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📰 汽车行业周报（2026/08/17-2026/08/23）：召回整改与芯片标准待落地，汽车安全合规全面提速 - 爱建证券 ｜ 发现报告

本周汽车行业呈现安全合规与智能化加速的趋势。聚焦点包括集中召回与新国标落地带来的合规整改，推动车门安全与车规芯片的升级，及高阶自动驾驶与国产芯片导入带来的产能释放。行业层面，8月汽车板块与沪深300指数同步走弱，但新能源领域渗透率持续提升，7月及上半年的出口与内需表现均显示出结构性改善迹象。神龙科技落地武汉，合资平台与外部渠道叠加，将推动新能源汽车投放及零部件供应链协同，增强区域产业集聚效应。国家层面发布的车芯片认证标准，建立完整的能力评价体系，预计降低企业重复验证成本，提升上车门槛与供应链稳定性。展望后市，具备安全技术积累、国产芯片导入能力及高阶智能化量产优势的整车与核心零部件企业，将在全球化布局与国内政策加速下获得更强的成长空间。

🏷️ #召回 #芯片认证 #高阶智能化 #国产芯片 #武汉合资

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📰 调研速递|某上市公司接受昆仑信托等38家机构调研 净利润同比增长56.16%至7.52亿元

本次调研聚焦公司2025年度经营情况与海外及新能源、芯片算力等重点领域的进展。2025年公司主营收入达到1157.29亿元，同比增长2.42%；归母净利润7.52亿元，同比大增56.16%，利润提升来自海外市场销量增长、数字化提升经营效率及毛利率改善。铜及铜合金产销量分别为190.61万吨和176.87万吨，显示行业规模优势持续巩固。海外业务收入155.49亿元，占总营收13.44%，同比增长27.86%，铜材海外销量和出口规模位居行业前列，境外增长有助于优化全球客户结构与盈利能力。新能源领域，高压平台扁线出货量同比增50%，市场份额进一步领先，新能源驱动电机定点项目及高压平台量产进展顺利，1000V–1500V系列驱动电机扁线成为核心材料并展开批量供货与认证。芯片算力方面，铜材销量4.1万吨，算力散热领域增速显著，计划在广东设液冷科技子公司并在越南投建年产3万吨的液冷散热及铜排生产项目，拓展全球产能与布局。稀土永磁业务收入同比增长32.47%，总产能提升至1.3万吨，并获首批出口许可证，国际化步伐加速。总体看，公司在海外扩张、新能源及芯片领域的技术布局及产能扩张步伐明显，加速提升竞争力与长期盈利能力。

🏷️ #业绩增长 #海外市场 #新能源 #芯片算力 #稀土永磁

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📰 集成电路出口同比暴涨72.6%，芯片ETF华夏（159995）震荡调整，三安光电跌8.12%

3月30日早盘，A股三大指数集体下挫，上证指数盘中下跌0.81%，农林牧渔、纺织服饰、医药生物等板块领涨，公用事业、电力设备跌幅居前。芯片板块表现低迷，10:07时芯片ETF华夏（159995.SZ）下挫2.20%，成分股如三安光电下跌8.12%、晶盛机电下跌5.34%、卓胜微下跌4.40%；不过中微公司出现小幅上涨0.19%而显示出分化态势。 海关总署披露的全球半导体行业数据表明，今年前两个月中国集成电路出口额达433亿美元，约合3046亿元人民币，同比大增72.6%，而同期中国整体出口增速为21.8%，增速显著落后于芯片领域的跃升。研究机构Omdia因此上调预测，认为2026年中国半导体市场规模将同比增长31.3%，达到5465亿美元。高盛证券指出，中国半导体产业正进入结构性升级的关键窗口期，2026-2030年间资本支出预计在450-460亿美元/年，资金重点转向先进逻辑、存储、先进封装等领域。相关资料显示，华夏芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数，涵盖中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等30只成分股，覆盖材料、设备、设计、制造、封装和测试等环节。若需转载请联系每日经济新闻社并遵守授权规定。

