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📰 阿斯麦股价上涨受行业需求改善及中国市场销售韧性推动 - 经济观察网 － 专业财经新闻网站

据市场信息与公开报道，ASML股价在2026年2月18日上涨，主要受多重因素推动。首先，行业政策与环境利好叠加，芯片设备销售预期提升，2026年第一季度营收有望实现两位数增长；ASML在1月至3月的季度收入预计同比增长约10%，受人工智能计算需求推动，尤其是DRAM与逻辑芯片制造工具的订单增加。全球资本支出扩张也带动前端设备需求，台积电、SK海力士等龙头厂商宣布扩大资本投入，直接拉动光刻设备需求。公司对华销售额增长态势也较强，尽管存在出口限制，近期对中国市场的设备销售仍增长约60%，中国市场占比超过总销售的30%。分析师认为中国短期仍依赖海外供应商，支撑ASML短期收入。技术壁垒方面，ASML在极紫外（EUV）光刻设备的垄断地位被视为长期护城河，行业分析指出中国本土企业需数年才能缩小差距，ASML将持续主导。板块联动方面，2月18日美股半导体板块上涨，科技股情绪回暖带动ASML。资金面上，成交额达到约19.49亿美元，量比1.07，显示活跃度较高，股价突破前高并可能吸引短线资金跟进。估值方面，年初至今涨幅约37.43%，部分机构看好盈利增长与AI需求的持续性，推动估值修复。未来存在政策风险与需求不确定性，若美国出口管制或地缘政治摩擦影响对华销售节奏，或资本开支放缓及AI需求低于预期，可能削弱设备订单增长。以上信息基于公开资料，非投资建议。

🏷️ #ASML #AI #EUV #光刻 #芯片

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📰 2025美国芯片业：出口管制、裁员与资本重组

2025年美国半导体行业在政策摇摆与重组中持续演变。DeepSeek开源R1在硅谷掀起波澜，推动对AI算力与出口管控边界的关注。拜登政府提出分级出口框架，强化对制造业芯片的监管力度。Intel宣布Lip-Bu Tan回归担任CEO，强调以工程为核心、提升产品竞争力；Nvidia H20芯片因许可成本上升，市场关注其在美投资与数据中心布局。
下半年重点在资本运作与博弈分化。7月，Nvidia申请在中国重新销售H20并推出新款RTX Pro；美方还对部分交易设限，马来西亚等地涉及许可调整。8-9月，特朗普政府推进AI行动计划并讨论关税，Intel缩减制造规模并推动网络与边缘事业分拆；中国监管加强对Nvidia的反垄断调查。12月，美国商务部宣布允许向中国销售更先进的H200芯片，Groq资产交易与新许可亦带来积极信号。

🏷️ #芯片出口管制 #半导体政策 #英特尔重组 #数据中心成长

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📰 AMD 苏姿丰证实已获批对华出口 AI 芯片，需向美政府支付 15% 税费

2025年12月5日，AMD CEO苏姿丰在《高端访谈》中表示，AMD将恢复对中国市场的MI308芯片销售，并计划向美国政府支付15%的税款。此前，美国政府曾暂停对中国的芯片销售，但在今年夏季重新审核相关申请后，允许AMD和英伟达在支付税款后恢复出口。这一政策的实施可能会引发法律争议，因为部分专家认为这可能违反美国宪法。

苏姿丰还提到，尽管外界对科技行业是否存在AI泡沫的担忧，她认为这种担忧被夸大了。她强调，AI行业对芯片的需求将持续增长，AMD等公司在其中扮演着重要角色。AMD在今年早些时候曾表示，出口限制将导致公司损失约8亿美元，因此恢复销售对公司至关重要。

总的来说，AMD在应对出口限制和市场需求方面采取了积极的措施，显示出对未来市场的信心。随着AI技术的不断发展，AMD的芯片销售将可能迎来新的增长机遇。此举不仅有助于公司恢复盈利，还可能为整个行业带来积极影响。

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📰 AMD 苏姿丰证实已获批对华出口 AI 芯片，需向美政府支付 15% 税费

AMD CEO 苏姿丰在《高端访谈》中透露，公司将向美国政府支付15%的税款，以恢复对中国市场的MI308芯片销售。根据今年8月的协议，AMD和英伟达在支付相关费用后可以重新向中国出口部分芯片。尽管如此，法律专家警告此举可能违反美国宪法关于出口产品征税的规定。

美国政府曾暂停对中国的芯片销售，但在今年夏季开始重新审核相关申请。AMD早前表示，出口限制可能导致约8亿美元的损失。苏姿丰还对科技行业是否存在AI泡沫的问题进行了回应，认为行业需求强劲，泡沫担忧被夸大。

她强调，AI行业对芯片的需求将持续增长，AMD等公司在其中扮演着重要角色。苏姿丰的观点显示出对未来市场的乐观态度，认为科技行业的潜力远未被充分挖掘。

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📰 稀土引发全球芯片供应链震荡

近期，中国对稀土矿出口实施限制，导致全球半导体供应链面临重大挑战。美国则对中国征收额外关税，并限制软件销售，进一步加剧了贸易战的紧张局势。这一系列措施可能会对芯片产业造成深远影响，尤其是在推动人工智能发展的背景下。中国的出口管制被认为是针对外国公司的首次长臂管辖，可能导致关键材料的供应中断。

