的变压器产业在全球算力市场快速扩张中展现出强劲势头。文章通过多家本地龙头企业的产能扩张、智能化改造和高压变压器的新产品线，描绘出“电力心脏”在AI时代的核心作用：稳定供电、提升能效并支撑超算与数据中心的持续运行。中电变压器通过优化排产、质量管控和交付协同，2025年变压器业务实现约20%增长，并承担全国三大运营商及高压电网工程的系统性供货。大全变压器在35kV以下配电干式领域实现全国领先的产能与市场份额，积极推动固态变压器技术研发，力求提升HVDC直流输出效率和适配超算中心的高负荷需求。立业电力变压器则在自动化、智能监控与大容量变压器方面持续升级，提升生产效率与产品精度，并开发240MVA及以上容量的算力专用变压器，满足7×24小时不间断供电的高要求，同时扩大海外市场布局，出口覆盖乌兹别克斯坦、挪威、马来西亚等二十多个国家。总体来看，南京变压器产业通过高端化、智能化、国际化的协同推进，成为全球算力基础设施的重要支撑，与东数西算等国家级工程共同推动实体经济与数字经济深度融合。
🏷️ #变压器 #算力中心 #AI时代 #海外市场 #智能制造
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📰 光模块CPO概念早盘重挫，科创创业50ETF（159783）跌近2.5%，新易盛领跌
11月10日，A股三大指数呈现涨跌不一的局面，其中创业板指一度下滑超过1.5%。在行业表现方面，通信和电子等板块领跌，而美容护理、商贸零售及食品饮料等板块则表现强劲。值得注意的是，光模块CPO、光通信及液冷服务器等算力硬件概念出现较大幅度的下挫，科创创业50ETF也一度下跌近2.5%。
天风证券认为，尽管市场近期震荡，但仍看好算力产业链的核心标的。海外算力产业链高景气度保持稳定，相关企业财报显示出AI需求的强劲，基本面共振更为显著。特别是在国内，伴随国产算力的发展，大型企业如阿里和字节跳动对AI的持续投资，使得市场对AI行业及AIDC产业链的高景气度持乐观态度。
整体来看，天风证券对2025年持积极态度，认为将成为国内AI基础设施的竞赛元年，并期待应用领域的突破。此外，中美两国在AI领域的进展不断，推理端也在持续推进，建议投资者关注AI产业的发展动态和相关投资机会。
🏷️ #A股 #算力产业 #AI行业 #科技ETF #市场动态
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📰 光模块CPO概念早盘重挫，科创创业50ETF（159783）跌近2.5%，新易盛领跌
11月10日，A股三大指数呈现涨跌不一的局面，其中创业板指一度下滑超过1.5%。在行业表现方面，通信和电子等板块领跌，而美容护理、商贸零售及食品饮料等板块则表现强劲。值得注意的是，光模块CPO、光通信及液冷服务器等算力硬件概念出现较大幅度的下挫，科创创业50ETF也一度下跌近2.5%。
天风证券认为，尽管市场近期震荡，但仍看好算力产业链的核心标的。海外算力产业链高景气度保持稳定，相关企业财报显示出AI需求的强劲，基本面共振更为显著。特别是在国内，伴随国产算力的发展，大型企业如阿里和字节跳动对AI的持续投资，使得市场对AI行业及AIDC产业链的高景气度持乐观态度。
整体来看，天风证券对2025年持积极态度，认为将成为国内AI基础设施的竞赛元年，并期待应用领域的突破。此外，中美两国在AI领域的进展不断，推理端也在持续推进，建议投资者关注AI产业的发展动态和相关投资机会。
🏷️ #A股 #算力产业 #AI行业 #科技ETF #市场动态
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📰 国信证券-通信行业周报2025年第34周：DeepSeek V3.1发布，工信部有序引导国产算力设施建设-250824 港美股资讯 | 华盛通
2025年8月21日，DeepSeek发布了DeepSeek-V3.1，这是基于下一代国产芯片的训练平台。该版本采用了UE8M0 FP8精度训练，能够在任何支持MXFP8 + UE8M0的硬件上执行，显著降低内存流量并提升矩阵乘法的吞吐量。V3.1通过软件定义与更多芯片的适配，使得超低精度训练和推理在中国自研芯片上变得更加容易。
工信部表示将有序引导算力设施的建设，以加快突破GPU芯片等关键核心技术。2025年上半年，液冷头部企业英维克和交换机头部企业锐捷网络的业绩均实现快速增长，分别受益于AI数据中心需求的持续提升。英维克上半年总营收为25.73亿元，同比增加50.3%；锐捷网络总营收为66.49亿元，同比增加31.8%。
在海外市场，英伟达推出了Spectrum-XGS以太网，助力分布式数据中心迈入十亿瓦级AI超级工厂。2025年7月光缆出口数据环比增长16.6%，显示出行业的持续景气。总的来看，通信行业在本周表现突出，申万通信指数上涨10.84%。投资建议方面，建议关注AI算力基础设施的各个环节，特别是光通信和国产算力。风险提示包括宏观经济波动及中美贸易摩擦等外部因素。
🏷️ #DeepSeek #国产芯片 #算力基础设施 #AI数据中心 #光通信
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📰 国信证券-通信行业周报2025年第34周：DeepSeek V3.1发布，工信部有序引导国产算力设施建设-250824 港美股资讯 | 华盛通
2025年8月21日，DeepSeek发布了DeepSeek-V3.1，这是基于下一代国产芯片的训练平台。该版本采用了UE8M0 FP8精度训练，能够在任何支持MXFP8 + UE8M0的硬件上执行，显著降低内存流量并提升矩阵乘法的吞吐量。V3.1通过软件定义与更多芯片的适配，使得超低精度训练和推理在中国自研芯片上变得更加容易。
工信部表示将有序引导算力设施的建设，以加快突破GPU芯片等关键核心技术。2025年上半年，液冷头部企业英维克和交换机头部企业锐捷网络的业绩均实现快速增长，分别受益于AI数据中心需求的持续提升。英维克上半年总营收为25.73亿元，同比增加50.3%；锐捷网络总营收为66.49亿元，同比增加31.8%。
在海外市场，英伟达推出了Spectrum-XGS以太网，助力分布式数据中心迈入十亿瓦级AI超级工厂。2025年7月光缆出口数据环比增长16.6%，显示出行业的持续景气。总的来看，通信行业在本周表现突出，申万通信指数上涨10.84%。投资建议方面，建议关注AI算力基础设施的各个环节，特别是光通信和国产算力。风险提示包括宏观经济波动及中美贸易摩擦等外部因素。
🏷️ #DeepSeek #国产芯片 #算力基础设施 #AI数据中心 #光通信
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