🏷️ #半导体 #A股 #芯片

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📰 安世事件始作俑者承认：被中国打了个措手不及

荷兰经济部长文森特·卡雷曼斯近日承认，在中国阻止Nexperia芯片出口时，他感到措手不及。这一表态引发了对荷兰政府决策过程的质疑，尤其是在动用冷战时期法律干预中资控股企业之前，是否进行了充分的预案评估。卡雷曼斯在议会辩论中表示，虽然评估了可能的反制措施，但未能预见中国的反应，导致全球汽车产业链受到影响。

在听证会上，卡雷曼斯遭到多名议员的批评，认为其决策过程草率且不专业。他辩称这是经过全面论证的决定，并强调出口管制通常是一种防扩散工具。他承认中国的反应难以预测，但仍被质疑为何未与议会和汽车行业沟通。面对质疑，卡雷曼斯表示，政府是根据不同情境的概率做出判断，并否认美国施压荷兰的说法。

卡雷曼斯最终承认，Nexperia与中方的关系目前非常紧张，联系有限。他表示已将干预命令暂时中止，理由是中国允许东莞厂恢复部分出货。他反思在媒体采访中的表述，承认有些事情可以处理得更好，尤其是在与媒体沟通时。此事件引发的外交裂痕和未来的信任问题仍待解决。

🏷️ #荷兰 #芯片 #出口管制 #中资企业 #经济安全

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📰 AMD 苏姿丰证实已获批对华出口 AI 芯片，需向美政府支付 15% 税费

2025年12月5日，AMD CEO苏姿丰在《高端访谈》中表示，AMD将恢复对中国市场的MI308芯片销售，并计划向美国政府支付15%的税款。此前，美国政府曾暂停对中国的芯片销售，但在今年夏季重新审核相关申请后，允许AMD和英伟达在支付税款后恢复出口。这一政策的实施可能会引发法律争议，因为部分专家认为这可能违反美国宪法。

苏姿丰还提到，尽管外界对科技行业是否存在AI泡沫的担忧，她认为这种担忧被夸大了。她强调，AI行业对芯片的需求将持续增长，AMD等公司在其中扮演着重要角色。AMD在今年早些时候曾表示，出口限制将导致公司损失约8亿美元，因此恢复销售对公司至关重要。

总的来说，AMD在应对出口限制和市场需求方面采取了积极的措施，显示出对未来市场的信心。随着AI技术的不断发展，AMD的芯片销售将可能迎来新的增长机遇。此举不仅有助于公司恢复盈利，还可能为整个行业带来积极影响。

🏷️ #AMD #芯片销售 #AI行业 #税款 #市场需求

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📰 AMD 苏姿丰证实已获批对华出口 AI 芯片，需向美政府支付 15% 税费

AMD CEO 苏姿丰在《高端访谈》中透露，公司将向美国政府支付15%的税款，以恢复对中国市场的MI308芯片销售。根据今年8月的协议，AMD和英伟达在支付相关费用后可以重新向中国出口部分芯片。尽管如此，法律专家警告此举可能违反美国宪法关于出口产品征税的规定。

美国政府曾暂停对中国的芯片销售，但在今年夏季开始重新审核相关申请。AMD早前表示，出口限制可能导致约8亿美元的损失。苏姿丰还对科技行业是否存在AI泡沫的问题进行了回应，认为行业需求强劲，泡沫担忧被夸大。

她强调，AI行业对芯片的需求将持续增长，AMD等公司在其中扮演着重要角色。苏姿丰的观点显示出对未来市场的乐观态度，认为科技行业的潜力远未被充分挖掘。

🏷️ #AMD #芯片 #中国 #税款 #AI行业

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📰 中国恢复安世芯片出口，荷兰将放弃控制权-证券之星

荷兰与中国围绕半导体制造商Nexperia的争夺战已告一段落，荷兰首相确认中国已放宽对该公司芯片的出口限制，可能导致荷兰政府撤销此前的管制措施。该措施是在国家安全的考虑下实施的，因荷兰政府担心关键技术的掌控被外资公司夺走。随着局势的好转，多家汽车制造商确认芯片供应已恢复，尤其是电源控制至关重要的芯片，重启了全球汽车供应链的运作。