美国芯片公司正在评估稀土限制带来的潜在影响，尤其是稀土磁体价格的上涨可能会对供应链造成压力。ASML等公司已经开始为可能的业务中断做准备，特别是由于新规定要求再出口含有中国稀土的产品时必须获得中国的批准。专家指出，这些限制可能对芯片制造商和工具制造商产生最大影响，尤其是在半导体价值链中。

尽管双方在春季达成了一项停火协议，但稀土仍然是中美贸易战的焦点。德国等国家也在积极寻求原材料供应的多元化，以应对中国的限制措施。台湾方面则表示需要进一步评估这些新规对芯片产业的影响，持续关注原材料价格波动和供应链调整的间接影响。

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📰 美国想全面限制芯片设备

美国国会议员的一项调查显示，美国及其盟友在限制中国芯片制造能力方面存在漏洞，使得中国能够成功购买价值近400亿美元的尖端芯片制造设备。尽管美国政府曾试图通过扩大出口管制措施来限制这些能力，但众议院委员会认为现有措施仍不充分，他们希望对中国实施更严格的全国范围管制，并建议扩大受限制实体名单。

此外，根据报告，中国公司从五家主要半导体设备供应商那里采购的设备数量在去年增长了66%，这说明尽管有出口限制，但中国仍在半导体制造领域取得显著进展。报告还指出，美国与其盟友之间在出口管制政策上存在不一致，加大了对中国的技术销售。

东京电子的高管表示，受新法规影响，今年对中国的销售开始下降。委员会建议加强国际协调，以扩大对中国芯片制造工具的限制。这场围绕半导体供应链的竞争，正在对全球的技术和安全局势产生深远影响。

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📰 特朗普向芯片厂商“抽成”涉嫌违宪，美财长：很独特，宜推广

美国财政部长贝森特提到，白宫可能会将与英伟达和AMD达成的“收益分成”协议推广到其他行业。这项协议要求两家公司将特供中国的芯片销售收入的15%上缴给美国政府，以换取出口许可证。这种安排在美国历史上尚属首次，尽管分析人士认为可能违反《出口管制改革法》。

这种模式的推广可能会对芯片制造商及其他行业造成影响。媒体分析指出，部分股东可能会起诉这些公司，质疑高管同意放弃潜在收入的决策。此外，特朗普的举措可能会降低芯片制造商的利润，并为政府征税开创先例。

特朗普政府将贸易政策、法律和政治威胁结合使用，以塑造科技行业的局面，令首席执行官频繁与白宫互动。然而，投资者对这种政策的可持续性表示担忧，认为这将影响企业的长期发展。随着这种利润分成模式可能的扩展，相关企业’avenir的挑战恐将愈发明显。

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📰 美财长吹嘘：上贡模式，可推广-观察者网

美国芯片巨头向政府“上贡”在华收入，以换取出口许可，这一做法被称为科技史上最离谱的“保护费”。美国财政部长贝森特对此表示得意，认为这一模式可能成为其他行业的借鉴，称其是在特朗普推动下形成的，既能让企业在中国市场扩展，又能让美国纳税人分享收益，所获收入用于偿还债务。

该模式允许英伟达等公司在中国销售芯片，并向美国政府上缴部分收入。特朗普政府曾一度限制英伟达对华销售H20芯片，但在与英伟达CEO会晤后放松了限制。这一政策被认为是通过贸易让步换取财政回报的做法，然而在现代企业历史上几乎没有类似的先例。

同时，英伟达的芯片被曝出存在安全问题，美国政府已在出口的人工智能芯片中秘密安装追踪器，以监控是否违反出口限制。中国商务部对此表示坚决反对，认为美方滥用出口管制，严重损害中国企业权益，威胁中国发展利益。中方将采取措施维护自身正当权益。

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📰 特朗普暗示放宽英伟达对华出口“特供版”AI芯片，外交部回应

2025年8月12日，外交部发言人林剑在回应记者提问时表示，中方希望美国能够通过实际行动维护全球的产供链稳定。记者提到，美国总统特朗普可能允许英伟达在中国销售性能更强的人工智能芯片。对此，林剑的回应是具体问题应询问中方主管部门，强调了中方在美输华芯片问题上的立场。

报道称，英伟达与AMD为获取出口许可证，与特朗普政府达成了一项特殊协议，同意将特供中国芯片收入的15%上缴给美国政府。这一措施被认为是前所未有的，显示了美国政府在芯片出口管制上的新动向。知情人士指出，美国商务部已开始向这两家公司发放出口许可证。

英伟达表示将遵循美国政府的规则，继续为客户提供服务，而AMD则尚未作出回应。出口管制专家分析认为，此举符合特朗普政府的政策，通过企业的财务安排换取出口许可，旨在为美国带来财政收入和就业机会。

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英伟达和AMD恢复供应芯片，中国大厂疯抢

近日，英伟达和AMD宣布恢复向中国销售人工智能芯片，这一消息引发了市场的积极反应。英伟达的H20芯片和AMD的MI308芯片将重新进入中国市场，满足当地企业对先进计算能力的需求。此前，美国对这些芯片实施了严格的出口限制，导致两家公司在中国的收入大幅下滑。随着政策的转变，英伟达和AMD的股价随之上涨，投资者对未来的销售前景表示乐观。分析人士指出，中国市场的需求强劲，特别是字节跳动和腾讯等科技巨头正在积极申请购买H20芯片。英伟达首席执行官黄仁勋也强调了中国市场的重要性，认为如果无法向中国销售芯片，将可能影响公司的市场地位。这一政策变化表明美国在人工智能领域的竞争格局正在发生变化，未来可能会进一步影响全球科技产业的发展方向。

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