荷兰经济事务大臣表示与中国的对话富有建设性，预计未来几天Nexperia的中国分公司将恢复芯片供应。各方对这一进展表示乐观，声明中提到荷兰准备暂停对Nexperia的管制命令。此外，涉及该公司的财务问题也需进一步解决。随着供应链的恢复，相关企业股票也出现上涨，显示市场对未来发展的期待。

此次事件反映了全球供应链在半导体领域的复杂性，尤其是汽车行业对芯片的依赖程度日益加深。双方的谈判与合作不仅有助于稳定市场，也为长期的技术合作奠定了基础。整体来看，荷兰与中国在此事上的合作具有重要的战略意义，未来的走势值得关注。

🏷️ #荷兰 #中国 #半导体 #芯片供应 #Nexperia

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📰 特朗普向芯片厂商“抽成”涉嫌违宪，美财长：很独特，宜推广

美国财政部长贝森特提到，白宫可能会将与英伟达和AMD达成的“收益分成”协议推广到其他行业。这项协议要求两家公司将特供中国的芯片销售收入的15%上缴给美国政府，以换取出口许可证。这种安排在美国历史上尚属首次，尽管分析人士认为可能违反《出口管制改革法》。

这种模式的推广可能会对芯片制造商及其他行业造成影响。媒体分析指出，部分股东可能会起诉这些公司，质疑高管同意放弃潜在收入的决策。此外，特朗普的举措可能会降低芯片制造商的利润，并为政府征税开创先例。

特朗普政府将贸易政策、法律和政治威胁结合使用，以塑造科技行业的局面，令首席执行官频繁与白宫互动。然而，投资者对这种政策的可持续性表示担忧，认为这将影响企业的长期发展。随着这种利润分成模式可能的扩展，相关企业’avenir的挑战恐将愈发明显。

🏷️ #出口许可证 #芯片制造 #收益分成 #特朗普政策 #市场担忧

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📰 特朗普暗示放宽英伟达对华出口“特供版”AI芯片，外交部回应

2025年8月12日，外交部发言人林剑在回应记者提问时表示，中方希望美国能够通过实际行动维护全球的产供链稳定。记者提到，美国总统特朗普可能允许英伟达在中国销售性能更强的人工智能芯片。对此，林剑的回应是具体问题应询问中方主管部门，强调了中方在美输华芯片问题上的立场。

报道称，英伟达与AMD为获取出口许可证，与特朗普政府达成了一项特殊协议，同意将特供中国芯片收入的15%上缴给美国政府。这一措施被认为是前所未有的，显示了美国政府在芯片出口管制上的新动向。知情人士指出，美国商务部已开始向这两家公司发放出口许可证。

英伟达表示将遵循美国政府的规则，继续为客户提供服务，而AMD则尚未作出回应。出口管制专家分析认为，此举符合特朗普政府的政策，通过企业的财务安排换取出口许可，旨在为美国带来财政收入和就业机会。

🏷️ #人工智能 #芯片出口 #美国政府 #英伟达 #AMD

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英伟达和AMD恢复供应芯片，中国大厂疯抢

近日，英伟达和AMD宣布恢复向中国销售人工智能芯片，这一消息引发了市场的积极反应。英伟达的H20芯片和AMD的MI308芯片将重新进入中国市场，满足当地企业对先进计算能力的需求。此前，美国对这些芯片实施了严格的出口限制，导致两家公司在中国的收入大幅下滑。随着政策的转变，英伟达和AMD的股价随之上涨，投资者对未来的销售前景表示乐观。分析人士指出，中国市场的需求强劲，特别是字节跳动和腾讯等科技巨头正在积极申请购买H20芯片。英伟达首席执行官黄仁勋也强调了中国市场的重要性，认为如果无法向中国销售芯片，将可能影响公司的市场地位。这一政策变化表明美国在人工智能领域的竞争格局正在发生变化，未来可能会进一步影响全球科技产业的发展方向。

#英伟达 #AMD #人工智能 #芯片供应 #市场需求

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